[Analisis SMM] Ekspor bijih krom Afrika Selatan tetap di atas 2,4 juta ton pada Juni seiring meningkatnya dominasi Tiongkok di tengah perubahan kebijakan.

Ekspor bijih krom Afrika Selatan mencapai total 2.403,95 kt pada Juni 2026, turun tipis 0,90% secara bulanan namun masih 38,86% lebih tinggi dibandingkan tahun sebelumnya — data terbaru dalam tren yang telah mendefinisikan sektor kromium negara itu selama lebih dari setahun: volume bijih mentah tetap bertahan atau tumbuh, meskipun kesehatan peleburan ferokrom domestik masih berada di bawah tekanan yang terpisah dan berbeda.

Gambar 1: Rincian volume ekspor dan tujuan bijih krom Afrika Selatan, Juni 2026

Angka Juni berada dalam kisaran sempit yang kini telah berlangsung selama tiga bulan berturut-turut. Volume ekspor tercatat 2,47 juta ton pada April dan 2,43 juta ton pada Mei, sebelum semakin melandai ke 2,404 juta ton pada Juni — penurunan bertahap sekitar 2,7% sepanjang kuartal tersebut. Jika dilihat secara terpisah, itu bisa tampak sebagai pelemahan permintaan. Namun jika dilihat dari perbandingan tahunan, itu lebih menyerupai dataran tinggi pada level yang luar biasa tinggi: volume April, Mei, dan Juni 2026 semuanya jauh di atas bulan yang sama pada 2025, dengan pertumbuhan tahunan mencapai setinggi 43% pada Mei dan masih mendekati 39% pada Juni. Dengan kata lain, pasar tidak mendingin — pasar hanya berhenti berakselerasi setelah periode panjang pertumbuhan yang sangat besar.

Tiongkok menyerap 67,61% dari total volume ekspor Afrika Selatan pada Juni, menegaskan posisinya sebagai pembeli bijih krom Afrika Selatan terbesar sejauh ini. Konsentrasi itu konsisten dengan — dan bisa dibilang merupakan intensifikasi dari — pola yang terlihat sepanjang 2025, ketika Tiongkok menyerap rekor 12,5 juta ton bijih krom Afrika Selatan sepanjang tahun, naik 23,8% dari tahun sebelumnya, didorong oleh tingkat operasi yang tinggi di peleburan ferokrom Tiongkok yang memasok industri baja nirkarat negara itu. Dengan pembeli Tiongkok mengambil lebih dari dua pertiga ekspor satu bulan, perdagangan bijih krom Afrika Selatan kini lebih bergantung dari sebelumnya pada kesehatan satu pasar hilir: produksi ferokrom Tiongkok dan, dengan perluasan, permintaan baja nirkarat Tiongkok. Konsentrasi itu berdampak ganda — telah menopang volume ekspor Afrika Selatan selama periode kelemahan peleburan domestik, namun juga membuat eksportir bijih negara itu sangat terekspos pada setiap perlambatan dalam utilisasi tungku Tiongkok atau produksi baja nirkarat.

Singapura (7,85%) dan UEA (7,82%) melengkapi tiga besar tujuan ekspor pada bulan Juni, bersama-sama menyumbang hampir seperenam total volume ekspor. Kedua negara bukanlah konsumen bijih krom maupun produsen ferrokrom yang signifikan; keduanya merupakan pusat perdagangan dan logistik komoditas global yang mapan. UEA secara khusus diposisikan secara luas — termasuk dalam literatur pembangunan ekonomi pemerintahnya sendiri — sebagai gerbang ekspor ulang dan distribusi ulang ke pasar Timur Tengah dan Afrika yang lebih luas, dengan memanfaatkan infrastruktur logistiknya alih-alih permintaan industri domestik. Singapura memainkan peran yang serupa dalam arus perdagangan komoditas Asia. Oleh karena itu, kemunculan mereka di tiga besar lebih tepat dibaca sebagai sinyal aktivitas perdagangan dan pencampuran — bijih melewati pusat perantara sebelum pengiriman akhir — alih-alih pusat permintaan baru yang benar-benar bersaing dengan Tiongkok untuk tonase Afrika Selatan.

Bertahannya ekspor bijih yang kuat di tengah masih lemahnya kapasitas peleburan ferrokrom Afrika Selatan sendiri mencerminkan penataan ulang struktural dalam rantai nilai kromium negara itu, bukan fluktuasi jangka pendek. Biaya listrik jaringan yang tinggi, armada tungku domestik yang menua, dan hambatan logistik yang terus-menerus telah mengikis daya saing benefisiasi lokal, mendorong produsen mengalihkan porsi bijih krom tambang yang semakin besar ke ekspor bijih mentah. Dinamika tersebut tergambar jelas di tingkat perusahaan dalam laporan produksi semester pertama 2026 Merafe Resources yang dirilis akhir Juli, yang menunjukkan produksi ferrokrom yang dapat diatribusikan anjlok 75% menjadi hanya 28.000 ton akibat penangguhan operasi tungku yang berkepanjangan di Wonderkop dan Boshoek, sementara produksi bijih krom hampir tidak berubah di 425.000 ton — sisi bijih bisnis terus berjalan meskipun sisi paduan sebagian besar menganggur.

Pada saat yang sama, basis pasokan bijih krom Afrika Selatan bisa dibilang semakin meluas, bukannya menyempit, meskipun kapasitas ferrokrom khusus masih tertekan. Beberapa produsen logam golongan platinum utama — Sibanye-Stillwater, Northam Platinum, Eastplats, dan pengembang proyek Southern Palladium di pengembangan Bengwenyama-nya — semuanya telah mengungkapkan rencana atau hasil tahun ini yang menunjukkan pertumbuhan yang disengaja dalam pemulihan produk samping kromit dari tubuh bijih UG2 mereka, memperlakukan krom semakin sebagai aliran pendapatan paralel yang strategis daripada kredit insidental. Diversifikasi sektor PGM menambah sumber tonase ke dalam kumpulan ekspor bijih, memperkuat pola yang sama yang terlihat dalam data perdagangan nasional: lebih banyak bijih yang mencapai pasar, lebih sedikit yang diolah menjadi ferrokrom di dalam negeri sebelum meninggalkan negara.

Ini bukan tren yang luput dari perhatian di Afrika Selatan. Pada Juni 2025, Kabinet menyetujui serangkaian intervensi terkoordinasi yang secara khusus bertujuan mengekang pergeseran ini — termasuk penyelarasan tarif listrik untuk industri ferrokrom, menempatkan bijih krom di bawah kendali ekspor yang memerlukan izin ekspor yang dikelola ITAC, dan mengembangkan pajak ekspor bijih krom bersama dengan insentif Zona Ekonomi Khusus yang diperluas bagi smelter. Departemen Perdagangan, Industri, dan Persaingan selanjutnya membuka kerangka pajak ekspor dan perizinan untuk komentar publik pada November 2025. Lebih dari enam bulan kemudian, data perdagangan Juni — masih menunjukkan ekspor bijih mentah hampir 39% di atas level tahun sebelumnya — menunjukkan bahwa kombinasi perizinan dan keringanan tarif apa pun yang telah dilaksanakan sejauh ini belum secara berarti mengalihkan material dari ekspor kembali ke pengolahan domestik. Apakah kerangka pajak ekspor yang lebih lengkap, setelah difinalisasi, mengubah keseimbangan tersebut kemungkinan akan menjadi salah satu pertanyaan terbuka yang lebih berdampak bagi rantai nilai krom Afrika Selatan selama sisa tahun 2026.

Data ekspor Juni menegaskan bahwa perdagangan bijih krom Afrika Selatan tetap condong secara struktural ke pengiriman bahan mentah daripada pengolahan domestik, dengan pangsa Tiongkok dalam perdagangan tersebut semakin mendalam alih-alih mendiversifikasi, dan Singapura serta UEA berfungsi sebagai saluran perdagangan alih-alih pasar alternatif yang sebenarnya. Dengan produsen PGM menambah basis pasokan bijih meskipun smelter ferrokrom tetap terkendala, dan langkah-langkah pengendalian ekspor pemerintah masih dalam tahap implementasi, divergensi antara aliran perdagangan bijih krom dan ferrokrom tampaknya akan tetap menjadi ciri khas sektor kromium Afrika Selatan sepanjang sisa tahun 2026.