[SMM Türkiye Weekly Review] Le réapprovisionnement et la ferraille plus ferme soutiennent les barres d'armature, tandis que les quotas de l'UE maintiennent les bobines laminées à chaud au point mort

Les prix à l'exportation des bobines laminées à chaud (HRC) indiennes se sont maintenus à 650 USD/tonne FOB Inde pour l'Europe, 580 USD/tonne pour le Moyen-Orient et 555 USD/tonne pour l'Asie du Sud-Est. Les nouvelles offres fermes et les réservations confirmées sont restées limitées à l'approche de Diwali. L'Europe continuait d'offrir la réalisation nominale à l'exportation la plus élevée, tandis que les prix plus bas au Moyen-Orient et en Asie du Sud-Est limitaient l'intérêt des aciéries pour les ventes à l'étranger. L'offre indonésienne compétitive au Vietnam limitait également les opportunités pour la matière indienne. Sur le marché intérieur, le HRC à Mumbai s'établissait à 656,5 USD/tonne (62 475 INR/tonne) départ usine, hors TPS de 18 %. Les acteurs du marché ont indiqué que certaines aciéries avaient augmenté leurs prix d'environ 5 à 8 USD/tonne (500 à 750 INR/tonne), tandis que d'autres pourraient appliquer des hausses après Diwali. Les maintenances antérieures et la hausse des coûts du charbon à coke soutenaient les intentions de prix des vendeurs, bien que des achats prudents limitaient les preuves d'acceptation aux niveaux révisés. Les ventes intérieures continuaient d'offrir des rendements plus attractifs que les exportations vers le Moyen-Orient et l'Asie du Sud-Est. Les indications d'exportation de billettes restaient à 460–470 USD/tonne FOB Inde, sans nouvelles transactions confirmées. Les négociants jugeaient ces prix non viables dans un contexte de marché intérieur relativement ferme et continuaient donc de se concentrer sur ce dernier. Les échanges devraient rester modérés pendant les fêtes. Le réapprovisionnement des distributeurs après Diwali et l'acceptation des offres révisées des aciéries détermineront si les hausses des HRC intérieures se maintiennent. Pour les billettes et la ferraille, des ventes d'aciers finis plus soutenues seront nécessaires pour appuyer des achats durables.

Les échanges iraniens ont été faibles cette semaine, les négociations entre les États-Unis et l'Iran étant au point mort et le détroit d'Ormuz restant perturbé, tandis que les offres à l'exportation se maintenaient. Après une frappe américaine sur l'île de Qeshm le 2 novembre, l'Iran a déclaré qu'il ne rouvrirait pas le détroit tant que les États-Unis n'auraient pas répondu à ses conditions. Les routes maritimes étant bloquées, les exportations reposent encore principalement sur les ventes terrestres vers la frontière irakienne et sur de petits lots vers Oman et les Émirats arabes unis. Les dernières offres de billettes se sont maintenues à 420–440 USD/tonne FOB/FCA, et les aciéries ont refusé de vendre en dessous de 420 USD/tonne FOB. Les producteurs de brames ont maintenu 430–435 USD/tonne FOB face à des offres d'achat de 405–410 USD/tonne FOB, sans aucune transaction à l'exportation cette semaine encore. Les matériaux concurrents se sont affaiblis : la billette chinoise était proposée à 453–457 USD/tonne FOB, et la billette indonésienne est tombée à 465–468 USD/tonne FOB. Pour les coils laminés à chaud, le matériau russe s'est vendu à 570 USD/tonne CFR MENA, une autre cargaison du Moyen-Orient s'est négociée à 580 USD/tonne CFR, et le coil laminé à chaud de Dubaï s'est maintenu à 595 USD/tonne CFR. Le coil laminé à chaud iranien s'était vendu plus tôt à 545–560 USD/tonne FCA frontière irakienne, mais les nouvelles commandes restent bloquées. Les produits longs du Golfe sont en excédent : l'offre de barres d'armature des Émirats arabes unis est d'environ 0,60 million de tonnes par mois, contre une demande d'environ 0,50 million de tonnes. Les aciéries de Dubaï proposent 2 750 AED/tonne CPT (environ 749 USD/tonne), hors TVA, et certaines ont réduit les prix de novembre, affaiblissant la demande de billette iranienne. À l'avenir, sans percée dans les négociations, la logistique continuera de limiter les exportations iraniennes, de sorte que les offres devraient se maintenir avec un biais à la baisse.

Les aciéries européennes ont continué de pousser leurs offres du T1 cette semaine en raison d'une offre plus restreinte, mais les distributeurs se sont concentrés sur le déstockage. Les bobines laminées à chaud (HRC) du nord-ouest de l'Europe se sont maintenues à 754 EUR/tonne départ usine (environ 846 USD/tonne), tandis que les HRC italiennes ont progressé de 5 EUR/tonne pour atteindre 749 EUR/tonne départ usine (environ 841 USD/tonne). Les aciéries du nord ont conclu des contrats pour le T1 à 760 EUR/tonne rendu droits acquittés (environ 853 USD/tonne). Un relamineur italien a tenté de relever ses offres, mais les acheteurs n'ont pas accepté. La fermeture de l'aciérie d'ADI laisse un déficit d'acier brut de près de 2 millions de tonnes par an, et les relamineurs achètent des brames importées. Côté importations, les quotas de HRC du T4 de la Turquie et de l'Inde sont épuisés, et celui du Vietnam est tombé à environ 3,8 kt cette semaine. Les stocks importés dans les ports étaient affichés à 730–760 EUR/tonne rendu droits acquittés (environ 819–853 USD/tonne), et un fournisseur britannique a proposé à l'Espagne 725 EUR/tonne coût et fret (environ 814 USD/tonne), CBAM inclus. Pour les produits longs, le rond à béton italien a augmenté de 5 EUR/tonne pour atteindre 750 EUR/tonne départ usine (environ 842 USD/tonne), tandis que le fil machine s'est maintenu à 705 EUR/tonne rendu au lieu de destination (environ 791 USD/tonne). Les tôles galvanisées à chaud (HDG) domestiques européennes se situaient à 870–880 EUR/tonne départ usine (environ 976–988 USD/tonne), et les HDG vietnamiennes pour expédition au T1 étaient proposées à 850–900 USD/tonne coût et fret Espagne. Pour l'avenir, les aciéries souhaitent toujours des prix plus élevés, mais les acheteurs n'achètent que par rapport aux commandes, de sorte que les prix départ usine des HRC devraient légèrement augmenter.