Ekspor Aluminium Juli Mencapai Puncak dan Menurun di Tengah Pemulihan Amerika Utara dan Pergeseran Harga SHFE/LME

Menurut data bea cukai, ekspor pelat/lembaran dan strip aluminium China (termasuk pelat, lembaran, strip, dan panel komposit aluminium-plastik) pada Juli 2026 mencapai 321.900 mt. Secara bulanan (MoM), ekspor Juli turun 9,1% dari 354.000 mt pada Juni, penurunan sekitar 32.100 mt, mengakhiri tiga bulan berturut-turut pertumbuhan. Secara tahunan (YoY), ekspor Juli meningkat 24%. Ekspor kumulatif Januari-Juli 2026 total 2,1113 juta mt, naik 19,5% YoY.

Dari perspektif struktur produk, ekspor pelat/lembaran dan strip aluminium Juli didominasi oleh lembaran paduan aluminium. Di antaranya, ekspor pelat persegi panjang paduan aluminium dengan ketebalan 0,2-0,28mm (terutama untuk bahan kaleng) mencapai 139.100 mt, menyumbang 43,2% dari total ekspor Juli. Namun, ini turun 9,5% MoM (Juni: 153.700 mt), penurunan sekitar 14.600 mt. Ekspor kumulatif produk ini dari Januari-Juli mencapai 916.400 mt, mewakili 43,4% dari total ekspor, tetap menjadi produk inti dalam ekspor pelat/lembaran dan strip aluminium. Kategori terbesar kedua adalah pelat persegi panjang paduan aluminium lainnya dengan ketebalan 0,35mm-4mm, dengan ekspor Juli 62.500 mt, turun 10,7% MoM; ekspor kumulatif Januari-Juli total 424.200 mt. Kategori ketiga adalah pelat persegi panjang aluminium non-paduan lainnya (ketebalan > 0,2mm), dengan ekspor Juli 32.600 mt, hanya turun tipis 1,5% MoM, menunjukkan ketahanan yang relatif. Penurunan terbesar terjadi pada pelat persegi panjang paduan aluminium dengan ketebalan lebih dari 4mm, dengan ekspor Juli 27.800 mt, turun 17,4% MoM, mencerminkan bahwa permintaan pelat tebal lebih sensitif terhadap harga, dan penyempitan ruang arbitrase setelah pemulihan rasio harga SHFE/LME berdampak lebih besar pada ekspor pelat tebal. Secara keseluruhan, penurunan luas di semua kategori produk mengonfirmasi penilaian bahwa permintaan ekspor telah memasuki saluran kontraksi.

Berdasarkan negara, Meksiko terus memimpin dengan 34.900 mt pada Juli, tetapi turun 22,8% MoM (Juni: 45.300 mt), menyumbang 10,8% dari total ekspor Juli. Ekspor kumulatif ke Meksiko dari Januari-Juli mencapai 257.400 mt, dengan kuat mempertahankan posisinya sebagai tujuan teratas. AS menempati peringkat kelima, dengan ekspor Juli hanya 16.200 mt, merosot 37,8% MoM (Juni: 26.100 mt); ekspor kumulatif ke AS dari Januari-Juli total 200.300 mt. Penurunan tajam yang berkelanjutan dalam ekspor ke AS secara langsung disebabkan oleh pabrik penggilingan terkemuka Amerika Utara yang sepenuhnya memulihkan produksi pada Juli; pesanan bahan kaleng dan lembaran otomotif yang sebelumnya dialihkan ke perusahaan yang berbasis di China karena kebakaran telah sepenuhnya ditarik kembali, hanya menyisakan sekitar 2.000 mt volume sisa pada Agustus. Pada semester II, ekspor ke AS secara bertahap akan turun ke level rendah 3.000-5.000 mt di bawah rezim tarif baru. Pasar Asia Tenggara menunjukkan ketahanan yang kuat: Vietnam (25.000 mt, -3,8% MoM), Thailand (17.300 mt, +0,3% MoM), dan Indonesia (12.100 mt, +3,8% MoM) total 54.400 mt, menyumbang 16,9% dari ekspor Juli. Sebagai pasar inti tradisional untuk ekspor pelat/lembaran dan strip aluminium, permintaan di Asia Tenggara tetap stabil. Di antara pasar negara berkembang, Nigeria (10.300 mt, +16,9% MoM), Turki (9.500 mt, +12,8% MoM), dan Kazakhstan (5.400 mt, +180,0% MoM) mencatat peningkatan MoM yang signifikan.

Sebelumnya, rasio harga SHFE/LME berada dalam kisaran yang menguntungkan untuk ekspor, mendorong pertumbuhan berkelanjutan dalam ekspor Q2. Namun, dari akhir Juli hingga awal Agustus, rasio harga SHFE/LME melebar secara signifikan, secara tajam menekan margin keuntungan ekspor. Dalam konteks ini, jika smelter aluminium China ingin mempertahankan daya saing ekspor, mereka perlu menaikkan biaya pemrosesan untuk mengompensasi kerugian dari selisih harga antara pasar China dan luar negeri. Tetapi menaikkan biaya pemrosesan akan semakin menekan niat pemesanan klien di luar China—kontradiksi ini telah muncul pertama kali di kategori pelat tebal. Ke depan untuk semester II, ekspor ke AS diperkirakan akan turun ke level rendah, dengan tekanan yang berkelanjutan dari pelebaran rasio harga SHFE/LME pada pesanan baru. Ekspor diperkirakan akan semakin turun mulai Agustus, dan rata-rata ekspor bulanan di semester II akan jatuh ke kisaran 260.000-300.000 mt. Mempertimbangkan basis yang solid sebesar 2,11 juta mt pada Januari-Juli, dan menerapkan perkiraan netral untuk bulan-bulan tersisa tahun 2026 (rata-rata 270.000 mt per bulan, sekitar 1,35 juta mt selama lima bulan), ekspor setahun penuh masih diperkirakan mencapai 3,4-3,5 juta mt, lebih tinggi dari 3,07 juta mt pada tahun 2025. Level 3,43 juta mt pada tahun 2024 kemungkinan juga akan terlampaui, tetapi booming ekspor di Q2 akan sulit diulang di semester II.