Bijih Litium:
Pasar bijih litium mengalami koreksi tipis minggu ini, harga bijih turun seiring harga litium karbonat, dan pusat transaksi pasar sedikit menurun. Namun, berdasarkan komunikasi pasar, koreksi harga tidak secara signifikan melemahkan keinginan penambang untuk mempertahankan harga. Diskusi tentang logika penetapan harga spodumene meningkat akhir-akhir ini, dengan beberapa transaksi bijih Australia mencerminkan bahwa tambang mencoba menyesuaikan asumsi biaya pemrosesan untuk merebut lebih banyak keuntungan di rantai industri. Ini menunjukkan bahwa persaingan harga bijih saat ini tidak lagi semata-mata ditentukan oleh harga litium karbonat; distribusi keuntungan rantai industri menjadi variabel kunci yang memengaruhi penetapan harga spodumene.
Sisi pasokan, produksi tambang utama Australia berjalan stabil, laju pelepasan pasokan baru pada dasarnya sesuai ekspektasi, dan proyek-proyek Afrika masih dalam fase peningkatan bertahap, dengan pertumbuhan tambahan terbatas dalam jangka pendek. Sisi permintaan, pengadaan hilir tetap berbasis kebutuhan. Dengan perbaikan terbatas pada margin pabrik peleburan, penerimaan terhadap sumber daya berharga tinggi tetap hati-hati, dan sentimen wait-and-see di pasar meningkat. Secara keseluruhan, meskipun harga bijih terkoreksi tipis minggu ini, pola pasokan-permintaan tidak banyak berubah. Fokus pasar bergeser dari fluktuasi harga ke mekanisme penetapan harga dan penyeimbangan kembali keuntungan rantai industri. Dalam jangka pendek, harga bijih litium diperkirakan akan terus berfluktuasi mengikuti harga litium karbonat, sementara persaingan keuntungan antara tambang dan pabrik peleburan kemungkinan menjadi perhatian utama di pasar selanjutnya.
Litium Karbonat:
Harga spot litium karbonat sedikit menurun minggu ini. Pasar berjangka turun terlebih dahulu lalu naik. Kisaran harga kontrak paling aktif, kontrak 2609, terkonsolidasi dari 135.600–140.800 yuan/mt pada awal minggu menjadi 138.300–144.300 yuan/mt. Kontrak tersebut menyentuh titik terendah 135.600 yuan/mt pada pertengahan minggu sebelum bangkit kembali ke 144.300 yuan/mt. Open interest menurun terus, dengan terjadi penutupan posisi jual dan sebagian likuidasi posisi beli. Pasar melanjutkan pola "pengadaan hilir sesuai kebutuhan sementara pesanan spot hulu ketat," dengan transaksi keseluruhan relatif stabil. Di sisi hulu, terdapat tanda-tanda bahwa keinginan beberapa pabrik litium untuk mempertahankan harga mulai melunak. Namun, karena beberapa pabrik masih dalam perawatan dan terutama fokus memenuhi kontrak jangka panjang, kapasitas pengiriman pesanan spot mereka terbatas, dan pengiriman spot aktual tetap relatif rendah. Pabrik bahan hilir melanjutkan strategi pengadaan sesuai kebutuhan pada harga rendah. Dengan kontrak jangka panjang dan bahan yang dipasok pelanggan dikirim pada awal bulan, mereka berhati-hati terhadap pengadaan spot. Beberapa pembeli hilir mengalami peningkatan permintaan pesanan spot karena volume dari kontrak jangka panjang hulu berkurang akibat perawatan, tetapi belum terlihat tanda-tanda penimbunan skala besar. Secara keseluruhan, permintaan pasar dan transaksi aktual relatif stabil. Produksi di sisi pasokan secara umum stabil, karena dampak perawatan diimbangi oleh tambahan produksi dari danau garam. Produksi litium karbonat Tiongkok secara keseluruhan stabil minggu ini. Di antara sumber, produksi dari segmen danau garam masih memiliki ruang untuk peningkatan lebih lanjut karena faktor musiman, sementara perawatan di fasilitas spodumene dan lepidolit berlanjut, yang masih menyebabkan sedikit penurunan output minggu ini. Dari perspektif perubahan inventaris: Beberapa pabrik litium hulu, dipengaruhi perawatan, terutama fokus pada pasokan kontrak jangka panjang, keinginan menjual pesanan spot tetap lemah, menyebabkan akumulasi inventaris di pabrik hulu; pabrik bahan hilir melanjutkan strategi pengadaan sesuai kebutuhan saat harga turun, dengan inventaris pada dasarnya stabil; pedagang, dipengaruhi efek ganda pasokan spot hulu yang ketat dan pengadaan tepat waktu yang berkelanjutan di hilir, mengalami sedikit pengurangan stok. Ke depan, harga litium karbonat jangka pendek dapat terus terkonsolidasi dalam nada tenang. Sisi pasokan, perawatan yang berkelanjutan di pabrik litium dan pasokan spot yang ketat mendukung harga; pertumbuhan produksi musiman dari sumber danau garam menambah pasokan sampai batas tertentu, tetapi tidak sepenuhnya mengimbangi penurunan akibat perawatan. Sisi permintaan, pembeli hilir terus membeli saat harga turun sesuai kebutuhan, tetapi penimbunan skala besar belum dimulai, dan kesediaan menerima harga tinggi terbatas. Saat ini, sirkulasi spot yang ketat dan penguatan spread harga spot-futures dapat membentuk dukungan bagi harga. Ke depan, area utama yang perlu dipantau tetap progres pemulihan perawatan pabrik litium, keberlanjutan peningkatan produksi musiman dari danau garam, perubahan laju pengisian stok hilir, dan laju pengurangan stok warrant.
Litium Hidroksida:
Minggu ini, harga litium hidroksida menunjukkan pola turun-stabil-naik, diperdagangkan dalam kisaran 128.000–129.750 yuan/mt, dengan pusat harga bergerak naik di akhir minggu.Sisi pasokan, keinginan mempertahankan harga bertahan sepanjang minggu, dengan sebagian besar pabrik litium memilih menahan penjualan. Beberapa yang memberikan penawaran mempertahankan di atas 135.000–136.000 yuan/mt, dan bahkan saat harga turun di awal minggu, tidak ada penjualan panik. Sisi permintaan tetap biasa-biasa saja, karena pengambilan kargo kontrak jangka panjang di hilir pada dasarnya memenuhi kebutuhan produksi, ditambah pengisian stok sebelumnya, antusiasme untuk pembelian spot rendah, dengan pertanyaan terutama untuk perbandingan harga dan pesanan aktual terbatas. Di segmen perdagangan, kontrak 09 mempertahankan diskon 13.000–17.000 yuan/mt, tetapi konsesi gagal membuka transaksi volume besar. Perlu dicatat, suasana makro yang lebih hangat di pertengahan hingga akhir minggu memberikan dukungan pada sentimen pasar, tetapi transmisi ekspektasi optimis ke transaksi spot lamban, dengan kesenjangan "sentimen panas, transaksi dingin" bertahan sepanjang minggu. Saat ini, pasokan pasar mempertahankan harga untuk memberikan batas bawah, dengan ruang penurunan terbatas; permintaan didukung oleh kontrak jangka panjang, sehingga insentif untuk pembelian spot kurang dan momentum kenaikan lemah. Pantulan harga yang berkelanjutan minggu depan diperkirakan masih menunggu sinyal konkret pemulihan permintaan penggunaan akhir.
Kobalt Murni:
Minggu ini, penurunan harga spot kobalt murni melebar, dan sentimen pasar secara keseluruhan melemah.Sisi pasokan, pabrik peleburan utama menurunkan penawaran pabrik menjadi 340.000 yuan/mt, sementara sebagian besar pabrik peleburan kecil dan menengah lainnya menghentikan penawaran eksternal karena tekanan kerugian. Sisi permintaan, perusahaan hilir tetap dalam siklus libur musim panas, dengan keinginan pembelian terbatas, hanya mempertahankan pengisian stok sesuai kebutuhan skala kecil. Penurunan harga minggu ini terutama didorong sentimen, karena platform penawaran spot dan berjangka luar negeri secara sinkron menurunkan penawaran, menyebabkan harga di luar Tiongkok yang sebelumnya relatif kuat menjadi longgar, secara signifikan merusak sentimen di pasar Tiongkok. Dikombinasikan dengan pelemahan berkelanjutan harga garam kobalt dan produk antara Tiongkok, sentimen bearish perlahan memanas, dan beberapa pemasok yang sebelumnya diam mulai menjual, semakin memperkuat tekanan turun pada harga. Secara keseluruhan, periode saat ini adalah musim konsumsi tradisional yang sepi untuk kobalt. Sisi permintaan, dukungan tetap terbatas, ditambah melemahnya harga di luar Tiongkok dan pergeseran ke sentimen pasar yang bearish. Dalam jangka pendek, harga dapat tetap lesu.
Produk Antara:
Minggu ini, pasar produk antara kobalt tetap lesu, dengan volume perdagangan aktual masih terbatas. Baru-baru ini, beberapa penambang meluncurkan beberapa tender untuk produk antara, namun karena perbedaan ekspektasi harga yang signifikan antara hulu dan hilir, tidak ada transaksi aktual yang disepakati. Harga penawaran indikatif terbaru sekitar $21-21,5/lb. Terpengaruh oleh harga garam kobalt dan kobalt murni yang terus melemah, tingkat harga psikologis dari smelter dan pedagang hilir untuk bahan baku semakin turun menjadi sekitar $18-19/lb, dengan beberapa perusahaan hanya mampu menerima $17/lb. Kesenjangan harga dengan penawaran penambang semakin melebar, sehingga transaksi aktual sulit dirampungkan. Dalam jangka pendek, meskipun penambang menunjukkan keinginan untuk menahan harga, dukungan permintaan hilir tidak memadai. Tarik ulur antara pembeli dan penjual berlanjut, dan pemulihan harga masih harus menunggu pemulihan permintaan riil di hilir.
Garam Kobalt (Kobalt Sulfat dan Kobalt Klorida):
Minggu ini, pasar kobalt sulfat tetap lesu, dengan kebuntuan antara hulu dan hilir tidak berubah. Dari sisi pasokan, smelter primer yang menggunakan produk antara dan MHP menahan penawaran di atas 80.000 yuan/mt, didukung oleh biaya. Perusahaan daur ulang utama mempertahankan penawaran sekitar diskon 5% dari harga rendah SMM, sementara beberapa perusahaan dengan keinginan menjual yang lebih kuat menurunkan penawaran menjadi 70.000-73.000 yuan/mt. Bahkan ada laporan tentang sejumlah kecil harga sangat rendah di bawah 70.000 yuan/mt. Dari sisi permintaan, kinerja tetap lemah, dengan harga minat beli hilir terus dipangkas, dan beberapa permintaan ekstrem didorong di bawah 70.000 yuan/mt. Dalam jangka pendek, harga kobalt sulfat masih menghadapi tekanan turun. Stabilisasi dan pemulihan pasar masih perlu menunggu pelepasan permintaan restok terkonsentrasi dari hilir.
Minggu ini, pasar kobalt klorida mempertahankan suasana lesu, dengan transaksi aktual tetap sepi. Dari sisi pasokan, dalam hal biaya riil, jalur daur ulang dan rute pembiayaan kembali kobalt murni telah turun secara signifikan di bawah harga penawaran dan transaksi pasar. Namun, smelter hulu dibebani dengan inventaris berat yang terakumulasi pada biaya tinggi sebelumnya. Di tengah harga yang terus melemah, sulit bagi mereka untuk mencairkan biaya melalui pembelian dengan harga lebih rendah, sehingga penawaran secara keseluruhan tetap relatif kuat karena dukungan biaya inventaris. Meski begitu, beberapa perusahaan secara bertahap dan sedikit menurunkan harga penawaran untuk mendorong penjualan guna mempercepat perputaran dan mengurangi tekanan kerugian. Namun, kekuatan pembelian hilir tidak memadai, dan pemotongan harga memiliki efek pendorong yang terbatas pada transaksi. Dari sisi permintaan, produsen Co3O4 memiliki stok tinggi, dan ditambah tidak ada perbaikan dalam konsumsi penggunaan akhir, keinginan beli mereka rendah. Dalam jangka pendek, harga kobalt klorida masih menghadapi tekanan turun.
Garam Kobalt (Co3O4):
Minggu ini, sentimen perdagangan pasar Co3O4 lesu, dengan volume perdagangan aktual tetap tipis. Sisi pasokan, produsen umumnya mempertahankan tingkat operasi rendah di tengah tingginya persediaan, margin tipis, dan risiko penumpukan inventori yang masih ada. Sisi permintaan, meskipun pabrik bahan katoda melakukan beberapa inquiry, pengadaan aktual terbatas. Persediaan bahan baku saat ini masih mencukupi kebutuhan produksi, tanpa permintaan restocking yang mendesak. Secara keseluruhan, harga Co3O4 dapat terus melemah dalam jangka pendek.
Nikel Sulfat:
Hingga Kamis, harga rata-rata nikel sulfat battery-grade SMM sedikit menurun.
Dari sisi permintaan, periode pengadaan akhir bulan telah berlalu, dan beberapa perusahaan hilir terutama mengambil barang berdasarkan kontrak jangka panjang, dengan persediaan bahan baku relatif stabil. Sentimen restocking untuk pesanan spot lemah, dan penerimaan terhadap harga garam nikel tetap rendah. Dari sisi pasokan, harga MHP payable dan bahan pembantu tetap tinggi, dan beberapa perusahaan memiliki keinginan kuat untuk menahan harga. Ke depannya, pasar secara keseluruhan diperkirakan masih didominasi destocking bulan ini. Harga nikel sulfat akan terutama bergantung pada kekuatan dukungan biaya dari harga nikel.
Dari sisi persediaan, minggu ini indeks persediaan smelter garam nikel hulu bertahan di 8,1 hari, indeks persediaan pabrik prekursor hilir naik dari 8,4 hari menjadi 11,5 hari, dan indeks persediaan perusahaan terintegrasi bertahan di 7,6 hari. Dalam hal kekuatan beli/jual, Faktor Sentimen Keinginan untuk Menjual dari smelter garam nikel hulu minggu ini bertahan di 1,8, Faktor Sentimen Pembelian pabrik prekursor hilir turun dari 2,6 menjadi 2,5, dan faktor sentimen perusahaan terintegrasi bertahan di 2,5. (Data historis dapat diakses dari basis data)
Prekursor Katoda Terner:
Minggu ini, harga prekursor katoda terner turun. Harga nikel sulfat sedikit menurun, harga kobalt sulfat turun tajam, dan harga mangan sulfat turun moderat selama minggu ini.
Dari sisi diskon, untuk pesanan Agustus dan kuartal ketiga, karena biaya bahan baku sulfat yang lebih tinggi sebelumnya, beberapa produsen berniat menaikkan diskon. Pada kontrak jangka panjang, koefisien untuk sebagian besar produsen tetap tidak berubah, karena banyak perjanjian jangka panjang telah diselesaikan awal tahun ini; penerimaan kenaikan koefisien untuk kontrak kuartalan oleh hilir juga lemah. Kecuali beberapa produsen papan atas dengan daya tawar tertentu, ketentuan keseluruhan tetap stabil dibandingkan kuartal kedua. Pada pesanan spot, mengingat harga garam nikel dan kobalt yang relatif lemah belakangan ini, beberapa perusahaan hilir mencari jasa toll processing bahan baku. Koefisien pesanan Agustus diperkirakan tetap stabil secara keseluruhan dibandingkan Juli.
Di sisi produksi, pesanan ekspor produsen papan atas terus berkinerja baik bulan ini, dengan jadwal produksi pada tingkat yang relatif tinggi. Produsen papan atas domestik juga mengalami pemulihan signifikan dalam tingkat operasi, sementara beberapa produsen kecil dan menengah masih memiliki jadwal produksi yang relatif rendah karena musim sepi.
Ke depannya, harga sulfat belum menunjukkan rebound yang signifikan. Harga pesanan baru ke depan akan bergantung pada kecepatan restocking hilir di kuartal ketiga.
Bahan Katoda Terner:
Minggu ini, harga bahan katoda terner pada dasarnya datar, melanjutkan pola konsolidasi di level rendah secara bertahap. Dari sisi bahan baku, harga nikel sulfat relatif lemah, sementara harga kobalt sulfat terus menurun, dengan penurunan yang lebih jelas. Lithium karbonat dan lithium hidroksida terus berkonsolidasi di level rendah. Dalam hal sentimen transaksi, beberapa pabrik katoda dan produsen sel baterai hanya melakukan restocking skala kecil untuk memenuhi permintaan kaku, dengan volume pengadaan yang relatif terbatas, dan pasar secara umum masih mengharapkan penurunan harga di masa mendatang. Di sisi diskon, penyesuaian diskon nikel, kobalt, dan litium tetap tidak berubah baru-baru ini. Karena pajak konsumsi baterai lithium akan segera diberlakukan kembali, produsen sel baterai dapat meneruskan sebagian tekanan biaya ke hulu, sehingga ekspektasi kenaikan diskon lemah. Sisi permintaan, pesanan Agustus stabil dengan sedikit pertumbuhan, dan permintaan pasar kendaraan listrik di China dan luar negeri tetap tinggi; namun, pasar konsumen belum menunjukkan tanda-tanda pemulihan yang jelas.
LFP:
Minggu ini, harga LFP sedikit turun sekitar 100 yuan/mt. Dibandingkan dengan penurunan mingguan lithium karbonat sekitar 1.500 yuan/mt, harga katoda LFP menunjukkan ketahanan yang cukup signifikan, terutama karena kenaikan biaya pemrosesan secara efektif mengimbangi penurunan tersebut. Saat ini, lini produksi berkualitas tinggi di seluruh industri semuanya beroperasi pada kapasitas penuh, dengan kendala kapasitas yang kaku semakin menonjol. Produsen sel baterai secara proaktif menerima kenaikan biaya pemrosesan untuk mengamankan pasokan, dan tren kenaikan harga secara bertahap menjadi jelas, tetapi implementasi penuh mekanisme keterkaitan masih memerlukan konfirmasi lebih lanjut melalui negosiasi rantai industri. Dari sisi pasokan, jadwal produksi katoda LFP bulan Agustus sekitar 565.000 mt, naik 5% bulan-ke-bulan, dengan pertumbuhan terutama didorong oleh permintaan dari kendaraan komersial dan penyimpanan energi. Namun, kapasitas efektif mendekati batasnya, dan kecuali untuk lini kelas rendah dan menengah, seluruh industri pada dasarnya beroperasi pada kapasitas penuh. Pesanan pemain kelas atas secara signifikan melebihi kemampuan pengiriman mereka, pasokan produk berkualitas tinggi seperti material kompaksi tinggi tetap ketat, dan persediaan produk jadi dikonsumsi secara pasif. Dalam jangka pendek, dukungan dari kenaikan biaya pemrosesan terhadap harga LFP di level bawah semakin menguat. Ke depannya, perhatian cermat harus diberikan pada penerimaan produsen sel baterai hilir terhadap kenaikan harga dan kecepatan realisasi permintaan selama musim puncak September-Oktober. SMM akan terus memantau perubahan pasar.
Besi Fosfat:
Minggu ini, harga besi fosfat SMM tetap stabil, dengan perusahaan hulu dan hilir pada dasarnya menyelesaikan negosiasi, menyebabkan harga tidak punya pilihan selain terus naik. Dari sisi bahan baku, harga asam fosfat sedikit menurun minggu ini, dengan harga transaksi sekitar 8.500–9.500 yuan/mt. Harga pasar ferro sulfat bertahan di sekitar 800 yuan/mt, dan harga monoamonium fosfat (MAP) stabil di kisaran 7.500 yuan/mt. Secara keseluruhan, harga-harga tersebut jauh lebih rendah dibandingkan beberapa bulan lalu. Bulan ini, permintaan penggunaan akhir terus meningkat, dan perusahaan hilir sedikit berada dalam posisi kurang menguntungkan dalam negosiasi karena pasokan yang ketat. Penurunan harga bahan baku tetap tidak dapat menghentikan keinginan produsen hulu untuk terus menaikkan harga. Dari sisi pasokan, produsen besi fosfat aktif berproduksi bulan ini, tetapi dibatasi oleh lini produksi dan kapasitas yang ketat, pertumbuhan keseluruhan di bulan Agustus terbatas. Permintaan hilir: permintaan LFP terus membaik, dan secara keseluruhan diperkirakan meningkat 5% MoM.
LCO:
Pasar LCO tetap relatif stabil minggu ini. Dari sisi pasokan, pemulihan permintaan hilir lambat, dengan produksi dan pengiriman perusahaan tetap rendah sejak awal tahun. Strategi penurunan harga yang diterapkan untuk bersaing memperebutkan pangsa pasar telah sangat mempersempit margin keuntungan, tetapi pengiriman aktual tidak membaik secara sepadan. Dari sisi permintaan, meskipun jadwal produksi produsen sel baterai mengalami sedikit peningkatan, pertumbuhannya tidak secara efektif tersalurkan ke LCO, dan meningkatnya proporsi peralihan hilir ke material terner juga menjadi faktor penting yang memengaruhi. Secara keseluruhan, harga LCO masih berpotensi menghadapi penurunan dalam waktu dekat.
Anoda:
Minggu ini, harga bahan anoda grafit buatan di Tiongkok menunjukkan tren naik. Hubungan pasokan-permintaan mempertahankan pola pasokan spot efektif yang ketat seperti sebelumnya. Dari sisi biaya, harga bahan baku terus meningkat, dan ditambah dengan tekanan biaya dari periode sebelumnya yang belum terselesaikan, dukungan biaya saat ini tetap kuat, mendorong keinginan kuat produsen anoda untuk menaikkan harga. Untuk grafit alam, permintaan penggunaan akhir lemah, dengan pengadaan hilir umumnya mendorong harga lebih rendah, menyebabkan atmosfer transaksi pasar lesu. Namun, karena harga telah lama berkisar di sekitar garis biaya, tarik-menarik antara pembeli dan penjual memasuki kebuntuan, membatasi ruang penurunan lebih lanjut.
Ke depannya, grafit buatan diperkirakan akan diuntungkan oleh permintaan yang membaik, pasokan yang ketat, dan penetrasi biaya secara bertahap, dengan pusat harga kemungkinan naik secara stabil. Sebaliknya, grafit alami, yang tidak memiliki momentum dari sisi permintaan, kemungkinan akan terus terkonsolidasi dengan lemah dalam jangka pendek, menunggu katalis baru untuk terobosan.
Separator:
Pasar separator tetap stabil secara umum minggu ini. Dari segi kuotasi spesifik, harga produk separator proses basah kelas menengah hingga tinggi tetap solid: 5μm (5μ+2μ) dikutip pada 1,57-1,87 yuan/m², kuotasi arus utama 7μm (7μ+2μ) berkisar 1,14-1,337 yuan/m², dan 9μm (9μ+3μ) dikutip pada 1,135-1,29 yuan/m². Berdasarkan data produksi aktual Juli, produksi separator tumbuh sekitar 4% MoM, sementara jadwal produksi pengguna akhir meningkat 9,95% MoM pada periode yang sama, dengan pertumbuhan produksi yang terus tertinggal dari pertumbuhan permintaan hilir, memperlebar kesenjangan pasokan-permintaan. Memasuki Agustus, jadwal produksi pengguna akhir diperkirakan akan naik lagi sebesar 8% MoM, sementara pertumbuhan output separator diproyeksikan menyempit menjadi sekitar 3%, kemungkinan semakin memperlebar divergensi pasokan-permintaan. Saat ini, perusahaan separator lapis atas mempertahankan operasi kapasitas penuh, dengan produsen lapis kedua dan ketiga juga beroperasi pada tingkat utilisasi tinggi, menjaga industri dalam keseimbangan yang ketat. Dalam hal harga, kenaikan harga film dasar dibatasi oleh penawaran kompetitif dari produsen lapis kedua dan ketiga, sementara produk berlapis tetap solid, didukung oleh permintaan penyimpanan energi dan kendaraan listrik (NEV) kelas atas. Dalam jangka pendek, dengan kesenjangan pasokan-permintaan yang terus berlanjut dan putaran baru negosiasi pesanan yang akan dimulai pada bulan September, kemauan produsen separator untuk menaikkan harga semakin menguat. Jika jadwal produksi hilir tetap tinggi dan pertumbuhan pasokan terbatas, potensi kenaikan sedikit pada putaran baru di bulan September diharapkan. Saat ini pasar tetap stabil, dengan perhatian pada sejauh mana hasil negosiasi pesanan September nanti.
Elektrolit
Harga elektrolit naik sedikit minggu ini. Pada sisi biaya, harga LiPF6 tetap stabil minggu ini. Di satu sisi, fluktuasi terbatas pada kontrak berjangka litium karbonat hulu menjaga biaya tetap stabil; di sisi lain, fase penandatanganan pesanan terkonsentrasi di pasar telah berakhir, mengurangi aktivitas perdagangan dan menstabilkan harga LiPF6 dalam jangka pendek. Di sektor aditif, pesanan VC dari periode sebelumnya sebagian besar telah terpenuhi, dengan laju kenaikan harga untuk sementara melambat. Namun, permintaan hilir terus pulih dengan mantap, dan dengan beberapa produsen sedang menjalani pemeliharaan, ketatnya pasokan-permintaan tetap tidak berubah, menyisakan ruang untuk kenaikan harga VC lebih lanjut. Didorong oleh kenaikan harga bahan baku hulu secara berturut-turut dan penerusan tekanan biaya yang berkelanjutan, harga pasar elektrolit naik seiring. Pada sisi pasokan-permintaan, perusahaan baterai daya memulai penimbunan stok awal untuk "puncak musim September-Oktober," dan dengan pertumbuhan permintaan yang tinggi dan berkelanjutan di sektor penyimpanan energi, tingkat operasi dan produksi sel baterai meningkat secara stabil. Pabrik elektrolit umumnya menerapkan strategi produksi berdasarkan penjualan, dengan tingkat operasi industri yang ikut naik. Secara keseluruhan, harga elektrolit terkait erat dengan tren bahan baku hulu, dan perubahan di masa depan masih akan bergantung pada fluktuasi harga bahan baku dan sejauh mana biaya diteruskan ke hilir.
Baterai Ion Natrium:
Pada sisi bahan katoda, NFPP beroperasi pada kapasitas penuh, dengan perusahaan-perusahaan utama secara aktif membangun kapasitas baru dan produsen baterai litium besar melihat pertumbuhan permintaan yang signifikan. Namun, sedikit perusahaan yang mencapai pengiriman skala besar pada kuartal ketiga, dengan pola pasokan yang ketat diperkirakan akan berlanjut hingga awal kuartal keempat. Pada sisi anoda karbon keras, utilisasi kapasitas mendekati 100%, menyoroti tekanan pengiriman dalam kondisi inventaris rendah. Meskipun pemrosesan tol menawarkan solusi darurat jangka pendek, masalah kontrol kualitas dan biaya tetap tidak dapat dihindari, dan pasokan ketat produk kelas atas kemungkinan tidak akan mereda dalam waktu dekat. Pada sisi elektrolit, kapasitas di pemain tingkat atas mendekati kejenuhan, mendorong luapan pesanan, tetapi terbatasnya jumlah pelaku pasar dan kurangnya masuknya perusahaan baterai litium berarti elastisitas pasokan tetap menjadi hambatan inti. Pada sisi sel, sedikit penurunan produksi secara berurutan mewakili penyesuaian industri yang normal, dengan pengoperasian lini produksi baru dan sistem pasokan yang belum berkembang menyebabkan keterlambatan dalam peningkatan output. Pengolahan maklon umum dilakukan, tetapi kekhawatiran akan penghitungan ganda volume produksi perlu diperhatikan.
Daur Ulang:
Dari sisi bahan baku, harga litium karbonat dan nikel sulfat berfluktuasi minggu ini, sementara harga kobalt sulfat terus turun. Minggu ini, melihat jenis material ternary, LCO, dan LFP: Untuk hidrometalurgi LFP, dengan mengambil contoh black mass elektrode LFP, harga berada di 6.100-6.700 yuan per % litium, sedikit turun dari harga transaksi Kamis lalu. Sementara itu, black mass baterai LFP dihargai 5.400-5.850 yuan per % litium, dengan selisih harga terhadap black mass elektrode semakin melebar. Hal ini terutama karena beberapa perusahaan restorasi LFP beroperasi secara aktif, terutama membeli elektrode LFP, yang memperluas pasar permintaan untuk limbah material elektrode LFP. Akibatnya, beberapa perusahaan hidrometalurgi LFP beralih membeli black mass baterai LFP atau membeli black mass elektrode LFP dengan harga tinggi tambahan. Di sisi ternary dan LCO, persentase pembayaran nikel dan kobalt untuk black mass elektrode ternary sekitar 76-79%, dengan beberapa transaksi harga rendah mulai muncul dan pembayaran di ujung bawah menurun. Persentase pembayaran kobalt dan litium untuk skrap kobalt murni dan kobalt tinggi juga sedikit turun. Penurunan terus-menerus harga kobalt sulfat, ditambah permintaan penggunaan akhir yang lesu, menyebabkan aktivitas pembelian yang lemah oleh perusahaan hidrometalurgi hulu.
Hilir dan Pengguna Akhir:
Mengenai pajak konsumsi baterai, karena rincian pengumpulan dan implementasi yang spesifik belum dirilis, sebagian besar perusahaan sel baterai belum menaikkan harga secara seragam untuk pelanggan hilir, dan hanya beberapa pesanan yang baru ditandatangani yang menyediakan ruang untuk penyesuaian pajak dalam harga dan ketentuan kontrak, tanpa tren kenaikan harga yang konsisten terbentuk di pasar. Setelah rincian diperjelas, beban pajak tambahan diperkirakan akan dibagi antara pemain hulu dan hilir melalui negosiasi antara perusahaan sel, integrator sistem, dan pelanggan pengguna akhir, dengan penerusan aktual tergantung pada struktur pesanan perusahaan, daya tawar pelanggan, dan kapasitas penyerapan biaya sendiri. Pada 4 Agustus, lelang pengadaan peralatan ESS baterai LFP 300MW/1.200MWh untuk proyek ESS mandiri Longhua Guojiatun di bawah Hebei Communications Investment Group dibuka. Sebanyak 28 perusahaan membeli dokumen lelang, dan 12 di antaranya berpartisipasi dalam penawaran, dengan harga penawaran berkisar antara 0,510 hingga 0,544 yuan/Wh dan harga penawaran rata-rata 0,531 yuan/Wh. Tiga perusahaan terpilih sebagai kandidat pemenang: Ruiyuan Electric, Trina Storage, dan HyperStrong, dengan harga penawaran mereka berkisar antara 0,525 hingga 0,538 yuan/Wh.
Berita:
[Pelemahan Yen dan Permintaan Mobil Hibrida AS yang Kuat Dorong Honda Naikkan Proyeksi Laba Setahun Penuh] Honda Motor Co., setelah merilis hasil kuartalan, menaikkan prospek labanya, karena pelemahan yen dan permintaan mobil hibrida yang kuat di AS mendorong kinerja. Pabrikan otomotif Jepang ini kini memperkirakan laba operasi untuk tahun fiskal yang berakhir Maret 2027 mencapai 650 miliar yen, naik dari 500 miliar yen yang diperkirakan sebelumnya. Rata-rata analis memproyeksikan laba sebesar 676 miliar yen untuk tahun tersebut. Honda memperkirakan penjualan setahun penuh sebesar 24,15 triliun yen, lebih tinggi dari estimasi sebelumnya dan 23,2 triliun yen yang diprediksi analis. Honda mengharapkan pemulihan laba pada tahun fiskal ini, terutama mengandalkan dukungan nilai tukar dan permintaan pasar AS. Sementara itu, perusahaan sedang berupaya merestrukturisasi bisnis otomotifnya yang berkinerja kurang baik. Honda mencatat rugi penurunan nilai sebesar 2,5 triliun yen pada bulan Maret, yang mengakibatkan kerugian tahunan pertamanya sejak didirikan pada tahun 1948. Lini modelnya yang sebelumnya kurang kompetitif membuatnya sulit bersaing dengan pemain utama dalam peralihan ke mobil listrik baterai yang berteknologi maju. (Jin10 Data)
[Administrasi Ruang Siber Shanghai, Bersama Berbagai Departemen, Membimbing Asosiasi Industri dalam Menyusun Konvensi Kepatuhan Industri Otomotif] Untuk mendorong disiplin diri yang lebih kuat di kalangan produsen dan dealer mobil serta terus menertibkan tatanan komunikasi daring di industri otomotif, Administrasi Ruang Siber Shanghai, bersama Komisi Ekonomi dan Informatisasi Kota Shanghai, Komisi Perdagangan Kota Shanghai, Badan Pengawasan Pasar Kota Shanghai, dan Divisi Keamanan Siber Biro Keamanan Publik Shanghai, membimbing Asosiasi Industri Penjualan Mobil Shanghai dan Asosiasi Industri Suku Cadang Mobil Shanghai dalam menyusun “Konvensi Kepatuhan Perilaku Pemasaran dan Komunikasi Informasi Daring Industri Otomotif Shanghai.” Konvensi ini secara ketat menangani risiko utama dalam pemasaran otomotif daring, menetapkan persyaratan swakelola seputar norma perilaku penetapan harga, norma komunikasi informasi daring, dan pedoman perilaku penjualan serta layanan, mendorong para produsen mobil, dealer, dan entitas pasar terkait untuk mematuhi batas bawah bisnis kepatuhan dan bersama-sama menjaga tatanan pasar persaingan yang adil serta ruang siber yang bersih dan tertib. (Jin10 Data APP)
[CAAM: Impor dan Ekspor Produk Otomotif Juni Totalnya $31,82 Miliar, Naik 35,5% YoY] Menurut data dari Administrasi Umum Kepabeanan yang dihimpun oleh Asosiasi Produsen Mobil Tiongkok (CAAM), pada Juni 2026, total nilai impor dan ekspor produk otomotif mencapai $31,82 miliar, naik 8,0% MoM dan 35,5% YoY. Dari jumlah tersebut, impor sebesar $3,39 miliar, turun 6,1% MoM dan 18,7% YoY; ekspor sebesar $28,43 miliar, naik 10,0% MoM dan 47,2% YoY. Pada paruh pertama 2026 (Januari-Juni), total nilai impor dan ekspor produk otomotif nasional adalah $164,74 miliar, naik 25,5% YoY. Dari jumlah tersebut, impor sebesar $19,25 miliar, turun 11,8% YoY; ekspor sebesar $145,49 miliar, naik 33,0% YoY. (Jin10 Data APP)
Pernyataan Sumber Data: Kecuali informasi yang tersedia untuk umum, semua data lainnya diolah oleh SMM berdasarkan informasi publik, komunikasi pasar, dan model basis data internal SMM, dan disediakan hanya sebagai referensi, bukan merupakan saran pengambilan keputusan.
Tim Riset Energi Baru SMM
Wang Cong 021-51666838
Ma Rui 021-51595780
Lin Ziya 86-2151666902
Feng Disheng 021-51666714
Lyu Yanlin 021-20707875
Zhou Zhicheng 021-51666711
Wang Zihan 021-51666914
Wang Jie 021-51595902
Zhang Haohan 021-51666752
Chen Bolin 021-51666836
Xu Mengqi 021-20707868
![[Kawasan Industri Terintegrasi Penyimpanan Energi Durasi Panjang (LDES) Pertama di Dunia Milik Hithium Mulai Produksi]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/WBREf20251217171728.png)
