[SMM Tinjauan Tengah Hari Nikel] Harga nikel naik tipis pada 22 September, sentimen pasar menghangat jelang pertemuan China-AS

SMM Nikel September 22:

Berita makro dan pasar:

(1) Presiden Xi Jinping akan melakukan kunjungan kenegaraan ke AS dari 23 hingga 25 September, menandai kunjungan kenegaraan pertama ke AS dalam 11 tahun dan kunjungan timbal balik pertama oleh kepala negara Tiongkok dan AS dalam setengah tahun. Sebelumnya, He Lifeng menyelesaikan konsultasi ekonomi dan perdagangan dengan Bessent dan Greer di New York, dengan para pejabat menggambarkan pembicaraan tersebut sebagai "terus terang, mendalam, dan konstruktif," dan dialog tentang isu AI juga diadakan. Nilai tengah yuan telah dinaikkan selama sembilan hari berturut-turut, dengan kurs onshore ditutup pada 6,6955, tertinggi sejak Juli 2022. Hasil pertemuan tersebut menjadi variabel terbesar bagi pasar global minggu ini.

(2) Harga minyak merosot karena premi geopolitik mereda. Ekspektasi keterlibatan diplomatik AS-Iran memanas (presiden Iran berangkat ke AS hari ini untuk menghadiri Sidang Umum PBB), dan Arab Saudi meningkatkan pemuatan untuk ekspor melalui Selat Hormuz setelah pengalihan rute (tujuh supertanker memuat 14 juta barel pada hari Minggu). Semalam, WTI anjlok 4,28% menjadi $91,97/barel, dan Brent turun 3,32% menjadi $95,99; emas COMEX turun 0,99% menjadi $4.381. Namun, harga diesel ritel AS menembus $6,5/galon ke level tertinggi baru, dan kilang Moskow menghentikan operasi setelah serangan, dengan Rusia berencana memperpanjang larangan ekspor diesel, sehingga ketatnya produk olahan belum teratasi.

(3) Menurut SMM, karena fenomena El Niño, Indonesia mengalami cuaca kering, yang menekan pasokan air produksi lokal dan mengganggu kondisi transportasi. Produksi NPI di kawasan industri IMIP di Indonesia mungkin terpengaruh pada bulan Oktober, meskipun rencana produksi spesifik belum diklarifikasi. Mengingat tingkat persediaan pasar saat ini, dampak terhadap pola pasokan-permintaan secara keseluruhan diperkirakan terbatas dalam jangka pendek.

Pasar spot:
Pada 22 September, harga rata-rata nikel rafinasi SMM #1 adalah 126.150 yuan/mt, naik 200 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Dalam hal premi spot, rata-rata untuk nikel rafinasi Jinchuan #1 adalah 3.850 yuan/mt, turun 250 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya, sementara merek domestik utama nikel elektrodeposisi berkisar antara 0 hingga 500 yuan/mt.

Pasar berjangka:
Kontrak nikel SHFE yang paling banyak diperdagangkan (2610) naik tipis pada perdagangan pagi, ditutup pada sesi pagi di 124.400 yuan/mt, naik 0,70%.

Prospek jangka pendek:
Dari sisi makro, penurunan harga minyak telah meredakan tekanan dari perdagangan kenaikan suku bunga, tetapi pejabat Fed terus menunjukkan nada hawkish dan ekspektasi kenaikan suku bunga Oktober tetap ada; dari sisi fundamental, gangguan sumber daya air di Indonesia terus mengganggu ekspektasi pasokan, tetapi pola persediaan nikel yang tinggi dan permintaan yang lemah tetap tidak berubah. Dalam jangka pendek, kontrak nikel SHFE yang paling banyak diperdagangkan diperkirakan akan berkonsolidasi, dengan kisaran 123.000-126.000 yuan/mt.