Dolar Melemah, Minyak Mentah Naik Dua Sesi Berturut-turut; Sebagian Besar Logam Dasar Turun, Timah SHFE Turun Lebih dari 1%, UBS Naik Lebih dari 1% [Pasar Semalam]

Berita SMM pada 18 Agustus:

Pasar logam:

Semalam, logam dasar di pasar domestik mayoritas melemah. Tembaga SHFE turun 0,84%. Aluminium SHFE turun 0,19%. Seng SHFE turun 0,48%, dan timah SHFE turun 1,47%. Timbal SHFE naik tipis, sementara nikel SHFE turun tipis. Selain itu, kontrak berjangka alumina yang paling aktif diperdagangkan turun 0,56%, dan kontrak aluminium cor yang paling aktif diperdagangkan turun 0,71%.

Semalam, logam ferrous mayoritas menguat. Baja tahan karat naik 0,32%, bijih besi naik 0,14%, dan rebar turun 0,3%. Gulungan canai panas naik 0,18%. Batu bara kokas dan kokas: kontrak batu bara kokas yang paling aktif diperdagangkan turun 0,18%, sementara kontrak kokas yang paling aktif diperdagangkan naik 0,23%.

Semalam, pada logam luar negeri, logam dasar LME mayoritas bergerak turun. Tembaga LME turun 0,3%. Aluminium LME naik 0,45%. Timbal LME turun 0,55%. Seng LME turun 0,11%. Timah LME turun 0,49%. Nikel LME turun 0,36%.

Semalam, logam mulia:Emas COMEX melanjutkan kenaikan hari perdagangan sebelumnya, naik 0,81%, sementara perak COMEX naik 1,22%. Semalam, kontrak emas SHFE yang paling aktif diperdagangkan melanjutkan kenaikan hari perdagangan sebelumnya, naik 0,41%, dan kontrak perak SHFE yang paling aktif diperdagangkan naik 0,82%.

Hingga pukul 07.16 pada 18 Agustus, kuotasi penutupan semalam:

Sisi makro

Tiongkok:

[Kementerian Perdagangan dan delapan departemen lainnya menerbitkan dokumen untuk menggiatkan konsumsi tingkat kabupaten] Kementerian Perdagangan dan delapan departemen lainnya merilis “Pendapat tentang Lebih Lanjut Menstimulasi Vitalitas di Pasar Tingkat Bawah dan Menggiatkan Konsumsi Tingkat Kabupaten,” yang mengusulkan percepatan pembaruan fasilitas komersial yang ada. Dokumen ini mendukung peningkatan dan renovasi pusat perbelanjaan serba ada tradisional serta mal yang menua, dan mendorong penataan yang lebih optimal bagi toko rantai bermerek, toko ritel diskon, serta etalase e-commerce produk segar, dan lain-lain. Dokumen ini akan memperdalam renovasi dan peningkatan “1.000 pasar dan 10.000 toko,” mendukung pembangunan dan peningkatan pusat perdagangan dan niaga di tingkat kecamatan, pasar perdagangan (pertanian), serta pasar rakyat khas kecamatan, serta melaksanakan pembangunan dan renovasi terstandarisasi dan teregulasi untuk toko serba ada tipe baru dan stasiun layanan logistik pos dan ekspres terpadu di tingkat desa.

[Biro Statistik Nasional (NBS): Januari–Juli, nilai tambah output industri skala besar secara nasional tumbuh 5,3%, dan perekonomian nasional mempertahankan tren pendorong baru, kualitas yang lebih baik, serta momentum yang membaik] Menurut Biro Statistik Nasional (NBS): Dari Januari hingga Juli, di bawah kepemimpinan kuat Komite Sentral PKT dengan Kamerad Xi Jinping sebagai intinya, seluruh daerah dan departemen dengan sungguh-sungguh melaksanakan keputusan dan pengaturan Komite Sentral PKT dan Dewan Negara, berpegang pada prinsip umum mengejar kemajuan sambil menjaga stabilitas, merespons secara efektif berbagai guncangan eksternal dan kesulitan internal, berfokus pada penerapan kebijakan makro yang lebih proaktif dan efektif, serta dengan mantap mendorong pembangunan berkualitas tinggi. Produksi dan pasokan tumbuh stabil, ketenagakerjaan dan harga pada umumnya stabil, ketangguhan perdagangan luar negeri terus menonjol, momentum baru tumbuh dan menguat, dan kinerja ekonomi secara keseluruhan tetap stabil, melanjutkan tren perkembangan momentum yang lebih baru dan struktur yang lebih optimal. Dari Januari hingga Juli, nilai tambah perusahaan industri skala besar secara nasional meningkat 5,3% (YoY). Berdasarkan tiga sektor utama, nilai tambah meningkat 2,5% (YoY) pada pertambangan, 5,6% pada manufaktur, dan 5,4% pada produksi dan pasokan listrik, panas, gas, dan air. Nilai tambah manufaktur peralatan meningkat 9,7% (YoY), dan nilai tambah manufaktur berteknologi tinggi meningkat 13,8%, masing-masing 4,4 dan 8,5 poin persentase lebih cepat dibandingkan keseluruhan perusahaan industri skala besar.

[Komisi Pembangunan dan Reformasi Nasional (NDRC) dan Administrasi Energi Nasional Menerbitkan Rencana Lima Tahun ke-15 untuk Pengembangan Minyak dan Gas Alam]Komisi Pembangunan dan Reformasi Nasional (NDRC) dan Administrasi Energi Nasional menerbitkan Rencana Lima Tahun ke-15 untuk Pengembangan Minyak dan Gas Alam. Rencana tersebut mengusulkan bahwa pada 2030, pasokan minyak dan gas Tiongkok akan mencapai 440 juta ton setara minyak; tambahan pipa minyak dan gas jarak jauh yang baru akan berjumlah 20.000 km; jaringan pipa minyak dan gas jarak jauh nasional akan mencapai 220.000 km; kapasitas penyimpanan gas alam akan terus meningkat, mencakup lebih dari 13% konsumsi nasional; terminal penerima LNG akan memiliki kapasitas penerimaan 200 juta ton/tahun; kapasitas impor gas alam melalui pipa darat akan mencapai 114 miliar m³/tahun; dan injeksi CO₂ tahunan dalam penangkapan dan penyimpanan karbon/penangkapan, pemanfaatan, dan penyimpanan karbon (CCS/CCUS) akan mencapai 10 juta ton

[NDRC Mengerahkan Upaya untuk Mempercepat Peluncuran Instrumen Keuangan Berbasis Kebijakan Tipe Baru pada 2026 dan Meningkatkan Dukungan bagi Proyek Investasi Swasta]Pada 14 Agustus, Yue Xiuhu, anggota Kelompok Pimpinan Partai dan Wakil Ketua Komisi Pembangunan dan Reformasi Nasional (NDRC), memimpin rapat kerja untuk mengerahkan upaya mempercepat peluncuran instrumen keuangan berbasis kebijakan tipe baru pada 2026 dan meningkatkan dukungan bagi proyek investasi swasta. Pejabat penanggung jawab dari komisi pembangunan dan reformasi di sejumlah provinsi, serta pejabat dari China Development Bank, Export-Import Bank of China, Agricultural Development Bank of China, dan departemen serta biro terkait di NDRC menghadiri rapat tersebut. Selanjutnya, NDRC akan dengan sungguh-sungguh melaksanakan pengambilan keputusan dan penugasan Komite Sentral PKT dan Dewan Negara serta, melalui koordinasi aktif dengan pihak terkait, semakin mempercepat seluruh pekerjaan terkait instrumen keuangan berbasis kebijakan tipe baru untuk 2026. (NDRC)

[Li Bin dari Administrasi Negara Valuta Asing: Sejak Juli, Pasar Valuta Asing Tiongkok Mempertahankan Operasi yang Stabil]Li Bin, Wakil Administrator Administrasi Negara Valuta Asing, menjawab pertanyaan wartawan tentang kondisi pasar valuta asing pada Juli 2026 bahwa sejak Juli, lingkungan eksternal bersifat kompleks dan bergejolak, ketidakpastian geopolitik meningkat, dan pasar keuangan internasional terus berfluktuasi. Pasar valuta asing Tiongkok mempertahankan operasi yang stabil, skala penerimaan dan pembayaran lintas batas meningkat secara mantap, ekspektasi pasar secara umum tetap stabil, dan transaksi valuta asing berlangsung rasional serta tertib. Dari sisi skala transaksi lintas batas, pada Juli, total penerimaan dan pembayaran lintas batas sektor nonbank seperti perusahaan dan individu mencapai US$1,7 triliun, naik 20% (yoy); volume transaksi pasar valuta asing sebesar US$4,3 triliun, naik 8% (yoy), keduanya tetap pada level yang relatif tinggi. Dari sisi arus modal lintas batas, pada Juli, sektor nonbank seperti perusahaan dan individu mencatat arus masuk modal lintas batas bersih sebesar US$59,8 miliar. Di antaranya, arus masuk bersih pada perdagangan barang tetap pada level tinggi, sementara arus keluar bersih pada perdagangan jasa serta pos-pos seperti distribusi laba dan pembayaran dividen oleh perusahaan berinvestasi asing tetap stabil. Dari sisi penawaran dan permintaan pasar valuta asing, pada Juli, bank mencatat surplus sebesar US$18,3 miliar dalam penyelesaian dan penjualan valuta asing. Perusahaan melakukan transaksi penyelesaian dan penjualan valuta asing secara rasional berdasarkan kebutuhan aktual dan perubahan kondisi pasar, dan penawaran serta permintaan di pasar valuta asing pada dasarnya seimbang. (Administrasi Negara Valuta Asing)

Dolar AS:

Semalam, indeks dolar AS melanjutkan penurunan dua hari perdagangan sebelumnya, turun lagi 0,06% menjadi 99,58. Pada Senin waktu setempat, imbal hasil obligasi pemerintah AS secara luas bergerak naik. Imbal hasil Treasury 30 tahun, yang biasanya lebih sensitif terhadap peristiwa geopolitik, naik lebih dari 4 basis poin menjadi 5,311%, level tertinggi sejak Juni 2007. Imbal hasil Treasury 10 tahun—patokan utama untuk hipotek, pinjaman kendaraan, dan utang kartu kredit—naik lebih dari 2 basis poin menjadi 4,724%. Imbal hasil Treasury 2 tahun, yang biasanya berfluktuasi sejalan dengan keputusan suku bunga jangka pendek The Fed, naik lebih dari 1 basis poin pada Senin menjadi 4,182%. Harga minyak naik karena tenggat 60 hari untuk perjanjian damai yang dicapai antara AS dan Iran dijadwalkan berakhir pada Senin, dan Iran menepis kemungkinan memperpanjang tenggat tersebut. Investor menantikan rilis risalah rapat The Fed akhir pekan ini untuk memperoleh pemahaman lebih lanjut tentang keputusan kebijakan moneter terbaru The Fed dan arah suku bunga ke depan. Pada rapat 29 Juli, The Fed memutuskan dengan suara 9–3 untuk mempertahankan suku bunga tidak berubah pada kisaran 3,50% hingga 3,75%. Tiga anggota komite yang berbeda pendapat—Hammack, Kashkari, dan Logan—menyerukan kenaikan suku bunga 25 basis poin.

Menurut CME “FedWatch”: probabilitas The Fed mempertahankan suku bunga tidak berubah hingga September adalah 65%, dan probabilitas kenaikan kumulatif 25 basis poin adalah 35%. Probabilitas The Fed mempertahankan suku bunga tidak berubah hingga Oktober adalah 51,4%, probabilitas kenaikan kumulatif 25 basis poin adalah 41,3%, dan probabilitas kenaikan kumulatif 50 basis poin adalah 7,4%.

Citadel Securities mengatakan bahwa setelah inflasi bertahan di atas target untuk jangka waktu yang panjang, keengganan The Fed yang berkelanjutan untuk memperketat kebijakan moneter telah menjaga imbal hasil obligasi jangka panjang pada level tertinggi dalam beberapa tahun dan menimbulkan risiko yang lebih luas bagi pasar secara keseluruhan. Noshad Shah, Kepala Penjualan Pendapatan Tetap untuk Eropa, Timur Tengah, dan Afrika di Citadel Securities, mengatakan bahwa meskipun suku bunga kebijakan sudah 175 basis poin di bawah puncaknya, imbal hasil Treasury AS jangka panjang tetap berada pada level tertinggi dalam hampir 20 tahun terakhir. Shah mengatakan: “Menurut saya, ini mencerminkan keyakinan pasar bahwa, baik itu The Fed AS maupun otoritas fiskal, ketika para pembuat kebijakan menghadapi pilihan sulit, mereka sering cenderung memilih jalan yang lebih mudah. “Selama situasi ini berlanjut, hal ini akan terus menimbulkan risiko bagi pasar yang lebih luas.” Pada Senin, imbal hasil Treasury AS tenor 30 tahun naik ke level tertinggi dalam 19 tahun, menembus 5,28%. Data yang dirilis pekan lalu menunjukkan bahwa inflasi dan permintaan konsumen sama-sama melambat, sehingga mendorong pasar obligasi mengurangi ekspektasi pemangkasan suku bunga The Fed AS pada September. Shah memperingatkan bahwa perbaikan inflasi baru-baru ini dan melemahnya pasar tenaga kerja tidak boleh ditafsirkan sebagai berarti risiko suku bunga telah hilang. Ia mencatat bahwa lebih dari 55% harga barang inti masih meningkat. Karena itu, ia meyakini rapat kebijakan The Fed AS bulan depan akan berlangsung “ketat.”

Goldman Sachs Group mengatakan bahwa, seiring inflasi AS mendingin, ekspektasi kenaikan suku bunga The Fed AS tetap terlalu agresif. Kepala ekonom Goldman, Jan Hatzius, menulis dalam sebuah laporan bahwa mengingat penjualan ritel yang lemah, data ketenagakerjaan yang mengecewakan, dan perlambatan inflasi yang berlanjut, kemungkinan The Fed AS menaikkan suku bunga pada rapat September “sangat rendah”. Hatzius menulis: “Berdasarkan perkiraan ekonomi dasar kami, seiring waktu, probabilitas data inflasi akan membaik lebih lanjut lebih tinggi daripada probabilitas memburuk kembali. Kami tetap percaya penetapan pasar terhadap suku bunga dana federal terlalu hawkish.” Data menunjukkan bahwa pasar telah menggeser ekspektasi kenaikan suku bunga The Fed AS berikutnya sebesar 25 basis poin ke Januari tahun depan, sedangkan sepekan sebelumnya pasar sepenuhnya memperkirakan The Fed AS akan menaikkan suku bunga pada Desember. Goldman menilai bahwa, meskipun penetapan pasar tidak lagi se-hawkish sebelumnya, masih ada ruang bagi ekspektasi kenaikan suku bunga untuk terus memudar. (Data Jin10)

Dari sisi makro:

Hari ini akan dirilis tingkat pengangguran ILO tiga bulan Inggris untuk Juni, tingkat pengangguran Inggris untuk Juli, jumlah klaim tunjangan pengangguran Inggris untuk Juli, Indeks Sentimen Ekonomi ZEW Jerman untuk Agustus, Indeks Sentimen Ekonomi ZEW zona euro untuk Agustus, perubahan mingguan ketenagakerjaan ADP AS untuk pekan yang berakhir 1 Agustus, pembangunan rumah baru AS (tahunan) untuk Juli, total izin mendirikan bangunan AS untuk Juli, indeks harga impor AS (bulan ke bulan) untuk Juli, output industri AS (bulan ke bulan) untuk Juli, serta indeks penjualan rumah tertunda AS (bulan ke bulan) untuk Juli, dan data lainnyaSelain itu, perhatikan: konferensi panggilan kinerja Xiaomi Group; konferensi panggilan kinerja Baidu.

Tentang minyak mentah:

Semalam, kedua kontrak berjangka minyak mentah melanjutkan kenaikan sesi sebelumnya dan terus menguat, dengan WTI naik 3,09% dan Brent naik 2,91%. Nota kesepahaman AS-Iran yang ditandatangani pada Juni tahun ini secara teknis berakhir pada Senin.

Seiring berakhirnya gencatan senjata AS-Iran yang meningkatkan ketegangan, harga minyak menguat. Menurut CCTV News, pada 17 Agustus waktu setempat, Presiden AS Trump menegaskan bahwa ia tidak berupaya memperpanjang nota kesepahaman dengan Iran, serta mengatakan tidak ada “jadwal” untuk menyelesaikan isu Iran, seraya menambahkan bahwa ia “tidak terburu-buru.” Iran pun merespons keras. Menteri Energi AS Wright mengatakan AS akan “berperang panjang” melawan Iran, dan Menteri Keuangan Bessent mengisyaratkan sanksi ekonomi baru diperkirakan akan segera diberlakukan. Sementara itu, Rusia menghadapi kekurangan bahan bakar setelah serangan berkelanjutan terhadap kilang di Ukraina, dengan penjatahan bensin diterapkan di dua wilayah. Arne Lohmann Rasmussen, kepala analis di Global Risk Management, mengatakan bahwa lebih banyak minyak yang dikirim melalui Selat Hormuz, ditambah pergeseran AS ke arah sanksi ekonomi, menekan premi geopolitik dan membatasi ruang kenaikan harga minyak; namun, strategi tekanan ekonomi berarti selat tersebut bisa ditutup selama berbulan-bulan. (Wallstreetcn)

Arab Saudi menyediakan pasokan minyak yang dimuat di dekat pesisir Oman, mengindikasikan negara itu mungkin mengikuti langkah UEA dengan melakukan transshipment lebih banyak minyak mentah melalui Selat Hormuz. Menurut sumber yang mengetahui masalah ini, Saudi Aramco menawarkan kargo minyak mentah yang dimuat di lokasi seperti Sohar di Teluk Oman melalui transfer kapal-ke-kapal. Kargo yang dimaksud adalah minyak mentah Arab Medium dan Arab Heavy, yang mengindikasikan minyak mentah tersebut sangat mungkin berasal dari Teluk Persia. CEO Saudi Aramco Nasser mengatakan pada Maret bahwa pipa Yanbu terutama mengangkut minyak mentah Arab Light dan Arab Extra Light. Ia mengatakan saat itu bahwa ladang minyak lepas pantai negara tersebut terutama berada di Teluk Persia dan merupakan sumber pasokan minyak menengah dan berat negara itu. Saudi Aramco menolak berkomentar mengenai informasi di atas. (Jinshi Data APP)