스테인리스강 소비 비수기 도래, 원가·가격·생산 모두 하락 [SMM 분석]

이번 주 스테인리스는 현물 가격과 생산 비용이 동반 약세를 보이는 추세가 지속되었다. 소비 비수기를 맞아 수요는 지속적으로 부진했다. 스테인리스 유통업체들은 거래를 촉진하기 위해 할인 판매에 나서면서 가격이 지속적으로 하락했다. 비용 측면에서는 니켈 광석 가격의 견조한 지지로 고급 니켈선철 가격이 소폭 상승했지만, 스테인리스 스크랩과 고탄소 페로크롬 가격은 스테인리스 공장들의 손실로 인한 감산으로 인해 모두 하락하며 스테인리스 공장들의 적자가 지속되었다. 304 냉간 압연 제품을 예로 들면, 당일 원자재 가격 기준으로 현금 비용이 이번 주 톤당 55.47위안 감소했고, 적자율은 5.82%로 축소되었다. 원자재 재고 비용 기준으로 계산할 경우 현금 비용이 톤당 81.88위안 감소했음에도 적자율은 4.77%로 유지되었다.

니켈계 원자재 비용에 관해. 주 초반에는 강세를 보인 니켈 광석 가격에 힘입어 니켈선철 트레이더들이 가격 고수 의지가 강해 시장 내 저가 오퍼가 크게 줄면서 고급 니켈선철 가격이 소폭 상승세를 보였다. 그러나 스테인리스 기업들은 비용과 판매 가격 간의 괴리로 인해 장기간 적자에 시달리면서 고가 원자재 구매에 극도로 신중해져 매수 의지가 낮았다. 또한 스테인리스 시장이 전통적인 소비 비수기에 접어들고 철강 공장들의 감산 소식이 빈번하게 나오면서 고급 니켈선철 시장의 공급 과잉 상황은 실질적인 개선을 보지 못했다. 금요일에는 한 대형 스테인리스 공장이 고급 니켈선철 구매 가격을 mtu당 940위안으로 유지하면서 시장 신뢰를 크게 훼손했고, 이에 따라 소매 오퍼 가격이 추가 하락했다. 금요일 거래 마감 시점까지 10-12% 등급의 고급 니켈선철 가격은 누적 mtu당 3위안 하락해 최종적으로 mtu당 951위안으로 마감했다. 스테인리스 스크랩 시장에서는 스테인리스 완제품과 동조해 가격이 지속적으로 하락했다. 스테인리스 스크랩의 고급 니켈선철 대비 경제적 열위가 좁혀졌음에도 불구하고 여전히 비용 우위는 부족했다. 금요일 기준, 중국 동부 지역 304 스크랩 가격은 누적 100위안/톤 하락했으며, 최신 호가가 9,850위안/톤으로 떨어졌습니다.

크롬계 원자재 비용 측면에서, 최근 국내 고탄소 페로크롬 생산량이 지속 증가하여 시장 내 소매 공급 물량이 크게 늘어났습니다. 한편, 주간 크롬광석 가격은 하락세를 보였습니다. 해외 광산들은 보세구역 내 현물 크롬광석을 매각했을 뿐만 아니라 크롬광석의 선물 가격도 인하하여, 페로크롬의 비용 지지력을 더욱 약화시켰습니다. 더불어 스테인리스 제철소의 감산 소식이 이어지면서, 페로크롬 수요에 대한 시장 기대치도 하락하여 페로크롬 트레이더들의 신뢰를 떨어뜨리고 소매 가격의 지속 하락을 초래했습니다. 그러나 최근 해외 페로크롬 기업들의 생산 중단으로 국제 시장의 페로크롬 공급이 크게 위축되었으며, 중국의 페로크롬 수입량도 감소할 것으로 예상됩니다. 원자재 공급을 확보할 필요성을 고려할 때, 스테인리스 제철소들은 페로크롬 구매 입찰 시 가격 인하에 상대적 자제력을 보일 수 있습니다. 데이터에 따르면, 이번 주 내몽골 지역의 고탄소 페로크롬 가격은 50기준톤당 100위안 하락하여 최신 호가가 50기준톤당 7,850위안을 기록했습니다.

전반적으로, 현재 스테인리스 시장은 계속해서 소비 부진을 겪고 있습니다. 제철소들의 감산에도 불구하고, 그 감산 폭은 수요 감소 속도를 따라잡지 못하고 있습니다. 공급 과잉과 높은 출하 압력이라는 이중 압박 아래, 단기적으로 스테인리스 가격은 침체 상태를 유지할 것으로 예상됩니다. 제철소들의 감산 범위가 확대됨에 따라, 니켈 및 크롬과 같은 원자재 수요가 계속 줄어들어 장입재 가격 하락 압력을 더욱 가중시키고 있습니다. 이러한 상황이 지속된다면, 스테인리스 산업은 생산 위축, 저가, 비용 하락의 악순환에 빠져 시장 회복에 큰 어려움을 겪을 수 있습니다.