[SMM Analysis] Progrès technologiques plus lents dans les batteries au lithium grand public ; les changements de matériaux se normalisent, les politiques de sécurité se durcissent

Du point de vue de l'itération technique, le rythme de mise à niveau des batteries électroniques grand public est relativement modéré. L'industrie se concentre sur la substitution des matériaux et les ajustements fins par scénario, sans nouvelle voie technologique disruptive à l'horizon. La substitution des matériaux s'est normalisée dans l'espace 3C. Poussés par la réduction des coûts, les tablettes et PC de milieu et bas de gamme passent des matériaux LCO aux matériaux ternaires. Les smartphones haut de gamme conservent les solutions LCO pour des performances supérieures en autonomie et en sécurité. L'industrie continue de faire progresser les procédés de modification pour le LCO haute tension, en adoptant des technologies de dopage et de revêtement pour élever les plateformes de tension et la densité énergétique et consolider les barrières techniques pour les appareils haut de gamme. Le secteur des wearables intelligents s'appuie depuis longtemps sur les systèmes de matériaux LCO et ternaires. Les lunettes intelligentes IA optimisent uniquement les batteries pour la miniaturisation et la sécurité, en se concentrant sur les cellules ultra-minces, l'emballage léger et la gestion thermique sans changer les systèmes de matériaux de base.

Les systèmes de batteries pour les différents segments en aval sont très établis : les produits de maison intelligente et les outils électriques utilisent principalement des cellules ternaires cylindriques ; les robots de service adoptent des batteries LFP ; le marché des deux-roues est dominé par les batteries plomb-acide et LFP. Les voies de matériaux pour chaque piste ne connaîtront pas de changements radicaux à court terme. Bien que des technologies de pointe telles que les anodes silicium-carbone et les batteries semi-solides soient en cours de R&D et d'échantillonnage en petites séries, l'adoption massive à grande échelle dans les terminaux grand public de masse est entravée par des coûts élevés, de faibles taux de rendement et des performances de production instables, les applications d'essai étant limitées à un petit nombre de modèles phares uniquement.

Sur le front politique, les réglementations pertinentes pour les batteries au lithium grand public se concentrent sur la normalisation de l'ordre du marché, l'atténuation des risques de sécurité des batteries et la régulation des secteurs du marché gris, sans politiques de relance à grande échelle capables de stimuler fortement la demande globale. Plusieurs villes en Chine continuent de rectifier le marché des deux-roues électriques. Les nouvelles normes nationales imposent des exigences de sécurité plus strictes aux cellules au lithium en matière de cohérence et de tests, ralentissant le remplacement des batteries plomb-acide par les batteries au lithium. Les batteries externes sont soumises à des normes nationales obligatoires pour le transport aérien et ferroviaire, favorisant la normalisation du marché et éliminant les produits non qualifiés tout en maintenant la taille du marché existant stable. Le secteur de la cigarette électronique fait face aux risques politiques les plus élevés, car le durcissement des réglementations en Chine, en Europe, en Amérique et en Asie du Sud-Est plafonne la croissance de la demande pour les matériaux ternaires et LCO de soutien. Les pistes principales, y compris les smartphones, les wearables et la maison intelligente, fonctionnent dans un environnement entièrement axé sur le marché, sans politiques restrictives ou de soutien ciblées, maintenant un paysage industriel stable. En outre, les politiques de recyclage des batteries de puissance sont progressivement étendues aux batteries au lithium grand public, favorisant le recyclage normalisé des batteries 3C usagées et exerçant des impacts à long terme sur l'approvisionnement en matières premières à partir de matériaux recyclés.

En résumé, la technologie et la politique ne peuvent pas entraîner de changements majeurs dans la demande totale de batteries au lithium grand public à court terme. Dans la période à venir, les tendances du marché des batteries au lithium grand public seront déterminées conjointement par la demande des utilisateurs finaux, les prix des matières premières en amont et le rythme de substitution des matériaux. Les opportunités structurelles l'emportent sur les opportunités de volume global. La concurrence entre les entreprises passe d'une rivalité purement axée sur les coûts à des capacités globales incluant le développement de cellules personnalisées pour des scénarios de niche, le contrôle de la sécurité et la gestion stable de la chaîne d'approvisionnement.