[SMM 분석] 나트륨이온 배터리 양극재, 5월 눈에 띄는 성장세... 틈새시장에서 두각

SMM, 6월 5일:

2025년 나트륨이온전지(소듐이온전지) 시장은 중대한 기술적 돌파구, 비용 절감, 대규모 응용 가속화가 특징입니다. 산업 체인의 모든 부문에서 협력 발전이 이루어졌으며, 정책과 시장의 이중 구동 모델이 대체로 구축되었습니다.

5월, 나트륨이온전지 시장은 활발한 기업 활동을 보이며 번영하는 발전 모멘텀을 나타냈습니다. 5월 8일, 후저우 잉나 신에너지의 복합 인산철나트륨(NFPP) 양극재 1만 톤 규모 생산 라인이 가동을 시작하여, 나트륨이온전지 상용화의 새로운 단계를 열었습니다. 5월 26일, '녹색 나트륨이온 신시대, 지능형 제조 산업의 새로운 엔진'을 주제로 한 칭나 기술의 대형 원통형 나트륨이온전지 10GWh 1단계 스마트 공장이 성공적으로 가동되었습니다. 업계 선두주자인 CATL은 4월에 출시한 신에너지 승용차용 나트륨이온 동력 배터리가 큰 주목을 받았습니다. 이 중대형 트럭용 배터리는 6월에 양산에 들어갈 예정이며, 이미 FAW 제팡과의 협력이 이루어졌습니다. 이 이니셔티브는 운송 부문에서 나트륨이온전지의 상용화를 크게 추진하여, 신에너지 차량 시장의 주요 세그먼트에서의 등장을 알렸습니다.

2025년 5월, 나트륨이온전지 산업 체인은 눈에 띄는 구조적 성장을 보였으며, 양극재, 음극재, 전해질, 배터리 셀에서 뚜렷한 차별화가 나타났습니다. 정책과 시장 수요에 힘입어, 산업 체인의 상하류 기업들은 배치를 가속화하고 있으며, 생산 능력 확장과 기술 발전이 함께 진행되어 업계의 대규모 발전에 강력한 추진력을 불어넣고 있습니다.

양극재: NFPP 우위 확고, 생산 능력 기하급수적 급증

5월, 나트륨이온전지 양극재 생산량은 획기적인 성장을 이루어 전월 대비 104%, 전년 동기 대비 83% 급증했습니다. 이 중 NFPP는 우수한 안전 성능과 빠른 산업화 등의 장점을 바탕으로 전체 생산량의 73%를 차지했습니다. 이러한 성과는 지난 6개월 동안 여러 NFPP 양산 라인의 성공적인 가동 덕분으로, 생산능력 확장을 위한 견고한 하드웨어 기반을 마련했습니다. 한편, 다운스트림 기업들의 NFPP에 대한 인지도가 지속적으로 높아지고 주문량이 크게 증가함에 따라, 원래 층상 산화물 배터리 셀에 집중하던 일부 기업들이 점차 다중음이온 배터리 셀 생산으로 전환하면서 NFPP의 시장 지배력이 더욱 강화되었습니다.

음극 소재: 생산능력 확대 지연, 성장 둔화

급성장하는 양극 소재 부문과 대조적으로, 5월 나트륨이온 배터리 음극 소재 생산량은 전월 대비 2%, 전년 동기 대비 147% 증가에 그쳤습니다. 현재 음극 생산능력은 완전히 발휘되지 못하고 있으며, 원자재 공급 불안정, 공정 최적화의 어려움 등 여러 요인이 음극 소재 생산 확대를 제약하고 있습니다. 업계 전망이 밝음에도 불구하고, 음극 부문은 양극 및 배터리 셀 부문의 발전 속도를 따라잡기 위해 단기적으로 기술적·공급망적 병목 현상을 극복해야 합니다.

전해질: 판매 기반 생산으로 생산량 변동 폭 커

5월 나트륨이온 배터리 전해질 생산량은 전월 대비 7%, 전년 동기 대비 38% 증가했습니다. 나트륨이온 배터리 시장 수요가 리튬 배터리보다 안정적이지 못하기 때문에 전해질 업체들은 일반적으로 “주문 생산” 방식을 채택하고 있습니다. 또한, 전해질 보관에 대한 엄격한 환경 요건으로 인해 기업들의 재고 수준이 낮아 생산량이 당월 수주량에 크게 의존하게 됩니다. 이러한 생산 특성으로 인해 전해질 부문의 변동성이 더욱 커집니다.

배터리 셀: 수요 전망 긍정적, 생산 성장 가능성 커

5월 나트륨이온 배터리 셀 생산량은 전월 대비 7%, 전년 동기 대비 83% 증가했습니다. 하반기 여러 나트륨이온 ESS 프로젝트의 집중 출시, 전기 이륜차에서의 나트륨이온 배터리 침투율 상승, 스타트-스톱 전원 수요 증가 등에 힘입어 배터리 셀 부문은 새로운 폭발적 성장을 맞이할 것으로 예상됩니다. 기업들은 배터리 셀 생산이 향후 몇 달간 계속 증가할 것으로 예상하며, 생산 확대와 재고 확보에 적극 나서고 있으며, 이는 다양한 분야에서 나트륨 이온 배터리의 상용화를 가속화할 것입니다.

2025년 5월, 나트륨 이온 배터리 산업 사슬의 각 부문은 불균등한 발전 추세를 보였습니다. 양극재는 기술 및 생산 능력 우위로 업계를 선도했으며, NFPP가 핵심 성장 동력으로 부상했습니다. 음극재는 원자재 및 기술적 병목 현상으로 인해 생산 능력 확대가 지연되었습니다. 전해액은 수요 변동으로 인해 "판매에 기반한 생산" 특성을 보였습니다. 반면, 배터리 셀 부문은 다운스트림 응용 시나리오 확장의 혜택을 받아 상당한 성장 잠재력을 나타냈습니다. 전반적으로 각 부문의 발전 속도는 다르지만, 나트륨 이온 배터리 산업은 대량 생산으로 가속화되고 있으며, ESS 및 운송 등의 분야에서 시장 잠재력이 유망합니다.

SMM 뉴에너지 리서치 팀

Wang Cong 021-51666838

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Feng Disheng 021-51666714

Lv Yanlin 021-20707875