광석 부족이 주도한 가격 랠리, 안정적 수요가 뒷받침

SMM 7월 25일 뉴스:

최근 몰리브덴 시장이 강세를 보이며 변동 폭이 컸습니다. 몰리브덴 정광과 페로몰리브덴 가격이 급등했습니다. 오늘 기준 45-50% 몰리브덴 정광 가격은 4,020-4,050위안/톤도로 연초 대비 12% 상승하며 2023년 8월 이후 최고치를 기록했습니다. 보유자들은 시장을 낙관하며 매도 거부 심리가 강해 대량 거래 유통량이 적습니다. 시장 최고 가격은 4,080위안/톤도에 달하기도 했습니다. 하류 페로몰리브덴 공장의 경우 원가 부담이 상대적으로 높습니다. 기업들은 주로 장기 주문 납품에 집중하고 있으며 다수 기업이 대량 주문 접수를 중단해 시장 호가가 혼란스러운 양상입니다. 오늘 기준 SMM의 페로몰리브덴 호가는 258,000-265,000위안/톤입니다. 철강사들의 문의가 활발하며 입찰 가격도 전 기간 대비 상승했습니다.

상류 몰리브덴 정광 동향: 이번 주 국내 몰리브덴 정광은 강세를 이어갔습니다. 주요 몰리브덴 광산 기업들이 판매 가격을 인상하며 시장 거래 가격을 끌어올렸고 저가 매물은 찾아보기 어렵습니다. 또한 수요일 내몽골의 한 동-몰리브덴 광산에서 발생한 갑작스러운 사고로 가동이 중단되면서 몰리브덴 정광 가격 상승을 더욱 부추겼습니다. 시장 보유자들의 매도 거부 심리와 가격 고수 의지가 확고합니다. 45-50% 몰리브덴 정광의 고가 거래는 약 4,050위안/톤도 선에서 이루어지고 있지만 시장 공급이 부족해 조달이 어렵습니다. 7월 이후 국내 몰리브덴 정광 생산량은 이전보다 감소했습니다. 장시 등 지역의 환경 검사로 일부 소규모 광산이 감산에 들어갔으며, 국내 몰리브덴 정광 품위 하락까지 더해져 업계 유통량은 타이트한 상태를 유지하고 있습니다. 시장의 작은 소식 하나에도 몰리브덴 정광 공급 우려가 쉽게 촉발될 수 있습니다.

수입 광석 동향: 국내 광석 가격의 급등과 함께 해외 광석 호가도 상승했습니다. 오늘 소량의 수입 50% 몰리브덴 정광이 4,080위안/톤도에 거래된 것으로 알려졌습니다. 세관 데이터에 따르면 6월 국내 몰리브덴 정광 총 수입량은 약 4,722톤으로 전년 동기 대비 26.8% 증가, 전월 대비 38.4% 증가했습니다. 순수입량은 4,314톤으로 전년 동기 대비 48% 증가했습니다. 2025년 국내 몰리브덴 정광은 높은 수준에서 등락을 거듭했으며 해외 몰리브덴 정광 수입량이 현저히 증가했습니다. 2025년 상반기 국내 몰리브덴 정광 총 수입량은 29,300톤에 달해 전년 동기 대비 20% 증가했습니다. 국내 몰리브덴 정광의 상반기 총 순수입량은 전년 동기 대비 19% 증가한 약 24,600톤이었습니다. 수입 원산지별로 보면 상반기 국내 몰리브덴 정광은 주로 페루, 칠레, 몽골 등 국가 및 지역에서 수입되었으며 그중 페루로부터의 총 수입량이 15,500톤으로 국내 총 수입량의 53%를 차지했습니다.

하류 페로몰리브덴 및 몰리브덴 화합물: 몰리브덴 정광의 장기적인 높은 가격 변동으로 인해 하류 페로몰리브덴 및 몰리브덴 화합물 기업의 수익성이 좋지 않으며 일부 기업은 장기간 적자 상태를 보여 주문 의욕 감소와 업계 가동률 하락을 초래했습니다. SMM 추정에 따르면 7월 국내 페로몰리브덴 기업의 원가는 약 256,000위안/톤으로 업계 적자가 현저했습니다. 원가 상승에 밀려 이번 주 페로몰리브덴 가격이 빠르게 상승했지만 철강사 입찰 가격 상승 속도는 더딥니다. 오늘 기준 장쑤, 후난 등 지역 주요 철강사의 페로몰리브덴 입찰 가격은 255,000-259,000위안/톤에 집중되어 있습니다. 페로몰리브덴 공장들은 시장 전망을 낙관하며 다수 기업이 호가 제시를 중단했습니다.

최종 수요 동향: 7월 철강사의 국내 페로몰리브덴 입찰량은 전반적으로 전월과 비교해 큰 변화 없이 안정적이었으며 시장 수요는 양호한 편입니다. 오늘 기준 철강사의 페로몰리브덴 입찰 총량은 약 11,000톤을 초과했습니다. 철강사들은 페로몰리브덴 시장 전망을 낙관하며 재고 보충 의향이 증가하고 있습니다. 주요 철강사들이 잇따라 입찰에 참여하며 구매 속도가 현저히 빨라졌습니다. 또한 최근 철강 업계의 "반내권" 정책에 대한 긍정적 반응과 7월 19일 야루짱부 강 하류 수력 프로젝트 착공 소식이 스테인리스 선물 가격 상승을 자극하여 시장 심리를 훈훈하게 했습니다. 스테인리스 업계 재고 또한 단계적 감소세를 보였고 원래 7월 5일로 예정되었던 광시의 한 스테인리스 공장 정비가 연기되는 등 페로몰리브덴 수요에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다.

종합하면 이번 국내 몰리브덴 시장의 상승세는 원자재 공급 부족이 촉발한 가운데 하류 수요가 상대적으로 안정적으로 유지되면서 페로몰리브덴 등 중간 제품 가격 상승을 견인했습니다. 단기적으로 광석 공급 부족 상황은 완화되기 어렵고 몰리브덴 시장의 원가 주도 논리는 여전히 존재하며 시장은 단기적으로 높은 수준에서 주로 움직일 것입니다. 중장기적으로는 "반내권" 등 정책 지지 하에 스테인리스 등 몰리브덴 계열 철강 가격이 상승 동력을 얻고 업계 재고 소진이 지속되며 철강사들은 가격 상승 분위기 속에서 주문 접수를 가속화했고 일부 주요 철강사의 8월 주문 접수 상황도 개선되었습니다. 페로몰리브덴 등 제품의 후속 수요는 양호한 지지를 받을 것입니다. 8월 국내 몰리브덴 정광의 증산 기대가 없는 가운데 해외 산화몰리브덴 등 제품 가격이 높은 수준에서 등락을 거듭하고 있어 국내 몰리브덴 정광은 타이트한 상황이 지속될 수 있으며 이는 몰리브덴 시장의 높은 수준 변동을 더욱 지지할 것입니다. 향후 몰리브덴 광산 입찰의 가격 방향성과 철강사 가동 상황에 주목해야 합니다.