Pertarungan tarik tambang SHFE aluminium antara long dan short bergerak sideways, alumina tertekan [SMM Aluminum Futures Brief Comment]

Laporan SMM 24 Agustus:

Hari ini, kontrak utama aluminium SHFE 2610 dibuka pada 23.840 yuan/ton, mencapai tertinggi harian 23.860 yuan/ton dan terendah 23.745 yuan/ton, dan ditutup pada 23.765 yuan/ton, turun 70 yuan/ton atau 0,29% secara intraday. Rata-rata pergerakan jangka pendek mendatar dan saling terkait, dengan rata-rata pergerakan 5, 10, dan 20 hari bertemu. Harga berada di persimpangan rata-rata pergerakan, meningkatkan tarik-menarik antara posisi beli dan jual, bergerak ke pola konsolidasi sideways. Volume perdagangan mencapai 81.027 lot, naik 18.871 lot secara bulanan; posisi terbuka 264.000 lot, turun 3.332 lot secara bulanan. Volume perdagangan meluas sementara posisi terbuka sedikit menurun. Setelah rebound dan lonjakan, para bull mengurangi posisi, tanpa ada akumulasi posisi jual skala besar untuk menekan harga, yang merupakan perilaku ambil untung setelah rebound.

Komentar SMM: Sentimen makro berfluktuasi, dan situasi Timur Tengah telah memasuki keadaan "tidak perang maupun damai", yang sering mengganggu harga aluminium di China dan luar negeri. Dari sisi fundamental, inventaris ingot aluminium terus menunjukkan tren penurunan stok, memberikan dukungan dasar bagi harga aluminium. Namun, rasio harga SHFE/LME telah pulih, dan seiring dengan penyerapan pesanan yang ada, permintaan ekspor diperkirakan akan melemah secara bertahap. Permintaan domestik pengguna akhir di China biasa-biasa saja, dan masa transisi antara musim sepi dan musim puncak masih belum jelas. Pasar memiliki beberapa kekhawatiran tentang permintaan di musim puncak. Dalam jangka pendek, harga aluminium diperkirakan akan berkonsolidasi dengan nada yang lesu.

Hari ini, kontrak utama alumina SHFE 2610 dibuka pada 2.710 yuan/ton, mencapai tertinggi harian 2.713 yuan/ton dan terendah 2.688 yuan/ton, dan ditutup pada 2.690 yuan/ton, turun 21 yuan/ton atau 0,77% secara intraday. Volume perdagangan mencapai96.756 lot, turun15.830 lot secara bulanan; posisi terbuka271.000 lot, turun7.192 lot secara bulanan. Volume perdagangan menyusut secara signifikan dibandingkan periode sebelumnya. Setelah lonjakan, kemauan untuk mengejar kenaikan menurun. Posisi terbuka juga menurun, mencerminkan pengurangan posisi dan pullback setelah kenaikan, dengan beberapa bull keluar. Belum ada peningkatan posisi jual skala besar untuk menekan harga.

Komentar SMM: Harga alumina spot telah turun secara stabil, dan pola kelebihan pasokan di China terus memberikan tekanan, mendorong level harga semakin turun. Pasar di luar China menunjukkan kinerja yang kuat, didorong oleh peningkatan permintaan alumina dalam kemasan di Timur Tengah dan pasokan bauksit yang ketat di Indonesia. Harga alumina luar negeri terus naik, memperlebar selisih harga antara pasar China dan luar negeri. Ke depan minggu depan, sebuah perusahaan alumina di Guangxi akan mengakhiri pemeliharaannya, dan kapasitas akan pulih, dengan pasokan diperkirakan akan meningkat, menjaga pasar tetap tertekan. Mengenai impor dan ekspor, impor bersih pada bulan Juli mencapai 63.000 mt, dan impor bersih selanjutnya diperkirakan akan menurun. Inventaris pelabuhan mungkin menurun selama periode tersebut. Secara keseluruhan, tingkat inventaris diperkirakan akan berfluktuasi dalam kisaran saat ini, dan harga spot akan tetap lesu.

[Informasi yang disediakan hanya untuk referensi. Artikel ini tidak merupakan riset investasi langsung atau saran pengambilan keputusan. Klien harus berhati-hati dalam mengambilan keputusan dan tidak menggantikan penilaian independen mereka sendiri dengan ini. Setiap keputusan yang dibuat oleh klien tidak terkait dengan SMM.]