휴일 전 텅스텐 시장 박스권 등락, 분말 부문 거래 개선 [SMM 텅스텐 일일 리뷰]

SMM 9월 29일

중국의 텅스텐 시장은 오늘 주로 박스권 등락을 보였다. 이전 산업 재고 소진이 마무리되면서 시장 거래는 한산했다. 텅스텐 정광 시장은 주로 장기 계약을 실행했고, 소수 광산이 현물 주문을 판매했으며, 거래 가격은 대체로 시장 수준을 따랐다. 하류 APT 기업의 수익은 이전보다 개선되었고, 기업들은 주로 장기 계약 납품을 유지했다. 주류 거래 가격은 390,000~395,000위안/톤에 집중되었다. 최종 경질합금 기업의 재고 보충 수요에 힘입어 분말 기업의 주문은 최근 다소 개선되었다. 그러나 원자재 시장의 부진으로 거래 가격은 이전보다 하락했다.

광산 현장: 9월 29일 기준, SMM 흑텅스텐 정광(65%)은 270,000~271,000위안/mtu에 마감하며 전 거래일과 동일했다. 시장 거래는 드물었다. 허난성의 한 광산이 4,220위안/mtu에 입찰 판매했다고 알려졌으며, 이는 시장 가격보다 소폭 높은 수준이었다. 하류의 관망세가 강하고 구매 의향이 낮았다.

파라텅스텐산암모늄: 오늘 SMM 파라텅스텐산암모늄(≥88.5%)은 전 거래일 대비 2,500위안/톤 하락한 390,000~395,000위안/톤을 기록했다. 연휴 전 APT 시장 거래는 한산했고, 가격은 390,000위안 수준의 업계 장기 계약 가격 부근에 머물렀다. 하류 분말 공장은 주로 실수요 중심으로 보충했으며, 긴 연휴 전 재고 비축 성수기는 올해 나타나지 않았다. 해외 텅스텐 시장은 안정세를 유지했다. 오늘 기준 유럽 APT는 580~650달러/mtu로, 365,600~409,700위안/톤에 해당한다. 국내외 시장 가격 차이는 지속적으로 축소되었다. 국경절 연휴가 다가오며 경질합금 기업의 실수요 재고 보충이 늘어 최근 거래가 다소 개선되었다. 그러나 원자재 쪽의 비관적 심리에 눌려 분말 거래 가격은 완만한 하락세를 보였다. 오늘 기준 SMM 탄화텅스텐 분말은 605위안/kg, 텅스텐 분말은 620위안/kg에 마감해 각각 전 거래일 대비 10위안/kg 하락했다. 일부 제조사는 완제품 재고가 낮아 저가 현물 주문을 거부했다고 밝혔다.

페로텅스텐: 페로텅스텐 시장은 오늘도 약세를 유지했다. 트레이더들이 명절 전 재고를 처분하면서 업계 거래 가격이 하락했다. 오늘 70% 페로텅스텐의 주류 호가는 톤당 385,000~390,000위안으로 전 거래일 대비 5,000위안 하락했다. 실제 시장 거래는 온라인 가격보다 낮게 형성되었다. 유럽 페로텅스텐 가격도 소폭 조정을 보였으며, 이번 주 유럽 페로텅스텐은 kg당 80~82달러로 마감했다.

폐텅스텐 시장은 오늘 주로 박스권 등락을 보였다. 기존 재고 소진으로 폐텅스텐 트레이더들의 재고가 줄었고, 기업들은 주로 안정적인 가격에 거래했다. 오늘 SMM 폐텅스텐 로드는 kg당 377위안으로 전 거래일과 동일하게 마감했다. 공업정보화부 등 7개 부처는 2025년 9월 28일 “비철금속 산업 안정 성장을 위한 작업 방안(2025-2026년)”을 발표했다. 이 방안은 텅스텐 등 재활용 금속의 수입 기준 제정을 가속화하는 내용을 포함하고 있다. 시장은 향후 재활용 텅스텐 자원이 증가할 것으로 예상하고 있다. 관세 통계에 따르면, 2016년 이후 중국의 폐텅스텐 등 제품 수입이 급감했다. 추후 폐텅스텐 수입 제한이 완화된다면, 중국 텅스텐 기업의 생산 원가 절감에 도움이 될 뿐만 아니라 국내 텅스텐 자원의 주요 보완 수단이 되어 산업의 지속 가능한 발전에 기여할 것이다.

단기적으로 전반적인 텅스텐 시장은 주로 압박을 받고 있다. 다운스트림은 기존 재고를 소진 중이며, 명절 전 재고 보충 수요가 약하다. 광석 및 일부 텅스텐 제련 제품 공급업체는 여전히 명절 전 현금화 수요가 있어, 저가 판매로 인해 현물 주문 거래 가격이 지속적으로 소폭 하락하고 있다. 시장은 당분간 약세 흐름을 유지하며 횡보할 것으로 예상된다. 중장기적으로는, 7월 이후 국내 텅스텐 정광 시장 가격이 급등하면서 해외 텅스텐 원료 수입이 눈에 띄게 증가했다. 1월부터 8월까지 중국의 텅스텐 정광 총 수입량은 11,600톤에 달해 전년 동기 대비 약 4,960톤 증가했다. Ha 광석의 안정적인 수입으로 월간 텅스텐 정광 수입량은 2,000톤 이상의 보충량을 유지할 것으로 예상되며, 연간 수입량은 전년 대비 7,000톤 이상 증가할 것으로 전망된다. 이는 국내 채굴 할당량 감소를 부분적으로 상쇄합니다. 수급 균형 측면에서 국내산 및 수입 텅스텐 정광의 총 공급량은 올해 증가한 다운스트림 수요를 충족하기에 여전히 부족하여 텅스텐 정광의 적자가 예상되며, 이는 시장이 높은 가격대에서 안정화되는 데 지지 요인이 될 것입니다.