주조 알루미늄 합금 오늘 공식 상장, 첫날 4% 이상 상승 [SMM 알루미늄 선물 단평]

SMM 6월 10일 뉴스:

오늘 SHFE 알루미늄 2507 계약은 20,075위안/톤에 개장, 최고 20,010위안/톤, 최저 19,925위안/톤을 기록했으며 19,980위안/톤에 마감해 0.12% 하락했습니다. 거래량은 149,000계약, 미결제약정은 184,000계약입니다.

SMM 해설: 거시경제 측면에서 중국과 미국의 통화로 무역전쟁 완화 가능성이 있으며, 5월 중국 제조업 PMI 반등과 수출 지표 개선이 수요를 뒷받침해 국내 경기 회복력을 시사합니다. 펀더멘털 측면에서는 국내 알루미늄 제련소 가동률이 안정적이며, 주조용 잉곳 생산량 감소로 국내 알루미늄 잉곳 재고가 일시적으로 감소세를 보였습니다. 비용 측면에서는 기니 광석 사태가 알루미나 가격에 미친 영향이 다소 완화되어 알루미늄 실시간 비용이 전월 대비 소폭 하락했습니다. 수요 측면에서는 국내 계절적 비수기 진입과 무역 불확실성이라는 이중 압박이 있으며, 단기적으로 알루미늄 가공업체 가동률은 하락 압박을 받고 비수기 분위기가 짙어지고 있습니다. 종합하면 현재 낮은 재고와 액상 알루미늄 비중 확대 기대감이 알루미늄 가격을 강력하게 지지하지만, 수요 측면의 비수기 압박이 상승 여력을 제한하고 있습니다. 주요 소비지의 알루미늄 현물 잉곳은 곧 수요 대비 공급이 부족한 상황을 맞을 것으로 보이며, 알루미늄 가격은 단기간 박스권 등락을 이어갈 전망입니다.

오늘 SHFE 알루미나 2509 계약은 2,906위안/톤에 개장, 최고 2,920위안/톤, 최저 2,827위안/톤을 기록했으며 2,886위안/톤에 마감해 0.31% 하락했습니다. 거래량은 354,000계약, 미결제약정은 295,000계약입니다.

SMM 해설: 지난주 알루미나 가동 능력은 연간 60만 톤 증가한 8,727만 톤을 기록했습니다. 일부 수입 알루미나가 중국 항구에 도착한 것으로 파악되며, 공급은 회복된 반면 수요에는 큰 변화가 없었습니다. 지난주 알루미늄 제련소의 총 알루미나 재고는 19,000톤 증가한 263만 톤입니다. 6월 9일 기준 수입 알루미나 가격은 흑자에서 적자로 전환돼 수입 창이 닫혔습니다. 단기적으로 알루미나 시장 펀더멘털은 비교적 완화된 상태를 유지할 것으로 보이며, 알루미나 현물 가격은 약세를 보일 전망입니다. 이후 국내 알루미나 업체들의 생산 능력 변화를 주목해야 합니다.

오늘 SHFE 주조용 알루미늄 합금 2511 계약은 19,400위안/톤에 개장, 최고 19,500위안/톤, 최저 19,070위안/톤을 기록했으며 19,190위안/톤에 마감해 4.49% 상승했습니다. 거래량은 52,000계약, 미결제약정은 9,000계약입니다.

SMM 해설: 6월 10일 오전 9시, 주조용 알루미늄 합금 선물이 상하이선물거래소에 정식 상장되었습니다. AD2511, AD2512, AD2601, AD2602, AD2603, AD2604, AD2605 계약의 상장 기준가는 18,365위안/톤입니다. 오전 장 개장 직후 주조용 알루미늄 합금 선물 주요 계약은 한때 5% 이상 급등했으며, 이후 상승폭이 다소 후퇴했지만 4% 내외를 유지했습니다. 일일 거래 종료 시 주조용 알루미늄 합금 선물 주요 계약은 19,190위안/톤에 마감해 4.649% 상승했습니다. 주조용 알루미늄 합금 선물의 개장가 급등 원인에 대해 업계는 선물 상장 기준가가 현물 가격보다 현저히 낮아 강세 심리가 크게 작용한 결과라고 보고 있습니다. SMM은 첫거래일 가격대를 19,000~19,500위안/톤으로 제시합니다. 현물 가격 측면에서 SMM 현물 시세에 따르면 6월 10일 기준 100위안/톤 하락한 SMM ADC12 알루미늄 합금 현물 가격은 19,800~20,000위안/톤, 평균 19,900위안/톤입니다.

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