[SMM Notulen Rapat Pagi Kobalt Litium] Harga Litium Mengalami Konsolidasi dan Diferensiasi Rantai Industri, Tarik Ulur antara Penjual dan Pembeli serta Tekanan Pengurangan Stok Berdampingan

Tambang Litium:

Minggu ini, harga bijih litium secara keseluruhan bertahan dengan baik. Pergeseran pusat harga litium karbonat ke atas terus merambat ke sisi tambang. Namun, seiring harga bijih mengikuti kenaikan, kontradiksi pasar secara bertahap bergeser dari "pasokan spot yang ketat" pada periode sebelumnya menjadi "kemampuan pabrik garam menyerap bahan baku berharga tinggi." Dari sisi pasokan, produksi dan pengiriman dari tambang luar negeri tetap pada level yang relatif tinggi secara keseluruhan, namun masih ada jeda waktu antara pengiriman pasokan baru dan pembentukan kargo spot yang dapat diperdagangkan di Cina, sehingga pasokan beredar jangka pendek relatif terbatas. Sementara itu, dengan latar belakang harga litium yang kuat, tambang dan pedagang meningkatkan ekspektasi mereka terhadap prospek, dan kemauan untuk menjual dengan harga rendah semakin menurun, memperketat pasokan yang sebenarnya dapat diperdagangkan di pasar spot. Di sisi permintaan, level produksi pabrik garam saat ini tetap tinggi, dan permintaan pengisian stok yang kaku untuk bahan baku mendukung harga bijih. Namun, setelah harga spodumen terus mengikuti kenaikan litium karbonat, profitabilitas peleburan bijih yang dibeli dari luar tekompresi lagi, dan beberapa pabrik garam mulai mengadopsi pendekatan hati-hati terhadap pembelian bijih berharga tinggi. Oleh karen itu, harga bijih saat ini tidak semata-mata didorong oleh kesenjangan pasokan, tetapi lebih mencerminkan permainan harga di bawh efek gabungan dari ketatnya spot jangka pendek, tambang yang mempertahankan harga, dan pengadaan yang kaku oleh pabrik garam. Dalam jangka dekat, harga bijih litium masih diharapkan memiliki beberapa dukungan, namun ruang kenaikan lebih lanjut akan lebih tergantung pada apakah harga litium karbonat dapat terus naik. Jika harga kimia litium beralih ke konsolidasi, sementara pengiriman dan kedatangan pelabuhan secar bertahap meningkat, kendala profit pabrik garam mungkin kembli muncul sebagai faktor inti yang membatasi kenaikan harga bijih.

Litium Karbonat:

Minggu ini, harga spot litium karbonat pertama naik lalu turun, menunjukan kecenderungan melamah secar keseluruhan. Di pasar berjangka, kontrak yang paling banyak diperdagangkan beralih ke kontrak 2701, dengan rentang harga berkonsolidasi dari 151.800-157.500 yuan/ton pada awal minggu menjadi 149.100-154.000 yuan/ton pada pertengahan minggu, mencapai tertinggi 157.800 yuan/ton sebelum turun ke terendah 149.100 yuan/ton. Minat terbuka terus meningkat, dengan modal dari kontrak bulan jauh yang berpartisipasi secara aktif. Perdagangan pasar menunjukkan karakteristik "aktif saat harga turun, lesu saat harga naik." Bagi pabrik kimia lithium hulu, kecepatan pengiriman pesanan spot menyesuaikan dengan fluktuasi harga: saat harga naik, keinginan lindung nilai meningkat dan pengiriman sedikit naik; saat harga turun, pengiriman melambat. Pabrik yang sedang dalam pemeliharaan masih memasok terutama pesanan kontrak jangka panjang. Untuk pabrik bahan baku hilir, pembelian tepat waktu terutama dilakukan pada harga rendah, dengan keinginan membeli yang kuat mendekati 150.000 yuan/mt. Minggu ini, perusahaan yang berencana melakukan pembelian tepat waktu memusatkan permintaan beli mereka selama jendela penurunan harga. Namun, saat harga naik, keinginan mereka untuk mengejar kenaikan tidak mencukupi, dan sentimen menunggu dan melihat semakin tumbuh. Secara keseluruhan, sentimen permintaan pasar kuat, dan aktivitas perdagangan aktual relatif tinggi saat harga turun. Di sisi pasokan, produksi sedikit menurun, dengan pemeliharaan dan pemulihan produksi terjadi bersamaan. Produksi litium karbonat Tiongkok sedikit menurun minggu ini, terutama karena pemeliharaan di pabrik kimia lithium berbasis danau garam; beberapa produsen spodumene dan lepidolite secara bertahap melanjutkan produksi setelah pemeliharaan selesai, sementara kecepatan produksi daur ulang sebagian besar normal. Dalam hal perubahan persediaan: Beberapa pabrik kimia lithium hulu yang tidak menjalani pemeliharaan menjadi lebih bersedia menjual pesanan spot karena didorong oleh harga yang bergerak lebih tinggi; pabrik yang menjalani pemeliharaan terutama memenuhi kontrak jangka panjang, menyebabkan pengurangan persediaan yang signifikan. Pabrik bahan baku hilir melakukan pembelian tepat waktu pada harga lebih rendah, dan beberapa perusahaan mengisi ulang persediaan secara moderat saat harga relatif rendah. Pedagang mempertahankan persediaan yang stabil secara keseluruhan, di samping pengiriman spot hulu dan pembelian tepat waktu hilir. Ke depannya, harga litium karbonat jangka pendek mungkin mempertahankan pola yang relatif kuat. Di masa mendatang, perhatian dekat harus diberikan pada level dukungan di angka 150.000 yuan/mt, perubahan dalam kecepatan pengisian ulang persediaan hilir, dan apakah penurunan persediaan di sisi bijih berlanjut.

Litium hidroksida:

Sisi pasokan, produksi mingguan litium hidroksida sedikit menurun dari minggu ke minggu minggu ini. Terpengaruh oleh pemulihan ringan dalam sentimen pasar, pabrik hulu menaikkan penawaran mereka di atas 145.000 yuan/mt, mempersempit diskon spot dan memperkuat mentalitas menahan diri dari menjual. Dari sisi permintaan, level harga psikologis pembeli sedikit pulih didorong pemulihan sentimen, dengan pengambilan barang sesuai kebutuhan selama pekan ini, namun laju pengadaan secara keseluruhan tetap berhati-hati dan tidak ada restocking terpusat. Di sektor perdagangan, terdampak volatilitas yang meningkat pada futures litium karbonat, para pedagang mengutip pada level relatif rendah tetapi transaksi aktual jarang terjadi, dengan transmisi yang terbatas ke pasar spot.

Dari sisi persediaan, pabrik garam mengurangi stok sampai batas tertentu pekan ini, sementara pabrik material mengonsumsi persediaan melalui pengambilan barang, sehingga besaran destocking relatif kecil; tekanan persediaan mereda secara marginal namun tetap pada level yang wajar. Secara keseluruhan, sentimen pasar pulih pekan ini, dengan kesenjangan level harga psikologis antara hulu dan hilir sedikit menyempit dibanding sebelumnya, tetapi laju restocking hilir tetap tepat waktu sesuai kebutuhan. Dalam jangka pendek, harga diperkirakan bergerak mendatar, dan tren selanjutnya perlu melihat apakah permintaan penggunaan akhir dapat melepaskan lebih banyak sinyal positif.

Kobalt rafinasi:

Pekan ini, futures kobalt rafinasi terus melemah bertahap, dengan pusat harga spot turun lebih lanjut. Dari sisi pasokan, pada pertengahan pekan, di bawah pengaruh ekspektasi pasar menjelang rilis data bea cukai, sebagian dana melakukan transaksi lebih awal atas lonjakan tajam impor produk antara kobalt Tiongkok, sehingga memicu koreksi besar pada futures; meskipun impor final lebih rendah dari perkiraan pasar, harga sempat memantul sedikit, namun pemantulan sangat terbatas karena permintaan lemah, dan harga tetap pada level relatif rendah. Setelah penurunan harga yang cepat, sebagian besar smelter dan pedagang menghentikan penawaran, sehingga sentimen wait-and-see di pasar menguat. Dari sisi permintaan, perusahaan hilir masih berada dalam siklus libur musim panas, dengan minat beli lemah, hanya mempertahankan restocking kecil tepat waktu, dan suasana transaksi pasar secara keseluruhan lesu. Dalam jangka pendek, pasar masih berada di musim sepi, dengan dukungan permintaan terbatas dan sentimen pasar lemah, sehingga harga mungkin terus berkonsolidasi di level rendah. Perhatikan perubahan laju restocking hilir setelah libur musim panas.

Produk antara:

Pasar produk antara kobalt tetap buntu pekan ini, dengan harga kekurangan panduan dari transaksi. Data bea cukai Juli menunjukkan impor produk antara kobalt Tiongkok sebesar 16.100 mt dalam kandungan fisik (sekitar 5.000 mt dalam kandungan logam), sedikit di bawah ekspektasi pasar namun berdampak terbatas pada pola pasokan-permintaan saat ini. Harga target tender para penambang tetap pada $21-22/lb, sementara level harga psikologis di hilir telah turun menjadi $17-19/lb. Selisih harga tidak menyempit, dan tender terus gagal. Beberapa penambang mulai menyesuaikan strategi, mempertimbangkan untuk menangguhkan penjualan langsung dan beralih ke toll processing untuk memproduksi kobalt olahan yang dijual. Dalam jangka pendek, tarik-ulur antara hulu dan hilir berlanjut, dan stabilisasi harga masih menunggu transaksi yang substansial.

Garam kobalt (kobalt sulfat dan kobalt klorida):

Pasar kobalt sulfat masih lesu minggu ini, dengan dukungan biaya yang terus menurun dan selisih harga psikologis antara pembeli dan penjual yang tidak menyempit. Penawaran dari sisi penawaran tetap beragam: smelter primer, yang terhambat oleh persediaan bahan baku berbiaya tinggi dari periode sebelumnya, mempertahankan penawaran pada 75.000-80.000 yuan/mt, tetapi baru-baru ini pembayaran kobalt untuk MHP turun menjadi sekitar 73%, sehingga membawa biaya produksi saat ini turun menjadi sekitar 70.000 yuan/mt, secara signifikan melemahkan dukungan biaya. Beberapa perusahaan mungkin mempertimbangkan untuk memberikan diskon di atas 70.000 yuan/mt di masa depan. Di sisi skrap, penawaran utama berkisar sekitar 93-95% dari harga terendah SMM, dengan beberapa perusahaan yang mengalami kesulitan keuangan semakin memotong harga menjadi 68.000-70.000 yuan/mt, dan kadang-kadang bahan bermutu rendah terdengar di dekat 65.000 yuan/mt. Permintaan tidak menunjukkan perbaikan, dengan harga target perusahaan Co3O4 untuk kobalt sulfat nikel rendah turun menjadi 68.000-70.000 yuan/mt, dan beberapa perusahaan terner menekan harga target kobalt sulfat nikel menengah-tinggi menjadi 68.000-70.000 yuan/mt.

Minggu ini, pasar kobalt klorida tetap lesu, dengan dukungan biaya yang lemah dan perbedaan harga psikologis antara pembeli dan penjual yang masih tidak menyempit. Penawaran dari sisi penawaran tetap beragam: smelter primer, yang dibatasi oleh persediaan bahan baku biaya tinggi dari periode seblumnya, mempertahankan penawaran pada 75.000-80.000 yuan/mt, tetapi baru-baru ini rasio pembayaran kobalt MHP telah turun menjadi sekitar 73%, sehingga biaya produksi saat ini turun menjadi sekitar 70.000 yuan/mt, secara signifikan melemahkan dukungan biaya. Beberapa perusahaan mungkin mempertimbangkan untuk memberikan diskon di atas 70.000 yuan/mt di masa depan. Di sisi skrap, penawaran utama berkisar sekitar 93-95% dari harga terendah SMM, dengan beberapa perusahaan yang mengalmi tekanan keuangan semakin memotong menjadi 68.000-70.000 yuan/mt, dan kadang-kadang bahan bermutu rendah terdengar di dekat 65.000 yuan/mt. Permintaan tetap tidak membaik, dengan harga target perusahaan Co3O4 untuk kobalt sulfat nikel rendah turun menjadi 68.000-70.000 yuan/mt, dan beberapa perusahaan terner menekan harga target kobalt sulfat nikel menengah-tinggi menjadi 68.000-70.000 yuan/mt. Di sisi penawaran, beberapa perusahaan sedikit menurunkan penawaran untuk mengurangi stok sebagai respons terhadap tekanan perputaran keuangan dan pengurangan kerugian, tetapi sentimen pembelian yang rendah dari hilir berarti bahwa pemotongan harga menghasilkan pertumbuhan transaksi yang sangat terbatas. Di sisi permintaan, perusahaan Co3O4 masih terkendala oleh tingginya persediaan, dan tanpa tanda-tanda pemulihan konsumsi akhir, laju pengadaan tetap stagnan. Dalam jangka pendek, harga kobalt klorida akan terus menurun.

Garam kobalt (Co3O4):

Pekan ini, suasana pasar Co3O4 masih lesu, dengan transaksi sporadis. Di sisi pasokan, sebagian besar produsen melanjutkan strategi operasi beban rendah di tengah persediaan tinggi, margin tipis, dan kekhawatiran penumpukan persediaan yang terus-menerus. Di sisi permintaan, meskipun produsen bahan katoda melakukan permintaan sporadis, pesanan pasti masih langka, dan persediaan bahan baku yang ada cukup untuk produksi jangka pendek, tanpa urgensi untuk menimbun. Secara keseluruhan, tren harga Co3O4 yang tetap tertekan dan melemah dalam jangka pendek kemungkinan tidak akan membaik.

Nikel sulfat:

Hingga Kamis pekan ini, harga rata-rata nikel sulfat kelas baterai SMM menurun.

Di sisi permintaan, pasar secara umum biasa saja di pertengahan bulan, dengan beberapa perusahaan hilir terutama mengambil barang berdasarkan kontrak jangka panjang atau masih memiliki persediaan bahan baku, sentimen penimbunan pesanan spot lemah, dan penerimaan harga garam nikel rendah; Di sisi pasokan, beberapa perusahaan hulu memiliki tingkat persediaan yang relatif tinggi dan memiliki rencana untuk menurunkan tingkat operasi dan mencari pengurangan persediaan melalui penjualan. Ke depannya, pasar diperkirakan akan tetap fokus pada pengurangan persediaan bulan ini, dengan harga secara keseluruhan tertekan hingga akhir bulan.

Di sisi persediaan, pekan ini indeks persediaan smelter garam nikel hulu tetap di 8,1 hari, indeks persediaan produsen prekursor hilir turun dari 10,7 hari menjadi 10 hari, dan indeks persediaan perusahaan terintegrasi menurun dari 9,9 hari menjadi 9,7 hari; Di sisi kekuatan beli dan jual, pekan ini Faktor Sentimen Keinginan Menjual smelter garam nikel hulu tetap di 2, Faktor Sentimen Pembelian produsen prekursor hilir tetap di 2,3, dan faktor sentimen perusahaan terintegrasi tetap di 2,3. (Data historis dapat diakses dari kueri basis data)

Prekursor katoda terner:

Pekan ini, harga prekursor katoda terner melemah, dengan harga nikel sulfat dan kobalt sulfat menurun serta harga mangan sulfat naik sedikit.

Dari sisi diskon, untuk pesanan September dan Q3, sebagian produsen masih bersedia mempertahankan harga karena sebelumnya biaya bahan baku sulfat yang lebih tinggi. Dari sisi kontrak jangka panjang, kontrak tahunan sebagian produsen sudah disepakati pada awal tahun, koefisien sebagian besar produsen belum dinaikkan, dan penerimaan hilir terhadap kenaikan koefisien untuk pesanan kuartalan juga lemah; kecuali beberapa produsen papan atas yang memiliki daya penetapan harga tertentu, sebagian besar produsen pada umumnya tetap stabil dibanding Q2. Dari sisi pesanan spot, mengingat kinerja harga garam nikel dan kobalt yang relatif lemah belakangan ini, sebagian perusahaan hilir mencari pemrosesan toll bahan baku atau memperluas skala produksi sendiri, dan koefisien pesanan September diperkirakan tetap berada di bawah tekanan.

Dari sisi produksi, pesanan ekspor produsen papan atas tetap baik bulan ini, dengan jadwal produksi pada level relatif tinggi; produsen papan atas domestik juga memiliki beban produksi tinggi, namun sebagian produsen kecil dan menengah masih memiliki jadwal produksi relatif rendah karena musim sepi.

Ke depan, harga sulfat belum menunjukkan pemulihan yang signifikan, dan harga pesanan baru berikutnya perlu berfokus pada permintaan riil hilir selama musim puncak September–Oktober.

Material katoda ternary:

Pekan ini, harga material katoda ternary turun sedikit. Dari sisi bahan baku, harga nikel sulfat terus melemah, harga kobalt sulfat turun cukup tajam, sementara litium karbonat dan litium hidroksida bertahan di level tinggi fase ini dengan fluktuasi harga besar. Dari sisi sentimen transaksi, karena harga kobalt masih memiliki ruang penurunan dan tren lanjutan bahan kimia litium masih belum jelas, produsen sel baterai menunjukkan keinginan restok yang lemah pekan ini, transaksi relatif lesu, dan pasar terutama berfokus pada pemenuhan pesanan yang sudah ada. Dari sisi permintaan, sebagian produsen sel baterai di pasar EV Tiongkok sementara memperlambat laju pengambilan barang, terutama karena pesanan produsen otomotif lebih lemah dari perkiraan; pesanan ekspor tetap pada level relatif tinggi dan diperkirakan terus membaik. Di pasar konsumen, kondisi belakangan ini tetap biasa-biasa saja tanpa tanda perbaikan. Perlu dicatat, permintaan untuk material seri 9 berkinerja baik dalam beberapa bulan terakhir, dengan pangsa yang meningkat cepat

LFP:

Minggu ini, pasar LFP China mempertahankan momentum yang relatif tinggi.Dari sisi harga, hanya harga lithium karbonat dan biaya pemrosesan LFP yang mengalami perubahan signifikan minggu ini, sementara harga LFP secara keseluruhan tetap stabil. Dari sisi produksi, perusahaan LFP giat berproduksi, permintaan hilir tetap kuat, dan pesanan meningkat secara signifikan. Namun, tingkat operasi efektif LFP hampir mencapai kapasitas penuh, sehingga masih sulit memenuhi total pesanan industri. Jadwal produksi sel baterai pada bulan Agustus dan September sama-sama lebih tinggi dari jadwal produksi LFP, dan industri menunjukkan keseimbangan ketat di mana permintaan melebihi pasokan. Selain itu, faktor utama yang membatasi produksi LFP adalah kekurangan pasokan besi fosfat. Pada bulan Agustus dan September, perusahaan LFP non-terintegrasi umumnya mengalami kesulitan membeli besi fosfat, dan pasokan besi fosfat juga relatif ketat, dengan produsen memprioritaskan pengiriman ke klien yang menawarkan harga lebih tinggi. Hari persediaan di industri bahan katoda turun dari 10–11 hari menjadi 7–8 hari, menunjukkan laju pengurangan stok yang jelas. Dalam hal perkembangan perusahaan, pemain kelas atas sebagian besar meninggalkan bahan kalsinasi pertama bernilai tambah rendah dan sepenuhnya beralih ke produk kalsinasi kedua dengan pemadatan tinggi. Kapasitas baru terutama untuk material Gen 3,5 hingga Gen 4, diuntungkan oleh percepatan peningkatan produksi sel baterai besar untuk kendaraan komersial dan penyimpanan energi. Daya tawar pemasok katoda secara bertahap menguat: mereka mengalokasikan lebih banyak kapasitas tambahan ke produsen sel baterai yang bersedia menerima kenaikan harga, sementara hanya mempertahankan pasokan dasar untuk klien yang terus menekan biaya pemrosesan; akibatnya, beberapa produsen sel baterai yang tidak menaikkan harga "tidak bisa membeli bahan." Ke depannya, pola di mana permintaan melebihi pasokan dalam jangka pendek diperkirakan akan berlanjut. Disarankan untuk memantau kemajuan peningkatan produksi jalur baru di pemain kelas atas, tren harga besi fosfat, dan kemajuan negosiasi kenaikan harga oleh produsen sel baterai.

Besi fosfat:

Minggu ini, harga SMM besi fosfat tetap stabil sementara, dan perusahaan hulu dan hilir pada dasarnya menyelesaikan negosiasi, dengan harga tidak naik lebih lanjut. Dari sisi bahan baku, harga asam fosfat sedikit turun minggu ini, dengan harga transaksi sekitar 8.200-8.600 yuan/mt; harga pasar besi sulfat tetap sekitar 750-800 yuan/mt; harga monoamonium fosfat (MAP) bertahan kuat di sekitar 7.000-7.500 yuan/mt. Harga secara keseluruhan masih dalam tren penurunan lambat. Bulan ini, permintaan pengguna akhir terus meningkat. Terpengaruh oleh pasokan yang relatif ketat, perusahaan hilir berada pada posisi sedikit tidak menguntungkan dalam negosiasi, dan penurunan harga bahan baku masih sulit membatasi keinginan produsen hulu untuk terus menaikkan harga. Dari sisi produksi, perusahaan besi fosfat proaktif dalam produksi bulan ini, tetapi dibatasi oleh jalur produksi dan kapasitas yang ketat, pertumbuhan keseluruhan pada Agustus terbatas. Dari sisi permintaan hilir, permintaan LFP terus membaik, dan produksi keseluruhan diperkirakan meningkat 5% secara bulanan.

LCO:

Minggu ini, pasar LCO tidak menunjukkan fluktuasi signifikan secara mingguan, tetap stabil secara umum namun sedikit lemah.Dari sisi pasokan, permintaan hilir pulih perlahan, dan produksi serta pengiriman perusahaan tetap pada level rendah sejak awal tahun. Pemotongan harga sebelumnya yang dilakukan untuk bersaing merebut pangsa pasar secara signifikan menekan margin keuntungan, namun berdampak kecil dalam meningkatkan pengiriman. Dari sisi permintaan, meskipun jadwal produksi sel baterai sedikit pulih secara bulanan, dorongan terhadap LCO tidak tersalurkan dengan lancar. Sementara itu, substitusi hilir dengan bahan katoda terner terus meningkat, semakin melemahkan dukungan permintaan terhadap LCO. Secara keseluruhan, harga LCO masih memiliki potensi penurunan dalam jangka pendek.

Anoda:

Minggu ini, harga bahan anoda grafit buatan di China tetap stabil.Pasokan dan permintaan, pasarmenlanjutkan pola pasokan-permintaan yang relatif ketat sebelumnya, dan penghapusan stok berlanjut. Dari sisi biaya, harga kokas bahan baku berfluktuasi terbatas minggu ini, tetapi tekanan biaya dari kenaikan harga sebelumnya yang belum sepenuhnya dialihkan tetap ada, dan dukungan dari sisi biaya untuk bahan anoda tetap kuat. Mempertimbangkan pasokan-permintaan dan biaya, harga bahan anoda kemungkinan akan tetap stabil atau sedikit penyesuaian ke atas.

Ke depan, grafit buatan diperkirakan akan diuntungkan oleh perbaikan berkelanjutan dalam ekspektasi permintaan, pasokan akan semakin ketat, dan harga mungkin masih naik; grafit alami, dibatasi oleh kurangnya pendorong sisi permintaan yang efektif, kemungkinan akan terus berkonsoidasi dalam kondisi lemah.

Separator:

Minggu ini, harga separator terus bergerak sideways, dan kisaran kuotasi untuk produk berbagai spesifikasi pada dasarnya tidak berubah dari minggu lalu.Berdasarkan kuotasi spesifik, harga separator wet-process kelas menengah ke atas kokoh: 5 μm (5 μm + 2 μm) pada 1,57–1,87 yuan/m², 7 μm (7 μm + 2 μm) kuotasi utama pada 1,14–1,337 yuan/m², dan 9 μm (9 μm + 3 μm) pada 1,135–1,29 yuan/m². Juli–Agustus merupakan periode pencernaan setelah kenaikan harga diterapkan. Produsen sel baterai hilir memiliki kecepatan pengadaan yang relatif stabil, terutama mencerna persediaan sebelumnya, dan aktivitas perdagangan pasar rata-rata. Secara fundamental, kesenjangan penawaran-permintaan tetap ada, tetapi harga belum menunjukkan kenaikan yang jelas, terutama karena produsen sel baterai menghadapi tekanan biaya yang berat dan memiliki penerimaan yang lemah terhadap kenaikan harga separator lebih lanjut, mendorong tarik-menarik antara hulu dan hilir menjadi kebuntuan. Film dasar mengalami kenaikan terbatas karena persaingan harga rendah dari perusahaan lapis kedua dan ketiga, sementara produk berlapis relatif kokoh. Dalam jangka pendek, negosiasi pesanan kuartal September merupakan periode kunci untuk mematahkan keseimbangan saat ini. Jika permintaan musim puncak meningkat sesuai jadwal, harga diperkirakan akan sedikit naik, dengan besaran realisasi tergantung pada penerimaan hilir.

Elektrolit

Minggu ini, harga pasar elektrolit tetap stabil sementara. Sisi biaya, harga LiPF6 naik minggu ini.Hal ini didukung terutama oleh membaiknya permintaan hilir, sementara di sisi penawaran, pemeliharaan di beberapa produsen dan pasokan ketat dari sejumlah perusahaan terus mendorong harga garam litium lebih tinggi. Secara keseluruhan, pasar elektrolit beroperasi dengan stabil. Sisi aditif, pesanan VC untuk bulan ini pada dasarnya telah difinalisasi dan saat ini dalam fase pengiriman. Ditambah dengan pasokan ketat, sebagian besar produsen untuk sementara tidak mengutip harga. Jika masih belum ada peningkatan pasokan yang jelas dan efektif dalam jangka pendek, situasi pasokan ketat diperkirakan akan semakin intensif, dengan momentum kuat untuk kenaikan harga selanjutnya. Meskipun beberapa harga bahan baku hulu naik, karena keterlambatan transmisi harga, harga pasar elektrolit tetap stabil dalam jangka pendek. Dari sisi penawaran dan permintaan, perusahaan baterai daya mulai melakukan penimbunan lebih awal untuk musim puncak September-Oktober, dan momentum kuat di jalur penyimpanan energi berlanjut; kedua faktor positif ini meningkatkan tingkat operasi sel baterai. Perusahaan elektrolit umumnya mengadopsi strategi produksi berdasarkan penjualan, mengikuti pertumbuhan pesanan hilir, dan tingkat operasi industri meningkat bersamaan. Secara keseluruhan, tren harga elektrolit selanjutnya masih perlu pemantauan terus-menurus terhadap perubahan harga bahan baku dan proses transmisi.

Baterai natrium-ion:

Minggu ini, pesanan katoda NFPP untuk baterai natrium-ion terus melebihi kapasitas perusahaan. Kapasitas diprioritaskan untuk memastikan pasokan tidak terputus ke klien kunci utama, dan permintaan bulanan beberapa klien ditekan.Setelah jalur baru mulai berproduksi pada bulan Oktober, jalur tersebut masih memerlukan fase uji coba produksi, sehingga sulit untuk mengisi celah pasokan dalam jangka pendek. Harga besi fosfat tetap pada level tinggi, dan pengadaan material yang memenuhi spesifikasi sulit dilakukan. Kutipan harga utama untuk NFPP adalah 28.000-30.000 yuan/mt, sedangkan harga kontrak untuk klien kunci adalah 26.000 yuan/mt, dan perusahaan berusaha menjaga harga tetap stabil tanpa menaikkannya. Saat ini, klien sel baterai kelas atas memiliki kinerja pembayaran yang ketat dan risiko yang sangat rendah; beberapa klien kecil dan menengah menghadapi risiko pembayaran tidak sah dan kebangkrutan. Pemasok hulu memutus pasokan ke klien yang tidak normal dan meminta pembayaran sebelum pengiriman untuk memastikan keamanan arus kas.

Daur ulang:

Dari sisi bahan baku, minggu ini harga litium karbonat dan nikel sulfat berfluktuasi, sementara harga kobalt sulfat terus turun.Minggu ini, berdasarkan jenis material (ternary, LCO, dan LFP), dari sisi hidrometalurgi LFP: mengambil contoh massa hitam elektroda LFP, harga saat ini adalah 6.500-6.950 yuan per % litium, dan harga mulai turun dari transaksi pada hari Kamis lalu secara minggu ke minggu. Sementara itu, harga massa hitam baterai LFP adalah 5.700-6.150 yuan per % litium, dan selisih harga dengan massa hitam elektroda secara bertahap melebar. Di sisi ternary dan LCO, payables nikel dan kobalt untuk black mass elektroda ternary berada di kisaran 75,5–77,5%. Transaksi untuk beberapa seri nikel tinggi seperti seri 8 dan seri 9 black mass elektroda ternary masih di sekitar 78%, namun semuanya sedikit menurun; payables kobalt untuk black mass elektroda LCO berada di 74–76%, dan payables litium untuk black mass elektroda LCO berada di 72–75%. Saat ini, seiring harga kobalt sulfat sekunder terus menurun, perusahaan hidrometalurgi LCO di hilir sangat berhati-hati dalam pembelian, transaksi pasar lesu, dan payables untuk black mass kobalt murni serta kobalt tinggi terus ditetapkan terpisah untuk kobalt dan litium; harga saat ini sedikit lebih rendah dibanding sisi ternary.

Hilir dan penggunaan akhir:

Pekan ini, harga kabin baterai sisi DC di Tiongkok dan luar negeri secara umum tetap stabil.Untuk proyek ESS mandiri 200 MW/800 MWh di Kabupaten Huocheng, Xinjiang, tiga kandidat pemenang tender EPC teratas adalah CEEC Xinjiang Institute, CEEC Shaanxi Institute, dan CEEC Anhui Institute, dengan harga satuan penawaran masing-masing 0,98 yuan/Wh, 0,992 yuan/Wh, dan 0,997 yuan/Wh.

Berita:   

[Azure: Tidak Dapat Memverifikasi Apakah Perusahaan Merupakan Pemasok Eksklusif Unitree Robotics]Seorang investor bertanya kepada Azure di platform interaktif: Sebagai pemasok eksklusif sel baterai robot untuk Unitree Robotics, Azure telah menyambut peluang pengembangan strategis baru. Apakah kapasitas sel baterai robot perusahaan saat ini dapat memenuhi permintaan ekspansi Unitree Robotics? Selain itu, jarak tempuh baterai litium untuk robot humanoid saat ini umumnya hanya dua hingga tiga jam, menjadi titik nyeri utama yang membatasi popularisasi dan penerapan robot humanoid secara luas. Apakah Azure telah mencapai terobosan teknologi di bidang ini? Menanggapi hal tersebut, Azure menjawab: “Kami tidak dapat memverifikasi apakah perusahaan merupakan pemasok eksklusif bagi klien ini. Transaksi antara perusahaan dan klien ini berjalan normal, dan produk perusahaan memenuhi persyaratan teknis klien.” (Jinshi Data APP)

[Lyric: Bisnis Peralatan Baterai Solid-State Sepenuhnya Beralih ke Tahap Validasi Klien dan Pengiriman Skala Kecil]Lyric baru-baru ini menyatakan dalam penerimaan survei bahwa proyek lini penuh baterai all-solid-state yang dikirimkan kepada klien produsen otomotif papan atas telah selesai dan mencapai penerimaan bertahap, mewujudkan lompatan dari teknologi laboratorium ke lini percontohanPerusahaan juga secara terpisah memperoleh pesanan untuk model baterai solid-state utama dan jalur percontohan dari dua klien baterai kelas atas, dan saat ini berada dalam tahap produksi dan perakitan internal. Secara keseluruhan, bisnis peralatan baterai solid-state telah sepenuhnya beralih dari tahap R&D teknologi ke tahap validasi klien dan pengiriman skala kecil. (Aplikasi Data Jinshi)

[Sumber: Pemerintahan Trump Berencana Memotong Tarif Impor Mobil Kanada dari 25% menjadi 15%]Menurut orang-orang yang mengetahui masalah ini, pemerintahan Trump bersiap untuk memotong tarif impor mobil Kanada dari 25% menjadi 15% sebagai bagian dari kesepakatan yang lebih luas. Berdasarkan kesepakatan tersebut, Kanada akan menghapuskan tindakan balasan perdagangan yang diambil terhadap AS. Gedung Putih memberlakukan tarif 25% tahun lalu untuk mobil dan truk buatan luar negeri. Untuk kendaraan yang diproduksi di Kanada dan Meksiko, tarif hanya berlaku untuk konten non-AS dalam kendaraan tersebut, bertujuan untuk mendorong perusahaan memindahkan lebih banyak proses produksi ke AS. Sumber mengatakan tingkat tarif baru 15% juga akan mengikuti aturan perhitungan 'konten non-AS' ini. Saat ini, detail spesifik kesepakatan belum final. Selain itu, Trump sebelumnya telah melakukan perubahan menit terakhir pada persyaratan ketika kesepakatan dagang hampir tercapai, atau bahkan membatalkan kesepakatan secara langsung, sehingga hasil akhir masih belum pasti. (Aplikasi Data Jinshi)

Pernyataan sumber data: Kecuali informasi publik, semua data lainnya diproses oleh SMM berdasarkan informasi publik dan komunikasi pasar, dengan mengandalkan model database internal SMM, hanya untuk referensi dan tidak merupakan saran pengambilan keputusan.

Tim Riset Energi Baru SMM

Wang Cong 021-51666838

Ma Rui 021-51595780

Lin Ziya 86-2151666902

Feng Disheng 021-51666714

Lyu Yanlin 021-20707875

Zhou Zhicheng 021-51666711

Wang Zihan 021-51666914

Wang Jie 021-51595902

Zhang Haohan 021-51666752

Chen Bolin 021-51666836

Xu Mengqi 021-20707868