중국 북방희토 상반기 실적 급증, 희토류 영구자석 테마주 “점화”. 북방희토와 징윈퉁 상한가 [SMM 뉴스]

SMM 7월 10일 뉴스:

중국북방희토의 상반기 실적이 전년 동기 대비 1,882.54%~2,014.71% 급증할 것으로 예상되면서 희토류 영구자석 관련주가 강세를 보였다. 현물 희토류 가격이 지속적으로 높은 수준을 유지하고 희토류 업종에 대한 시장 기대감도 낙관적인 가운데, 7월 10일 11:10 기준 희토류 영구자석 지수는 2.04% 상승했다. 종목별로는 중국북방희토와 징윈퉁이 상한가를 기록했고, 지우링테크놀로지는 9.8% 상승했다. 중커자성산업, 중국희토, 닝보윈성, 성허자원이 상승을 주도했다.

시장 뉴스

[중국북방희토 상반기 이익 1,882.54%~2,014.71% 급증 전망]중국북방희토는 7월 9일 저녁 2025년 상반기 실적 전망을 공시했다. 잠정 추정치에 따르면 주주귀속 순이익은 9억~9억 6,000만 위안으로, 전년 동기 대비 1,882.54%~2,014.71% 증가할 전망이다. 조정 순이익은 8억 8,000만~9억 4,000만 위안으로, 전년 동기 대비 5,538.33%~5,922.76% 급증할 것으로 예상된다.

닝보윈성은 7월 9일 투자자 소통 플랫폼에서 회사는 희토류 직접 수출 사업을 영위하지 않는다고 밝혔다. 수출 통제 대상에 해당하는 NdFeB 영구자석 소재의 경우, 국가 규정에 따라 관련 당국에 신청하고 허가를 받은 뒤에만 수출한다고 설명했다.

샹밍인텔리전트는 7월 4일 투자자 질의에 대해 자사 제품은 고효율·지능화를 지향하며, 희토류는 고효율 모터 및 모듈형 제품의 핵심 원자재라고 밝혔다. 일부 제품에는 이미 희토류 소재가 적용돼 있다고 덧붙였다.

[정하이자성재료: 희토류 수출 허가 취득, 수출 신고 안정적으로 추진]7월 1일 정하이자성재료는 소통 플랫폼을 통해 중·중희토류 품목에 대한 수출 통제가 시행된 이후 국가 규정에 신속히 부합하도록 수출 신고를 추진했으며, 1차로 수출 허가를 확보한 기업 중 하나라고 밝혔다. 현재 생산·경영은 정상적으로 진행되고 있으며 신규 허가도 순차적으로 승인되고 있다. 회사는 규정 준수 수출과 운영 안정성을 확보하기 위해 당국과 긴밀히 소통하고 있다고 전했다.

중국희토그룹 공식 위챗 계정에 따르면, 그룹은 6월 30일 2025년 제5차 당위원회 이론 학습회(확대회의)를 개최했다. 회의에서는 생산, 전략 기획 및 개혁 전반에 걸쳐 녹색 발전을 통합하고, 지속 가능한 채굴, 생태 복원, 에너지 절약 및 기술 혁신에 중점을 두어 자원 재활용 시스템을 구축하고 친환경 희토 산업을 조성할 것을 강조했다. 국가 전략에 따라 희토 전 산업 사슬의 탄소 배출 회계 및 이중 탄소 경로 연구를 추진하고, 희토 기능성 소재의 연구개발과 응용을 가속화한다.

[샤먼텅스텐: 희토 제품 수출 허가 획득 및 수출 진행]6월 30일 샤먼텅스텐은 인터랙티브 플랫폼에서 희토 수출 통제 대상 품목에 대해 회사가 관련 국가 당국으로부터 점진적으로 수출 허가를 획득했으며, 허가 획득 후 수출을 개시했다고 밝혔다.

[상무부, EU 대상 희토 수출 승인 관련 브리핑: 일정 수의 적격 신청 승인]6월 26일 오후 상무부는 정례 기자회견을 열었으며, 기자가 EU 대상 희토 수출 승인 현황에 대해 질문했다. 상무부 허야동 대변인은 “중국은 글로벌 산업 및 공급망의 안정성과 보안 유지를 항상 중시해 왔습니다. 법률과 규정에 따라 희토 관련 제품의 수출 허가 신청 심사를 지속적으로 가속화하고, 적격 신청 일정 수를 적법하게 승인했으며, 앞으로도 적격 신청에 대한 승인 절차를 강화할 것입니다. 중국은 이와 관련해 관련 국가들과의 수출 통제 대화와 소통을 더욱 강화하고, 편리하고 적합한 무역을 적극적으로 추진할 용의가 있습니다.”라고 말했다.

[JL MAG 희토: 중희토 관련 품목 수출 허가 잇따라 획득, 미국·유럽·동남아로 선적]JL MAG 희토는 투자자 관계 활동 기록을 통해 중희토 관련 품목에 대한 수출 통제 조치 도입 이후 회사가 국가 규정에 따라 수출 신고를 진행했으며, 국가 당국이 발급한 수출 허가를 연이어 획득했고, 수출 대상 지역은 미국, 유럽, 동남아시아를 포함한다고 공개했다. 회사는 세계적 기술 기업들과 체화 로봇 모터 회전자 R&D 및 생산 능력 구축에 적극 협력 중이며, 소량 출하를 진행했습니다.Z17/>[성화자원: 희토류 이중용도 품목 수출 허가 일부 획득]

투자자의 성화자원 희토류 이중용도 품목 수출 허가 취득 여부 문의에 대해, 성화자원은 인터랙티브 플랫폼을 통해 회사가 국가 법규를 엄격히 준수하여 관련 제품의 수출 허가를 신청하고 있으며, 일부 제품은 이미 수출 허가를 받았다고 밝혔습니다.

[어스판다: 2025년 1분기 수출 매출 비중 31.98%]2025년 6월 26일 조사에서 어스판다는 상무부가 발급한 이중용도 품목 및 기술 수출 허가를 취득했으며, 수출 지역은 미국, 유럽, ASEAN 국가 등을 포함한다고 밝혔습니다. 2025년 1분기 회사의 수출 매출은 1억 1천만 위안으로 총 매출의 31.98%를 차지했습니다. 이 중 미국 수출 매출은 617만 7천 위안으로 총 매출의 10.61%였습니다. 회사는 중국북방희토 등 희토류 공급업체와 안정적인 협력 관계를 유지하며 다각화된 안정적 희토류 원자재 공급을 확보하고 있으며, 원자재 재고는 약 2개월 분량을 유지하고 있습니다.

현물 시장

금속 공장의 원자재 비용 손실이 심화되며 고가 산화물에 대한 시장 수용이 제한적입니다. 자성 소재 기업들의 집중 재고 비축 정점기가 지나면서, 연일 상승하던 프라세오디뮴-네오디뮴 산화물 가격이 7월 10일 소폭 하락했습니다. 당일 평균 가격은 톤당 45만 3,500위안으로 전 거래일 대비 500위안, 0.11% 하락했습니다. 앞서 희토류 대기업들의 지속적 매입과 뉴스 영향으로 일부 희토류 기업의 감산 전망이 제기되며 산화물 생산량 감소 우려가 커졌습니다. 또한 월말 하류 자성 소재 기업들의 수요 회복 기대감이 더해지며 프라세오디뮴-네오디뮴 산화물 가격은 7월 3일부터 8일까지 상승했습니다.

올해 상반기 희토류 가격 추이를 돌아보면, 6월 30일 프라세오디뮴-네오디뮴 산화물 평균 가격은 톤당 44만 4,500위안으로, 2024년 12월 31일 평균 가격 39만 8천 위안 대비 상반기 11.68% 상승했습니다. 작년 말 희토류 시장은 여러 호재로 인해 급등하는 모습을 보였습니다. 특히 춘절 전 프라세오디뮴-네오디뮴 산화물 가격은 톤당 41만 5천 위안까지 치솟으며 연초 대비 약 4.3% 상승했습니다. 춘절 분위기가 희토류 시장에도 전염된 듯 명절 후에도 강세 심리가 이어졌고, 하류 수요도 활발해 가격 상승을 더욱 부추겼습니다. 그러나 2월 하순부터 자성 소재 기업들의 조업 재개에도 신규 수주가 기대에 못 미치며 희토류 가격은 소폭 조정되었습니다. 3월 희토류 시장은 다소 밋밋했고 가격은 작은 범위에서 등락했습니다. 4월에는 희토류 가격이 빠르게 하락하며 잠시 숨 고르기에 들어갔지만, 하순 대형 고객사들의 재고 보충과 장기 계약 물량 인도로 가격이 다시 상승세로 돌아섰습니다. 5월에는 여러 요인이 복합적으로 작용하며 희토류 가격은 전반적 상승세를 이어갔고 시장도 어느 정도 활기를 띠었습니다. 하지만 6월부터 희토류 가격은 안정세를 보이며 뚜렷한 변동 없이 횡보했습니다.

증권사 전망

광발증권은 관세 정책 불확실성 속에서 중국의 희토류 채굴 쿼터 관리가 더욱 엄격해질 것이며, 희토류 영구자석의 전략적 가치가 지속적으로 부각될 것으로 전망했습니다.

국태해통증권은 2020-2021년 희토류 섹터 흐름을 분석한 결과 주가 상승이 일반적으로 세 단계로 나뉜다고 보았습니다: (1) 상품 가격 저점 확인 및 선행 밸류에이션 회복. (2) 초과 이익으로 밸류에이션 소화, 선두 기업들의 수주와 동반 성장. (3) 시장 심리 고조, 가격 상승 가속화, 섹터 전반 상승. 현재 섹터는 두 번째 단계로 국내외 가격 동반 상승을 기다리는 중입니다. 2025년 2월 이후 희토류 상품 가격 상승 폭이 작아 섹터 전반의 상승 속도가 더뎠으나, 이후 해외 재고 보충 수요 전이와 국내 신에너지차 성수기 도래로 희토류 가격이 지속 상승하며 섹터가 세 번째 단계(상품 가격과 주가 동반 상승)로 전환될 것입니다. 희토류 가격 중심 상승에 따라 국내 희토류 자성 소재 기업들의 실적과 밸류에이션 이중 개선이 예상되며, 자원 및 자성 소재 분야 선두 기업을 선호합니다.

국투증권 리포트는 공급 쿼터 증가율 둔화와 향후 영구자석 수요 전망을 지적했습니다. 2025년 4월 4일 중희토류 수출 통제 시행으로 디스프로슘, 터븀 등 7개 품목 수출 제한이 해외 공급망 불안을 야기했고, 유럽 내 디스프로슘·터븀 가격이 폭등하며 국내외 가격 차이는 3배를 넘어섰습니다. 5월 자성 소재 기업들의 수출 허가 획득으로 수출이 점차 재개되며 프라세오디뮴-네오디뮴 산화물 가격은 완만히 상승했습니다. 현재 업계는 쿼터 실행을 기다리는 중입니다. 국투증권은 2025년 희토류 쿼터 전년 대비 증가율이 둔화될 것으로 예상하며, 수요 측면에서 신에너지차, 풍력, 가전 등의 지속적 증가 속에 단기적으로 휴머노이드 로봇 양산으로 고성능 네오디뮴 자석의 중요 응용처가 될 것으로 전망했습니다. 현재 자성 소재 선두 기업들의 수주가 시작되었습니다. 수요 증가로 프라세오디뮴-네오디뮴 수급이 개선될 수 있습니다. 국투증권은 향후 글로벌 프라세오디뮴-네오디뮴 산화물 시장에 수요 갭이 발생할 것이며 가격 상승이 지속될 것으로 예상했습니다. 수출 점진적 재개로 국내외 중희토류 가격 차이는 축소될 전망이나, 국내 산화디스프로슘·산화터븀 가격 상승을 긍정적으로 봤습니다.

국원증권은 글로벌 지정학적 갈등, 관세 정책, 일부 국가 정책 등 영향으로 일부 금속 공급 부족 현상이 시장 심리를 자극했다고 지적했습니다. 최근 2주간 코발트 가격이 양호했으며, 해외 콩고의 코발트 수출 일시 금지로 공급이 지속 긴축되고 있습니다. 국내적으로 희토류 통제 및 수출 정책이 지속 업데이트되고 있습니다. 희토류 가격 차별화에 주목해야 하며, 최근 귀금속과 희토류 투자 기회를 권고했습니다.

동관증권은 6월 26일 상무부 정례 브리핑에서 대변인이 중국은 글로벌 산업·공급망 안정을 중시하며 희토류 수출 허가 신청 심사를 지속 가속화하고 일정 수의 적격 신청을 승인했으며, 향후에도 이를 강화할 것이라고 밝혔다고 지적했습니다. 중국은 수출 통제 관련 소통을 강화하고 편리한 적격 무역을 추진할 의사가 있습니다. 현재 수출 수요가 점차 회복되고 휴머노이드 로봇 등 신규 분야가 희토류 성장 공간을 열어가며, 중단기 업황 반등이 기대됩니다.

동방증권은 중기적으로 희토류 산업 공급 구조 최적화로 상류 제련·가공 기업들이 쿼터 희소성으로 산업 사슬 이익 배분에서 우위를 점하며, 통제된 물량, 완만한 가격, 안정적 이익 성장의 고품질 발전을 이룰 것으로 전망했습니다. 이에 대한 시장의 인식 차이가 크므로 글로벌 희토류 산업 사슬 선두 그룹에 주목할 것을 권고했습니다.