[Analisis SMM] Ekspor LiPF6 pada Juli 2026 naik sekitar 19,9% MoM

Pada dini hari tanggal 20 Agustus, sebanyak 73.500 metrik ton belerang yang langsung dibeli dari Timur Tengah oleh Guizhou Phosphate Chemical Group berhasil tiba di Pelabuhan Zhanjiang, Guangdong. Ini adalah kapal pertama kargo utama dari Timur Tengah yang diimpor dan dibeli langsung oleh Guizhou Phosphate Chemical Group sejak konflik antara Amerika Serikat, Israel, dan Iran, dan juga merupakan kontrak pembelian tunggal terbesar untuk belerang Timur Tengah dalam hal volume dan nilai sejak pendirian grup pada tahun 2019.

Minggu ini, rantai industri menunjukkan tren yang beragam. Segmen lithium relatif kuat. Harga bijih lithium bertahan karena pasokan spot yang ketat, harga di tambang yang kokoh, dan pembelian kaku oleh pabrik garam; namun, tekanan harga bahan baku tinggi terhadap margin peleburan mulai terlihat. Lithium karbonat awalnya naik lalu turun, dengan keinginan pembelian di hilir menguat mendekati 150.000 yuan/mt; sentimen pasar untuk lithium hidroksida sedikit pulih. Segmen garam nikel dan ternary secara keseluruhan tertekan, dengan harga nikel sulfat, prekursor katoda ternary, dan material katoda ternary melemah; pesanan ekspor dan permintaan material seri 9 memberikan dukungan sebagian. LFP mempertahankan aktivitas tinggi, dengan kapasitas efektif industri mendekati beban penuh; pasokan besi fosfat yang ketat menjadi kendala utama, dan stok katoda terus menurun. Harga anoda, separator, dan elektrolit umumnya stabil, tetapi pasokan dan permintaan untuk bahan baku seperti LiPF6 dan VC semakin ketat. Pesanan baterai natrium-ion NFPP terus melampaui kapasitas yang ada, dan harga kabin baterai ESS tetap stabil. Pasar daur ulang terpengaruh oleh penurunan harga kobalt sulfat; transaksi ternary dan LCO black mass menjadi hati-hati. Secara keseluruhan, industri masih dalam fase penyesuaian inventaris dan penyeimbangan pasokan-permintaan menjelang musim puncak.

Rantai industri kobalt secara keseluruhan masih lesu minggu ini. Harga kobalt olahan terus menurun karena lemahnya sentimen pasar dan permintaan. Meskipun data impor berada di bawah ekspektasi, rebound terbatas. Selisih harga produk antara kobalt antara hulu dan hilir masih lebar, dan tender para penambang terus gagal, sehingga pasar kekurangan panduan transaksi yang efektif. Dukungan biaya untuk kobalt sulfat bergeser lebih rendah secara signifikan, karena harga kutipan bahan baku primer dan daur ulang terus melonggar, dan pembeli hilir menunjukkan keinginan kuat untuk mendorong harga lebih rendah. Kobalt klorida dan Co3O4 tertekan oleh tingginya stok dan permintaan pengguna akhir yang lamban, sehingga transaksi tetap lesu. Kutipan harga bubuk kobalt dan pusat transaksi sama-sama bergerak lebih rendah, sementara pembelian oleh perusahaan peralatan keras terutama berfokus pada kebutuhan pokok dan kontrak jangka panjang. Prekursor katoda terner berada di bawah tekanan karena melemahnya harga garam nikel dan kobalt, dan koefisien pesanan untuk September masih menghadapi tekanan. Harga bahan katoda terner agak menurun, dengan permintaan listrik domestik tetap lemah, tetapi pesanan ekspor dan permintaan untuk bahan seri-9 berkinerja relatif baik. Permintaan LCO pulih perlahan, dengan rasio substitusi bahan katoda terner meningkat; harga masih menghadapi tekanan ke bawah dalam waktu dekat.