Berita SMM 10 Juli:
Pada paruh pertama 2026, pasar material anoda berbasis silikon, didorong oleh permintaan pengguna akhir akan densitas energi tinggi, mencatat peningkatan ganda pada kapasitas dan pengiriman. Namun, karena terhambat oleh hambatan teknis dan siklus sertifikasi pelanggan, pasar menunjukkan divergensi struktural yang jelas dengan ciri "ketat di segmen atas dan surplus di segmen bawah."
I. Tinjauan Lanskap Pasar H1 2026
(I) Tinjauan Lanskap Pasar H1: Pelepasan Kapasitas Lebih Cepat dan Pengiriman Melonjak, namun Pasar Tidak Merata
Menurut data SMM, produksi anoda berbasis silikon China mencapai 5.100 ton pada H1 2026, melonjak 45% YoY dari H1 2025—pertumbuhan yang mengesankan. Namun perlu dicatat, akibat hambatan proses dan efek penguncian proyek yang ditetapkan oleh produsen baterai hilir terkemuka, pasokan tidak menunjukkan fenomena "seratus bunga bermekaran" melainkan justru konsentrasi semakin cepat ke pemasok lapis pertama. Menurut data SMM, CR3 industri melampaui 70% pada H1 2026. Tingkat konsentrasi yang tinggi ini berarti produsen kecil dan menengah menghadapi tantangan yang semakin berat dalam validasi teknologi, pengendalian biaya, dan pengiriman stabil skala besar, sementara hambatan masuk industri terus meningkat.
(II) Pangsa Pasar Berdasarkan Rute Teknologi
Dari sudut pandang struktur rute teknologi, anoda silikon oksida, berkat akumulasi jangka panjang di sektor elektronik konsumen dan sebagian sektor kendaraan listrik, masih menyumbang sebagian besar pengiriman anoda berbasis silikon. Namun, dari sisi pasar inkremental dan tren aplikasi kelas atas, anoda silikon karbon proses CVD dengan cepat muncul sebagai "satu-satunya solusi" untuk sistem berkinerja tinggi generasi berikutnya. Dengan latar belakang ini, meskipun pangsa pengiriman keseluruhan rute CVD masih lebih rendah daripada sistem berbasis silikon lainnya, tingkat penetrasinya dalam proyek kelas atas yang baru ditetapkan telah meningkat signifikan, dan pergeseran generasi rute teknologi bersifat ireversibel. Pangsa pasarnya diperkirakan akan semakin meluas dalam beberapa tahun mendatang.
(III) Tinjauan Tren Harga
Divergensi harga merupakan gambaran paling jelas dari pasar pada H1. Di tengah kapasitas efektif yang ketat dan ambang sertifikasi yang tinggi, ketidakseimbangan pasokan-permintaan jangka pendek mendukung permintaan hilir akan anoda berbasis silikon kelas atas, dengan produk berkualitas tinggi berada dalam posisi "sulit didapat" dan harga menunjukkan kinerja yang kuat. Sebaliknya, produk kelas rendah dan menengah menghadapi tekanan ganda dari perlambatan pertumbuhan permintaan dan kapasitas homogen yang cukup untuk memenuhi kebutuhan hilir, yang menyebabkan persaingan kinerja-biaya semakin ketat, harga jatuh di bawah tekanan, dan dimulainya perombakan industri.
II. Prospek Pasar
Jangka pendek: produk kelas atas tetap kokoh, kelas rendah dan menengah berada di bawah tekanan.
Menjelang paruh kedua 2026, harga anoda berbasis silikon kelas atas diperkirakan akan terus bertahan di level tinggi. Meskipun lini produksi yang direncanakan mulai beroperasi satu per satu, terbatas oleh siklus sertifikasi pelanggan dan kemajuan peningkatan hasil, pertumbuhan pasokan efektif akan tetap terbatas, dan keseimbangan pasokan-permintaan yang ketat kemungkinan tidak akan terganggu dalam jangka pendek. Sebaliknya, anoda silikon kelas rendah dan menengah akan menghadapi tekanan ganda dari pelepasan kapasitas baru yang terkonsentrasi dan pertumbuhan permintaan hilir yang moderat, dengan risiko penurunan harga yang semakin besar dan kemungkinan percepatan eliminasi kapasitas usang.
Jangka panjang: titik balik nilai semakin dekat, dan pusat harga diperkirakan akan turun.
Dalam jangka menengah dan panjang, biaya teoritis anoda karbon silikon CVD diperkirakan akan menurun, didorong oleh tiga faktor utama: pertama, perluasan kapasitas bahan baku yang berkelanjutan, dengan harga yang diperkirakan akan turun lebih lanjut; kedua, peralatan CVD cenderung menuju skala yang lebih besar, dikombinasikan dengan peningkatan tingkat lokalisasi yang berkelanjutan, yang diharapkan dapat secara signifikan mengurangi biaya depresiasi per unit; ketiga, seiring lini produksi skala 10.000 ton secara bertahap mencapai produksi penuh, skala ekonomi akan terlepas, semakin menekan biaya produksi. Secara keseluruhan, titik balik nilai anoda karbon silikon pasti akan tiba, di mana biaya kapasitas per unitnya dapat setara atau bahkan lebih kompetitif daripada grafit, sehingga mewujudkan aplikasi komersial yang sebenarnya.
Poin Penting yang Perlu Diperhatikan
Aspek inti dari evolusi pasar berikutnya terutama terletak pada tiga area: pertama, apakah kecepatan peningkatan kapasitas anoda berbasis silikon baru dapat mencapai keseimbangan dinamis dengan penerimaan harga tinggi oleh hilir; kedua, laju pembersihan kapasitas kelas rendah dan menengah yang usang, yang akan menentukan pembentukan kembali lanskap pasokan; ketiga, apakah perusahaan material dapat mempertahankan premium teknologi mereka dalam lingkungan industri di mana “pertumbuhan tidak disertai dengan peningkatan laba,” dan membangun pertahanan kompetitif jangka panjang melalui iterasi produk dan optimalisasi biaya. Interaksi ketiga faktor ini akan sangat memengaruhi lanskap persaingan dan jalur pengembangan industri material anoda berbasis silikon di tahun-tahun mendatang.
Tim Riset Energi Baru SMM
Wang Cong 021-51666838
Ma Rui 021-51595780
Feng Disheng 021-51666714
Lv Yanlin 021-20707875
Zhang Haohan 021-51666752
Wang Zihan 021-51666914
Wang Jie 021-51595902
Chen Bolin 021-51666836
Xu Yang 021-51666760
Xu Mengqi 021-20707868
Hu Xuejie 021-20707858
Yang Le 021-51595898
Wang Zhaoyu 021-51666827
Li Yisha 021-51666730
Huang Chencong 021-51595860
Lin Ziya 021-5166-6902
![H1 Harga Kobalt Olahan Melonjak Lebih dari 97% YoY; Permintaan Tetap Menjadi Fokus Saat Ini; Apa yang Dapat Diharapkan Pasar ke Depan? [Observasi Mingguan]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/oVqJl20251217171730.jpg)
