Logam menguat menyeluruh, dengan timah LME melonjak hampir 4%, timah SHFE, timbal LME, dan emas COMEX memimpin kenaikan, sementara litium karbonat turun lebih dari 2%. [SMM Midday Review]

Berita SMM 6 Juli:

Pembaruan Pasar Logam:

Hingga penutupan sesi tengah hari, logam dasar di pasar domestik semuanya menguat. Tembaga SHFE naik tipis 0,26%, aluminium SHFE menguat 0,84%. Timbal SHFE naik tipis. Seng SHFE bertambah 0,97%. Timah SHFE melonjak 2,9%. Nikel SHFE naik tipis 0,12%.

Selain itu, kontrak berjangka aluminium foundry yang paling aktif naik 0,48%, sementara kontrak alumina yang paling aktif turun 0,15%. Kontrak litium karbonat yang paling aktif turun 2,19%. Kontrak logam silikon yang paling aktif naik 0,48%. Kontrak berjangka polisilikon yang paling aktif menguat 0,45%.

Logam besi semuanya menguat. Bijih besi, HRC, dan rebar masing-masing naik dalam batas 0,5%. Baja tahan karat menambah 0,89%. Batubara kokas dan kokas: kontrak batubara kokas yang paling aktif naik 0,82%, dan kontrak kokas yang paling aktif naik 1,06%.

Logam dasar luar negeri: per 11:45, logam LME semuanya menguat. Tembaga LME naik 0,74%, aluminium LME naik 0,71%, timbal LME naik 1,07%. Seng LME naik tipis 0,1%, timah LME melonjak 3,94%. Nikel LME menambah 0,61%.

Logam mulia: per 11:45, emas COMEX menguat 1,27%, dan perak COMEX melonjak 2,24%. Logam mulia domestik: emas SHFE naik 0,62%; kontrak perak SHFE yang paling aktif menguat 0,5%.

Selain itu, hingga penutupan tengah hari, kontrak berjangka platinum yang paling aktif turun 1,2%, sementara kontrak berjangka palladium yang paling aktif turun 1,17%.

Hingga penutupan tengah hari, kontrak berjangka indeks angkutan peti kemas (Eropa) yang paling aktif merosot 2,56% ke 2.592,5 poin.

Per 11:45 pada 6 Juli, kuotasi tengah hari futures terpilih:

Spot dan Fundamental

Nikel: Pada 6 Juli, harga nikel rafinasi #1 SMM turun 750 yuan per metrik ton dari hari perdagangan sebelumnya. Untuk premi spot, rata-rata premi untuk nikel rafinasi Jinchuan #1 berada di 2.300 yuan/mt, naik 50 yuan/mt dari hari sebelumnya (DoD)...

Sisi Makro

Tiongkok:

[Operasi Reverse Repo PBOC Hasilkan Injeksi Bersih 49,5 Miliar Yuan] PBOC melakukan reverse repo 7 hari senilai 7 miliar yuan dan reverse repo outright senilai 1 triliun yuan hari ini. Dengan jatuh tempo reverse repo 7 hari senilai 157,5 miliar yuan dan reverse repo outright senilai 800 miliar yuan, hari ini mencatat injeksi bersih 49,5 miliar yuan. (Aplikasi Data Jinshi)

[Kedatangan Wisatawan Asing di Bandara Internasional Guangzhou Baiyun Capai Rekor Tertinggi] Hingga pukul 0:00 pada 6 Juli, Stasiun Pos Pemeriksaan Imigrasi Baiyun dari Kantor Imigrasi Umum Guangzhou melaporkan lebih dari 4 juta keluar masuk warga asing di Bandara Internasional Guangzhou Baiyun tahun ini, naik 34% YoY dan mencakup lebih dari 41% dari total arus penumpang bandara. Tingkat pertumbuhan ini melampaui rata-rata nasional sebesar 8 poin persentase, dengan volume dan pangsa mencapai rekor tertinggi. Secara keseluruhan, pos ini telah menangani lebih dari 10 juta perjalanan penumpang masuk dan keluar, naik 19,6% YoY, melewati angka 10 juta 34 hari lebih awal dibandingkan tahun 2025. Penerbangan masuk dan keluar melampaui 63.000, naik 14% YoY. (Berita CCTV)

Dolar AS:

Per 11:45, indeks dolar AS naik 0,09% ke 100,95. Menurut CME FedWatch Tool, probabilitas bahwa The Fed AS menahan suku bunga di bulan Juli adalah 77%, sementara probabilitas kenaikan kumulatif 25 bp adalah 23%. Untuk September, probabilitas tidak ada perubahan adalah 41,9%, kenaikan kumulatif 25 bp 47,6%, dan kenaikan kumulatif 50 bp 10,5%.

Goncalves George, kepala strategi makro AS di Mitsubishi UFJ Securities Americas, mengatakan gaya ringkas Warsh memberikan bobot lebih besar dari biasanya pada risalah rapat Juni dan menawarkan lensa berharga untuk melihat perbedaan sikap para pejabat The Fed. “Risalah ini akan menjadi lebih penting karena, sejauh ini, kami tidak tahu apa yang dipikirkan The Fed,” kata Goncalves George. “Akan menjadi pelajaran untuk melihat bagaimana mereka berdebat dan apa yang menjadi fokus mereka.” Ia menambahkan bahwa beberapa investor telah mempertanyakan pendekatan lepas tangan Warsh, dan banyak yang ingin melihat transparansi yang lebih besar dipulihkan. Banyak pelaku pasar tidak terbiasa dengan berkurangnya arus informasi, dan masih ada tingkat skeptisisme yang cukup besar mengenai berapa lama The Fed dapat mempertahankan ini. Untuk saat ini, kita harus membaca yang tersirat.

Dalam catatan riset, Wan Michael, analis valas senior di Mitsubishi UFJ Bank, mengatakan pasar tampaknya berada dalam mode tunggu dan lihat, mencari katalis berikutnya bagi dolar AS dan suku bunga AS. Ke depan, “pasar global akan mencari arah dari data kunci seperti data ISM jasa AS dan risalah The Fed akhir pekan ini, serta CPI AS minggu depan,” ujarnya. Selain itu, pasar juga terus mencermati apakah otoritas Jepang melakukan intervensi di pasar valuta asing minggu lalu untuk menahan pelemahan yen, sehingga risiko ketidakpastian ini tidak boleh dianggap remeh karena USD/JPY terus berkisar di dekat level 162. (Aplikasi Data Jin10)

Mata uang lainnya:

Ketika impor melonjak sementara pertumbuhan ekspor mandek, dorongan dari ledakan pertambangan terhadap perdagangan Australia tampaknya memudar, dan negara ini mungkin menghadapi defisit perdagangan tahunan pertamanya sejak 2016. Tahun ini, surplus perdagangan barang menyempit tajam karena ledakan pembangunan pusat data mendorong lonjakan impor bahan bakar dan peralatan, sementara ekspor mengalami stagnasi. Tren ini tampaknya akan berlanjut, dengan pemerintah Australia memperkirakan bahwa pendapatan ekspor dari komoditas utama hanya akan tumbuh 3% pada tahun fiskal berjalan dibandingkan tahun sebelumnya. Ledakan investasi pertambangan mendorong lonjakan ekspor bijih besi, gas alam, dan komoditas lainnya, yang memicu bertahun-tahun ekspansi ekonomi dan akumulasi kekayaan. Namun, kembalinya ke defisit dapat membebani dolar Australia dan membatasi ruang fiskal pemerintah. Ekonom James McIntyre mengatakan, “Penurunan harga komoditas diperkirakan akan membebani pendapatan ekspor. Akibatnya, surplus perdagangan dan surplus transaksi berjalan yang kadang kala tercatat selama satu dekade terakhir mungkin akan berganti dengan pola defisit.” (Aplikasi Data Jin10)

Data:

Hari ini, tingkat pengangguran yang disesuaikan secara musiman untuk Prancis dan Swiss pada bulan Juni, Indeks Keyakinan Investor Sentix Zona Euro Juli, tingkat PPI Zona Euro bulanan Mei, tingkat penjualan ritel Zona Euro bulanan Mei, PMI Jasa Global S&P AS bulan Juni final, ISM Non-Manufaktur AS Juni, dan Indeks Tekanan Rantai Pasokan Global AS Juni, di antara data lainnya, akan dirilis. Selain itu, diharapkan pidato dari Gubernur The Fed Waller, anggota Dewan Eksekutif ECB Schnabel, anggota Dewan Gubernur ECB Wunsch, dan Deputi Gubernur Riksbank Seim.

Minyak Mentah:

Per 11:45, harga minyak di kedua bursa turun, dengan WTI turun 0,38% dan Brent turun 0,57%.

Harga minyak tertekan oleh keputusan terbaru OPEC+ untuk meningkatkan produksi. Setelah pertemuan daring pada hari Minggu, kelompok tersebut mengatakan akan meningkatkan produksi sekitar 188.000 barel per hari pada bulan Agustus, menandai kenaikan bulanan kelima berturut-turut. Namun, analis ANZ Research mengatakan dalam catatan, “Bahkan jika Selat Hormuz dibuka kembali, para anggota mungkin kesulitan memanfaatkan kapasitas tambahan ini karena risiko yang terus ada terhadap kapal.” Analis mencatat, “Selama akhir pekan, beberapa kapal teramati melakukan pembalikan arah secara tiba-tiba saat mencoba transit melalui Selat Hormuz di sepanjang rute Oman.” (Aplikasi Data Jin10)

Sebuah pernyataan menunjukkan bahwa OPEC+ akan menaikkan kuota produksi minyak sebesar 188.000 barel per hari pada bulan Agustus. Tujuh anggota inti OPEC+, yang terdiri dari OPEC dan sekutu termasuk Rusia, telah secara kolektif menaikkan kuota produksi hampir 800.000 barel per hari dari April hingga Juli. Namun, karena perang AS-Israel melawan Iran telah menutup Selat Hormuz bagi pengiriman kapal tanker minyak untuk beberapa anggota OPEC+ terpenting, termasuk Arab Saudi, Kuwait, dan Irak, peningkatan sebelumnya sebagian besar hanya di atas kertas. (Aplikasi Data Jin10)

Menurut laporan lembaga, jumlah kapal yang transit melalui kanal di sepanjang pantai Oman di Selat Hormuz turun tajam pada hari Minggu. Sehari sebelumnya, beberapa kapal yang berlayar keluar dari selat melalui kanal tersebut secara tiba-tiba melakukan pembalikan arah tajam, menegaskan pengencangan kontrol Iran atas jalur air strategis ini. Sebuah kapal tanker produk yang berbalik pada hari Sabtu tampaknya mencoba melintas lagi, setelah melewati titik paling utara Semenanjung Musandam Oman. Sebelumnya, kapal tanker produk lain melakukan transit melalui rute yang sama dan secara publik menyiarkan niat pelayarannya, dan sekarang menyiarkan posisinya di Teluk Oman. Beberapa kapal memilih “transit gelap” melalui selat. Sebuah kapal tanker minyak mentah Suezmax yang terakhir menyiarkan posisinya di Teluk Persia pada hari Sabtu muncul di Teluk Oman pada hari Minggu. Antara Jumat dan Sabtu, setidaknya delapan kapal tiba-tiba berbalik saat transit melalui Selat Hormuz di sepanjang jalur pelayaran Oman. Empat di antaranya kemudian mengubah haluan ke utara, meninggalkan selat melalui jalur sisi Iran. Tidak ada penjelasan resmi untuk putar balik mendadak tersebut. Namun, Iran telah berulang kali menyatakan bahwa kapal hanya dapat transit di Selat Hormuz melalui jalur yang ditentukan dan diotorisasi oleh Iran. Menurut data Kpler, total 19 kapal transit melalui Selat Hormuz di kedua arah pada hari Sabtu, tetapi hanya satu yang secara publik menunjukkan niatnya untuk memasuki selat melalui jalur pantai Oman, dibandingkan dengan 13 pada hari Jumat. Penghitungan ini hanya mencakup pergerakan kapal yang dapat teramati. (Aplikasi Data Jinshi)

Ikhtisar pasar spot:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►