Logam secara umum turun; litium karbonat, batubara kokas, dan perak SHFE turun lebih dari 2%, sementara timah LME dan SHFE, baja tahan karat, dan polisilikon memimpin penurunan [SMM Midday Commentary]

Berita SMM 28 Juli:

Pasar Logam:

Hingga penutupan tengah hari, logam dasar di pasar domestik sebagian besar turun. Tembaga SHFE turun 0,12%, sementara aluminium SHFE naik 0,26%. Timbal SHFE naik 0,38%. Seng SHFE turun 0,44%. Timah SHFE turun 1,37%. Nikel SHFE turun 0,76%.

Selain itu, kontrak aluminium cor paling aktif naik 0,17%, kontrak alumina paling aktif turun 1%, kontrak litium karbonat paling aktif turun 2,11%, kontrak silikon logam paling aktif turun 0,66%, dan kontrak berjangka polisilikon paling aktif turun 1,25%.

Logam besi seluruhnya turun. Bijih besi turun 0,13%, rebar turun 0,62%, koil canai panas turun 0,46%, dan baja tahan karat turun 1,26%. Batubara kokas dan kokas: kontrak batubara kokas paling aktif turun 2,36%, dan kontrak kokas paling aktif turun 1,65%.

Untuk logam dasar di pasar luar negeri, hingga pukul 11:41, logam LME hampir seluruhnya turun. Tembaga LME turun 0,56%, aluminium LME turun 0,39%, seng LME turun 0,36%, timah LME turun 1,57%, dan nikel LME turun 0,26%. Timbal LME naik 0,16%.

Logam mulia: hingga pukul 11:41, emas COMEX turun 0,68% dan perak COMEX turun 1,96%. Logam mulia domestik: emas SHFE turun 0,84%, dan kontrak perak SHFE paling aktif turun 2,59%. Citi menyatakan bahwa skenario dasarnya menunjukkan impor emas India akan tetap lesu pada kuartal ketiga meskipun secara historis Q3 merupakan puncak penimbunan musiman. Hal ini disebabkan oleh pasokan skrap yang melimpah, sentimen konsumen yang hati-hati, dan diskon harga lokal, yang menahan permintaan impor baru. Namun, Citi mempertahankan target harga emas jangka pendek 0-3 bulan di level $4.500. Bank tersebut mengatakan target ini mengasumsikan meredanya ketegangan di Selat Hormuz dan sikap yang kurang hawkish dari The Fed. Banyak risiko tetap ada dalam jangka pendek yang dapat menyebabkan harga emas turun lagi, termasuk eskalasi besar baru, pengurangan risiko yang didorong oleh AI, dan sikap The Fed yang terus hawkish. (Aplikasi Data Jinshi)

Juga, hingga penutupan tengah hari, kontrak berjangka platinum paling aktif turun 1,12%, sementara kontrak berjangka palladium paling aktif sedikit naik 0,08%.

Hingga penutupan tengah hari, kontrak berjangka pengiriman peti kemas Eropa paling aktif naik 0,35% menjadi 2.760 poin.

Hingga pukul 11:41 tanggal 28 Juli, beberapa kutipan pasar tengah hari berjangka:

Spot dan Fundamental

Perak: Ekspektasi gencatan senjata AS-Iran membebani harga minyak, sementara kekhawatiran kenaikan suku bunga mereda, tetapi pasar tetap berhati-hati menjelang keputusan The Fed, dengan harga perak mundur setelah kenaikan cepat. Pasokan dan permintaan spot keduanya lemah, dengan transaksi tetap di paritas...

Sisi Makro

Domestik:

[Hangzhou: Berencana menerapkan fasilitas tipe baru seperti jaringan daya komputasi, jaringan listrik tipe baru, dan jaringan komunikasi generasi berikutnya secara moderat lebih awal dari permintaan] "Peraturan Promosi Pengembangan Industri Kecerdasan Buatan Hangzhou (Draf)" terbuka untuk komentar publik. Diusulkan agar pemerintah kota merencanakan secara keseluruhan pembangunan sistem infrastruktur kecerdasan buatan, dengan tepat menata lebih awal fasilitas tipe baru seperti jaringan daya komputasi, jaringan listrik tipe baru, jaringan komunikasi generasi baru, dan ruang data tepercaya, membangun serta menyempurnakan mekanisme operasional berbasis pasar, dan memastikan pemanfaatan efisien, keamanan, dan keterkendalian semua jenis fasilitas; pemerintah kota perlu mengoordinasikan tata letak fasilitas daya komputasi cerdas dan alokasi sumber daya energi. Membangun sistem energi tipe baru untuk kota megapolitan, memperkuat sinergi antara pasokan listrik, jaringan listrik, beban, dan penyimpanan energi, mempromosikan keandalan pasokan listrik perkotaan agar memenuhi standar penggunaan fasilitas daya komputasi cerdas, dan memastikan pasokan listrik yang aman, stabil, dan mencukupi untuk daya komputasi; mendukung pembangunan dan pengoperasian platform layanan pengiriman sumber daya daya komputasi kota melalui mekanisme berbasis pasar, menyediakan layanan yang nyaman bagi publik seperti rilis informasi sumber daya daya komputasi, pencocokan pasokan-permintaan, dan penyelesaian transaksi. Mendorong berbagai sumber daya daya komputasi untuk mengakses platform guna mencapai alokasi sumber daya daya komputasi yang efisien. Mendukung perusahaan operasi daya komputasi untuk berpartisipasi dalam pembangunan jaringan daya komputasi terintegrasi nasional.

PBOC melakukan operasi reverse repo 7 hari senilai 305,5 miliar yuan di pasar terbuka hari ini dengan suku bunga 1,40%, tidak berubah dari operasi sebelumnya. 253 miliar yuan reverse repo jatuh tempo hari ini.

Dolar AS:

Hingga pukul 11:41, indeks dolar AS turun 0,07 menjadi 101,46. Presiden Trump mengatakan pada hari Senin, saat membahas masalah The Fed, bahwa Ketua The Fed Warsh sangat baik, tetapi ia harus menangani masalah komite. Ia yakin Warsh akan melakukan hal yang benar dan tahu apa yang diinginkan Warsh. Terkait suku bunga, Trump mengatakan suku bunga harus lebih rendah dan AS seharusnya memiliki suku bunga terendah di dunia. Ia juga menyebutkan bahwa biaya turun dengan cepat. (Aplikasi Data Jin10)

"Pembisik The Fed" Nick Timiraos: Ketua The Fed Warsh harus meyakinkan presiden paling antusias pemangkasan suku bunga dalam sejarah modern untuk menunjuknya sebagai Ketua The Fed. Sekarang ia menghadapi tantangan baru: membujuk 18 rekannya untuk meninggalkan pola pikir profesional yang ia yakini telah menyesatkan mereka. Ujian pertama akan datang pada hari Rabu.

Citadel Securities memperkirakan Federal Reserve akan menaikkan suku bunga minggu ini—langkah mengejutkan yang akan memperkuat kredibilitas Ketua Kevin Warsh dalam perang melawan inflasi. Frank Fret, kepala strategi makro perusahaan, menulis dalam laporan bahwa kenaikan suku bunga 25 basis poin pada hari Rabu akan memperkuat janji berulang Warsh untuk memulihkan stabilitas harga dan memberi sinyal bahwa para pembuat kebijakan tidak lagi bergantung pada pemberitahuan setiap langkah kebijakan sebelumnya. "Pasar mungkin sekali lagi meremehkan sejauh mana pergeseran hawkish The Fed." Kenaikan suku bunga minggu ini akan "secara tegas mengakhiri era panduan ke depan" sambil menyoroti independensi The Fed. (Aplikasi Data Jin10)

Ekonom HSBC Paul Mackel mengatakan dalam laporan bahwa kecuali The Fed secara tak terduga menaikkan suku bunga, keputusannya minggu ini mungkin tidak memberikan katalis baru bagi dolar AS. Ketua The Fed Warsh telah mengakui bahwa inflasi di atas target dan berkomitmen pada stabilitas harga. Ia mengatakan jika pertemuan minggu ini hanya sejalan dengan pandangan ini, dolar tidak mungkin melonjak signifikan karena pasar sudah diposisikan untuk kenaikan suku bunga akhir tahun ini. "Namun, kami juga menyadari beberapa pihak mempertimbangkan ide kenaikan mengejutkan The Fed, mirip dengan yang dilakukannya secara tiba-tiba pada Februari 1994." Ia mengatakan bahwa jika pasar menyambutnya sebagai langkah kehati-hatian, ini akan mendorong dolar. (Aplikasi Data Jin10)

Pedagang Citigroup bertaruh bahwa The Fed akan mempertahankan suku bunga tidak berubah minggu ini. Menurut Akshay Singal, kepala perdagangan suku bunga jangka pendek global bank tersebut, posisi yang mereka pegang akan untung jika The Fed menahan suku bunga stabil. Singal mengatakan, "Kami masih berpegang pada ekspektasi kami bahwa suku bunga akan tetap tidak berubah." Ia menambahkan bahwa Ketua The Fed Warsh telah menjelaskan bahwa ia ingin pasar fokus pada data, dan data menunjukkan bahwa The Fed tidak perlu menaikkan suku bunga saat ini. (Aplikasi Data Jin10)

Lloyd Chan, analis mata uang senior di MUFG Bank, mencatat dalam laporan riset bahwa dolar AS mungkin didukung dalam jangka pendek oleh imbal hasil Treasury AS yang tinggi dan ketegangan yang terus berlanjut di Timur Tengah. Ia juga mengatakan keputusan The Fed minggu ini kemungkinan akan menjadi katalis kunci bagi pasar. Chan menunjukkan: "Meskipun tidak ada perubahan kebijakan yang diharapkan, fokus pasar akan terkunci erat pada panduan The Fed – yaitu, apakah para pembuat kebijakan masih condong ke arah pengetatan." Analis itu menambahkan: "Isu tarif AS kembali menjadi sorotan karena pemerintahan Trump berupaya membangun kembali rezim tarifnya setelah Mahkamah Agung AS membatalkan langkah tarif timbal balik global yang diusulkan Donald Trump awal tahun ini." (Aplikasi Data Jin10)

Mengenai mata uang lainnya:

Gubernur RBA Bullock: Masih belum pasti apakah kenaikan suku bunga RBA sudah cukup untuk membawa CPI kembali ke kisaran target. Dewan RBA akan menaikkan suku bunga tunai lebih lanjut jika diperlukan. Efek penuh dari kenaikan suku bunga sebelumnya akan membutuhkan waktu untuk terlihat. RBA berkomitmen untuk mencegah tekanan biaya menjadi inflasi yang mengakar. CPI inti sebagian besar berjalan sesuai ekspektasi tetapi masih terlalu tinggi. Indikator menunjukkan laju pertumbuhan konsumsi yang ringan pada Q2. Perlambatan lebih lanjut dalam pertumbuhan permintaan mungkin diperlukan. (dari Aplikasi Wall Street CN)

Dari sisi data:

Hari ini akan dirilis Perubahan Ketenagakerjaan ADP AS untuk minggu yang berakhir 11 Juli, Indeks Harga Rumah FHFA AS Bulanan untuk Mei, Indeks Harga Rumah Gabungan 20 Kota S&P CoreLogic Case-Shiller (tidak disesuaikan musiman) Tahunan untuk Mei, Indeks Keyakinan Konsumen Conference Board AS untuk Juli, dan Indeks Manufaktur Richmond Fed AS untuk Juli, antara lain. Selain itu, perhatikan: Gubernur RBA Bullock akan menyampaikan pidato, dan Perdana Menteri Israel Netanyahu akan bertemu dengan Presiden Trump.

Minyak Mentah:

Hingga pukul 11:41, harga minyak di kedua pasar turun, dengan WTI turun 1,46% dan Brent turun 1,37%. Secara geopolitik, situasi menunjukkan pelonggaran bertahap. Trump menyatakan pada hari Senin bahwa AS sedang dalam negosiasi diplomatik dengan Iran untuk mengakhiri konflik, sambil memperingatkan bahwa jika pembicaraan gagal, keterlibatan militer akan dilanjutkan. Menurut Bloomberg mengutip sumber yang mengetahui masalah tersebut, Iran dan Oman sedang berusaha mencapai kesepakatan untuk memulai kembali pengiriman melalui Selat Hormuz. Harga minyak memperpanjang penurunan pada berita ini. (Dari Aplikasi Wallstreetcn)

Ikhtisar Pasar Spot:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►