Analisis SMM】Rantai Industri Baterai Sodium-Ion pada Januari 2026

Pada Januari 2026, industri baterai natrium-ion memasuki siklus operasi khusus menjelang Tahun Baru Imlek, dengan rantai industri menunjukkan karakteristik ganda "dukungan permintaan penimbunan pra-libur" dan "datangnya musim sepi produksi tradisional." Ditambah dengan kenaikan harga lithium karbonat pada awal tahun yang mendorong naiknya biaya sel baterai lithium, perhatian pasar dan logika substitusi untuk produk baterai natrium-ion semakin menguat. Dalam hal kinerja produksi, semua segmen rantai industri baterai natrium-ion mencapai pertumbuhan tahunan (YoY) yang signifikan, mengonfirmasi bahwa industri tetap berada pada jalur pertumbuhan cepat menuju komersialisasi. Namun, kinerja bulanan (MoM) menunjukkan divergensi signifikan karena kecepatan penimbunan, karakteristik produk, dan dampak musim sepi. Shanghai Metals Market (SMM) secara komprehensif meninjau operasi seluruh rantai industri baterai natrium-ion pada Januari, termasuk bahan katoda, anoda karbon keras, elektrolit, dan sel baterai pengguna akhir, menganalisis karakteristik industri saat ini dan memberikan pandangan pasar jangka pendek.  

Bahan Katoda: Produksi NFPP Tetap Stabil di Tengah Penimbunan, Bahan Oksida Berlapis Terus Berkinerja Buruk  

Produksi bahan katoda baterai natrium-ion meningkat sedikit 2% MoM dan melonjak 192% YoY pada Januari, dengan struktur produk semakin terkonsentrasi pada bahan polianion, menyumbang 91% dari total. Di antaranya, pangsa NFPP meningkat 10 poin persentase MoM, menjadikannya arus utama absolut di pasar. Pada Januari, produksi NFPP fokus pada pengiriman pesanan yang ada, sementara sebagian besar perusahaan memulai operasi penimbunan pra-libur untuk mengamankan pasokan selama masa transisi setelah liburan, ketika pesanan sementara diperkirakan datang. Jadwal produksi industri mempertahankan tren yang baik. Berbanding terbalik, produksi bahan oksida berlapis tetap lesu, hanya menyumbang 6% pada Januari, dengan tingkat pesanan masih pada titik terendah dan tidak ada tanda-tanda pemulihan signifikan dalam waktu dekat. Ke depan, karena libur Tahun Baru Imlek pada Februari, perusahaan katoda baterai natrium-ion akan mengalami liburan sekitar setengah bulan, dengan produksi sebagian besar terhenti. SMM memperkirakan produksi katoda baterai natrium-ion akan turun signifikan 70% MoM dan 23% YoY pada Februari.

Bahan anoda karbon keras: Pesanan diproduksi berdasarkan permintaan, kapasitas baru dan permintaan luar negeri membuka ruang pertumbuhan

Pada bulan Januari, produksi bahan anoda baterai natrium-ion turun 14% secara bulanan (MoM) tetapi melonjak 59% secara tahunan (YoY), dengan pasar secara keseluruhan mempertahankan kecepatan produksi berbasis permintaan. Saat ini, pasar karbon keras menunjukkan pemenuhan pesanan yang stabil, dengan ESS dan catu daya start-stop sebagai area permintaan inti; beberapa perusahaan bahkan menghadapi situasi pengiriman yang ketat. Sambil menyelesaikan pesanan yang ada, perusahaan secara bersamaan melakukan penimbunan kecil sebelum liburan. Di sisi kapasitas, kapasitas baru yang diluncurkan pada akhir tahun 2025 melihat sebagian pengiriman pada bulan Januari. Jika produksi selanjutnya stabil secara bertahap, ini akan secara efektif meringankan pasokan ketat natrium-ion karbon keras di industri. Sisi permintaan juga menyambut titik pertumbuhan baru, karena permintaan klien luar negeri untuk anoda karbon keras secara bertahap dilepaskan, dan ekspansi luar negeri baterai natrium-ion menunjukkan tren positif. Terpengaruh oleh liburan Tahun Baru Imlek, produksi anoda karbon keras diperkirakan turun signifikan pada bulan Februari. SMM memprediksi produksi Februari akan menurun 47% MoM, sementara masih mempertahankan pertumbuhan positif 10% YoY.

Elektrolit baterai natrium-ion: Kenaikan harga bahan baku mendorong kenaikan harga, permintaan musim sepi menekan kinerja produksi

Pada bulan Januari, produksi elektrolit baterai natrium-ion turun 5% MoM tetapi naik 119% YoY. Pasar melanjutkan logika intinya untuk memproduksi berdasarkan permintaan; karena produk elektrolit tidak cocok untuk penyimpanan jangka panjang, keinginan perusahaan untuk penimbunan pra-liburan jauh lebih rendah dibandingkan dengan bahan katoda/anoda. Harga mengalami penyesuaian kecil: terdampak oleh kenaikan harga sebelumnya dari bahan baku kunci seperti NaPF6 dan NaFSi, harga elektrolit natrium-ion sedikit meningkat. Namun, perubahan harga bukanlah faktor inti yang mempengaruhi produksi; sel baterai natrium-ion hilir yang memasuki musim sepi produksi secara langsung menyebabkan menyusutnya permintaan elektrolit, menjadi alasan utama penurunan output secara MoM. Pada bulan Februari, produksi industri akan menghadapi tekanan lebih lanjut. Karena pesanan yang lebih sedikit dikombinasikan dengan liburan Tahun Baru Imlek, tenaga kerja beberapa lini produksi elektrolit natrium-ion mungkin dialihkan ke lini produksi baterai lithium. SMM memperkirakan produksi elektrolit Februari akan menurun 43% MoM tetapi meningkat 26% YoY.

Sel Baterai dan Pengguna Akhir: Penurunan Produksi Musim Sepi, Kenaikan Harga Lithium Karbonat Meningkatkan Ekspektasi Pasar Baterai Natrium-Ion

Pada bulan Januari, produksi sel baterai natrium-ion menurun 41% MoM tetapi meningkat 132% YoY, karena industri secara resmi memasuki musim sepi produksi. Hanya beberapa proyek ESS yang mempertahankan pengiriman sesuai rencana, dengan sedikit pesanan baru yang dikonfirmasi, yang merupakan fenomena normal selama transisi industri antara musim puncak dan sepi. Namun, musim sepi membawa sinyal positif: kenaikan harga lithium karbonat pada awal tahun mendorong kenaikan biaya sel baterai lithium, ditambah dengan peluncuran produk baterai sodium-ion terbaru dari perusahaan baterai tingkat atas. Permintaan pasar dan pesanan yang diharapkan untuk sel baterai sodium-ion meningkat signifikan, dan sentimen pasar berubah optimis di awal tahun. Jangka panjang, sejumlah besar kapasitas sel baterai sodium-ion akan memulai produksi pada 2026. SMM memperkirakan produksi sel baterai sodium-ion akan meningkat secara bertahap setelah kuartal II, dan biaya produk diperkirakan akan turun lebih lanjut karena skala ekonomi, meletakkan dasar untuk ekspansi pasar baterai sodium-ion di pasar inti seperti ESS. Jangka pendek, pasar baterai sodium-ion akan tetap lesu pada Februari, karena perusahaan sel baterai akan mengatur liburan Tahun Baru Imlek. SMM memperkirakan produksi sel baterai sodium-ion pada Februari akan turun 40% secara bulanan tetapi meningkat 8% secara tahunan.

Ringkasan: Industri Menunjukkan Perbedaan pada Januari, Momentum Pertumbuhan Jangka Panjang Cukup

Secara keseluruhan, pada Januari 2026, langkah operasional rantai industri baterai sodium-ion sejalan dengan karakteristik pasar pra-liburan. Pertumbuhan produksi signifikan secara tahunan di seluruh rantai industri sepenuhnya menunjukkan vitalitas pengembangan yang kuat dari industri baterai sodium-ion dalam proses komersialisasi. Perbedaan kinerja bulanan terutama berasal dari perbedaan segmen dalam permintaan stok pra-liburan, penekanan permintaan selama musim sepi produksi tradisional, dan kendala karena karakteristik produk bahwa elektrolit tidak cocok untuk penyimpanan jangka panjang.

Jangka pendek, terdampak liburan Tahun Baru Imlek, semua segmen rantai industri baterai sodium-ion akan mengalami penurunan produksi signifikan pada Februari, memasuki periode konsolidasi bertahap. Namun, ekspektasi pengembangan industri jangka panjang positif. Kenaikan harga lithium karbonat pada awal tahun semakin memperkuat peran baterai sodium-ion sebagai pelengkap baterai lithium. Tata letak produk dan terobosan teknologi oleh perusahaan tingkat atas terus meningkatkan kepercayaan pasar, ditambah dengan pengoperasian terkonsentrasi kapasitas sel baterai sodium-ion pada 2026, yang akan semakin mempercepat proses pengembangan skala industri. Dengan meningkatnya produksi sel baterai natrium-ion secara bertahap setelah kuartal kedua, pengurangan biaya dan ekspansi pasar akan membentuk siklus positif. Daya saing baterai natrium-ion di bidang seperti ESS dan catu daya start-stop akan terus membaik, dan langkah komersialisasi industri diperkirakan akan semakin dipercepat.