【Analisis SMM】Pada Maret, seluruh rantai industri baterai natrium-ion pulih, menetapkan arah untuk musim puncak pada kuartal II

Seiring pemulihan penuh aktivitas produksi setelah Tahun Baru Imlek, rantai industri baterai natrium-ion mencatat pemulihan kuat pada Maret. Produksi di empat segmen utama—katoda, anoda, elektrolit, dan sel baterai—mencapai pertumbuhan signifikan baik secara tahunan maupun bulanan, dengan tingkat kemakmuran industri pulih nyata. Permintaan dari aplikasi hilir seperti penyimpanan energi, kendaraan roda dua, dan catu daya start-stop terus dilepas secara stabil, sementara produsen baterai litium besar mempercepat masuknya ke pasar. Sisi pasokan dan permintaan di seluruh rantai industri membaik secara bersamaan, meletakkan dasar yang kuat bagi peningkatan volume pada Q2 dan pengembangan skala besar sepanjang tahun.

I. Material Katoda: Produksi Naik Lebih dari Dua Kali Lipat Secara Bulanan, dengan Optimasi dan Penyesuaian Struktur

Pada Maret, produksi material katoda baterai natrium-ion melonjak 149% dibanding bulan sebelumnya dan naik 110% dibanding tahun lalu, dengan peningkatan output di seluruh lini. Komposisi material menunjukkan perubahan baru: material polianion tetap menjadi arus utama dengan pangsa 77%; permintaan material oksida berlapis pulih signifikan, dan meningkatnya antusiasme produksi perusahaan menyebabkan pangsa NFPP turun 5 poin persentase dibanding bulan sebelumnya. Ini tidak mencerminkan penurunan produksi polianion, melainkan perkembangan rute teknologi industri yang semakin seimbang.

Dari sisi produksi, kapasitas perusahaan baru pulih cepat setelah libur, pesanan dari produsen sel baterai tetap stabil, dan rencana permintaan Q2 sudah jelas. Sejumlah produsen baterai litium besar secara bertahap telah menyelesaikan pembangunan, commissioning, dan uji sampel lini produksi baterai natrium-ion mereka, sehingga terus memperkuat kapasitas pasokan pasar. Dari sisi permintaan, katoda oksida berlapis memperoleh pesanan baru di segmen catu daya start-stop, kendaraan roda dua, dan sejumlah proyek penyimpanan energi skala kecil, dengan skenario aplikasi yang terus meluas. Secara keseluruhan, sentimen pasar di segmen katoda pada Maret bersifat optimistis. April diperkirakan memasuki musim puncak, dengan produksi naik 8% dibanding bulan sebelumnya dan melonjak 120% dibanding tahun lalu, menegaskan pola pertumbuhan simultan pada pasokan dan permintaan.

II. Anoda Karbon Keras: Kesenjangan Kapasitas Masih Berlanjut, Verifikasi Ekspansi Makin Cepat

Pada Maret, produksi anoda karbon keras baterai natrium-ion naik 82% dibanding bulan sebelumnya dan 88% dibanding tahun lalu, dengan pengiriman jauh lebih tinggi daripada Februari. Kontradiksi inti industri tetap pada kesenjangan pasokan-permintaan: seiring bertambahnya jumlah perusahaan sel baterai, karbon keras mendapat perhatian yang melonjak sebagai material kunci, dan pelaku hilir mengajukan tuntutan lebih tinggi terhadap kapasitas, efisiensi awal, umur siklus, dan metrik kinerja lainnya, sehingga mendorong pertumbuhan permintaan pasar yang berkelanjutan.

Untuk menjamin stabilitas rantai pasok, perusahaan sel baterai secara aktif memperluas basis pemasok, mempercepat verifikasi kapasitas baru, dan merencanakan pencocokan kapasitas untuk paruh kedua tahun ini lebih awal.

Dari sisi harga, penurunan berarti dalam jangka pendek masih kecil kemungkinannya karena keterbatasan kapasitas. Industri berfokus pada keseimbangan antara penurunan biaya dan pemeliharaan kinerja, serta menghindari pengorbanan kualitas demi biaya yang lebih rendah. Pada April, jadwal produksi karbon keras diperkirakan meningkat lebih lanjut, dengan produksi melonjak 20% dibanding bulan sebelumnya dan naik 88% dibanding tahun lalu, sementara kesenjangan diperkirakan berangsur mereda.

III. Elektrolit: Pengiriman Pulih, Pelepasan Kapasitas Masih Terbatas

Pada Maret, produksi elektrolit baterai natrium-ion naik 91% dibanding bulan sebelumnya dan 118% dibanding tahun lalu. Didorong oleh pesanan, pengiriman perusahaan papan atas pulih nyata, sementara perusahaan kecil dan menengah mencatat pertumbuhan berlipat ganda.

Harga tetap stabil. Meskipun produsen sel baterai hilir menunjukkan keinginan untuk menekan harga, ruang penurunan terbatas karena pelepasan kapasitas belum sepenuhnya terjadi dan dukungan biaya masih kuat.

Titik masalah industri saat ini terletak pada alokasi kapasitas: perusahaan elektrolit memprioritaskan pasokan untuk baterai litium, sementara kapasitas tambahan untuk baterai natrium-ion masih belum memadai, sehingga sampai batas tertentu menahan peningkatan volume, dan kesenjangan pasokan-permintaan masih ada. Pada April, seiring pertumbuhan permintaan, produksi diperkirakan terus meningkat, tetapi dengan laju lebih lambat dibanding katoda dan anoda, hanya naik 8% dibanding bulan sebelumnya dan 126% dibanding tahun lalu. Pertumbuhan jangka panjang akan bergantung pada pergeseran pusat kapasitas ke baterai natrium-ion.

IV. Sel Baterai dan Aplikasi Akhir: Pertumbuhan Produksi Eksplosif, Skenario Aplikasi Makin Luas

Pada Maret, produksi sel baterai natrium-ion melonjak 229% dibanding bulan sebelumnya dan naik 140% dibanding tahun lalu, dengan pemulihan pesanan melampaui ekspektasi. Harga litium karbonat yang tinggi pada awal tahun meningkatkan perhatian pasar terhadap baterai natrium-ion, dan bersama permintaan penimbunan stok pada akhir Q1, perusahaan sel baterai mencatat produksi dan penjualan yang kuat. Produsen besar baterai litium tradisional mempercepat investasi mereka, dengan sejumlah perusahaan merencanakan kapasitas tingkat GWh pada 2026. Pemasok material hulu juga secara paralel mendorong pengiriman sampel dan validasi, dan sinergi rantai industri mulai terlihat.

Permintaan penggunaan akhir meluas di berbagai lini: proyek penyimpanan energi hibrida litium-natrium yang didorong kebijakan secara bertahap masuk tender, dan permintaan penyimpanan energi terus dilepas; perusahaan roda dua terkemuka meluncurkan produk baterai natrium-ion pintar, dan penerimaan pasar berangsur membaik. Pada April, produksi sel baterai diperkirakan naik 25% dibanding bulan sebelumnya dan 161% dibanding tahun lalu, dan setelah Q2 2026, permintaan dari aplikasi akhir diperkirakan terus meningkat skalanya.

V. Prospek Q2 dan Q3: Percepatan Komersialisasi Berskala, Perbaikan Pasokan dan Permintaan Berlanjut

Q2 (April-Juni) akan menjadi periode krusial bagi baterai natrium-ion untuk mencapai peningkatan volume berskala:

- Sisi pasokan: kapasitas katoda, anoda, dan elektrolit akan dilepas secara bertahap; lini produksi produsen baterai litium besar akan mulai beroperasi satu per satu; kapasitas pasokan material dan sel baterai akan meningkat signifikan; dan kesenjangan pada karbon keras, elektrolit, dan area lain akan berangsur mereda;

- Sisi permintaan: proyek penyimpanan energi akan memasuki periode tender dan pengiriman yang terkonsentrasi; substitusi baterai natrium-ion pada kendaraan roda dua akan dipercepat; dan aplikasi seperti catu daya start-stop serta kendaraan niaga ringan akan diterapkan dalam skala besar, dengan permintaan yang terus tumbuh dari bulan ke bulan; - Harga: seiring skala ekonomi makin nyata, biaya katoda, anoda, dan elektrolit diperkirakan menurun, semakin meningkatkan rasio biaya-kinerja sel baterai dan mendorong pelepasan permintaan yang berkelanjutan.

Industri akan mengalami terobosan penuh pada Q3, Juli-September:

- Kapasitas di seluruh rantai industri akan dilepas sepenuhnya, keseimbangan pasokan-permintaan akan membaik, dan perusahaan papan atas akan membangun kemampuan pengiriman yang stabil;

- Penyimpanan energi dan kendaraan roda dua akan menjadi mesin pertumbuhan utama, sementara skenario baru seperti mobil penumpang kelas A00 dan daya cadangan untuk pusat data akan secara bertahap mencapai terobosan, membentuk lanskap aplikasi yang terdiversifikasi;

- Jalur teknologi akan cenderung stabil, sementara kinerja produk dan keunggulan biaya akan terus meningkat.

Ringkasan

Pada Maret, rantai industri baterai natrium-ion membuktikan kelayakan industrialisasi melalui pertumbuhan tinggi yang merata, sementara pasokan dan permintaan pulih secara bersamaan, menyuntikkan keyakinan kuat bagi perkembangan sepanjang tahun. Pada Q2 dan Q3, seiring pelepasan kapasitas dan lonjakan permintaan, industri akan memasuki jalur cepat ekspansi berskala; 2026 diperkirakan menjadi “tahun pertama komersialisasi skala besar” bagi baterai natrium-ion, dengan penerapan luas di bidang seperti penyimpanan energi dan kendaraan roda dua, serta secara bertahap menegaskan posisinya sebagai rute teknologi baterai kedua di samping baterai litium. Dalam jangka panjang, dengan keunggulan pada sumber daya, biaya, dan keselamatan, baterai natrium-ion akan menempati posisi penting dalam transisi energi global, dengan potensi pasar yang terus meluas.