Le dollar recule, les métaux baissent en majorité, l'étain au LME et au SHFE mène les pertes, le zinc au LME et l'argent au SHFE parmi les plus fortes baisses, les contrats à terme sur le plomb vont à contre-courant et progressent [Marché de nuit]

SMM, 14 octobre :

Sur le marché des métaux :

La nuit dernière, les métaux de base sur le marché domestique ont majoritairement baissé. Le cuivre au SHFE a reculé de 0,15 %, l'aluminium au SHFE de 0,45 %, et le plomb au SHFE a progressé de 1,36 %. Le zinc au SHFE a baissé de 0,97 %, et l'étain au SHFE de 3,52 %. Le nickel au SHFE a reculé de 0,14 %. Par ailleurs, le contrat le plus traité des contrats à terme sur l'alumine a légèrement cédé 0,09 %, et le contrat le plus traité de l'aluminium de fonderie a baissé de 0,57 %.

La nuit dernière, les métaux ferreux ont majoritairement baissé. L'acier inoxydable a progressé de 0,26 %. Le minerai de fer a reculé de 0,66 %, et les barres d'armature de 0,23 %. Les bobines laminées à chaud ont baissé de 0,31 %. Pour le charbon à coke et le coke : le contrat le plus traité du charbon à coke a cédé 0,03 %, et le contrat le plus traité du coke a progressé de 0,27 %.

La nuit dernière sur le marché des métaux à l'étranger, les métaux de base au LME ont presque tous baissé. Le cuivre au LME a reculé de 0,43 %, et l'aluminium au LME de 0,59 %. Le plomb au LME a progressé de 1,04 %. Le zinc au LME a baissé de 1,08 %. L'étain au LME a reculé de 3,4 %. Le nickel au LME a baissé de 0,54 %.

La nuit dernière sur le marché des métaux précieux : L'or au COMEX a reculé de 0,15 %, et l'argent au COMEX de 1,85 %. La nuit dernière, le contrat le plus traité de l'or au SHFE a cédé 0,33 %, et le contrat le plus traité de l'argent au SHFE a baissé de 1,51 %.

À 7 h 24 le 14 octobre, cours de clôture de la nuit :

Sur le front macroéconomique

Actualités nationales :

[Trois ministères : d'ici 2028, le nombre de navires à énergie nouvelle en navigation intérieure doublera par rapport à 2025] Le ministère des Transports et deux autres ministères ont publié l'Avis sur l'impression et la distribution du Plan d'action pour promouvoir l'application des navires à énergie nouvelle en navigation intérieure (2026-2030). D'ici 2028, le nombre de navires à énergie nouvelle en navigation intérieure doublera par rapport à 2025, avec plus de 1 000 navires de transport électriques, plus de 100 navires propulsés au méthanol, et une augmentation significative du nombre de navires officiels électriques et de navires d'opérations portuaires, réalisant ainsi des applications de démonstration initiales couvrant tous les scénarios. La capacité de service d'avitaillement en méthanol le long de la ligne principale du fleuve Yangtsé atteindra une couverture complète, et les installations de recharge et d'échange de batteries pour navires dans le réseau hydrographique du delta du Yangtsé formeront essentiellement un réseau. Les corridors de navigation écologiques le long des principales voies navigables du Yangtsé et de la rivière Xijiang ainsi que du Grand Canal Pékin-Hangzhou, ainsi que les zones pilotes pour l'électrification des navires telles que le delta du Yangtsé, seront essentiellement achevés, formant un total de 3 000 kilomètres de corridors de transport fluvial zéro carbone. (Application Jin10 Data)

[L'Administration nationale de l'énergie mène une enquête sur la garantie d'approvisionnement en électricité pour la cinquième session plénière du 20e Comité central du PCC] Le 10 octobre, l'Administration nationale de l'énergie a mené une enquête à Pékin sur la garantie d'approvisionnement en électricité pour la cinquième session plénière du 20e Comité central du PCC, dirigée par le directeur de la régulation Liang Changxin. L'équipe d'enquête s'est rendue sur les sites clés concernés de garantie d'approvisionnement en électricité pour inspecter sur place l'état de fonctionnement des équipements électriques et l'état des équipements d'urgence. L'équipe d'enquête a souligné que toutes les unités concernées doivent renforcer leur conscience politique, resserrer et consolider les responsabilités de garantie d'approvisionnement en électricité, et établir fermement une pensée de ligne de fond ; mettre en œuvre des mesures détaillées de prévention et de contrôle de la garantie d'approvisionnement en électricité, améliorer les plans d'alimentation électrique et les plans d'urgence pour les lieux importants, et renforcer la sécurité au travail et la protection de la cybersécurité ; appliquer strictement les dispositions de service et de surveillance, signaler et traiter rapidement les situations d'urgence, et tout mettre en œuvre pour assurer une alimentation électrique fiable pendant la session plénière. (Administration nationale de l'énergie)

[La Chambre de commerce chinoise pour l'importation et l'exportation de produits mécaniques et électroniques : soutient pleinement et apprécie hautement les résultats positifs obtenus lors de cette consultation]Récemment, la deuxième réunion ordinaire du mécanisme de consultation commerciale et d'investissement Chine-UE s'est tenue avec succès à Pékin. Les deux parties ont mené des discussions réciproques, professionnelles et constructives sur de nombreux sujets et sont parvenues à plusieurs résultats consensuels. La Chambre de commerce chinoise pour l'importation et l'exportation de produits mécaniques et électroniques exprime son plein soutien et sa haute appréciation pour les résultats positifs obtenus lors de cette consultation. La Chambre a particulièrement noté que les deux parties sont parvenues à un consensus important dans le domaine du commerce automobile. La Chambre en est profondément encouragée. Concernant les véhicules hybrides, les deux parties, guidées par les principes de respect mutuel et de consultation égale, sont parvenues à une compréhension sur les arrangements commerciaux, tenant pleinement compte des préoccupations raisonnables des deux industries sur la base des réalités actuelles. Cet arrangement offre un environnement commercial stable, prévisible et durable pour les secteurs industriels des deux parties, évite une escalade des frictions commerciales, préserve les intérêts pratiques des entreprises chinoises et pose une base solide pour le développement sain et stable du commerce des véhicules hybrides entre la Chine et l'UE. Sur les véhicules électriques, les deux parties ont examiné le document d'orientation général sur les engagements de prix dans l'affaire antisubventions, et les deux parties continueront de faire avancer les procédures pertinentes concernant les engagements de prix des entreprises et les réexamens. Ce résultat a également une valeur positive, aidant les entreprises chinoises à défendre activement leurs droits et intérêts légitimes dans leurs exportations vers l'Europe. (Application de données Jin10)

Dollar américain :

L'indice du dollar américain a reculé de 0,37 % pendant la nuit pour s'établir à 102,2. L'attention du marché est désormais focalisée sur les données de l'IPC de septembre qui seront publiées mercredi, lesquelles devraient servir de guide important pour la trajectoire des taux de la Réserve fédérale américaine.

Les responsables de la Réserve fédérale américaine ont envoyé des signaux contradictoires mardi, et le marché a connu des revirements répétés dans les anticipations de hausse des taux. Le président de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, a déclaré que si l'inflation revenait à l'objectif de 2 % et que l'emploi restait à des niveaux de plein emploi, les taux pourraient être abaissés, mais il a également averti qu'une hausse de l'inflation des services et une demande d'IA déraillant et surchauffant d'autres secteurs de l'économie rendraient la trajectoire plus difficile à discerner. Le président de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, a également déclaré que la Réserve fédérale américaine « peut voir l'impact des investissements dans l'IA sur l'inflation américaine ». Parallèlement,les remarques accommodantes ultérieures de John Williams ont quelque peu tempéré les paris du marché, car il a clairement indiqué qu'il ne voyait pas la nécessité de nouvelles hausses de taux avant 2027. (Wall Street CN)

Le gouverneur de la Réserve fédérale américaine, Waller, a déclaré que la flambée des rendements des obligations du Trésor américain à long terme freine la demande dans les secteurs sensibles aux taux d'intérêt tels que le logement et l'automobile, jouant dans une certaine mesure un rôle de resserrement de la politique monétaire. S'exprimant mardi au Forum de la nouvelle économie à New Delhi, Waller a déclaré : « La hausse des rendements affectera-t-elle le logement, l'automobile et d'autres secteurs sensibles aux taux d'intérêt ? Bien sûr », a-t-il noté, ajoutant que bien que cela n'ait pas été l'intention de la Réserve fédérale américaine, la hausse des rendements a effectivement « joué un rôle politique quelque peu restrictif ». Waller a laissé entendre la semaine dernière que la Fed pourrait encore devoir relever ses taux pour freiner l'inflation, mais il a ajouté que les responsables disposent encore d'une certaine flexibilité quant au calendrier lorsqu'ils envisagent la prochaine hausse. Les économistes s'attendent à ce que les données d'inflation publiées mercredi montrent que l'inflation globale américaine s'est accélérée en septembre, sous l'effet de la hausse des coûts de l'énergie due à la guerre entre les États-Unis et l'Iran, tandis que l'inflation sous-jacente devrait ralentir. (Application de données Jin10)

Côté données : selon Wall Street CN, les ventes de logements existants aux États-Unis en septembre se sont établies à un taux annualisé corrigé des variations saisonnières de 3,99 millions d'unités, en hausse de 1,5 % en glissement mensuel, dépassant les attentes du marché de 3,95 millions d'unités et marquant le premier rebond en quatre mois.

En outre, l'indice de confiance des petites entreprises américaines a de nouveau légèrement reculé en septembre. Auparavant, les hausses de taux de la Fed ont fait grimper les coûts d'emprunt et freiné les emprunts des entreprises. La Fédération nationale des entreprises indépendantes (NFIB) a indiqué que l'indice d'optimisme des petites entreprises a baissé de 0,8 point à 97,9 en septembre, légèrement en dessous de la moyenne sur 52 ans. L'économiste en chef de la NFIB, Bill Dunkelberg, a déclaré : « Les propriétaires de petites entreprises adoptent une approche prudente, évaluant l'impact de la hausse des coûts, des taux d'intérêt plus élevés et de la difficulté à trouver des travailleurs qualifiés sur leurs activités. » L'enquête de la NFIB a montré que les conditions réelles de vente se sont encore détériorées. En données corrigées des variations saisonnières, la part nette des propriétaires d'entreprises signalant une hausse des ventes nominales au cours des trois derniers mois était de -8 %. Environ 26 % des propriétaires de petites entreprises ont cité la qualité ou l'offre de main-d'œuvre comme leur principal problème ; 20 % ont cité l'inflation comme leur principal problème. (Application de données Jin10)

Côté données :

Aujourd'hui seront publiés, entre autres, l'IPC chinois de septembre en glissement annuel, l'IPC américain non corrigé de septembre en glissement annuel, l'IPC américain corrigé des variations saisonnières de septembre en glissement mensuel, l'IPC de base américain corrigé des variations saisonnières de septembre en glissement mensuel, l'IPC de base américain non corrigé de septembre en glissement annuel et la balance commerciale chinoise de septembre (à confirmer).

Par ailleurs, il faudra prêter attention à : l'intervention de Barkin, membre votant du FOMC en 2027 et président de la Fed de Richmond ; l'intervention de Collins, membre votant du FOMC en 2028 et présidente de la Fed de Boston ; la participation de la présidente de la BCE, Lagarde, à un événement de dialogue organisé par CNN ; la publication des résultats du troisième trimestre d'ASML ; la participation du gouverneur de la Banque du Canada, Macklem, à une discussion informelle lors de la réunion annuelle des membres de l'Institut de la finance internationale (IIF) à Bangkok ; l'intervention de la présidente de la BCE, Lagarde, sur l'avenir numérique de l'Europe ; et l'intervention de la gouverneure de la Fed, Bowman.

Côté pétrole brut :

Pendant la nuit, les deux principaux contrats à terme sur le pétrole ont divergé, le WTI progressant de 1,12 % et le Brent reculant de 0,34 %. De multiples risques géopolitiques se sont combinés pour soutenir les prix du pétrole.

Les prix du pétrole ont connu des fluctuations violentes ce mardi, sans catalyseur unique, plusieurs forces prenant tour à tour le dessus. Pendant la nuit, le marché a brièvement entretenu l'espoir d'un cessez-le-feu énergétique entre la Russie et l'Ukraine, poussant les prix du pétrole à reculer. Cependant, le conflit russo-ukrainien s'est ravivé, anéantissant les attentes de cessez-le-feu, et les prix du diesel ont augmenté en réaction. Côté demande, l'OPEP a fortement abaissé sa prévision de croissance de la demande de pétrole pour 2026, de 1,4 million de barils par jour en début d'année à environ 400 000 barils par jour, et l'Arabie saoudite a également fait des déclarations sur une éventuelle expansion de sa capacité d'exportation, des facteurs qui ont pesé un temps sur les prix du pétrole. Mais en fin de compte, l’escalade du conflit géopolitique a dominé les mouvements de prix. Le marché surveille également l’évolution du conflit au Moyen-Orient. (Wallstreetcn)

Malgré l’intensification des attaques contre les pétroliers, l’offre pétrolière du Moyen-Orient a fait preuve d’une forte résilience, mais la flambée des coûts de transport et d’assurance entraîne une divergence significative des prix du pétrole brut selon les régions. Goldman Sachs estime que le coût moyen mondial du transport du brut est passé de 4 dollars le baril il y a un an à 30 dollars, tandis que les taux de fret sur les routes du Moyen-Orient ont grimpé à 35 dollars le baril. Les analystes de Goldman Sachs ont déclaré : « Bien que les attaques en mer Rouge aient entraîné une augmentation des déroutements de navires et que la flotte iranienne ait été bloquée, des facteurs qui ont resserré le marché du transport maritime, nous pensons que les transferts de navire à navire sont le principal facteur de hausse des taux de fret. » Parallèlement, la hausse des coûts de transport et d’assurance pour le transit du détroit d’Ormuz a encore creusé l’écart de prix entre les qualités de brut chargées à différents endroits. Les données de Goldman Sachs montrent que la prime du brut Murban chargé au port de Fujaïrah, à l’extérieur du détroit d’Ormuz, par rapport au brut Basrah chargé à l’intérieur du golfe Persique est passée de 2 dollars le baril en février à 43 dollars. La hausse des coûts de transport incite les raffineurs à privilégier les qualités de brut provenant de sources plus proches de leurs destinations afin d’éviter de payer des frais de fret élevés sur de longues distances. Ce changement a encore creusé les écarts de prix régionaux du brut, en particulier sur le marché du brut physique. Les données de Goldman Sachs montrent que le Brent daté, la référence pour les échanges de brut physique, affiche actuellement une prime de 40 dollars le baril par rapport au brut américain WTI comparable et de 24 dollars le baril par rapport au brut de Dubaï. (Jin10 Data APP)