DR콩고 수출 금지 연장에 코발트 제품 시세 일제히 상승! 정제 코발트 가격, 한 주 만에 15,000 이상 올라 [주간 관찰]

SMM 6월 27일 뉴스: 지난 토요일, 콩고민주공화국(DRC)은 코발트 수출 금지 조치를 3개월 연장한다고 발표했습니다. 이는 시장이 예상했던 2개월 연장을 뛰어넘는 수준입니다. 이 소식의 영향으로 현물 시장에서 코발트 관련 제품들의 시세가 일제히 급등했습니다... SMM은 금지 조치 발표 후 이번 주 코발트 관련 제품들의 가격 변동을 정리했으며, 자세한 내용은 다음과 같습니다.

정제 코발트:

DRC의 수출 금지 연장 정책 영향으로 이번 주 정제 코발트 현물 시세가 큰 폭으로 상승했습니다. SMM 현물 시세에 따르면, 6월 27일 기준 정제 코발트 현물 시세는 톤당 240,000~258,500위안으로 상승했으며, 평균 가격은 톤당 249,250위안으로 6월 20일 대비 15,750위안 상승해 6.75%의 상승률을 기록했습니다.

SMM에 따르면, 공급 측면에서 대부분의 정제 코발트 제련소는 여전히 장기 계약 물량을 공급하고 있으며 현물 시세 제시는 적은 상황입니다. 여러 거래일간의 관찰 끝에 트레이더들은 점차 시세 제시를 재개했으며 가격 고수 입장을 유지하고 있습니다. 수요 측면에서는 주 초반 정책 영향으로 트레이더와 최종 수요자들의 문의가 크게 증가했고, 실제 거래 성사도 간헐적으로 보고되었습니다. 하지만 주 중반으로 접어들면서 ZLJ 선물 시장의 선물 가격이 다시 변동성을 보이자 시장 분위기는 냉각되었습니다. 일부 트레이더들은 최종 수요자들의 문의가 약화되었다고 보고했으며, 실제 거래는 여전히 제한적이었습니다.

전반적으로, 중간 유통 단계의 높은 정제 코발트 사회 재고와 하류 수요의 뚜렷한 개선 부재로 인해, DRC의 수출 금지 연장이라는 대형 호재에도 불구하고 대부분의 하류 생산 업체들은 여전히 필요한 만큼만 구매하는 방식을 유지하고 있어 실제 거래는 약세를 보였습니다. 다음 주에는 정제 코발트 가격이 다시 변동 패턴으로 돌아갈 것으로 예상됩니다.

코발트염 (황산코발트 및 염화코발트):

황산코발트:

SMM 현물 시세에 따르면, DRC의 정책 영향으로 이번 주 황산코발트 현물 시세도 상승했습니다. 6월 27일 기준 황산코발트 현물 시세는 톤당 48,000~50,000위안으로 상승했으며, 평균 가격은 톤당 49,000위안으로 6월 20일 대비 1,950위안 상승해 4.14%의 상승률을 기록했습니다.

SMM에 따르면, 공급 측면에서 제련소와 트레이더들은 시세를 이전 고점 근처에서 유지했습니다. 수요 측면에서는 하류 삼원계 소재 기업들의 주문이 여전히 뚜렷한 개선을 보이지 않아, 일단 시장 관망을 선택하며 기존 재고를 소진하는 데 주력했습니다. 정제 코발트 구매는 경제성 부족으로 여전히 중단된 상태입니다. 전반적으로 정책 발표 후 황산코발트 시장 심리는 지난주 대비 크게 개선되었습니다. 하지만 상류 공급 업체의 빠른 가격 인상과 불확실한 향후 상황으로 인해 하류 구매 의사는 여전히 약했으며, 실제 시장 거래는 제한적이었습니다. 다음 주에는 황산코발트 가격이 일단 안정세를 보이며 실제 시장 거래 결과를 기다릴 것으로 예상됩니다.

염화코발트:

SMM 현물 시세에 따르면, 이번 주 현물 가격도 상승 추세를 나타냈습니다. 6월 27일 기준 염화코발트 현물 가격은 톤당 60,450~62,000위안으로 상승했으며, 평균 가격은 톤당 61,225위안으로 6월 20일 대비 2,875위안 상승해 4.93%의 상승률을 기록했습니다.

SMM은 소수의 염화코발트 업체들이 톤당 63,000~65,000위안의 시세를 제시하고 있으며, 일부 염 공장들은 시세 제시를 중단하고 지속적인 시장 관망을 선택했다고 파악했습니다. 공급 측면에서 제련소들은 여전히 강한 관망 심리를 보여 시장 거래가 적었고, 수요 측면에서는 하류 기업들의 재고 수준이 비교적 충분하여 적극적으로 가격 문의를 하고 있지만 매매에는 신중한 태도를 유지하고 있습니다. 가격 측면에서, 상류 제련소들이 시세 제시를 시작했지만 이는 현재 시장 가격에 대한 그들의 예상을 반영한 것일 뿐입니다. 염화코발트의 구체적인 가격 추세는 실제 거래 가격과 상·하류 업체들의 재고 상황에 따라 결정될 것입니다. 사산화삼코발트:

SMM 현물 시세에 따르면, 이번 주 사산화삼코발트 현물 가격이 큰 폭으로 상승했습니다. 6월 27일 기준 사산화삼코발트 현물 가격은 톤당 201,200~207,200위안으로 상승했으며, 평균 가격은 톤당 204,200위안으로 6월 20일 대비 13,850위안 상승해 7.28%의 상승률을 기록했습니다.

SMM은 사산화삼코발트 업체들이 여전히 시세 제시와 출하를 중단하고 있으며, 상류와 하류 모두 거래 없이 관망 자세를 취하고 있다고 파악했습니다. DRC 정책의 영향으로 공급 측면에서 사산화삼코발트 공장들은 시세 제시를 중단하고 전반적인 시장 심리와 수요 상황을 관망하기로 결정했습니다. 수요 측면에서 탄산리튬(LCO) 양극재 공장들의 재고는 비교적 낮은 수준이지만, 최근 시장이 심리에 크게 좌우되고 있어 이들 역시 관망하는 태도를 보이고 있습니다. 가격 측면에서는 현재 시장에 제시된 가격이 없지만, 일부 사산화삼코발트 공장들은 출하 예상 가격이 톤당 약 210,000~220,000위안이 될 수 있다고 밝히고 있습니다. 구체적인 가격 추세와 변화는 실제 거래가 발생한 후에야 결정될 것입니다.

장기적으로 볼 때, 사산화삼코발트 가격은 여전히 코발트 재고의 영향을 받습니다. 현재 업계 재고가 12월까지 버틸 수 있을지 여부가 가격 추세를 결정하는 핵심이 될 것입니다. 뉴스 측면에서,

SMM은 2025년 6월 21일 저녁, 콩고민주공화국 전략광물 시장 규제 관리국(ARECOMS)이 시장의 지속적인 높은 재고 수준을 이유로 2월 22일에 발표된 임시 금지 조치를 본 결정의 발효일로부터 3개월 더 연장하기로 결정했다고 파악했습니다. 이는 산업적, 준산업적, 소규모 또는 영세 채굴에서 나온 것인지 여부와 관계없이 DRC 내 채굴에서 생산된 모든 코발트 수출에 적용됩니다. 이 소식에 자극받아 이번 주 코발트 산업망 전반의 관련 제품 가격이 큰 폭으로 상승했습니다. 6월 23일 정책 발표 후 첫 거래일에는 상장 코발트 기업들이 속한 에너지 금속 섹터도 급등하여, 에너지 금속 지수가 4.99%까지 상승하며 다른 산업 섹터를 능가하는 성과를 보였습니다. 이후 상승폭은 다소 줄어들었지만, 4% 안팎을 유지했습니다.

개별 종목으로는 텅위안코발트가 장중 한때 20CM 상한가를 기록했고, 한루이코발트, 화유코발트 등도 동반 상승했습니다. 수출 금지 조치와 관련하여 텅위안코발트는 언론 인터뷰에서 회사가 일정 수준의 안전 재고를 유지하고 있어 단기적으로 정상적인 생산 및 운영에 영향을 미치지 않을 것이라고 밝혔습니다.

정책이 시장에 미치는 영향에 대해 SMM은 당시 DRC의 코발트 수출 금지 조치 연장은 시장 불균형을 해소하고 가격을 부양하기 위한 강력한 조치라고 분석했습니다. 단기적으로는 공급 과잉 완화와 코발트 가격 지지에 도움이 될 수 있지만, 글로벌 공급망(특히 중국 제련소)에 압박을 가하고 DRC 자체의 이익을 희생시킬 수도 있습니다. 단기적으로 DRC는 수출 수익을 얻을 수 없으며, 장기적으로 코발트 가격이 높게 유지될 경우 코발트 시장 수요를 위축시키고 DRC의 수출 수익을 감소시킬 수 있습니다. 앞으로 몇 달 동안 글로벌 코발트 시장은 공급 부족과 가격 변동 속에서 새로운 균형을 계속 모색할 것입니다.

한편, 수많은 기관들도 전망을 내놓았습니다. CITIC 증권은 콩고민주공화국 정부가 코발트 임시 수출 금지 조치를 3개월 더 연장한다고 발표함에 따라, 중국이 6월부터 12월 사이에 DRC로부터 코발트 습식제련 중간 제품을 수입하기 어려워질 것이라고 밝혔습니다. 이번 조치로 2025년 DRC의 코발트 수출 약 12만 8,000톤이 영향을 받을 수 있으며, 이에 따라 글로벌 코발트 산업이 2025년 공급 과잉에서 7만 8,000톤의 부족으로 전환되고, 코발트 가격이 2차 상승을 시작하도록 촉진할 가능성이 있다고 추정했습니다.

창장 증권은 DRC의 코발트 수출 금지 3개월 연장 발표로 코발트 가격이 2차 상승을 겪으며 이전 고점을 넘어설 것이라고 대담하게 예측하기도 했습니다. 2월 말 금지 조치 발표 후 코발트 가격 상승이 심리 회복에 더 많이 의존했던 것과 비교하면, 하반기 원자재 도착 공백기와 향후 DRC 정책의 불확실성을 고려할 때 현재 현물 시장의 모순이 더 뚜렷해질 수 있습니다. 일부 하류 제련소들은 이미 원자재 부족으로 가동률이 하락하기 시작했습니다. 이번 코발트 가격 상승은 이전 고점을 넘어서 톤당 3만 위안까지 오를 것으로 예상됩니다.