Minyak mentah terkoreksi, logam menunjukkan perubahan beragam, aluminium LME, nikel LME, dan nikel SHFE memimpin penurunan, emas rebound [Pasar Semalam]

SMM, 30 September:

Di pasar logam:

Semalam, logam dasar di pasar domestik menunjukkan kinerja beragam. Tembaga SHFE naik 0,11%, aluminium SHFE turun 0,46%, dan timbal SHFE datar di 16.235 yuan/mt. Seng SHFE turun 0,36%, dan timah SHFE naik 0,36%. Nikel SHFE turun 1,28%. Selain itu, kontrak alumina berjangka yang paling aktif diperdagangkan naik 0,15%, sementara kontrak aluminium cor yang paling aktif diperdagangkan turun 0,32%.

Semalam, logam besi sebagian besar naik. Baja tahan karat turun 0,8%. Bijih besi naik 0,64%, dan baja tulangan naik 0,32%. Baja canai panas naik 0,12%. Untuk batu bara kokas dan kokas: kontrak batu bara kokas yang paling aktif diperdagangkan turun 0,31%, sementara kontrak kokas yang paling aktif diperdagangkan naik 0,33%.

Semalam di pasar logam luar negeri, logam dasar LME menunjukkan kinerja beragam. Tembaga LME dan timah LME sedikit naik, dengan kenaikan dalam 0,1%. Aluminium LME turun 1,17%. Timbal LME turun 0,13%. Seng LME naik 0,29%. Nikel LME turun 1,2%.

Semalam di pasar logam mulia: Emas COMEX naik 1,12%; perak COMEX naik 0,21%. Semalam, kontrak emas SHFE yang paling aktif diperdagangkan naik 0,8%, dan kontrak perak SHFE yang paling aktif diperdagangkan naik 0,35%.

Hingga pukul 7:17 pada 30 September, harga penutupan semalam:

Sisi makro

Berita domestik:

[Subsidi bunga KPR pertama dari pemerintah pusat diluncurkan sebelum hari libur: berlaku untuk rumah pertama, di bawah 120 m², dan di bawah 1,5 juta yuan] Kementerian Keuangan, PBOC, dan Administrasi Regulasi Keuangan Nasional bersama-sama mengeluarkan pemberitahuan pada 29 September, yang menegaskan bahwa mulai 1 Oktober 2026, kebijakan subsidi bunga KPR untuk pembelian rumah tinggal akan diterapkan, dengan masa kebijakan sementara satu tahun. Ini menandai pertama kalinya pemerintah pusat memberikan subsidi bunga atas pinjaman perumahan pribadi komersial. Pemberitahuan tersebut menetapkan bahwa subsidi akan diberikan kepada rumah tangga yang memenuhi semua kondisi berikut: Pertama, pinjaman harus merupakan pinjaman perumahan pribadi komersial yang baru diterbitkan untuk membeli rumah pertama, tidak termasuk pembiayaan ulang pinjaman yang ada; kedua, luas lantai rumah yang dibeli tidak boleh melebihi 120 m²; ketiga, harga rumah yang dibeli tidak boleh melebihi 1,5 juta yuan. Menurut pemberitahuan tersebut, jumlah pinjaman maksimum yang memenuhi syarat untuk subsidi adalah 1 juta yuan, dengan subsidi sebesar 1 poin persentase per tahun yang diberikan oleh departemen keuangan, untuk jangka waktu subsidi maksimum lima tahun. (Kantor Berita Xinhua)

[PBOC mengambil tindakan: "pemotongan suku bunga," peningkatan dukungan keuangan untuk "Enam Jaringan," dan perluasan "kuota pinjaman ulang"] PBOC lebih lanjut menyesuaikan dan menyempurnakan berbagai instrumen kebijakan moneter: menurunkan suku bunga PSL sebesar 0,25 poin persentase menjadi 1,5%, memperluas dukungan PSL untuk pembangunan "Enam Jaringan"; meningkatkan kuota pinjaman ulang untuk inovasi teknologi dan peningkatan peralatan sebesar 200 miliar yuan menjadi 1,4 triliun yuan, menaikkan rasio dukungan menjadi 100%; dan meningkatkan kuota pinjaman ulang untuk pertanian dan usaha kecil sebesar 500 miliar yuan menjadi 4,85 triliun yuan.

Dolar AS:

Indeks dolar AS semalam naik 0,19% menjadi 101,38.

Menurut data yang dirilis pada hari Selasa, indeks kepercayaan konsumen Conference Board AS turun 6,7 poin menjadi 81,9 pada bulan September, level terendah sejak 2014 dan jauh di bawah semua perkiraan ekonom yang disurvei oleh Bloomberg. Penurunan kepercayaan bersifat luas, memengaruhi semua kelompok umur, tingkat pendapatan, dan wilayah. Survei dilakukan dari 1 September hingga 23 September. Sementara itu, sub-indeks yang mencerminkan kondisi ekonomi saat ini anjlok hampir 8 poin ke level terendah sejak 2021; indeks ekspektasi untuk enam bulan ke depan juga turun ke level terendah lebih dari satu tahun. Ekspektasi inflasi memanas, dengan proporsi responden yang memperkirakan suku bunga akan naik lebih lanjut meningkat ke level tertinggi dalam lebih dari empat tahun. (Wall Street CN)

Presiden Fed New York John Williams mengatakan The Fed AS tidak perlu terburu-buru bertindak lagi setelah menaikkan suku bunga pada pertemuan September dan dapat menunggu lebih banyak data ekonomi untuk menentukan arah kebijakan berikutnya. Williams mengatakan jika ekonomi berkembang secara garis besar sesuai dengan perkiraannya, kenaikan lebih lanjut dalam kisaran target suku bunga dana federal mungkin diperlukan sebelum akhir tahun untuk membawa inflasi kembali ke target 2% secara lebih tepat waktu. Namun ia menekankan bahwa ini hanyalah perkiraan pribadinya dan keputusan akhir akan bergantung pada data masa depan. Williams mengatakan dengan pertumbuhan ekonomi yang solid dan pasar tenaga kerja yang berkinerja baik, tekanan inflasi akan tetap menjadi fokus kebijakan moneter. Dia mengatakan The Fed harus memastikan inflasi tidak tetap tinggi secara persisten akibat guncangan dan menghindari efek inflasi putaran kedua. Dia mencatat tekanan inflasi tahun ini dipengaruhi oleh kebijakan tarif Trump dan harga energi yang lebih tinggi akibat konflik Timur Tengah, sementara investasi kecerdasan buatan juga mendorong sebagian tekanan harga. Williams memperkirakan inflasi AS akan mencapai sekitar 3,5% pada akhir tahun ini, kemudian berangsur menurun dan kembali ke tingkat target pada 2028. Williams memperkirakan pertumbuhan ekonomi AS sekitar 2,25% tahun ini dan tingkat pengangguran sekitar 4% tahun depan. Dia mengatakan faktor imigrasi, populasi yang menua, dan pertumbuhan produktivitas yang terbatas membatasi potensi pertumbuhan jangka panjang ekonomi. (Aplikasi Data Jin10)

Menurut CME "FedWatch": probabilitas The Fed mempertahankan suku bunga tidak berubah pada 3,75%-4,00% pada pertemuan Oktober adalah 49,6%, dan probabilitas kenaikan 25 basis poin adalah 50,4%. Probabilitas The Fed mempertahankan suku bunga tidak berubah pada 3,75%-4,00% hingga Desember adalah 8,5%, probabilitas kenaikan kumulatif 25 basis poin adalah 49,8%, dan probabilitas kenaikan kumulatif 50 basis poin adalah 41,8%. Sebelumnya, pasar telah memperhitungkan probabilitas 73% bahwa The Fed AS akan menaikkan suku bunga lagi pada pertemuan kebijakan 27–28 Oktober. (Futures Daily)

Sementara itu, pasar obligasi pemerintah AS terus mengalami aksi jual besar-besaran, dengan imbal hasil 30 tahun naik untuk hari perdagangan keenam berturut-turut menjadi 5,595%, tertinggi sejak 2002. Kenaikan imbal hasil terbaru terutama didorong oleh harga energi yang tinggi yang memperkuat tekanan inflasi dan oleh peningkatan penerbitan utang korporasi yang membebani pasar. Pergerakan ini menandai periode penting lainnya dalam aksi jual selama berbulan-bulan di pasar obligasi pemerintah AS senilai 32 triliun dolar AS. Pasar obligasi pemerintah global secara umum berada di bawah tekanan baru-baru ini. Dengan konflik Timur Tengah yang mendorong harga minyak lebih tinggi, investor mulai bertaruh bahwa bank sentral utama, termasuk The Fed AS, mungkin akan memperketat lebih lanjut. Di AS, lonjakan aktivitas bisnis dan kekhawatiran atas tingkat utang pemerintah menambah bahan bakar pada aksi jual obligasi, yang skalanya sebanding dengan kejatuhan pasar yang dipicu ketika Trump mengumumkan kebijakan tarif pada April 2025. Para ahli strategi Citi meyakini pasar obligasi sedang mengalami koreksi, sementara Yardeni Research mengatakan pelepasan carry trade yen, strategi meminjam yen untuk berinvestasi pada aset dengan imbal hasil lebih tinggi, juga memperkuat aksi jual tersebut. (Jin10 Data APP)

Dari sisi data:

Hari ini akan dirilis PMI manufaktur resmi Tiongkok bulan September, CPI y/y Australia bulan Agustus yang belum disesuaikan, PMI manufaktur RatingDog Tiongkok bulan September, PMI jasa RatingDog Tiongkok bulan September, PDB y/y final Inggris kuartal II, neraca berjalan Inggris kuartal II, CPI m/m awal Prancis bulan September, perubahan pengangguran Jerman bulan September yang disesuaikan musiman, tingkat pengangguran Jerman bulan September yang disesuaikan musiman, indeks sentimen investor ZEW Swiss bulan September, CPI m/m awal Jerman bulan September, perubahan ketenagakerjaan ADP AS bulan September, indeks harga PCE inti y/y AS bulan Agustus, pengeluaran pribadi m/m AS bulan Agustus, PDB riil final AS kuartal II secara tahunan q/q, pengeluaran konsumsi pribadi riil final AS kuartal II q/q, indeks harga PCE inti final AS kuartal II secara tahunan q/q, indeks harga PCE inti m/m AS bulan Agustus, dan PMI Chicago AS bulan September.

Yang juga menjadi sorotan: wawancara CEO OpenAI Altman dengan CNBC; pernyataan Gubernur Fed Barr; pernyataan pemilih FOMC 2027 dan Presiden Fed Chicago Goolsbee; pidato utama CEO OpenAI Altman di Konferensi Pengembang OpenAI; pernyataan pemilih FOMC 2028 dan Presiden Fed St. Louis Musalem di London School of Economics; pidato utama pemilih tetap FOMC dan Presiden Fed New York Williams di University at Buffalo; serta pernyataan Gubernur Fed Waller.

Perlu dicatat bahwa pada 30 September, SGE, SHFE, ZCE, dan DCE Tiongkok tidak mengadakan sesi malam karena menjelang libur Hari Nasional; pada 1 Oktober, Hong Kong Exchanges and Clearing tutup satu hari karena Hari Nasional, dengan perdagangan northbound dan southbound dihentikan; bursa saham Shanghai dan Shenzhen Tiongkok, Bursa Efek Beijing, dan bursa berjangka domestik tutup dari 1 Oktober (Kamis) hingga 7 Oktober (Rabu) karena Hari Nasional; pada 2 Oktober, 5 Oktober, 6 Oktober, dan 7 Oktober, Hong Kong Exchanges and Clearing beroperasi normal, dengan perdagangan northbound dan southbound dihentikan.

Dari sisi minyak mentah:

Semalam, kedua kontrak berjangka minyak turun, dengan WTI turun 3,95% dan Brent turun 2,17%. Penurunan ini didorong oleh empat sinyal positif yang hampir bersamaan: Qatar mengumumkan bahwa negosiasi Iran-AS masih berlangsung, pipa utama Arab Saudi melanjutkan pengangkutan minyak, IEA menyatakan kesiapan untuk melepaskan cadangan, dan pemerintahan Trump dilaporkan sedang mempertimbangkan rencana baru untuk mendorong détente dengan Rusia. (Wall Street CN)