Le plomb au SHFE reste ferme et l'offre de marchandises au comptant est limitée, les prix du plomb se consolident sur une note ferme [Résumé de la réunion matinale SMM sur le plomb]

Contrats à terme :

Pendant la nuit, le contrat à 3 mois du plomb au LME a ouvert à 1 884,5 $/t, a accéléré sa hausse durant les séances européenne et américaine, a atteint un sommet de 1 904,5 $/t, puis s’est établi à 1 903,0 $/t, en hausse de 20,5 $/t, soit 1,09 % par rapport au cours de clôture de la séance précédente. Le volume de transactions s’élevait à 8 184 lots et l’intérêt ouvert à 187 833 lots, le chandelier journalier formant une grande bougie haussière.

Pendant la nuit, le contrat 2611 du plomb au SHFE a ouvert à 16 350 yuans/t, a brièvement reculé après l’ouverture avant de rebondir rapidement, a atteint un sommet de 16 410 yuans/t, s’est consolidé à des niveaux élevés près de la clôture, puis s’est établi à 16 400 yuans/t, en hausse de 120 yuans/t, soit 0,74 % par rapport à la clôture de la séance précédente. Le volume de transactions s’élevait à 32 354 lots, l’intérêt ouvert à 51 160 lots, en baisse de 4 647 lots, le chandelier journalier formant une grande bougie haussière. À noter que le contrat 2610 du plomb au SHFE est entré en période de livraison, et le contrat le plus traité passe du 2611 au 2612, les capitaux migrant progressivement vers les échéances différées.

Sur le plan macroéconomique :

Hors de Chine, les responsables de la Fed américaine ont envoyé des signaux mitigés. Certains se sont montrés restrictifs, évoquant la possibilité d’une nouvelle hausse des taux cette année, et si les perspectives correspondent aux attentes, aucune hausse supplémentaire ne serait nécessaire l’an prochain. Collins s’est montrée plus accommodante, voyant une marge pour de nouvelles baisses de taux cette année, la trajectoire dépendant des données économiques. Le marché attend l’IPC américain de septembre publié ce soir et le Livre beige qui sera diffusé tôt demain matin. L’indice du dollar américain a reculé par rapport à ses sommets de 18 mois, clôturant en baisse de 0,35 % à 102,2, atténuant quelque peu la pression de valorisation sur les métaux non ferreux. La situation au Moyen-Orient a continué de s’aggraver, les forces houthies attaquant des porte-conteneurs et des pétroliers. L’Arabie saoudite a lancé un ultimatum aux Houthis et envoyé des navires de guerre pour intercepter des pétroliers, tandis que Trump a déclaré que les Houthis pourraient délibérément faire monter les prix du pétrole. Le conflit dans la plus grande mine de cuivre du monde au Chili s’est intensifié, plus de 1 000 travailleurs pouvant faire grève mercredi, ce qui perturbe quelque peu le sentiment dans le secteur du cuivre et des métaux non ferreux.

En Chine, le président Xi Jinping a rencontré le président en visite de la RDC, et les deux parties ont échangé leurs points de vue sur la coopération minière sino-africaine, entre autres sujets, attirant l’attention sur les attentes en matière de coopération minérale à l’étranger. Le ministère du Commerce et d'autres départements ont publié conjointement des mesures pour l'administration des certificats d'exportation d'articles à double usage liés à l'aérospatiale. Sur le front des données, l'IPC et l'IPP de septembre de la Chine seront publiés à 09h30 aujourd'hui, et la balance commerciale de septembre est également en attente de publication.

Fondamentaux du marché au comptant :

Hier, les prix du plomb SMM #1 ont augmenté de 100 yuans/tonne par rapport au dernier jour de négociation avant les vacances. Le plomb SHFE a fortement augmenté et les fournisseurs étaient actifs dans la vente, mais l'offre en circulation sur le marché s'est resserrée, certains lots au comptant étant épuisés et remplacés par des préventes. Les principales zones de production ont vendu du plomb primaire avec des primes de 30 à 150 yuans/tonne par rapport au prix moyen départ usine du plomb SMM #1. Pour le plomb secondaire, en raison de l'offre régionale tendue et du maintien des prix par les fonderies, les principales zones de production ont vendu avec des primes de 50 à 150 yuans/tonne par rapport au prix moyen départ usine du plomb SMM #1. L'enthousiasme d'achat en aval s'est affaibli, les achats étant principalement effectués dans le cadre de contrats à long terme pour l'enlèvement des marchandises, tandis que les transactions sur commandes au comptant se sont assouplies. Hormis les achats juste à temps, la plupart des acheteurs sont restés en retrait et ont acheté avec prudence, l'activité globale des échanges diminuant.

Stocks : Au 13 octobre, les stocks de plomb du LME s'élevaient à 341 825 tonnes, en baisse de 3 725 tonnes par rapport au jour de négociation précédent ; le total des stocks de warrants de lingots de plomb du SHFE était de 42 056 tonnes, inchangé par rapport au jour de négociation précédent.

Prévision du prix du plomb pour aujourd'hui :

Pendant la nuit, le SHFE et le LME se sont tous deux renforcés de concert, le plomb du LME franchissant la barre des 1 900 dollars avec un volume accru et le plomb du SHFE en séance de nuit dépassant son sommet de rebond post-vacances. De plus, le déstockage des stocks de plomb du LME, l'approche de la livraison du contrat SHFE plomb 2610 en Chine et l'offre en circulation tendue sur le marché du plomb ont incité les fournisseurs à maintenir leurs prix et à restreindre leurs ventes. Cependant, l'acceptation des prix élevés en aval était limitée, les achats étant principalement effectués par le biais de contrats à long terme et d'achats juste à temps, tandis que les transactions sur commandes au comptant étaient faibles. De plus, le plomb 3M du LME et le contrat SHFE plomb 2611 approchent tous deux d'un territoire de surachat à court terme. Les prix au comptant du plomb aujourd'hui devraient se consolider sur une note ferme avec des gains modestes, et une attention continue est nécessaire pour savoir si les prix à terme peuvent se maintenir, le roulement des positions du contrat SHFE plomb le plus négocié et le suivi des transactions au comptant.