Logam dasar melemah secara luas; timah SHFE dan LME anjlok, aluminium LME, timbal dan seng SHFE memimpin penurunan, minyak mentah melanjutkan kenaikan [Pasar Semalam]

SMM, 9 Oktober:

Di pasar logam:

Semalam, logam dasar di pasar domestik dan luar negeri turun secara kolektif. Timah LME dan SHFE memimpin penurunan dengan penurunan lebih dari 5%, dengan timah LME turun 5,13% dan timah SHFE turun 5,55%. Aluminium LME, timbal SHFE, dan seng SHFE semuanya turun lebih dari 2%, dengan aluminium LME turun 2,41%, timbal SHFE turun 2,04%, dan seng SHFE turun 2,06%. Tembaga LME turun 1,25%, timbal LME turun 1,74%, seng LME turun 1,42%, dan nikel LME turun 1,18%. Tembaga SHFE turun 1,65%, dan aluminium SHFE turun 1,55%. Logam lainnya mengalami fluktuasi kecil. Kontrak utama alumina turun 0,33%, dan kontrak utama aluminium cor turun 1,86%.

Semalam, logam besi melemah secara luas, dengan bijih besi turun 1,16%, dan koil canai panas serta baja tulangan keduanya turun sekitar 0,2%. Untuk batu bara kokas dan kokas, batu bara kokas naik 0,07%, sementara kokas turun 0,38%.

Semalam di logam mulia, emas COMEX naik 0,43%, sementara perak COMEX turun 1,43%. Di dalam negeri, emas SHFE turun 0,04%, dan perak SHFE turun 1,21%.

Per pukul 6:46 tanggal 9 Oktober, harga penutupan semalam:

Sisi makro

Domestik:

PBOC: Berdasarkan permintaan dari dealer utama dalam operasi pasar terbuka, volume operasi reverse repo 7 hari pada 8 Oktober 2026 adalah nol. Sementara itu, operasi reverse repo semalam sebesar 606 miliar yuan dilakukan.

[GFEX merilis pengumuman untuk meminta komentar publik tentang kontrak berjangka dan opsi litium hidroksida serta aturan terkait] GFEX merilis pengumuman untuk meminta komentar publik tentang kontrak berjangka dan opsi litium hidroksida serta aturan terkait. Aturan bisnis berjangka dan opsi litium hidroksida (draf untuk komentar) menyebutkan bahwa unit perdagangan untuk kontrak berjangka litium hidroksida adalah 1 metrik ton per lot. Unit kuotasi untuk kontrak berjangka litium hidroksida adalah yuan (RMB)/metrik ton. Fluktuasi harga minimum untuk kontrak berjangka litium hidroksida adalah 20 yuan/metrik ton. Ukuran pesanan maksimum untuk kontrak berjangka litium hidroksida adalah 1.000 lot per pesanan, dan minimum adalah 1 lot per pesanan, yang dapat disesuaikan oleh bursa berdasarkan kondisi pasar dengan pengumuman terpisah. Batas harga harian untuk kontrak berjangka litium hidroksida pada bulan-bulan sebelum bulan penyerahan adalah 5% dari harga penyelesaian hari perdagangan sebelumnya, dan 7% pada bulan penyerahan.

[Biaya tambahan bahan bakar domestik akan naik] Menurut Flight Master DAST dan pemberitahuan maskapai terbaru, mulai 10 Oktober, biaya tambahan bahan bakar domestik akan dinaikkan: 90 yuan untuk segmen di atas 800 kilometer, naik 20 yuan dari Agustus dan September; 50 yuan untuk segmen di bawah 800 kilometer, naik 10 yuan dari Agustus dan September. (Aplikasi Data Jin10)

Mengenai dolar AS:

Hingga penutupan semalam, indeks dolar AS turun 0,16% ke 102,12. Jadwal IMF menunjukkan bahwa Ketua Fed Warsh akan menghadiri pertemuan tahunan IMF di Bangkok dan menyampaikan pidato pada pukul 11:30 waktu Beijing pada 16 Oktober. Hari itu juga merupakan hari terakhir sebelum para pejabat Fed memasuki masa tenang menjelang pertemuan FOMC 27-28 Oktober. Pasar saat ini memperkirakan probabilitas 80% bahwa Fed akan menjeda kenaikan suku bunga pada pertemuan Oktober dan kemudian menaikkannya pada Desember. (Aplikasi Data Jin10)

Presiden Fed St. Louis Musalem mengatakan Fed perlu menaikkan suku bunga lagi untuk membawa inflasi kembali ke target 2%. Ia mengatakan kebijakan moneter perlu diperketat lebih lanjut untuk mencapai target inflasi dalam jangka waktu yang "tepat waktu". Musalem mengatakan jika "tepat waktu" berarti sekitar 18 bulan, suku bunga mungkin perlu dinaikkan lebih lanjut pada waktu yang tepat selama 6 hingga 9 bulan ke depan. Ia mengatakan inflasi tetap menjadi masalah utama yang dihadapi ekonomi AS, tetapi dengan pertumbuhan yang kuat dan pasar tenaga kerja yang stabil, Fed mungkin dapat menurunkan inflasi tanpa merugikan lapangan kerja secara signifikan. Ketika ditanya apakah Fed harus menaikkan suku bunga pada pertemuan 27-28 Oktober, Musalem mengatakan ia tetap berpikiran terbuka dan belum memutuskan sebelumnya hasilnya, tetapi situasi inflasi mengharuskan para pembuat kebijakan untuk terus mempertimbangkan pengetatan lebih lanjut. Musalem mengatakan meskipun imbal hasil obligasi pemerintah AS naik secara signifikan, kondisi keuangan tetap akomodatif dan mendukung pertumbuhan ekonomi. Ia mengatakan kenaikan imbal hasil tidak berarti investor kehilangan kepercayaan pada Fed, melainkan mencerminkan ekspektasi suku bunga riil yang lebih tinggi dan persaingan modal yang semakin ketat dalam ekonomi yang kuat. (Aplikasi Data Jin10)

Gubernur Fed Waller mengatakan pada hari Kamis bahwa kenaikan suku bunga lebih lanjut mungkin masih diperlukan untuk membawa inflasi kembali ke target 2% Fed, tetapi ia menekankan bahwa laju kenaikan memiliki "fleksibilitas", memberikan ruang untuk jeda pada pertemuan kebijakan Oktober mendatang. Waller mengatakan: "Jika data ekonomi terus sesuai ekspektasi, saya perkirakan kenaikan suku bunga lebih lanjut akan diperlukan untuk membawa inflasi kembali ke target 2% lebih cepat." "Namun ada fleksibilitas dalam waktu pelaksanaan kenaikan tersebut. Kita tidak harus menaikkan suku bunga pada pertemuan berturut-turut, tetapi kita harus menyelesaikan kenaikan yang diperlukan dalam jangka waktu yang wajar." Waller tidak merinci seberapa besar suku bunga kebijakan perlu dinaikkan untuk menekan inflasi yang masih lebih dari 1 poin persentase di atas target The Fed. Namun, ia mengatakan kebutuhan akan suku bunga yang lebih tinggi semakin jelas seiring menguatnya ekonomi AS, guncangan harga energi akibat perang Iran yang belum mereda, dan pembangunan infrastruktur AI yang mendorong permintaan barang dan jasa utama, sehingga menambah tekanan inflasi. (Aplikasi Data Jin10)

Menurut CME "FedWatch": Probabilitas The Fed mempertahankan suku bunga tidak berubah hingga Oktober adalah 82,3%, dan probabilitas kenaikan kumulatif 25 basis poin adalah 17,7%. Probabilitas The Fed mempertahankan suku bunga tidak berubah hingga Desember adalah 18,7%, probabilitas kenaikan kumulatif 25 basis poin adalah 67,6%, dan probabilitas kenaikan kumulatif 50 basis poin adalah 13,7%. (Aplikasi Data Jin10)

Dari sisi data:

Hari ini akan dirilis data jumlah uang beredar M2 Tiongkok bulan September secara tahunan (waktu belum ditentukan), ekspektasi inflasi satu tahun awal AS bulan Oktober, indeks sentimen konsumen awal Universitas Michigan AS bulan Oktober, indeks kepercayaan konsumen Swiss bulan September, dan data ketenagakerjaan Kanada bulan September. Selain itu, pemilih FOMC 2028 dan Presiden The Fed St. Louis Musalem akan menyampaikan pidato.

Untuk minyak mentah:

Semalam, harga minyak di kedua pasar naik bersamaan, dengan WTI naik 3,29% dan Brent naik 3,92%. Pasar mengkhawatirkan perang Timur Tengah yang masih berlangsung, sementara Badai Isaias mendekati pantai utara Teluk Meksiko AS, memperluas penghentian produksi minyak lepas pantai di AS. (Aplikasi Data Jin10)

=Pada 8 Oktober waktu setempat, situs web Departemen Keuangan AS merilis informasi yang menunjukkan bahwa AS telah memberlakukan sanksi baru terhadap Iran, menargetkan 17 kapal yang mengangkut minyak mentah, produk minyak bumi, dan produk petrokimia Iran. Pejabat Departemen Keuangan AS juga mengatakan AS memperkirakan sekitar 20 juta barel minyak mentah Iran masih tertahan di kapal di luar cakupan blokade AS terhadap pelabuhan Iran. Para pejabat menyatakan Iran telah menghentikan bongkar muat kapal minyak mentah akibat blokade dan sanksi AS. Sebelumnya pada hari yang sama, Presiden AS Trump mengatakan pembicaraan produktif sedang berlangsung dengan Iran dan AS tidak akan menyerang Iran sebelum pemilihan paruh waktu 3 November. (CCTV)

Komando Pusat AS: Dalam beberapa bulan terakhir, pasukan AS telah mendukung pengangkutan lebih dari 1,25 miliar barel minyak mentah dari negara-negara mitra Teluk dan melalui Selat Hormuz. Sebaliknya, Iran gagal mengirimkan satu barel pun minyak mentah akibat blokade ketat AS terhadap pelabuhan-pelabuhan Iran. (Aplikasi Data Jin10)

Catatan riset CITIC Securities menyebutkan negosiasi AS-Iran belum mencapai terobosan besar, dan insiden keamanan yang melibatkan kapal tanker di Selat Hormuz meningkat, dengan biaya transportasi yang terus naik. Ditambah dengan konflik yang meningkat antara Arab Saudi dan Houthi, risiko terhadap fasilitas energi regional dan pelayaran melalui Selat Bab el-Mandeb semakin tinggi, dan ketidakpastian pasokan serta transportasi minyak mentah terus bertambah. Harga minyak internasional diperkirakan akan terus bertahan di level tinggi selama sisa tahun 2026, dengan fokus pada kemajuan negosiasi, pemulihan transit selat, dan perubahan pasokan aktual. (Aplikasi Data Jin10)

Menurut laporan media asing, Arab Saudi sedang berunding dengan para klien tentang penawaran opsi pemuatan di luar Selat Hormuz dalam kontrak pasokan minyak mentah jangka panjang tahun depan, yang secara resmi memasukkan pengaturan transportasi sementara yang diterapkan selama perang Iran ke dalam mekanisme kontrak. Pada saat yang sama, Arab Saudi berupaya memperluas pangsa pasar minyak mentah globalnya. Menurut orang-orang yang mengetahui masalah tersebut, negosiasi masih berlangsung dan harus diselesaikan sebelum akhir tahun ini. Jika disetujui, rencana tersebut akan menandai perubahan besar dalam cara Arab Saudi mengirimkan minyak mentah kepada para klien, karena pasokan kontrak jangka panjang mencakup sebagian besar penjualan minyak mentah negara tersebut. Saat ini, model transportasi menggunakan kapal untuk transit jarak pendek melalui Selat Hormuz dan kemudian menyelesaikan pengiriman melalui transfer kapal-ke-kapal di luar selat telah menjadi mekanisme penting untuk menjaga pasokan pasar. Orang-orang yang mengetahui masalah tersebut mengatakan perusahaan minyak negara Arab Saudi, Saudi Aramco, juga sedang membahas penyesuaian lain, termasuk mengizinkan klien memilih patokan harga minyak mentah yang berbeda, dan bahkan meminta Saudi Aramco mengirimkan minyak mentah langsung kepada klien di Asia.
(Aplikasi Data Jinshi)