[SMM Tinjauan Tengah Hari Nikel] Harga nikel naik tajam pada 23 September, seiring pengurangan produksi di pabrik nikel pig iron di kawasan industri IMIP Indonesia

SMM Nikel, 23 September:

Berita makro dan pasar:

(1) Kontak diplomatik AS-Iran jelas menghangat, dengan harga minyak turun di bawah $90. Trump mengancam akan "memusnahkan" Iran di Majelis Umum PBB sambil mengungkapkan bahwa timnya mengadakan pertemuan tiga jam yang "sangat baik" dengan pejabat Iran, dengan kesepakatan damai diharapkan setelah pemilihan paruh waktu. Iran mengatakan jika AS mencabut tekanan militer dan blokade pelabuhan, mereka akan membuka kembali Selat Hormuz dalam tujuh hari, dan delegasi Iran telah diberi wewenang penuh untuk mendorong dimulainya kembali kontak diplomatik. Semalam, WTI turun 2,73% menjadi $89,85/barel, dan Brent turun 1,59% menjadi $94,71.

(2) Saluran pasokan Saudi telah dipulihkan. Pipa minyak mentah timur-barat yang ditutup setelah serangan telah dihidupkan kembali, dan pelabuhan Laut Merah Yanbu telah melanjutkan ekspor minyak mentah. Penyuling Asia telah menerima jaminan informal dari Arab Saudi bahwa mereka dapat segera mengangkat minyak mentah dari Yanbu, dan kesenjangan pasokan yang sebelumnya diperkirakan akibat terhambatnya transportasi telah direvisi, dengan premi geopolitik memudar dengan cepat.

(3) Menurut SMM, pabrik NPI RKEF di kawasan industri IMIP Indonesia mulai melakukan pemotongan produksi hari ini, dengan beberapa lini produksi saat ini beroperasi pada beban yang berkurang sekitar 30%-40% dibandingkan dengan level sebelumnya. Umpan balik pasar menunjukkan bahwa karena El Nino, curah hujan lokal rendah, mengurangi pasokan air untuk pendinginan dan perlindungan peralatan. Jika level beban saat ini berlanjut selama setengah bulan, diperkirakan akan mempengaruhi produksi NPI kadar tinggi sekitar 50.000-70.000 mt dalam kandungan fisik, dan beban operasi aktual akan terus disesuaikan secara dinamis berdasarkan kondisi cuaca dan pasokan air.

Pasar spot:
Pada 23 September, harga rata-rata nikel rafinasi #1 SMM adalah 127.900 yuan/mt, naik 1.750 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Dalam hal premi spot, premi rata-rata untuk nikel rafinasi #1 Jinchuan adalah 3.750 yuan/mt, turun 100 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya, sementara merek domestik utama nikel elektrodeposisi berada di kisaran 0-500 yuan/mt.

Pasar berjangka:
Kontrak nikel SHFE yang paling banyak diperdagangkan (2610) dibuka lebih tinggi dan bergerak lebih tinggi pada perdagangan awal, ditutup pada sesi pagi di 125.760 yuan/mt, naik 1,24%.

Prospek jangka pendek:
Harga minyak yang turun telah meredakan tekanan kenaikan suku bunga, dan selera risiko di sisi makro jelas pulih. Fundamental nikel SHFE sendiri juga didukung oleh pemangkasan produksi NPI, sehingga sesi hari ini menguat karena pengurangan posisi. Namun, pola persediaan nikel yang tinggi dan permintaan yang lemah tetap tidak berubah, dan sebelum ada perbaikan nyata dalam pasokan, rebound diperkirakan terbatas tingginya. Dalam jangka pendek, kontrak nikel SHFE yang paling aktif diperkirakan diperdagangkan dalam kisaran 124.000-128.000 yuan/mt.