[Notulen Rapat Pagi SMM Kobalt & Litium] Bahan Kimia Litium Tetap Relatif Kuat seiring Divergensi Rantai Industri Meningkat; Dukungan Permintaan Musim Puncak Berangsur Menguat

Bijih Litium:

Pekan ini, harga bijih litium secara keseluruhan bertahan cukup baik, dan pergeseran naik pusat harga litium karbonat terus menular ke sisi bijih, namun seiring harga bijih mengikuti kenaikan, titik ketegangan utama pasar berangsur bergeser dari sebelumnya “ketersediaan spot yang ketat” menjadi “kemampuan pabrik garam menyerap bahan baku berharga tinggi.” Dari sisi pasokan, tambang luar negeri secara umum mempertahankan tingkat produksi dan pengapalan yang relatif tinggi, tetapi masih ada jeda waktu antara pasokan baru dikirim dan menjadi kargo spot yang dapat diperdagangkan di Tiongkok, sehingga pasokan yang beredar masih relatif terbatas dalam jangka pendek; sementara itu, dengan latar harga litium yang kuat, tambang dan pedagang melihat ekspektasi prospek pasar membaik, dan kesediaan mereka menjual pada harga rendah makin menurun, sehingga memperketat sumber daya yang benar-benar dapat diperdagangkan di pasar spot. Dari sisi permintaan, tingkat produksi pabrik garam saat ini tetap tinggi, dan permintaan pengisian stok yang bersifat wajib untuk bahan baku memberikan dukungan bagi harga bijih; namun, setelah harga spodumene terus naik seiring litium karbonat, laba peleburan untuk bijih yang dibeli dari luar kembali tertekan, dan sebagian pabrik garam menjadi lebih berhati-hati dalam membeli bijih berharga tinggi. Karena itu, harga bijih saat ini tidak semata didorong oleh kesenjangan pasokan, melainkan mencerminkan tarik-menarik harga yang lebih dibentuk oleh ketatnya spot jangka pendek, sikap sisi bijih yang menahan harga tetap kuat, serta pengadaan wajib dari pabrik garam. Harga bijih litium diperkirakan masih memiliki penopang dalam jangka pendek, tetapi kenaikan lanjutan akan lebih bergantung pada apakah harga litium karbonat dapat terus naik; jika harga bahan kimia litium beralih ke fase konsolidasi sementara pengapalan dan kedatangan dari luar negeri meningkat bertahap, kendala profit di pabrik garam dapat kembali menjadi faktor inti yang membatasi kenaikan harga bijih.

Litium Karbonat:

Pada awal pekan ini, harga spot SMM untuk litium karbonat grade baterai bergerak naik dibandingkan hari kerja sebelumnya. Kontrak litium karbonat yang paling banyak diperdagangkan bergulir dari 2609 ke 2701. Hari ini dibuka lebih tinggi pada 155.600 yuan/mt; setelah pembukaan, dana bullish dengan cepat mendorong harga naik, dengan harga melonjak ke 157.500 yuan/mt dan mencetak tertinggi intrahari, sebelum segera menghadapi tekanan jual dari pihak bearish dan terkoreksi di tengah konsolidasi. Pada sesi pagi, harga berfluktuasi di kisaran 154.000–155.500 yuan/mt, dengan pusat harga berangsur turun; sekitar tengah hari, pihak bearish meningkatkan tekanan secara terkonsentrasi, mempercepat penurunan hingga 151.800 yuan/mt; pada sesi sore, harga berkonsolidasi di level rendah—meski sempat terjadi rebound tipis intrasesi, harga gagal menembus resistansi dari garis harga rata-rata. Menjelang akhir sesi, harga bergerak mendatar di kisaran 153.300–153.500 yuan/mt, dan akhirnya ditutup turun 0,44% di 153.500 yuan/mt, dengan open interest naik 18.658 lot. Di pasar spot, pabrik material hilir membeli sesuai kebutuhan saat harga turun, namun seiring harga terus melemah di tengah konsolidasi, sentimen wait-and-see tetap kuat; restocking skala besar belum terlihat, dan aktivitas keseluruhan masih didominasi pembelian tepat waktu. Dari sisi pasokan, sentimen pabrik kimia litium hulu untuk mempertahankan harga tetap berlanjut, dan level kuotasi untuk sebagian pesanan spot terlihat jauh lebih tinggi daripada level transaksi pasar yang sebenarnya; namun, sejumlah kecil pabrik kimia litium tetap mempertahankan laju pengiriman pesanan spot yang normal. Secara keseluruhan, baik aktivitas permintaan penawaran maupun volume transaksi aktual pulih.

Litium Hidroksida:

Pada awal pekan, harga spot litium hidroksida naik 1.500 yuan/mt dibanding bulan sebelumnya, dengan pusat harga naik ke 135.000–147.000 yuan/mt. Pabrik kimia litium hulu menunjukkan sentimen yang jelas untuk mengikuti kenaikan kuotasi, umumnya menaikkan penawaran ke atas 140.000 yuan/mt. Ruang diskon untuk penawaran harga tetap menyempit, dan kemauan produsen untuk menahan penjualan serta mempertahankan harga tidak menunjukkan tanda-tanda mereda. Meski pelaku hilir secara pasif menaikkan level harga psikologis mereka ke atas 135.000 yuan/mt, restocking sebelumnya melalui pesanan jangka pendek pada dasarnya telah selesai. Sentimen inquiry dan transaksi saat ini menjadi lebih berhati-hati, dengan tindak lanjut pesanan pasti yang terbatas. Di segmen perdagangan, diskon menyempit dibanding periode sebelumnya, sementara transaksi tetap lesu. Secara keseluruhan, kenaikan harga kali ini masih terutama didorong oleh perbaikan ekspektasi, dan keberlanjutannya masih perlu verifikasi lebih lanjut dari sisi permintaan.

Kobalt Murni:

Pada Senin pekan ini, harga kobalt murni melanjutkan konsolidasi dengan nada lesu. Dari sisi pasokan, smelter arus utama mempertahankan kuotasi ex-works di 335.000 yuan/mt. Smelter kecil dan menengah mempertahankan spread harga spot–futures pada kisaran diskon 6.000 yuan/mt hingga premi 4.000 yuan/mt, sementara kuotasi arus utama pedagang mempertahankan spread harga spot–futures pada level paritas hingga premi 10.000 yuan/mt. Dari sisi permintaan, perusahaan hilir masih berada dalam siklus libur musim panas, hanya mempertahankan pengisian ulang volume kecil untuk kebutuhan kaku, dan suasana transaksi lesu. Tidak ada pendorong baru yang jelas di pasar; fundamental pasokan dan permintaan berubah relatif sedikit, dan harga terus berkonsolidasi di level rendah. Secara keseluruhan, konsumsi tetap berada di luar musim, dengan dukungan permintaan terbatas. Harga mungkin terus berkonsolidasi secara lemah dalam jangka pendek, dan perlu mencermati perubahan laju pengisian ulang di hilir setelah libur musim panas berakhir.

Produk Antara:

Pada Senin pekan ini, pasar produk antara kobalt tetap buntu, dan transaksi aktual masih nihil. Belakangan ini, sebagian penambang memulai tender, dengan harga indikatif sekitar $21–22/lb. Namun, dengan latar belakang pelemahan berkelanjutan pada kobalt sulfat dan kobalt rafinasi, level harga psikologis pelaku hilir dan pedagang turun ke sekitar $17–19/lb. Selisih harga antara pembeli dan penjual lebar, dan tender terus gagal. Menghadapi kebuntuan berkepanjangan, sebagian penambang mulai mempertimbangkan perubahan strategi: menghentikan penjualan langsung produk antara dan beralih mencari produsen toll untuk memprosesnya menjadi kobalt rafinasi untuk dijual, guna menghindari risiko kerugian dari penjualan langsung pada harga rendah saat ini. Dalam jangka pendek, meski penambang memiliki keinginan menahan harga, mereka kurang mendapat dukungan dari pengadaan aktual di hilir. Pasar tetap dalam kebuntuan, dan stabilisasi harga masih bergantung pada terwujudnya transaksi nyata.

Garam Kobalt (Kobalt Sulfat dan Kobalt Klorida):

Pada Senin pekan ini, pasar kobalt sulfat melanjutkan tren lesu. Level harga psikologis pembeli dan penjual terus menyimpang, sehingga sulit bagi transaksi untuk meningkat skalanya. Kuotasi sisi pasokan berbeda signifikan: smelter primer belum sepenuhnya mencerna bahan baku berharga tinggi sebelumnya, dan kuotasi masih bertahan di sekitar 80.000 yuan/mt. Namun, utang bayar kobalt MHP turun ke sekitar diskon 73%, dan biaya spot terkoreksi ke 70.000 yuan/mt, yang berarti dukungan biaya sebenarnya melemah. Para pendaur ulang menunjukkan kemauan jual yang kuat, dengan kuotasi arus utama sekitar diskon 93–95% terhadap harga batas bawah SMM. Sejumlah perusahaan yang terkendala keuangan terus menekan harga demi likuiditas, dan sumber berharga rendah di pasar turun ke 79.000–70.000 yuan/mt. Beberapa harga sangat rendah terdengar di 66.000–67.000 yuan/mt, meski ini masih terutama pesanan spot yang sporadis. Dari sisi permintaan, kinerja tetap lemah. Perusahaan hilir melihat pemulihan pesanan yang lambat, dan pengadaan hanya memenuhi kebutuhan kaku. Sebagian niat permintaan penawaran turun hingga 65.000 yuan/mt, tetapi selisih harga antara pembeli dan penjual lebar, sehingga transaksi aktual terbatas. Dalam jangka pendek, pasar kobalt sulfat belum menunjukkan tanda jelas berhenti turun, dan stabilisasi harga masih bergantung pada pelepasan terpusat permintaan restocking dari hilir.

Pada Senin ini, pasar kobalt klorida Tiongkok tidak menunjukkan perubahan signifikan pada harga yang dilaporkan.Penurunan harga tajam pekan lalu bukan didorong oleh memburuknya fundamental penawaran-permintaan secara tiba-tiba dalam jangka pendek, melainkan mencerminkan kembalinya penawaran yang sebelumnya menggelembung secara rasional ke harga transaksi riil pasar. Secara spesifik, meskipun penawaran awal penjual agak menggelembung, penawaran tersebut tidak didukung oleh likuiditas nyata. Ketika pembeli dengan kebutuhan pengadaan aktual mengajukan harga di bawah penawaran kobalt klorida spot saat ini, atau bahkan di bawah biaya, penjual yang memegang ekspektasi pesimistis—karena khawatir penurunan berlanjut dan demi pertimbangan perputaran—secara proaktif meninggalkan batas bawah biaya semula. Hal ini memfasilitasi sejumlah transaksi yang solid pada garis biaya atau bahkan di bawahnya, sehingga secara efektif mengikis premi yang sebelumnya menggelembung. Tentu saja, harga rendah saat ini hanya mencerminkan sikap sebagian perusahaan, dan tidak semua perusahaan mulai memangkas penawaran secara tajam. Ke depan, kami menilai kemungkinan terjadinya penurunan tajam lagi pada harga kobalt klorida dalam jangka pendek relatif rendah. Berdasarkan logika di atas, pusat harga jangka pendek pada dasarnya telah menyelesaikan pergeseran dari “penawaran menggelembung” menuju “biaya aktual”, dan pasar selanjutnya akan memasuki fase menyentuh dasar.

Garam kobalt (Co3O4):

Pada Senin ini, harga Co3O4 tetap stabil. Penurunan penawaran aktual kami pekan lalu lebih besar daripada penurunan pasar, terutama karena penyesuaian proaktif sistem penetapan harga dan penurunan susulan.Tren turun ini berlanjut sejak akhir Mei hingga sekarang. Sebelumnya, pelaku hulu dan hilir, berdasarkan ekspektasi stabilisasi yang lemah, berharap kami “turun perlahan” untuk meredam dampak penurunan harga yang tajam terhadap pasar, sehingga kami sering memilih penyesuaian penawaran yang lebih kecil untuk merepresentasikan harga pasar. Namun, seiring fase turun berlangsung hampir tiga bulan, efek peredaman dari penurunan perlahan kami terhadap pesimisme pasar berangsur melemah, dan selisih harga antara harga transaksi aktual saat ini dan penawaran kami sebelumnya melebar. Untuk menyelaraskan dengan transaksi aktual, pekan ini kami secara proaktif meninggalkan laju penurunan lambat sebelumnya dan menggeser penawaran kami lebih dekat ke kisaran harga pasar yang benar-benar dapat diperdagangkan, sehingga penurunannya jauh lebih besar daripada rata-rata pasar. Dalam jangka pendek, arah harga Co3O4 akan tetap sangat terkait dengan perubahan harga kobalt klorida.

Nikel sulfat:

Pada 17 Agustus, harga rata-rata nikel sulfat SMM grade baterai tetap stabil.

Dari sisi biaya, pemulihan sentimen makro mendorong kenaikan luas pada logam dasar, dan biaya produksi spot nikel sulfat sedikit rebound; dari sisi pasokan, karena biaya masih tinggi, sebagian produsen bersedia mempertahankan harga, sementara sebagian produsen juga memiliki persediaan yang relatif tinggi dan mengupayakan pengapalan serta pengurangan stok; dari sisi permintaan, belakangan sebagian perusahaan hilir terutama mengandalkan pasokan kontrak jangka panjang, dengan sentimen yang lemah untuk pesanan spot guna menambah persediaan dan penerimaan harga garam nikel yang relatif rendah. Hari ini, Faktor Sentimen Kemauan Menjual adalah 2 untuk smelter garam nikel di hulu, 2,3 untuk faktor sentimen pembelian pabrik prekursor di hilir, dan 2,3 untuk faktor sentimen perusahaan terintegrasi (data historis tersedia di basis data).

Ke depan, aktivitas pasar spot lemah dalam jangka pendek, dan harga nikel sulfat secara keseluruhan berada di bawah tekanan.

Prekursor katoda ternary:

Pada awal pekan, harga prekursor katoda ternary melemah. Hari ini, harga nikel sulfat tetap stabil, harga kobalt sulfat turun, dan harga mangan sulfat tetap stabil.

Untuk diskon, pada pesanan Agustus dan Q3, karena biaya bahan baku sulfat relatif tinggi sebelumnya, sebagian produsen menunjukkan kesediaan lebih besar untuk meningkatkan diskon. Untuk kontrak jangka panjang, perjanjian tahunan beberapa produsen sudah diselesaikan pada awal tahun; bagi sebagian besar produsen, koefisien belum dinaikkan. Penerimaan hilir terhadap kenaikan koefisien untuk kontrak kuartalan juga lemah. Kecuali beberapa produsen papan atas dengan daya tawar tertentu, sebagian besar produsen secara umum tetap stabil dibandingkan Q2. Untuk pesanan spot, karena harga garam nikel dan kobalt relatif lemah belakangan ini, sebagian perusahaan hilir mencari jasa toll processing bahan baku atau memproduksi sendiri, dan koefisien untuk pesanan Agustus diperkirakan melemah sedikit.

Dari sisi produksi, pesanan ekspor produsen papan atas tetap berkinerja baik bulan ini, dengan jadwal produksi pada level relatif tinggi. Tingkat utilisasi produksi produsen papan atas di Tiongkok juga pulih signifikan, namun sebagian produsen kecil dan menengah masih mempertahankan jadwal produksi yang relatif rendah karena musim sepi.

Ke depan, harga sulfat belum menunjukkan pemulihan yang jelas, dan penetapan harga untuk pesanan baru berikutnya perlu mengikuti permintaan hilir aktual pada musim puncak.

Material katoda ternary:

Pada awal pekan ini, harga material katoda ternary melanjutkan pemulihan.Dari sisi bahan baku, nikel sulfat dan mangan sulfat sementara stabil, harga kobalt sulfat memasuki fase penurunan cepat, sementara harga litium karbonat dan litium hidroksida terus naik, mendorong harga material katoda ternary lebih tinggi. Dari sisi sentimen transaksi, pabrik katoda umumnya bersikap wait-and-see, dengan minat beli masih lemah untuk saat ini. Untuk diskon, tidak ada penyesuaian pada diskon nikel, kobalt, dan litium belakangan ini. Dari sisi permintaan, pesanan Agustus meningkat stabil. Penimbunan untuk model mobil baru menjelang musim puncak tradisional September–Oktober mendorong permintaan pesanan katoda domestik; di luar Tiongkok, terutama di Eropa, penjualan mobil tetap kuat dan terus mendorong permintaan ternary. Di pasar konsumen, pasokan pada dasarnya stabil melalui kontrak jangka panjang, transaksi pesanan spot relatif lesu, dan permintaan masih belum menunjukkan tanda pemulihan yang jelas

LFP:

Secara keseluruhan, pasar LFP Tiongkok bertahan baik pekan ini.Dari sisi harga, didorong fluktuasi harga bahan kimia litium hulu dan kenaikan biaya pemrosesan, biaya pemrosesan LFP meningkat dari hari ke hari. Pabrik katoda masih aktif menegosiasikan kenaikan harga dengan produsen sel baterai, dan penerusan biaya terus berlanjut. Dari sisi penawaran dan permintaan, permintaan hilir tetap kuat; jadwal produksi sel baterai Agustus–September sudah melampaui jadwal produksi LFP, dan industri menunjukkan keseimbangan yang ketat dengan permintaan melebihi pasokan. Kontradiksi utama saat ini terletak pada keterbatasan pasokan bahan baku, bukan kurangnya kapasitas. Pada September, produsen LFP non-terintegrasi umumnya menghadapi kesulitan memperoleh besi fosfat, dan pasokan besi fosfat juga relatif ketat, dengan produsen memprioritaskan pengiriman kepada pelanggan yang menawar lebih tinggi. Hari persediaan di industri material katoda turun dari 10–11 hari menjadi 7–8 hari, dengan laju destocking yang nyata. Dari sisi perkembangan perusahaan, pemain papan atas sebagian besar telah meninggalkan material kalsinasi pertama bernilai tambah rendah dan sepenuhnya beralih ke produk kalsinasi kedua berkompaksi tinggi. Penambahan kapasitas baru terutama material generasi 3,5 hingga generasi 4, diuntungkan oleh percepatan peningkatan produksi sel baterai berukuran besar untuk kendaraan niaga dan penyimpanan energi. Daya tawar pemasok katoda berangsur menguat: mereka mengalokasikan lebih banyak kapasitas tambahan kepada produsen sel baterai yang bersedia menerima kenaikan harga, sementara hanya mempertahankan pasokan dasar bagi pelanggan yang terus menekan biaya pemrosesan lebih rendah. Akibatnya, sebagian produsen sel baterai yang tidak menaikkan harga “tidak dapat mengamankan material.” Ke depan, pola permintaan yang lebih kuat daripada pasokan diperkirakan berlanjut dalam jangka pendek. Disarankan memantau progres peningkatan produksi lini baru pada pemain papan atas, tren harga besi fosfat, serta progres negosiasi kenaikan harga oleh produsen sel baterai.

Besi fosfat:

Pekan ini, harga besi fosfat SMM untuk sementara tetap stabil, dan perusahaan hulu maupun hilir pada umumnya telah menyelesaikan negosiasi, dengan harga hanya berpotensi naik lebih lanjut ; dari sisi bahan baku, harga asam fosfat sedikit turun pekan ini, dengan harga transaksi sekitar 8.500–9.500 yuan/mt. Harga pasar ferrous sulphate masih bertahan di sekitar 800 yuan/mt, sementara harga monoammonium phosphate (MAP) tetap kuat di sekitar 7.500 yuan/mt, dengan harga keseluruhan jelas lebih rendah dibanding beberapa bulan lalu. Bulan ini, permintaan pengguna akhir terus meningkat. Dipengaruhi pasokan yang relatif ketat, perusahaan hilir sedikit dirugikan dalam negosiasi, dan penurunan harga bahan baku masih kesulitan menahan keinginan produsen hulu untuk terus menaikkan harga. Dari sisi produksi, perusahaan iron phosphate proaktif berproduksi bulan ini, tetapi dibatasi lini produksi dan kapasitas yang ketat, sehingga pertumbuhan keseluruhan pada Agustus terbatas. Dari sisi permintaan hilir, permintaan LFP terus membaik, dan permintaan keseluruhan diperkirakan naik 5% secara MoM.

LCO:

Pada Senin pekan ini, pasar LCO tetap relatif lesu, tanpa fluktuasi besar. Dari sisi pasokan, permintaan hilir pulih lambat, dan produksi serta pengiriman di berbagai perusahaan tetap pada level relatif rendah sejak awal tahun. Strategi pemotongan harga untuk bersaing merebut pangsa pasar secara signifikan mempersempit margin laba, namun pengiriman aktual tidak membaik sejalan. Dari sisi permintaan, meski jadwal produksi produsen sel baterai sedikit meningkat, pertumbuhan tambahan tersebut tidak tersalurkan dengan mulus ke segmen LCO, dan meningkatnya porsi hilir yang beralih ke material katoda ternary juga menjadi salah satu faktor kunci.

Anoda:

Pekan ini, di Tiongkok, harga material anoda grafit buatan tetap stabil. Dari fundamental pasokan dan permintaan, pasar melanjutkan pola pasokan-permintaan yang relatif ketat sebelumnya, tanpa pelonggaran struktural yang signifikan maupun pengetatan lebih lanjut untuk sementara waktu, sehingga secara keseluruhan tetap dalam keseimbangan ketat. Harga coke bahan baku tetap stabil pekan ini, namun akibat efek jeda produksi, tekanan biaya dari kenaikan harga bahan baku sebelumnya secara bertahap mulai mereda bulan ini, dan dukungan pada sisi biaya material anoda tetap kuat. Dalam konteks ini, perusahaan anoda menunjukkan keinginan yang relatif kuat untuk mendorong harga lebih tinggi. Namun, setelah menyelesaikan satu putaran kenaikan harga tipis pada awal bulan ini, harga kini memasuki fase penyerapan yang stabil, dan momentum untuk penyesuaian lanjutan dalam waktu dekat agak melemahUntuk grafit alami, meskipun permintaan pengguna akhir tetap lemah, harga sudah lama bergerak mendatar di dekat garis biaya. Tarik-menarik antara penjual dan pembeli memasuki kebuntuan, dan ruang penurunan juga terbatas.

Ke depan, didukung ekspektasi permintaan yang terus membaik dan pola pasokan yang makin ketat, harga grafit sintetis masih memiliki ruang untuk kenaikan lebih lanjut; sementara grafit alami, dibatasi oleh momentum permintaan pengguna akhir yang belum memadai, diperkirakan akan berkonsolidasi lemah dalam jangka pendek, dan penembusan masih memerlukan katalis baru.

Separator:

Pekan ini, harga separator terus bergerak mendatar, dengan kisaran penawaran untuk produk berbagai spesifikasi pada dasarnya tidak berubah dari pekan lalu. Dari sisi penawaran spesifik, harga separator proses basah kelas menengah hingga atas tetap kuat: 5 μm (5 μm + 2 μm) di 1,57–1,87 yuan/m², penawaran arus utama 7 μm (7 μm + 2 μm) di 1,14–1,337 yuan/m², dan 9 μm (9 μm + 3 μm) di 1,135–1,29 yuan/m². Kebekuan harga kali ini lebih merupakan jeda tempo daripada perubahan arah. Di hilir, setelah beberapa putaran penyesuaian harga sebelumnya, perusahaan sel baterai saat ini lebih cenderung menghabiskan persediaan yang ada, dengan penerimaan yang rendah terhadap kenaikan harga untuk pesanan separator baru. Di hulu, meskipun perusahaan separator menghadapi tekanan pesanan yang berkelanjutan, mengingat margin laba hilir sudah terkompresi, mereka juga kurang memiliki dorongan untuk memaksakan kenaikan harga dalam jangka pendek, sehingga kedua pihak berada dalam fase saling menguji. Ke depan, negosiasi pesanan kuartalan September akan menjadi periode kunci untuk memecah keseimbangan saat ini. Dengan musim puncak permintaan yang bertepatan dengan masih adanya kesenjangan pasokan-permintaan, perusahaan separator akan memiliki kondisi yang lebih kuat untuk menaikkan harga saat itu, tetapi besaran aktualnya akan bergantung pada penerimaan hilir. Dalam jangka pendek, kebuntuan harga diperkirakan akan berlanjut untuk beberapa waktu

Elektrolit

Pekan ini, harga pasar elektrolit sementara tetap stabil. Dari sisi biaya, harga LiPF6 tetap stabil pekan ini. Di satu sisi, kontrak berjangka litium karbonat berfluktuasi dalam kisaran terbatas, sehingga fluktuasi biaya relatif kecil; di sisi lain, fase penandatanganan pesanan terpusat di pasar telah berakhir dan sentimen transaksi mendingin, sehingga harga LiPF6 dapat stabil dalam jangka pendekPada segmen aditif, pesanan VC pada dasarnya telah difinalisasi bulan ini dan saat ini berada dalam siklus pengiriman. Ditambah pasokan yang ketat, sebagian besar produsen untuk sementara tidak memberikan penawaran harga. Jika dalam jangka pendek masih tidak ada pertumbuhan pasokan yang jelas dan efektif, pola pasokan-permintaan yang ketat, didukung oleh permintaan, diperkirakan akan semakin menguat, dengan momentum kuat untuk kenaikan harga berikutnya. Dengan bahan baku hulu sementara stabil, harga pasar elektrolit juga untuk sementara tetap stabil. Dari sisi pasokan dan permintaan, perusahaan baterai daya hilir aktif menimbun stok untuk musim puncak tradisional September–Oktober, sementara permintaan kuat di pasar penyimpanan energi berlanjut. Keduanya mendorong kenaikan stabil tingkat operasi dan tingkat output sel baterai. Dampaknya ke sisi elektrolit, produsen umumnya menerapkan model produksi berbasis penjualan, dan seiring meningkatnya pesanan hilir, tingkat operasi industri juga naik. Secara keseluruhan, tren harga elektrolit selanjutnya masih perlu terus memantau fluktuasi harga bahan baku dan transmisinya.

Baterai natrium-ion:

Di sisi material katoda, NFPP beroperasi pada kapasitas penuh dan pertumbuhan permintaan terlihat jelas, namun pada Q3 masih sedikit perusahaan dengan pengiriman berskala, dan pola pasokan yang relatif ketat diperkirakan berlanjut hingga awal Q4 ; di sisi anoda karbon keras, tekanan pengiriman menjadi menonjol di bawah operasi persediaan rendah. Pemrosesan toll dapat menjadi solusi sementara jangka pendek, tetapi isu kendali mutu dan biaya sulit dihindari, dan pola pasokan ketat untuk produk kelas atas sulit diselesaikan dalam jangka pendek; di sisi elektrolit, kapasitas pemain papan atas mendekati jenuh, mendorong limpahan pesanan, namun dengan sedikit pelaku pasar dan masuknya perusahaan baterai litium yang belum memadai, elastisitas pasokan yang terbatas tetap menjadi hambatan inti; commissioning lini produksi sel baterai baru yang belum memadai dan sistem pasokan yang belum lengkap menunda peningkatan volume. Pemrosesan toll umum dilakukan, tetapi risiko tersembunyi penghitungan ganda produksi patut dicermati.

Daur ulang:

Di sisi bahan baku, harga kobalt sulfat dan nikel sulfat berfluktuasi minggu ini, dan harga litium karbonat juga berfluktuasi. Minggu ini, berdasarkan jenis material ternary, LCO, dan LFP, pada sisi hidrometalurgi LFP: dengan mengambil contoh black mass elektroda LFP, pada tahap ini, harga black mass elektroda LFP adalah 6.450–6.900 yuan per % litium, dan harga transaksi terus naik dibandingkan Kamis lalu secara WoW. Sementara itu, harga black mass baterai LFP berada di 5.600–6.050 yuan per % litium, dan selisih harga dibandingkan black mass elektroda semakin melebar. Alasan utamanya adalah banyak perusahaan perbaikan LFP aktif berproduksi, dan mereka terutama membeli elektroda LFP, sehingga memperluas pasar permintaan untuk elektroda LFP bekas. Karena itu, sebagian perusahaan hidrometalurgi LFP beralih membeli black mass baterai LFP, atau tambahan membeli black mass elektroda LFP dengan harga lebih tinggi. Di sisi ternary dan LCO, payables nikel dan kobalt untuk black mass elektroda ternary berada di sekitar 76–78%, dan transaksi untuk beberapa kategori nikel tinggi seperti black mass elektroda ternary seri 8 dan 9 masih di sekitar 79%; payables kobalt untuk black mass elektroda LCO adalah 75–77%, dan payables litium untuk black mass elektroda LCO adalah 73–75%. Saat ini, seiring harga kobalt sulfat sekunder terus menurun tipis, perusahaan hidrometalurgi LCO di hilir membeli dengan sangat hati-hati, transaksi pasar lesu, dan payables untuk black mass kobalt murni serta kobalt tinggi tetap ditetapkan dengan perhitungan kobalt dan litium secara terpisah, dengan harga saat ini sedikit lebih rendah dibandingkan sisi ternary.

Hilir dan penggunaan akhir:

Pekan ini, harga kabin baterai sisi DC di Tiongkok dan luar negeri secara keseluruhan tetap stabil. Pada 11 Agustus, pengumuman tender kontrak umum EPC dirilis untuk proyek percontohan penyimpanan energi bersama independen sisi jaringan 500 MW/2.000 MWh di Qixiang, Kabupaten Zhongning, Xingchu, Daerah Otonom Hui Ningxia. Proyek ini berlokasi di Kota Shikong, Kabupaten Zhongning, Kota Zhongwei, Daerah Otonom Hui Ningxia. Proyek akan membangun satu pembangkit ESS elektrokimia LFP 500 MW/2.000 MWh, beserta satu gardu induk step-up 330 kV dan proyek jalur transmisi keluar 330 kV, serta gedung komprehensif, rumah pompa, jalan akses, dan fasilitas lainnya. Periode konstruksi yang direncanakan adalah 6 bulan. Sebagai proyek EPC turnkey, cakupannya meliputi, namun tidak terbatas pada, pengajuan dan persetujuan proyek, pelaksanaan konstruksi, optimasi desain, desain gambar kerja, berbagai desain khusus, persetujuan dokumen, penyusunan anggaran gambar kerja, serta konstruksi proyek terkait proyek ini.

Berita:    

[Biro Statistik Nasional (NBS): Januari hingga Juli, produksi peralatan pencetakan 3D, baterai lithium-ion, dan produk robot industri masing-masing naik 52,3%, 40,2%, dan 28,5% YoY] Data NBS menunjukkan bahwa dari Januari hingga Juli, output nilai tambah perusahaan industri di atas skala tertentu secara nasional meningkat 5,3% YoY. Berdasarkan tiga sektor utama, pertambangan naik 2,5% (YoY), manufaktur naik 5,6%, serta produksi dan pasokan listrik, panas, gas, dan air naik 5,4%. Output nilai tambah industri manufaktur peralatan naik 9,7% (YoY), dan manufaktur berteknologi tinggi naik 13,8%, masing-masing 4,4 dan 8,5 poin persentase lebih cepat dibandingkan keseluruhan perusahaan industri di atas skala tertentu. Berdasarkan jenis kepemilikan, perusahaan yang dikendalikan negara naik 3,9% (YoY); perusahaan perseroan terbatas naik 5,8%; perusahaan bermodal asing serta perusahaan yang diinvestasikan Hong Kong, Makau, dan Taiwan naik 3,1%; dan perusahaan swasta naik 4,5%. Berdasarkan produk, produksi peralatan pencetakan 3D, baterai litium-ion, dan robot industri masing-masing naik 52,3%, 40,2%, dan 28,5% (YoY). Pada Juli, output nilai tambah perusahaan industri di atas skala tertentu secara nasional naik 4,5% (YoY) dan naik 0,11% (MoM). Pada Juli, PMI manufaktur sebesar 49,2%, dan indeks ekspektasi aktivitas bisnis sebesar 54,1%. Dari Januari hingga Juni, perusahaan industri di atas skala tertentu secara nasional membukukan total laba sebesar 3.948 miliar yuan, naik 18,7% (YoY).

[CATL Zeng Yuqun: Baterai yang tidak nol-karbon akan tersingkir oleh zaman] Pada Konferensi Peluncuran Netralitas Karbon Operasi Inti CATL 2026, Ketua CATL Zeng Yuqun mengatakan bahwa berpegang pada upaya netralitas karbon adalah demi generasi mendatang, dan ke depan, baterai yang tidak nol-karbon akan tersingkir oleh zaman. Zeng Yuqun mengatakan perubahan iklim adalah krisis yang benar-benar terjadi—misalnya, Eropa baru-baru ini mengalami Juni terpanas, dengan suhu di Paris melampaui 40°C; dan krisis geopolitik yang berlanjut selama setengah tahun terakhir kembali menyingkap kerapuhan dan risiko sistem energi fosil. Sementara itu, perkembangan industrialisasi, elektrifikasi, dan kecerdasan buatan juga terus mendorong naik permintaan energi dan listrik global. Semakin besar permintaan listrik, semakin tinggi emisi karbon. (Jinshi Data APP)

[Juru bicara NBS Wang Guanhua: Hasil dari upaya komprehensif untuk mengatasi persaingan bergaya involusi terus bermunculan] Pada 17 Agustus, dalam konferensi pers yang digelar Kantor Informasi Dewan Negara, juru bicara NBS sekaligus Wakil Direktur Jenderal Departemen Statistik Komprehensif Perekonomian Nasional Wang Guanhua mengatakan bahwa hasil dari upaya komprehensif untuk mengatasi persaingan bergaya involusi terus bermunculanSeiring tata kelola kapasitas di industri-industri utama dan upaya komprehensif untuk mengatasi persaingan bergaya involusi terus menunjukkan hasil, hubungan penawaran dan permintaan di beberapa industri membaik. Pada Juli, harga manufaktur baterai litium-ion serta manufaktur peralatan dan komponen PV masing-masing naik 8,9% dan 2,8% (YoY). Pada tahap berikutnya, departemen terkait akan lebih lanjut memperluas permintaan domestik, mengoptimalkan pasokan, berfokus pada pembinaan dan penguatan momentum baru, secara menyeluruh mengatasi persaingan bergaya involusi, menciptakan lingkungan pasar yang adil dan kompetitif, serta terus memastikan pasokan dan menstabilkan harga, guna mendorong operasi yang stabil pada harga produk industri. (Xinhua Finance)

Pernyataan sumber data: Selain informasi publik, data lainnya diolah oleh SMM berdasarkan informasi publik dan komunikasi pasar, dengan mengandalkan model basis data internal SMM, hanya untuk referensi dan tidak merupakan saran pengambilan keputusan.

Tim Riset Energi Baru SMM

Wang Cong 021-51666838

Ma Rui 021-51595780

Lin Ziya 86-2151666902

Feng Disheng 021-51666714

Lyu Yanlin 021-20707875

Zhou Zhicheng 021-51666711

Wang Zihan 021-51666914

Wang Jie 021-51595902

Zhang Haohan 021-51666752

Chen Bolin 021-51666836

Xu Mengqi 021-20707868