Logam dasar mayoritas menguat; alumina, platinum, paladium, dan perak SHFE memimpin penurunan; polisilikon memimpin kerugian; minyak mentah menguat dua hari berturut-turut [Komentar Tengah Hari SMM]

SMM, 29 September:

Pasar logam:

Hingga penutupan tengah hari, logam dasar di pasar domestik hampir seluruhnya menguat. Tembaga SHFE dan aluminium SHFE naik tipis. Timbal SHFE naik 0,43%. Seng SHFE menguat 0,42%. Timah SHFE naik 0,49%, sementara nikel SHFE turun 0,73%.

Selain itu, kontrak aluminium cor paling aktif tidak berubah di 23.650 yuan/mt, sementara kontrak alumina paling aktif turun 1,78%. Kontrak litium karbonat paling aktif turun 0,31%. Kontrak silikon logam paling aktif naik tipis. Kontrak berjangka polisilikon paling aktif turun 2,58%.

Logam besi menunjukkan kinerja beragam. Bijih besi turun 0,64%, rebar naik 0,1%, dan baja canai panas turun 0,15%. Baja tahan karat naik tipis. Pada batu bara kokas dan kokas, kontrak batu bara kokas paling aktif turun 0,62%, sementara kontrak kokas paling aktif naik tipis 0,07%.

Pada logam dasar luar negeri, hingga pukul 11:47, logam LME sebagian besar menguat. Tembaga LME naik 0,28%, dan aluminium LME menguat 0,42%. Timbal LME naik 0,34%, dan seng LME menguat 0,23%. Timah LME dan nikel LME sama-sama turun tipis 0,09%.

Pada logam mulia, hingga pukul 11:47, emas COMEX naik 0,02%, sementara perak COMEX turun 1,1%. Pada logam mulia domestik, emas SHFE turun 1,43%, dan kontrak perak SHFE paling aktif turun 2,06%.

Selain itu, hingga penutupan tengah hari, kontrak berjangka platinum paling aktif turun 2,14%, dan kontrak berjangka paladium paling aktif turun 2,1%.

Hingga penutupan tengah hari, kontrak berjangka pelayaran kontainer Eropa paling aktif turun 2,93% menjadi 2.820,5 poin.

Hingga pukul 11:47 tanggal 29 September, kutipan tengah hari berjangka terpilih:

Spot dan fundamental

Aluminium: Harga aluminium terus melemah hari ini, dan pasar spot tetap lesu. Menjual kargo segera sebelum akhir bulan dan libur panjang untuk mencairkan dana dan menarik kembali modal tetap menjadi tema dominan...

Sisi makro

Tiongkok:

[NDRC: Sektor jasa berkontribusi 66,1% terhadap pertumbuhan ekonomi pada paruh pertama tahun ini] Komisi Pembangunan dan Reformasi Nasional (NDRC) mengadakan konferensi pers khusus hari ini untuk memaparkan kemajuan dalam perluasan dan peningkatan sektor jasa. Seorang pejabat terkait mengatakan bahwa pada semester pertama tahun ini, sektor jasa berkontribusi 66,1% terhadap pertumbuhan ekonomi, naik 5,9 poin persentase dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Sejak April, indeks ekspektasi aktivitas bisnis jasa telah berada dalam kisaran kemakmuran yang relatif tinggi di atas 55% selama lima bulan berturut-turut. Sektor jasa menunjukkan tren positif berupa "ekspektasi kebijakan, kepercayaan pasar, ketahanan konsumsi, dan vitalitas keterbukaan." (CCTV News)

[CCPIT: Indeks friksi ekonomi dan perdagangan global tetap tinggi pada bulan Juli] Pagi ini, Dewan Promosi Perdagangan Internasional Tiongkok (CCPIT) merilis indeks friksi ekonomi dan perdagangan global terbarunya, dengan data menunjukkan bahwa indeks tersebut tetap tinggi pada bulan Juli. Berdasarkan indeks komposit, indeks friksi ekonomi dan perdagangan global berada di angka 101 pada Juli 2026, tetap tinggi. Jumlah nilai yang terlibat dalam langkah-langkah friksi ekonomi dan perdagangan global turun 18,7% YoY dan 2,2% MoM, terutama karena AS, UE, dan India secara intensif mengeluarkan langkah-langkah tarif impor dan ekspor pada periode yang sama tahun lalu, sehingga mendorong indeks naik; 68 penyelidikan upaya pemulihan perdagangan diluncurkan secara global pada bulan Juni tahun ini, sementara jumlahnya turun menjadi 17 pada bulan Juli. (CCTV News)

[Operasi reverse repo PBOC mencapai injeksi bersih 93 miliar yuan pada hari itu]PBOC melakukan operasi reverse repo 7 hari sebesar 90,5 miliar yuan dan reverse repo overnight sebesar 698,5 miliar yuan hari ini. Dengan jatuh tempo reverse repo 7 hari sebesar 35 miliar yuan dan reverse repo overnight sebesar 661 miliar yuan hari ini, hari itu terjadi injeksi bersih sebesar 93 miliar yuan. (Aplikasi Data Jin10)

Dolar AS:

Hingga pukul 11:47, indeks dolar AS naik 0,06% menjadi 101,25. Ketegangan AS-Iran menjaga harga minyak tetap tinggi, memperkuat kekhawatiran inflasi dan meningkatkan taruhan pasar terhadap kenaikan suku bunga lebih lanjut oleh Federal Reserve AS.

Menurut CME "FedWatch": probabilitas Federal Reserve AS mempertahankan suku bunga tidak berubah pada 3,75%-4,00% pada pertemuan Oktober adalah 29,1%, sementara probabilitas kenaikan 25bp adalah 70,9%. Probabilitas Federal Reserve AS mempertahankan suku bunga tidak berubah pada 3,75%-4,00% hingga Desember adalah 5,0%, dengan probabilitas kenaikan kumulatif 25bp sebesar 36,3% dan probabilitas kenaikan kumulatif 50bp sebesar 58,7%.

Gubernur Federal Reserve AS Lisa Cook mengatakan inflasi AS akan terus menghadapi tekanan dalam beberapa bulan mendatang, terutama dari pertumbuhan permintaan terkait AI, kenaikan harga minyak, dan gangguan rantai pasokan yang disebabkan oleh konflik Timur Tengah, tetapi ia tidak secara eksplisit mengindikasikan perlunya kenaikan suku bunga lebih lanjut. Cook mengatakan pasar tenaga kerja saat ini "memiliki kapasitas untuk menahan suku bunga yang lebih tinggi," dan besaran serta frekuensi penyesuaian kebijakan moneter di masa depan akan bergantung pada bagaimana ekonomi merespons tindakan kebijakan, serta data inflasi dan ketenagakerjaan dalam beberapa bulan mendatang. Ia mengatakan bahwa hingga Agustus, tingkat inflasi utama 12 bulan di AS berada di sekitar 3,8%, masih jauh di atas target 2% Federal Reserve AS. Cook mencatat bahwa permintaan dari pembangunan infrastruktur AI akan terus menambah tekanan inflasi dalam jangka pendek, dan meskipun peningkatan produktivitas yang didorong AI mungkin memiliki efek disinflasi dalam jangka menengah, hal itu tidak akan cukup cepat tahun ini untuk mengimbangi tekanan inflasi saat ini. Ia mengatakan belum ada bukti jelas bahwa AI sedang membentuk ulang pasar tenaga kerja, tetapi Federal Reserve AS memantau dengan cermat risiko bahwa hal itu dapat menyebabkan kenaikan bertahap tingkat pengangguran. Cook juga mengatakan bahwa jika pasar kerja terkena dampak AI di masa depan, ruang respons Federal Reserve AS akan terbatas, karena memangkas suku bunga untuk mendukung ketenagakerjaan dapat semakin mendorong inflasi naik. (Aplikasi Data Jin10)

Dalam berita mata uang lainnya:

[RBA menaikkan suku bunga sebesar 25bp menjadi 4,35% sesuai ekspektasi, memperingatkan risiko inflasi yang muncul ke atas dan tidak menutup kemungkinan pengetatan lebih lanjut] Reserve Bank of Australia menaikkan suku bunga acuannya sebesar 25 basis poin menjadi 4,35% pada hari Selasa, sesuai dengan ekspektasi pasar, dengan keputusan disahkan secara bulat oleh komite. Latar belakang utama kenaikan ini adalah tekanan inflasi yang lebih kuat dari perkiraan. RBA mengatakan data inflasi terbaru Australia berada di atas ekspektasi yang dipegang pada pertemuan sebelumnya, dan beberapa risiko kenaikan yang ditandai sejak Agustus secara bertahap mulai terwujud. Komite menilai perlu untuk memperketat kondisi keuangan lebih lanjut guna mendukung inflasi kembali ke kisaran target dalam jangka waktu yang wajar. Mengenai panduan ke depan, RBA bernada hawkish, secara eksplisit menyatakan "akan terus mengambil tindakan apa pun yang dianggap perlu" dan akan menaikkan target suku bunga tunai lebih lanjut jika diperlukan, menandakan bahwa siklus kenaikan belum berakhir dan membuat pasar tetap waspada terhadap jalur ke depan.

Menteri Keuangan Jepang Satsuki Katayama mengatakan pelemahan yen yang terus-menerus tetap menjadi kekhawatiran bagi Jepang. Jepang dan AS akan menjaga komunikasi yang erat untuk mempertahankan fungsi pasar valuta asing yang tertib. Katayama mengatakan pada hari Selasa: "Seperti yang dinyatakan Takaichi Sanae pada pertemuan puncak Jepang-AS baru-baru ini di New York, saya juga percaya bahwa, secara keseluruhan, undervaluasi yen adalah sebuah masalah." Ia menambahkan: "Otoritas keuangan Jepang dan AS akan terus menjaga komunikasi yang erat dan bekerja sama untuk mempertahankan keadaan yang tertib di pasar valuta asing." Sebelumnya, Katayama mengadakan pertemuan telepon dengan Menteri Keuangan AS Bessent pada Jumat malam. Selama panggilan tersebut, kedua belah pihak menegaskan kembali kekhawatiran bersama mereka atas undervaluasi yen dan sepakat untuk lebih memperkuat kerja sama. Katayama mengatakan bahwa selama panggilannya dengan Bessent, ia menyebutkan bahwa Perdana Menteri Jepang Takaichi Sanae telah mengatakan bahwa ia bukan seorang "reflasionis," sebuah pernyataan yang tampaknya dimaksudkan untuk memberi sinyal kepada Bessent bahwa pemerintah Jepang tidak mencari kebijakan ekspansif tanpa batas. (Aplikasi Data Jin10)

Di sisi data:

Hari ini akan menghadirkan keputusan suku bunga Reserve Bank of Australia untuk 29 September, Indikator Ekonomi KOF Swiss bulan September, persetujuan hipotek Inggris bulan Agustus dari Bank of England, kepercayaan industri Zona Euro bulan September, kepercayaan ekonomi Zona Euro bulan September, PDB bulanan Kanada bulan Juli, tingkat bulanan indeks harga rumah FHFA AS bulan Juli, tingkat tahunan indeks harga rumah 20 kota S&P/CS AS bulan Juli yang tidak disesuaikan musiman, lowongan pekerjaan JOLTs AS bulan Agustus, dan kepercayaan konsumen Conference Board AS bulan September, di antara data lainnya.

Selain itu, perhatikan: Gubernur Federal Reserve AS Lisa Cook berbicara; pemilih FOMC 2027 dan Presiden Fed Richmond Barkin berbicara; pengumuman keputusan suku bunga RBA; konferensi pers kebijakan moneter Gubernur RBA Bullock; dan Presiden AS Trump, Ketua DPR Johnson, serta CEO beberapa perusahaan teknologi mengadakan pertemuan tentang kecerdasan buatan.

Minyak mentah:

Hingga pukul 11:47, harga minyak di kedua pasar memperpanjang kenaikan dari sesi perdagangan sebelumnya, dengan WTI naik 1,45% dan Brent naik 1,65%. Perubahan berulang dalam situasi AS-Iran telah mendukung harga di tengah kekhawatiran pasokan.

Menurut seseorang yang mengetahui masalah tersebut, Arab Saudi telah menyelesaikan perbaikan pada pipa minyak lintas negara utama setelah serangan drone awal bulan ini dan telah mulai mengekspor minyak melaluinya. Pekan lalu, Saudi Aramco, raksasa minyak milik negara, telah menguji dan memberi tekanan pada Pipa Timur-Barat dengan tujuan melanjutkan aliran minyak yang substansial sebelum akhir pekan. Orang tersebut mengatakan ekspor ke luar negeri kini telah dilanjutkan. Dimulainya kembali ini akan memberi Arab Saudi kembali rute ekspor alternatif yang sebelumnya digunakan selama perang dengan Iran. Sementara itu, Arab Saudi juga meningkatkan volume pengiriman minyak melalui Selat Hormuz bulan ini. Perkembangan ini akan meredakan tekanan pasokan bagi pembeli. Sebelumnya, karena pasokan yang ketat, beberapa klien Eropa telah diberitahu bahwa mereka tidak akan menerima alokasi minyak mentah bulan depan berdasarkan kontrak pasokan jangka panjang. (Aplikasi Data Jin10)

Sekretaris Jenderal OPEC Haitham Al Ghais mengatakan pada tanggal 28 di Aljir, ibu kota Aljazair, bahwa Kesepakatan Aljir yang dicapai 10 tahun lalu tetap sangat signifikan bagi stabilitas pasar minyak dan mencerminkan nilai solidaritas dan kerja sama. Menurut kepresidenan Aljazair, Al Ghais, yang sedang dalam kunjungan kerja ke Aljazair, mengatakan setelah bertemu dengan Presiden Tebboune bahwa stabilitas pasar dibangun tidak hanya pada data tetapi juga pada kepercayaan, mekanisme yang diadopsi, dan kesediaan negara-negara untuk bersatu pada saat-saat kritis. Al Ghais menekankan bahwa investasi, keamanan pasokan, dan stabilitas ekonomi terkait erat dengan stabilitas yang dihasilkan oleh konsensus di antara anggota OPEC+, dan bahwa kebutuhan akan dialog tidak berkurang tetapi lebih penting dari sebelumnya. (CCTV News)

Selain itu, menurut lima orang yang mengetahui masalah tersebut, Saudi Aramco sedang mempertimbangkan untuk menurunkan harga jual resmi (OSP) minyak mentah yang dimuat di lepas pantai Oman untuk mengompensasi pembeli atas biaya yang lebih tinggi yang disebabkan oleh melonjaknya tarif angkutan. Langkah ini dapat membantu Saudi Aramco merebut kembali sebagian pangsa pasar yang hilang karena terhambatnya transportasi minyak melalui Selat Hormuz. Orang-orang tersebut mengatakan Saudi Aramco sedang dalam pembicaraan dengan beberapa penyuling Asia tentang kemungkinan opsi diskon OSP untuk membuat minyak mentahnya lebih menarik di tengah melonjaknya tarif angkutan. Diskon tersebut dapat berlaku untuk kargo yang ditawarkan minggu ini, yang direncanakan akan dimuat pada paruh kedua Oktober dan dijual melalui transfer kapal-ke-kapal di dekat pantai Oman. Salah satu sumber mengatakan diskon yang sedang dibahas adalah sekitar $9 per barel. Dalam beberapa minggu terakhir, ketika Arab Saudi meningkatkan ekspor minyak mentah dari ladang-ladang di dalam Teluk, Saudi Aramco menjual minyak mentah yang dimuat di luar Selat Hormuz (yaitu, di perairan Oman) kepada pembeli Asia dengan premi $10 hingga $20 per barel di atas harga jual resmi bulanan (OSP). (Aplikasi Data Jin10)

Ikhtisar pasar spot:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►