유럽중앙은행(ECB)에 따르면, 기록적인 매수와 금 가격 급등에 힘입어 금이 유로를 넘어 전 세계 중앙은행들이 보유한 두 번째로 큰 준비자산이 되었다.
ECB가 수요일에 발표한 보고서에 따르면, 2024년 금은 전 세계 공식 준비자산의 20%를 차지하여 유로의 16%를 넘어섰고, 미국 달러의 46%에 이어 2위를 기록했다.
"전 세계 중앙은행들은 기록적인 속도로 금을 계속 매입했으며,"라고 ECB는 보고서에서 밝혔다. 2024년 전 세계 중앙은행들은 3년 연속 1,000톤 이상의 금을 매입했으며, 이는 전 세계 연간 생산량의 5분의 1에 해당하고 2010년대 연평균 매입량의 두 배에 달한다.
전 세계 중앙은행의 금 보유량은 제2차 세계대전 이후 브레턴우즈 체제 시기의 역사적 최고치에 접근하고 있다. 1971년 이전에는 전 세계 환율이 미국 달러에 고정되어 있었고, 달러는 일정 비율로 금으로 태환될 수 있었다.
ECB의 최신 데이터에 따르면, 전 세계 중앙은행의 금 보유량은 1960년대 중반 3만 8,000톤으로 정점을 찍었고, 2024년에는 3만 6,000톤까지 다시 증가했다.
"전 세계 중앙은행은 현재 1965년과 거의 동일한 양의 금을 보유하고 있다"고 보고서는 밝혔다.
세계금협회(WGC) 데이터에 따르면, 작년 주요 금 매입국으로는 중국, 인도, 터키, 폴란드 등이 포함되었다.
작년 금 가격은 30% 상승했으며, 이는 전 세계 외환 보유액에서 금의 비중이 급증한 이유 중 하나이다. 올해 들어 지금까지 금 가격은 추가로 27% 상승하여 온스당 3,500달러의 사상 최고치를 기록했다.
"이러한 보유량과 높은 가격으로 인해 금은 2024년 시장 가치 기준으로 미국 달러 다음으로 세계에서 두 번째로 큰 준비자산이 되었다"고 ECB는 밝혔다.
금은 이자를 발생시키지 않고 보관 비용이 높지만, 전 세계 투자자들에게 궁극적인 안전자산으로 여겨지며 유동성이 높고 거래상대방 위험이 없으며 제재의 영향을 덜 받는다.
최근 몇 년간 지정학적 불안정성과 미국 부채 수준에 대한 우려로 인해 전 세계 중앙은행들은 미국 달러에 대한 의존도를 줄이기 시작했다.
탈달러화 추세는 러시아-우크라이나 전쟁 발발 이후 미국 주도의 서방 국가들이 러시아의 글로벌 금융시장 접근을 차단하면서 더욱 가속화되었다.
2022년 러시아-우크라이나 전쟁이 전면적으로 확대된 이후 서방은 러시아 중앙은행의 해외 자산 약 2,800억 달러를 동결했다.
ECB는 중앙은행들의 금 매입이 금융 자산 동결과 같은 제재에 대한 헤지 수단으로 여겨지는 것으로 보인다고 지적했다.
과거에는 다른 자산의 실질 수익률이 상승할 때 일반적으로 금 가격이 하락했지만, 이 오랜 상관관계는 2022년 초 이후 깨졌다. 이제 투자자들은 금을 단순히 인플레이션 대비 수단이 아니라 정치적 위험을 헤지하는 도구로 더 많이 인식하고 있다.
