Minyak mentah mencatat kenaikan kelima berturut-turut; logam menunjukkan kinerja beragam; aluminium LME, nikel LME, batu bara kokas turun lebih dari 1%; perak NY melonjak lebih dari 3% [Pasar Semalam]

SMM 21 Agustus Berita:

Pasar Logam:

Semalam, logam dasar di pasar domestik umumnya naik. Tembaga SHFE naik tipis 0,01%. Aluminium SHFE turun 0,47%. Timbal SHFE naik 1,1%. Seng SHFE naik 0,78%, dan timah SHFE naik 0,75%. Nikel SHFE turun 0,96%. Selain itu, kontrak alumina yang paling banyak diperdagangkan naik 0,45%, sedangkan kontrak aluminium primer yang paling banyak diperdagangkan turun 0,33%.

Semalam, logam besi sebagian besar turun. Baja tahan karat turun 1,39%, bijih besi naik tipis, dan rebar naik 0,3%. Gulungan panas turun 0,12%. Untuk batu bara kokas dan kokas: kontrak batu bara kokas yang paling banyak diperdagangkan turun 1,48%, dan kontrak kokas yang paling banyak diperdagangkan turun 0,02%.

Semalam di pasar luar negeri, logam dasar LME menunjukkan kinerja campuran. Tembaga LME turun tipis, aluminium LME turun 1,62%. Timbal LME naik 0,72%. Seng LME naik 0,92%. Timah LME naik 0,77%. Nikel LME turun 1,08%.

Semalam logam mulia : COMEX emas naik 0,66%, mencapai tertinggi intraday $4.597,1/oz; COMEX perak naik 3,5%. Semalam, kontrak emas SHFE yang paling banyak diperdagangkan naik 1,03%, dan kontrak perak SHFE yang paling banyak diperdagangkan naik 2,97%.

Pada pukul 7:16 pagi tangal 21 Agustus, harg penutupan semalam:

Front Makro

Cina:

[Shanghai: Pada akhir tahun 2026, sepenuhnya meluncurkan proyek renovasi menyeluruh desa-desa kumuh dan menyelesaikan perbaikannya] Kantor Umum Pemerintah Kota Shanghai menerbitkan "Rencana Lima Tahun ke-15 untuk Pembaruan Perkotaan dan Pengembangan Perumahan di Shanghai." Ini mengusulkan percepatan renovasi perkotaan, memanfaatkan sepenuhnya pinjaman khusus untuk renovasi perkotaan dan obligasi khusus pemerintah daerah, dan meningkatkan investasi fiskal. Ini juga bertujuan untuk mempercepat relokasi dan pengosongan lahan, secara aktif mempromosikan relokasi diversifikasi seperti voucher perumahan. Pada akhir tahun 2026, sepenuhnya meluncurkan proyek renovasi menyeluruh desa-desa kumuh dan menyelesaikan perbaikannya. Pada akhir tahun 2027, sepenuhnya menyelesaikan renovasi awal proyek renovasi menyeluruh. Secara bersamaan, menerapkan penghapusan titik-titik berbasis perencanaan. Percepat renovasi menyeluruh perumahan umum tua, melalui pembongkaran dan rekonstruksi, renovasi kota tua, penggantian fungsi, dan metode lain untuk merenovasi bangunan tempat tinggal staf yang tidak lengkap, secara akif meningkatkan jalur pembaruan pengumpulan dan relokasi hak sewa perumahan umum. Pada akhir tahun 2026, berupaya menyelesaikan secara penuh renovasi sekitar 20.000 m² perumahan pelat tipis balok kecil yang tersisa. Pada akhir tahun 2030, berupaya pada dasarnya menyelesaikan renovasi bangunan tempat tinggal staf yang tidak lengkap, mencapai hasil positif dalam renovasi rumah gang, apartemen, dan taman yang tidak lengkap, serta mendorong pelaksanaan sejumlah proyek pembaruan perkotaan yang menggabungkan peningkatan penghidupan dan pembangunan konservasi.

[Bursa Energi Internasional Shanghai semakin memperluas jangkauan produk yang dapat diperdagangkan bagi investor asing yang memenuhi syarat, baru membuka opsi bahan bakar minyak rendah sulfur] Bursa Energi Internasional Shanghai mengumumkan bahwa, dengan persetujuan Komisi Regulasi Sekuritas Tiongkok, mulai 10 September 2026 (yaitu, pembukaan pukul 09.00 hari itu), Bursa Energi Internasional Shanghai akan lebih memperluas jangkauan produk yang dapat diperdagangkan bagi Investor Institusi Asing yang Memenuhi Syarat dan Investor Institusi Asing yang Memenuhi Syarat Renminbi (secara bersama-sama disebut Investor Asing yang Memenuhi Syarat), dan baru membuka opsi komoditas berikut: opsi bahan bakar minyak rendah sulfur.

Sisi dolar AS:

Semalam, indeks dolar AS naik 0,08% menjadi 98,87. Menurut CME "FedWatch": Probabilitas The Fed AS mempertahankan suku bunga tidak berubah pada September adalah 63,8%, sedangkan probabilitas kenaikan suku bunga kumulatif sebesar 25 basis poin adalah 36,2%. Untuk Oktober, probabilitas The Fed AS mempertahankan suku bunga tidak berubah adalah 51,8%, probabilitas kenaikan sebesar 25 basis poin kumulatif adalah 41,4%, dan probabilitas kenaikan sebesar 50 basis poin kumulatif adalah 6,8%. Selain itu, Ketua Fed Warsh akan menyampaikan pidato di Jackson Hole pada pukul 10.00 Waktu Timur (ET) tanggal 28 Agustus (pukul 22.00 waktu Beijing tanggal 28 Agustus).

Fed Daly mengatakan bahwa kenaikan imbal hasil jangka panjang adalah masalah global, yang melemahkan peran sinyalnya bagi kebijakan Fed, dan dia percaya tidak ada risiko terhadap kredibilitas Fed. Imbal hasil jangka pendek menunjukkan bahwa pasar memahami fungsi reaksi Fed, dan bahwa kebijakan Fed dalam kondisi baik, tanpa bukti yang terlihat perlunya menaikkan suku bunga lebih awal. Dia memperkirakan guncangan inflasi akan berangsur-angsur mereda, sehingga dia "sangat mendukung" keputusan Fed untuk mempertahankan suku bunga tidak berubah pada bulan Juli. Namun, perlu berhati-hati terhadap efek kumulatif dari beberapa guncangan inflasi, meskipun dia mencari tanda-tanda inflasi yang lebih mengkhawatirkan tetapi belum melihatnya. Data ketenagakerjaan dan inflasi terbaru tidak mengubah prospek, dan dia saat ini tidak percaya bahwa pasar tenaga kerja akan mendorong inflasi. Kenaikan imbal hasil obligasi belum mengirimkan sinyal kebijakan, dan masih terlalu dini untuk membahas model penerbitan Treasury. The Fed akan menemukan cara untuk mencapai tujuan kebijakannya. The Fed akan terus memenuhi tugasnya terlepas dari tindakan Treasury.

Menteri Keuangan AS Bessent, mengenai masalah pembelian kembali obligasi, mengatakan bahwa satu operasi pembelian kembali dapat melebihi $4 miliar (batas atas), sebagian sebagai sinyal. Mereka ingin menunjukkan bahwa imbal hasil tidak mencerminkan fundamental. Pada saat yang sama, mereka dapat mengumumkan upaya konsolidasi fiskal yang lebih besar, dan sangat mungkin mereka telah melihat puncak defisit. Mengenai angka utang, angka utang $40 triliun tidak memiliki arti khusus. Pasar sedikit terlalu maju. Jika ada perubahan pada neraca, Treasury dan The Fed akan berkoordinasi. Untuk memperjelas, suku bunga tidak ada hubungannya dengan keputusan pembelian kembali. Mengenai prospek inflasi, Bessent mengatakan bahwa indikator pasar menunjukkan pembacaan yang lebih rendah ke depan. Mengenai sanksi ekonomi terhadap Iran, Bessent mengatakan bahwa konferensi pers akan diadakan pada hari Senin depan untuk membahas tindakan terkait.

Ahli strategi valas Citigroup telah berubah bearish pada prospek jangka pendek dolar AS, karena pasar bersiap untuk The Fed yang lebih dovish, pemilu paruh waktu AS, dan perluasan lebih lanjut operasi pembelian kembali Treasury oleh Treasury. Tim ahli strategi Citi yang dipimpin oleh Daniel Tobon mengatakan telah menurunkan perkiraan indeks dolar AS 3 bulan dari 102,12 menjadi 98,34. Citi sebelumnya mencatat bahwa langkah terbaru Menteri Keuangan AS Bessent untuk menurunkan biaya pinjaman jangka panjang dengan memperluas skala pembelian kembali obligasi Treasury AS bertenor 10 hingga 30 tahun dapat mengorbankan dolar AS. Indeks dolar AS jatuh ke level terendah sejak Mei pada hari Rabu dan kemudian hampir datar di sekitar 98,9 pada hari Kamis. Tim Citi mengatakan mereka telah mempertahankan pandangan yang "relatif netral" terhadap dolar AS dalam beberapa bulan terakhir tetapi telah memperingatkan bahwa risiko terhadap dolar AS dapat meningkat dalam beberapa bulan mendatang. (Aplikasi Data Jin10)

Di sisi makro:

Hari ini akan dirilis pinjaman bersih sektor publik Inggris pada Juli, penjualan ritel Inggris Juli yang disesuaikan secara musiman bulan ke bulan, PMI manufaktur awal Perancis Agustus, PMI manufaktur awal Jerman Agustus, PMI manufaktur awal Zona Euro Agustus, PMI manufaktur awal Inggris Agustus, PMI jasa awal Inggris Agustus, penjualan ritel Kanada Juni bulan ke bulan, PMI manufaktur awal S&P Global AS Agustus, PMI jasa global awal, indeks kepercayaan konsumen awal Zona Euro Agustus, konsumsi listrik sosial total China Juli YoY, dan kapasitas pembangkit listrik terpasang nasional China hingga Juli tahun ini. Selain itu, perlu diperhatikan: Hang Seng Indexes Company akan mengumumkan hasil tinjauan seri Indeks Hang Seng untuk kuartal kedua 2026.

Mengenai minyak mentah:

Kedua futures minyak mentah memperpanjang kenaikan untuk sesi perdagangan keempat berturut-turut semalam, dengan minyak mentah WTI naik 2,16% dan minyak mentah Brent naik 1,77%. Harga minyak melonjak karena ancaman sanksi Trump terhadap Iran.

Seperti yang disebutkan oleh Wall Street Sights, mengutip CCTV, Bessent mengungkapkan bahwa konferensi pers akan diadakan pada 24 Agustus, Senin depan, untuk menjelaskan rencana aksi AS terhadap Iran. Bessent mengisyaratkan bahwa meningkatkan tekanan ekonomi bisa menjadi cara penting untuk menghindari dimulainya kembali operasi militer besar-besaran. CCTV mengutip pernyataannya: "Kami memiliki informasi asimetris. Saya tidak yakin mengapa masalah minyak menjadi fokus. Jika kami menerapkan tekanan ekonomi maksimum, itu berarti konflik militer skala besar kecil kemungkinannya." Analis UBS Giovanni Staunovo mengatakan: "Ketegangan di Timur Tengah masih tinggi, memberikan ruang untuk gangguan pasokan lebih lanjut. Penurunan ekspor minyak mentah Timur Tengah memperketat pasar minyak." (Wall Street Sights)

Futures minyak mentah New York NYMEX September, yang terpengaruh oleh rollover kontrak, akan melakukan perdagangan lantai terakhirnya pada pukul 02:30 tanggal 21 Agustus dan perdagangan elektronik terakhir pada pukul 05:00. Harap perhatikan pengumuman rollover kontrak dari tempat perdagangan untuk mengendalikan risiko. Selain itu, waktu kedaluwarsa kontrak minyak mentah AS di beberapa platform perdagangan biasanya satu hari lebih awal dari waktu resmi NYMEX. Harap berhati-hati.