Impor paduan aluminium turun lebih dari 10% YoY pada semester pertama 2025 [analisis SMM]

Baru-baru ini, Administrasi Umum Bea Cukai merilis data impor dan ekspor untuk Juni 2025. Menurut data bea cukai:
Pada Juni 2025, impor paduan aluminium mentah mencapai 77.400 ton, turun 12,3% YoY (tahun ke tahun) dan 20,2% MoM (bulan ke bulan). Dari Januari hingga Juni 2025, total impor kumulatif mencapai 542.300 ton, turun 11,6% YoY.
Pada Juni 2025, ekspor paduan aluminium mentah mencapai 25.800 ton, naik 23,8% YoY dan 6,6% MoM. Dari Januari hingga Juni 2025, total ekspor kumulatif mencapai 120.300 ton, naik 3,1% YoY.

Dari perspektif asal impor, lima negara utama dalam hal impor paduan aluminium mentah Tiongkok pada semester pertama (H1) 2025 adalah Malaysia (216.000 ton, menyumbang 40%), Rusia (96.000 ton, menyumbang 18%), Thailand (68.000 ton, menyumbang 13%), Vietnam (26.000 ton, menyumbang 5%), dan Indonesia (25.000 ton, menyumbang 5%), dengan negara-negara lainnya menyumbang sekitar 21% secara total.
Dari perspektif perubahan YoY, impor paduan aluminium mentah Tiongkok pada semester pertama tahun ini turun 72.000 ton dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Di antara mereka, impor Malaysia turun 52.000 ton, menjadikannya negara dengan penurunan paling signifikan. Thailand, Vietnam, dan Korea Selatan juga mengalami penurunan impor dalam berbagai tingkat. Sebaliknya, impor Rusia naik 66.000 ton YoY, menjadi wilayah dengan pertumbuhan impor paling signifikan pada semester pertama.

Dalam hal ekspor, total volume ekspor paduan aluminium mentah pada semester pertama 2025 mencapai 120.300 ton. Jepang adalah tujuan ekspor terbesar, dengan ekspor mencapai 66.000 ton, menyumbang 55% dari total, diikuti oleh India, Korea Selatan, Meksiko, dan Vietnam. Mode perdagangan didominasi oleh pengolahan dengan bahan yang disediakan dan pengolahan dengan bahan yang diimpor.

Secara keseluruhan, pada semester pertama 2025 (H1), total impor paduan aluminium mentah mencapai 542.300 ton, yang merupakan penurunan 11,7% YoY. Impor bulanan semuanya berada di bawah 100.000 ton, sedangkan ekspor sedikit meningkat YoY. Khususnya, pada pertengahan November tahun lalu, penurunan harga aluminium domestik terus menyeret harga ADC12, sedangkan harga luar negeri tetap stabil, ditambah dengan depresiasi RMB, yang menyebabkan penekanan terus menerus pada margin keuntungan ADC12 yang diimpor dan menghasilkan kerugian pada akhir Januari. Pada bulan Februari, keuntungan impor secara singkat pulih ke garis impas, tetapi dari akhir Februari hingga April, harga ADC12 luar negeri terus menguat, mencapai puncak $2.510/ton. Sementara itu, karena penurunan harga aluminium dan permintaan yang lebih lemah dari yang diperkirakan, harga spot domestik terus turun, yang menyebabkan kerugian impor baru yang membesar, menyebabkan kontraksi dalam impor paduan aluminium batang. Pada bulan Mei, meskipun harga domestik terus turun, tingkat penurunan menyempit, dan harga luar negeri juga turun di bawah $2.400/ton, secara signifikan menyempitkan kerugian impor langsung dan mendekati titik impas. Singkatnya, karena inversi jangka panjang dalam spread harga antara pasar domestik dan luar negeri pada semester pertama, keuntungan impor terus berkurang, yang menyebabkan penurunan signifikan dalam volume impor.

Setelah pertengahan Juni, harga luar negeri naik lagi menjadi sekitar $2.480/ton didorong oleh pengetatan kebijakan dan bahan baku yang tidak mencukupi. Meskipun harga domestik juga naik menjadi sekitar 19.600 yuan/ton karena inflasi yang didorong oleh biaya, masih ada kerugian impor langsung sebesar 600-900 yuan/ton. Ditambah dengan kendala permintaan musim sepi, diperkirakan volume impor akan tetap rendah pada bulan Juli-Agustus.