Pantauan Pasar Separator November: Ekspor Terburu-buru Bertemu Pasokan Ketat

Selama liburan, pasar separator Tiongkok beroperasi stabil dengan harga yang bertahan. Dari sisi permintaan, EV dan ESS memberikan dorongan ganda, yang semakin diperkuat oleh percepatan ekspor. Untuk EV, pasar otomotif memasuki dorongan akhir tahun untuk target tahunan, produsen sel baterai mempertahankan jadwal produksi yang tinggi, dan peluncuran kapasitas sel format besar terus mendorong peralihan dari 7μm ke 5μm. Untuk penyimpanan energi, permintaan penyimpanan energi skala utilitas yang kuat di Tiongkok dan luar negeri memperketat pasokan produk 9μm. Selain itu, pengembalian pajak ekspor baterai akan sepenuhnya dihapus mulai 1 Januari 2027, mendorong sel baterai EV dan ESS untuk mempercepat jadwal produksi dan pengiriman dalam jendela ekspor. Sebagian permintaan luar negeri 2027 ditarik maju ke Q4, semakin meningkatkan volume pengadaan separator. Kendala sisi pasokan tetap tidak berubah—tingkat utilisasi kapasitas proses basah tetap di atas 90%, siklus penyerapan inventaris kurang dari satu bulan, memberikan dasar yang kuat bagi produsen separator untuk mempertahankan harga. Dalam penilaian kami, setelah liburan pasar memasuki jendela Q4 yang kritis: tiga faktor yaitu dorongan akhir tahun EV, percepatan instalasi penyimpanan energi, dan percepatan ekspor akan mendorong jadwal produksi pengguna akhir naik dari bulan ke bulan, semakin memperlebar kekurangan separator. Perlu dicatat bahwa permintaan percepatan ekspor bersifat tarik maju, dan permintaan mungkin mengalami penurunan bertahap pada awal 2027, yang merupakan ketidakpastian jangka menengah terbesar.

Departemen Riset Industri Energi Baru SMM

Wang Cong 021-51666838

Ma Rui 021-51595780

Feng Disheng 021-51666714

Lyu Yanlin 021-20707875

Zhang Haohan 021-51666752

Wang Zihan 021-51666914

Wang Jie 021-51595902

Xu Yang 021-51666760

Chen Bolin 021-51666836

Yang Le 021-51595898

Li Yisha 021-51666730