【Analisis SMM】 Kasus AD/CVD Solar AS Mendekati Putusan Akhir, Mengancam Saluran Impor 6 GW dari India, Indonesia, dan Laos

Komisi Perdagangan Internasional AS menggelar sidang tahap akhir pada 9 September dalam investigasi antidumping dan bea masuk penyeimbang terhadap sel dan modul fotovoltaik silikon kristalin dari India, Indonesia, dan Laos. Sesuai jadwal USITC saat ini, brief pasca-sidang harus diserahkan paling lambat 16 September, Komisi berencana melakukan pemungutan suara pada 14 Oktober, dan penetapan akhir serta pandangannya dijadwalkan pada 26 Oktober.

Sidang tersebut tidak memberlakukan tarif baru pada hari itu. Departemen Perdagangan AS telah mengeluarkan penetapan awal afirmatif, dan persyaratan setoran tunai telah berlaku untuk impor tertentu yang menjadi subjek. Pasar kini menunggu tarif bea final, keputusan injury USITC, dan konfirmasi apakah langkah-langkah sementara akan menjadi perintah AD/CVD formal.

Data Departemen Perdagangan AS menunjukkan bahwa impor produk surya subjek dari India, Indonesia, dan Laos oleh AS berjumlah sekitar 6,01 GW pada 2024, naik sekitar 134% dari 2,57 GW pada 2023. Dengan AS yang telah menerapkan langkah AD/CVD terhadap produk surya dari Kamboja, Malaysia, Thailand, dan Vietnam, saluran pasokan yang berkembang pesat ini kini menghadapi pengetatan pembatasan perdagangan lebih lanjut.

Asal sel surya, bukan hanya perakitan modul, menjadi isu sentral

Investigasi ini mencakup sel surya silikon kristalin dan modul yang dirakit dari sel tersebut. Berdasarkan pemberitahuan ruang lingkup USITC, modul yang diproduksi di negara ketiga menggunakan sel buatan India, Indonesia, atau Laos tetap menjadi subjek investigasi. Sebaliknya, modul yang dibuat di negara subjek menggunakan sel dari negara ketiga umumnya berada di luar kasus ini. Memindahkan perakitan modul saja mungkin tidak dapat mengisolasi risiko perdagangan; asal sel surya menjadi uji kepatuhan utama.

Pada tahap awal, estimasi margin dumping India adalah 123,04%, sementara tarif subsidi awal sebesar 125,87%. Margin dumping awal Indonesia berkisar antara 35,17% hingga 94,36%, dan tarif subsidi awal berkisar antara 85,99% hingga 143,30%. Margin dumping untuk PT Blue Sky Solar Indonesia dinaikkan menjadi 94,36% dalam penetapan awal yang diamandemen pada Mei. Laos menerima margin dumping awal sebesar 22,46% dan tarif subsidi awal sebesar 80,67%. Ini bukan tarif final, dan margin AD, tarif setoran tunai yang disesuaikan, serta tarif CVD tidak boleh dijumlahkan tanpa penyesuaian yang berlaku.

Koridor pasokan baru 6 GW muncul dalam dua tahun

India, Indonesia, dan Laos bukanlah pemasok dominan jangka panjang bagi pasar surya AS. Menurut statistik impor yang diterbitkan Departemen Perdagangan AS, impor barang subjek dari India oleh AS naik dari 0,23 GW pada 2022 menjadi 2,30 GW pada 2024. Impor dari Indonesia meningkat dari 0,50 GW menjadi 1,80 GW, sementara pengiriman dari Laos melonjak dari nol menjadi 1,91 GW pada periode yang sama.

Impor gabungan dari ketiga negara naik dari 0,73 GW pada 2022 menjadi 6,01 GW pada 2024, atau 8,2 kali lipat dari level 2022. India, Indonesia, dan Laos masing-masing menyumbang sekitar 38%, 30%, dan 32% dari total tiga negara tersebut pada 2024, membentuk struktur pasokan yang relatif seimbang. Statistik Departemen Perdagangan mencakup sel silikon kristalin subjek dan modul yang mengandung sel tersebut; volume impor tidak boleh disamakan dengan instalasi surya tahunan AS.

Kenaikan ini bertepatan dengan perluasan hambatan perdagangan surya AS. Seiring berjalannya investigasi dan perintah yang mencakup Kamboja, Malaysia, Thailand, dan Vietnam, pesanan baru, investasi, dan permintaan sel surya mulai mencari lokasi manufaktur tambahan di Asia. India, Indonesia, dan Laos kemudian menjadi tambahan signifikan dalam bauran impor AS.

Namun, lonjakan impor saja tidak membuktikan adanya circumvention. Kepemilikan perusahaan, sumber material, langkah manufaktur aktual, dan dokumentasi asal harus dinilai kasus per kasus. Tren yang lebih luas lebih penting: remedi perdagangan AS mengikuti pergeseran rantai pasokan, dengan pengawasan yang bergerak melampaui lokasi perakitan modul akhir menuju manufaktur sel surya.

Pesanan dapat dialihkan, memecah efek harga berdasarkan wilayah

Jika penetapan final afirmatif diterbitkan dan tarif bea tetap tinggi, pesanan tujuan AS yang ada dari India, Indonesia, dan Laos mungkin perlu dihargai ulang. Lini produksi terkait dapat menghadapi penundaan pesanan, penggantian pemasok oleh pelanggan, dan tingkat operasi yang lebih rendah. Beberapa produk mungkin dialihkan ke Eropa, Timur Tengah, dan pasar Asia lainnya daripada segera meninggalkan pasokan global.

Bagi importir AS dan produsen modul, penyesuaian dapat bergeser dari mengubah lokasi perakitan modul menjadi mengonfigurasi ulang pengadaan sel. Karena modul negara ketiga yang dibuat dengan sel dari negara subjek mungkin tetap dikenakan bea, pembeli akan memerlukan ketertelusuran tingkat batch yang lebih kuat di seluruh wafer, sel, dan modul, serta pemahaman yang jelas tentang tarif spesifik perusahaan masing-masing pemasok. Sel dari pasar non-subjek dapat menerima pertanyaan tambahan, meskipun kapasitas yang tersedia, sertifikasi, dan jadwal pengiriman dapat membatasi seberapa cepat mereka dapat mengisi kekosongan.

Oleh karena itu, efek harga kemungkinan berbeda menurut wilayah. Lebih sedikit opsi pasokan yang patuh di AS dapat menambah biaya kepatuhan dan premi risiko kebijakan pada kuotasi sel dan modul. Pada saat yang sama, produk yang semula ditujukan untuk AS dapat menambah tekanan pasokan jangka pendek di pasar non-AS. Kasus ini mungkin tidak menaikkan harga sel surya global secara paralel; hasil yang lebih masuk akal adalah biaya pasokan yang lebih tinggi di AS disertai persaingan yang lebih kuat di tempat lain.

Bagi produsen yang beroperasi di seluruh Asia, ruang untuk mengelola eksposur perdagangan hanya dengan memindahkan perakitan modul semakin menyempit. Rencana manufaktur yang berorientasi AS semakin perlu mengoordinasikan asal sel, kualifikasi pelanggan, tarif bea spesifik perusahaan, dan dokumen ketertelusuran pendukung.

Tiga skenario akan membentuk pasar pasca-putusan

Dalam jangka pendek, persyaratan setoran tunai awal telah membatasi perdagangan, sehingga sidang September bukanlah guncangan tarif baru yang langsung. Menjelang pemungutan suara Oktober, importir cenderung tetap berhati-hati, menegosiasikan ulang pesanan, dan mendiversifikasi sumber. Tren pengiriman dari ketiga negara dan kemampuan pasar non-AS untuk menyerap pasokan yang dialihkan akan menjadi indikator penting bagi keseimbangan sel surya.

Jika USITC mencapai penetapan injury afirmatif dan tarif bea final tetap tinggi, pasokan langsung dari ketiga negara akan berada di bawah tekanan yang lebih besar. Jika tarif spesifik perusahaan berbeda secara material, eksportir yang menerima tarif lebih rendah dapat mempertahankan akses ke pasar AS dan merebut pangsa dari pemasok bertarif lebih tinggi. Jika USITC mencapai penetapan negatif, langkah-langkah terkait dapat dihentikan, tunduk pada keputusan formal dan instruksi bea cukai berikutnya.

Per 11 September 2026, kasus USITC masih tertunda. Variabel kunci berikutnya adalah tarif final yang diterbitkan secara resmi oleh Departemen Perdagangan, pemungutan suara USITC pada 14 Oktober, peningkatan kapasitas manufaktur sel surya AS, dan perubahan produksi di India, Indonesia, dan Laos. Menurut pandangan SMM, signifikansi jangka menengah kasus ini melampaui pengurangan pengiriman dari tiga negara: kasus ini menaikkan biaya pemindahan sel lintas batas dan pengelolaan asal, mendorong rantai pasokan surya AS menuju regionalisasi dan ketertelusuran yang lebih ketat. SMM akan terus memantau penetapan AD/CVD final, produksi sel surya di pasar yang terdampak, dan perubahan arus perdagangan global.