Minyak mentah turun selama tiga hari berturut-turut, sebagian besar logam turun, seng SHFE turun lebih dari 1%, litium karbonat naik selama empat hari berturut-turut, dan platinum, palladium, serta perak SHFE memimpin kenaikan [Komentar tengah hari SMM]

Berita SMM 2 Juli:

Pasar logam:

Hingga penutupan tengah hari, logam dasar di pasar domestik sebagian besar melemah. Tembaga SHFE dan aluminium SHFE masing-masing turun dalam kisaran 0,2%. Timbal SHFE turun 0,72%. Seng SHFE turun 1,04%. Timah SHFE naik 0,15%. Nikel SHFE turun 0,41%.

Selain itu, kontrak berjangka aluminium cor paling aktif turun 0,97%, sementara kontrak berjangka alumina paling aktif naik 0,21%. Kontrak berjangka litium karbonat paling aktif melanjutkan kenaikan dari tiga hari perdagangan sebelumnya, naik lagi 1,26%. Kontrak berjangka silikon logam paling aktif turun 0,18%. Kontrak berjangka polisilikon paling aktif naik 0,36%.

Logam besi sebagian besar melemah. Bijih besi naik 0,54%. HRC dan rebar masing-masing turun dalam kisaran 0,5%, dan baja tahan karat turun 0,92%. Batubara kokas dan kokas: kontrak batubara kokas paling aktif naik 0,28%, dan kontrak kokas paling aktif turun 0,96%.

Di pasar logam dasar luar negeri, hingga pukul 11:39, logam LME hampir seluruhnya melemah. Tembaga LME turun 0,31%, aluminium LME turun 0,19%, timbal LME datar di $1.866,5/mt. Seng LME turun 0,2%, timah LME sedikit lebih rendah, dan nikel LME turun 0,4%.

Untuk logam mulia, hingga pukul 11:39, emas COMEX turun 0,16% dan perak COMEX naik 0,03%. Logam mulia domestik: emas SHFE naik 1,28%; kontrak perak SHFE paling aktif naik 2,06%.

Selain itu, hingga penutupan tengah hari, kontrak berjangka platinum paling aktif naik 5,12%, dan kontrak berjangka palladium paling aktif naik 2,82%.

Hingga penutupan tengah hari, kontrak berjangka tarif angkutan kontainer rute Eropa paling aktif turun 2,12% menjadi 2.561 poin.

Hingga pukul 11:39 pagi pada 2 Juli, kuotasi tengah hari kontrak berjangka untuk kontrak tertentu:

Spot dan Fundamental

Aluminium: Pada sesi pagi, pusat perdagangan kontrak SHFE aluminium 2606 lebih tinggi daripada periode yang sama pada hari perdagangan sebelumnya. Kargo brankas terus mengalir keluar dari pasar, dan pasokan spot yang beredar umumnya melimpah. Sektor hilir hanya melihat pengisian ulang stok secara sporadis, dan dengan sentimen bearish yang menyebar di pasar berjangka, kesediaan pembelian pengguna akhir secara keseluruhan lemah. Transaksi arus utama berada pada harga paritas hingga premi 20 yuan/mt di atas kontrak SHFE aluminium 2607...

Sisi Makro

Domestik:

[Standar nasional wajib "Persyaratan Keselamatan untuk Sistem Bantuan Mengemudi Gabungan Kendaraan Cerdas dan Terhubung" secara resmi dirilis] Pada 27 Juni, standar nasional wajib "Persyaratan Keselamatan untuk Sistem Bantuan Mengemudi Gabungan Kendaraan Cerdas dan Terhubung" (GB 47955—2026), yang diorganisir, disusun, dan dipusatkan oleh Kementerian Perindustrian dan Teknologi Informasi, telah disetujui dan dirilis oleh Administrasi Negara untuk Regulasi Pasar dan Administrasi Standardisasi Nasional, dan dijadwalkan untuk diterapkan secara resmi pada 1 Januari 2027. Standar ini, yang didasarkan pada kebutuhan pengembangan industri dan pengawasan regulasi di Tiongkok, mempertimbangkan kelayakan teknis, kompatibilitas produk, dan implementasi praktis, serta menetapkan kerangka indikator keselamatan dengan persyaratan yang jelas, dimensi yang komprehensif, dan selaras dengan kondisi nasional. Pertama, sepenuhnya mempertimbangkan berbagai bentuk produk dan jalur teknis, mengusulkan persyaratan keselamatan yang berlaku untuk tiga jenis produk sistem bantuan mengemudi gabungan: lajur tunggal dasar, multi-lajur dasar, dan bantuan mengemudi navigasi. Kedua, berdasarkan karakteristik lalu lintas jalan Tiongkok, ini menetapkan persyaratan dasar untuk memastikan operasi yang aman dari sistem bantuan mengemudi gabungan di seluruh dimensi seperti persyaratan fungsional, perekaman data, dan jaminan keselamatan pabrikan kendaraan. Ketiga, mengakui posisi inti sistem ini sebagai "bantuan" dalam mengemudi, ini mengajukan persyaratan untuk penggunaan dan pengoperasian pengguna di area seperti interaksi manusia-mesin, instruksi penggunaan, dan pelatihan pengguna, memberikan jaminan mendasar untuk koordinasi yang tepat antara pengguna dan sistem. Keempat, sejalan dengan kebutuhan praktis manajemen industri Tiongkok, ini membangun pendekatan evaluasi bertingkat yang mencakup uji lapangan, uji jalan, dan inspeksi dokumen untuk secara komprehensif menilai kemampuan keselamatan sistem.

PBOC melakukan reverse repo 7-hari sebesar ¥288,5 miliar hari ini, dengan suku bunga operasi 1,4%, tidak berubah dari level sebelumnya. Hari ini, ¥370,5 miliar reverse repo jatuh tempo.

Dolar AS:

Hingga 11:39, indeks dolar AS turun 0,03% ke 101,39. Ketua Fed Warsh mengatakan pada hari Rabu bahwa ekspektasi inflasi dan risiko inflasi keduanya telah menurun dalam beberapa minggu terakhir, sambil menegaskan kembali komitmen Fed untuk menurunkan inflasi ke target 2%. "Dalam beberapa minggu pertama periode ini, ekspektasi inflasi telah mundur, dan risiko inflasi juga telah mereda," kata Warsh. "Jika rumah tangga, komunitas bisnis, atau pasar keuangan berpikir Fed merasa nyaman dengan inflasi di atas 2%—yah, mereka kemungkinan akan kecewa: kami akan memastikan stabilitas harga di AS."

Ketua Fed Warsh mengelak dari pertanyaan tentang apakah Fed mungkin menaikkan suku bunga pada pertemuannya di bulan Juli. "Saya berharap ketika kita bertemu dalam empat minggu, kita dapat memiliki 'debat keluarga internal' yang kuat," katanya. "Ketika kita menutup pintu dan duduk bersama, kita akan melakukan debat yang kuat. Namun di luar itu, saya tidak memiliki informasi lebih lanjut untuk dibagikan." Warsh membuat pernyataan tersebut di konferensi kebijakan tahunan ECB di Sintra, Portugal; ini adalah penampilan publik pertamanya sejak konferensi pers perdananya di Fed bulan lalu. Sejak itu, investor mulai mengantisipasi lebih banyak kenaikan suku bunga dari Fed, tetapi pasar saat ini melihat kemungkinan kenaikan pertama bulan ini kurang dari 50%.

Menurut CME "Fed Watch": Probabilitas bahwa Fed AS akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada bulan Juli adalah 71,7%, dan probabilitas kenaikan suku bunga kumulatif 25 basis poin adalah 28,3%. Probabilitas bahwa Fed akan mempertahankan suku bunga tidak berubah hingga September adalah 36,1%, probabilitas kenaikan kumulatif 25 basis poin adalah 49,8%, dan probabilitas kenaikan kumulatif 50 basis poin adalah 14,1%. (Aplikasi Data Jin10)

Dari sisi data: Manufaktur AS berekspansi selama enam bulan berturut-turut di bulan Juni, dengan lonjakan biaya input yang didorong oleh perang mereda. Percetakan, peralatan listrik, dan tekstil memimpin kenaikan, sementara produk kertas, furnitur, dan produk kayu mengalami kontraksi. Perhatian pasar sekarang beralih ke laporan ketenagakerjaan AS hari Kamis. Julien Lafargue, kepala strategi pasar di Barclays Private Bank and Wealth Management, mencatat bahwa dengan Warsh memprioritaskan inflasi, data non-farm payrolls Juni "tidak mungkin mengubah ekspektasi suku bunga dengan sendirinya." Dia menambahkan bahwa perekrutan terkait Piala Dunia FIFA diperkirakan akan mendistorsi data. (Wall Street Insights)

Sisi data:

Hari ini akan dirilis data tingkat pengangguran AS Juni, non-farm payrolls AS Juni yang disesuaikan secara musiman, klaim pengangguran awal AS untuk pekan yang berakhir 27 Juni, pendapatan rata-rata per jam AS Juni tahun-ke-tahun, pendapatan rata-rata per jam AS Juni bulan-ke-bulan, pesanan pabrik AS Mei bulan-ke-bulan, IHK Swiss Juni bulan-ke-bulan, tingkat pengangguran zona euro Mei, di antara data lainnya. Selain itu, perhatikan: konferensi pers reguler Kementerian Perdagangan untuk minggu pertama bulan Juli, dan partisipasi anggota voting FOMC 2027 dan Presiden Fed San Francisco Daly dalam konferensi tentang ekonomi Spanyol.

Karena libur Hari Kemerdekaan AS (3 Juli), data non-farm payrolls AS Juni akan dirilis lebih awal pada 2 Juli (Kamis) pukul 20:30 waktu Beijing. Pasar saham AS akan tutup pada 3 Juli (Jumat). Perdagangan kontrak berjangka logam mulia, energi, valuta asing, obligasi AS, dan indeks ekuitas di CME akan berakhir lebih awal pada pukul 01:00 waktu Beijing pada 4 Juli. Perdagangan kontrak berjangka minyak mentah Brent di ICE akan berakhir lebih awal pada pukul 01:30 waktu Beijing pada 4 Juli. Investor disarankan untuk mencatat. (Aplikasi Data Jin10)

Minyak mentah:

Hingga 11:39, harga minyak di kedua pasar melanjutkan penurunan dari dua sesi perdagangan sebelumnya, dengan WTI turun 1,4% dan Brent turun 1,24%.

Harga minyak mentah internasional terkoreksi karena kemajuan dalam perundingan perdamaian Timur Tengah. (Wall Street Insights)

Seiring pasokan melalui Selat Hormuz pulih, OCBC Group Research menurunkan perkiraan minyak mentah kuartalannya hingga akhir Q2 2027. Dua ahli strategi OCBC mencatat dalam laporan riset: "Dengan penandatanganan nota kesepahaman antara AS dan Iran, pengiriman dan pasokan minyak mentah melalui Selat Hormuz telah pulih."Mereka juga menyatakan, "Ekspektasi pasar untuk pasokan minyak mentah kembali normal dengan cepat mendorong harga minyak kembali ke level pra-konflik, menyalakan kembali narasi kelebihan pasokan." OCBC Bank merevisi turun estimasi harga minyak mentah Brent menjadi $75 per barel untuk Q3 2026 (dari $85), $75 untuk Q4 2026 (dari $80), $73 untuk Q1 2027 (dari $75), dan $71 untuk Q2 2027 (dari $75). (Aplikasi Data Jin10)

Peningkatan pengiriman energi melalui Selat Hormuz mendorong UBS menurunkan perkiraan harga minyaknya untuk 2026-2027. UBS sekarang memperkirakan minyak mentah Brent rata-rata $84 per barel tahun ini, revisi turun sebesar $9 per barel dari perkiraan sebelumnya. Bank tersebut juga memotong estimasi harga minyak 2027 menjadi $75 per barel dari $85. UBS menyatakan, "Berkurangnya risiko geopolitik dan pemulihan pasokan yang cepat menyebabkan penurunan harga yang lebih besar dari yang kami perkirakan." Bank tersebut mengantisipasi harga akan sedikit pulih menjadi $80 per barel di paruh kedua tahun ini seiring penyimpanan terapung di wilayah Teluk kembali normal dan permintaan pulih. UBS juga melihat premi risiko yang lebih tinggi, karena jalur menuju normalisasi bisa tetap bergelombang. UBS menyatakan, "Kebutuhan untuk mengisi kembali inventaris akan terus mendukung harga menjelang akhir 2027, tetapi pembangunan kembali inventaris yang diperlukan lebih kecil dari 1 miliar barel yang kami perkirakan sebelumnya." (Aplikasi Data Jin10)

Ikhtisar Pasar Spot:

►

►

►

►

►

►

►

►