Kontrak timah SHFE yang paling banyak diperdagangkan melemah pada sesi malam, dan perusahaan-perusahaan hilir berhati-hati dalam melakukan pembelian [Update Pagi Timah SMM]

16 Juli 2026 Briefing Pagi SMM Timah:

Kontrak timah SHFE 2608 dengan volume perdagangan tertinggi melemah pada sesi malam, ditutup pada 408.280 yuan/mt, turun 2,04%.

Makro:

(1) The Information, mengutip sumber yang mengetahui masalah tersebut, melaporkan bahwa ASML berencana menaikkan harga peralatan pembuatan chipnya, langkah yang dapat memicu konflik dengan klien terbesarnya, TSMC. TSMC dilaporkan mulai menentang rencana tersebut. Peralatan EUV canggih ASML sangat penting bagi produsen chip yang memproduksi semikonduktor mutakhir, dan AI mendorong lonjakan permintaan. CFO ASML Roger Dassen menyebutkan pada hari Rabu dalam panggilan pendapatan perusahaan bahwa penyesuaian harga mungkin akan dilakukan untuk peralatannya yang kurang canggih—EUV low-NA. Ia menyatakan, “Kami terus meningkatkan produktivitas EUV low-NA, yang secara alami memberikan landasan yang cukup kuat untuk potensi kenaikan harga di masa depan.” Namun ia menambahkan, karena siklus pesanan yang panjang, setiap perubahan harga tidak akan berdampak langsung pada penetapan harga “besok”.
(2) Apple sedang mempertimbangkan akuisisi perusahaan chip untuk memperkuat upayanya membangun chip server guna menjalankan AI, menurut sumber yang mengetahui masalah tersebut. Pembuat iPhone itu telah berdiskusi dengan para bankir tentang kemungkinan kesepakatan dalam beberapa bulan terakhir. Perusahaan itu juga telah menjajaki startup semikonduktor untuk mengukur kesediaan mereka menjual diri, kata sumber. Dorongan Apple untuk akuisisi chip terjadi di tengah masalah kinerja server AI internal perusahaan.

Fundamental: (1) Sisi pasokan: Pola ketat bijih timah masih belum terselesaikan, namun sinyal perbaikan marjinal meningkat. Sebagian besar smelter memprioritaskan produksi yang stabil di bulan Juli. (2) Sisi permintaan: Efek musim sepi tradisional semakin dalam, dengan dukungan permintaan kaku yang berdampingan dengan tekanan harga tinggi. Pembelian di hilir tetap berhati-hati, berdasarkan pesanan.

Pasar Spot: Pedagang menahan harga sambil mengirimkan barang dengan laju stabil, dan smelter menunjukkan keinginan kuat untuk menaikkan harga penawaran mengikuti pasar berjangka. Perusahaan pengolahan solder dan elektronik di hilir menunjukkan campuran “takut harga tinggi + penambahan stok sebagian”— permintaan yang benar-benar kaku semakin berhati-hati dalam membeli karena kenaikan harga, namun beberapa perusahaan, karena khawatir akan kenaikan lebih lanjut, justru mempercepat laju penambahan stok. Secara keseluruhan transaksi membaik dibandingkan dua hari sebelumnya (yang lesu saat harga turun) tetapi masih jauh dari volume tinggi.

[Pernyataan Sumber Data: Semua data selain informasi publik berasal dari informasi publik, komunikasi pasar, dan model basis data internal SMM, yang diolah oleh SMM. Data ini hanya untuk referensi dan bukan merupakan saran pengambilan keputusan. Informasi yang diberikan hanya untuk referensi. Artikel ini tidak berfungsi sebagai rekomendasi langsung untuk keputusan riset investasi; klien harus membuat keputusan secara hati-hati dan tidak menggunakan ini sebagai pengganti penilaian independen mereka sendiri. Setiap keputusan yang dibuat oleh klien tidak terkait dengan Shanghai Metals Market.]