Le stockage avant les fêtes est inférieur aux attentes, la chaîne industrielle du magnésium diverge et évolue dans la morosité [Revue hebdomadaire du magnésium SMM]

1 Analyse du marché

1 Dolomite

Cette semaine, le prix départ usine hors taxes de la dolomite 1-3 cm (Wutai) s'établissait à 128 yuans/tonne, stable en glissement hebdomadaire, et le prix départ usine hors taxes de la dolomite 2-4 cm (Wutai) à 158 yuans/tonne, stable en glissement hebdomadaire.

Cette semaine, les prix livrés de la dolomite sur le marché intérieur sont restés globalement stables, les cotations dominantes se maintenant fermes et les prix livrés se concentrant entre 170 et 180 yuans/tonne. Côté offre, la principale mine de dolomite de Wutai, dans le Shanxi, demeurait suspendue, ce qui resserrait la circulation du minerai local à haute teneur et maintenait une offre régionale relativement tendue. En conséquence, les fonderies de magnésium primaire ont ajusté leurs stratégies d'approvisionnement, élargissant leur rayon d'achat vers Hebi au Henan, Datong au Shanxi et Shiyan au Hubei comme principales sources de réapprovisionnement. Avec l'apport de l'offre extérieure, l'offre globale du marché est devenue plus abondante, atténuant le déséquilibre offre-demande antérieur, et les cotations livrées dans les régions productrices n'ont pas montré de fluctuations notables. À court terme, avant que la nouvelle de la reprise de la mine ne se précise, les prix de la dolomite devraient rester stables.

1.2.1 Lingot de magnésium (Fugu, Shenmu - principales zones de production)

Cette semaine, les prix du magnésium ont d'abord été faibles puis se sont raffermis. À l'heure de la publication, les cotations dominantes du lingot de magnésium 99,90 % dans les principales zones de production s'établissaient entre 15 750 et 15 850 yuans/tonne, en baisse de 50 yuans/tonne en glissement hebdomadaire.

Cette semaine, les prix intérieurs du magnésium se sont progressivement consolidés à des niveaux bas et ont évolué latéralement. En début de semaine, les prix du lingot de magnésium ont prolongé la lente baisse de la semaine dernière. À l'approche des deux fêtes, les fonderies de magnésium primaire subissaient une double pression liée aux stocks et aux capitaux. Pour récupérer des fonds et prévendre des contrats à terme, elles ont proposé des promotions, faisant descendre les prix du lingot de magnésium 99,9 % à 15 750 yuans/tonne. À ce niveau, soutenus par les coûts et certains producteurs ayant déjà achevé leurs plans d'expédition antérieurs, la volonté de vendre à bas prix s'est affaiblie, et les prix du magnésium ont progressivement cessé de baisser, montrant des signes de consolidation à des niveaux bas. Côté demande, le réapprovisionnement avant les fêtes pour le commerce extérieur touchait à sa fin, et les achats de cette semaine concernaient principalement le réapprovisionnement du commerce intérieur, les transactions sur le marché se déroulant de manière ordonnée. Certains producteurs ont prudemment relevé leurs offres pour tester les acheteurs en aval, mais l'acceptation de prix plus élevés en aval a été faible, laissant les prix du magnésium sans élan haussier. Les prix ont ensuite reculé de nouveau, maintenant globalement une fourchette latérale.

1.2.2 Lingot de magnésium (port de Tianjin - FOB Chine)

Cette semaine, les prix FOB Chine ont été cotés à 2 250-2 350 $/t, avec une moyenne de 2 300 $/t. Cette semaine, les prix FOB des lingots de magnésium sont restés stables en glissement hebdomadaire.

Cette semaine, le marché des lingots de magnésium est resté morose, le commerce extérieur suivant la tendance baissière du marché intérieur. À l'approche des deux fêtes, la plupart des négociants n'ont signalé aucune croissance notable des commandes de stockage avant les fêtes, et la traditionnelle « haute saison de septembre-octobre » n'a pas été à la hauteur des attentes. Côté offre, les taux d'exploitation et la production de lingots de magnésium nationaux ont peu changé, la pression de l'offre continuant de s'accumuler et les stocks augmentant. Les négociants et les acheteurs en aval ont maintenu un fort sentiment baissier. La demande est restée constamment faible, les exportations totales du commerce extérieur ayant chuté pendant deux mois consécutifs en juillet et en août. La reprise des nouvelles commandes à l'étranger n'a pas été à la hauteur des attentes, freinant l'activité commerciale du marché. Les conflits géopolitiques, les tarifs de fret maritime élevés et la lente reprise économique à l'étranger ont conjointement pesé sur la demande. Dans le schéma actuel d'offre forte et de demande faible, le lingot de magnésium est resté bloqué dans un marché en fourchette avec une marge de hausse ou de baisse limitée. À court terme, si les achats avant la fête nationale restent ternes, la volonté d'achat après les fêtes pourrait rebondir, et le commerce extérieur des lingots de magnésium continuera probablement de se consolider.

1.3 Poudre de magnésium

Cette semaine, les prix départ usine courants toutes taxes comprises pour la poudre de magnésium 20-80 mesh en Chine étaient de 17 000-17 100 yuans/t ; les prix FOB Chine étaient de 2 410-2 510 $/t.

Cette semaine, le marché de la poudre de magnésium est resté morose. Les achats de désulfuration de l'acier en aval ont maintenu une demande rigide, mais le stockage avant les deux fêtes a été plus faible qu'à la même période des années précédentes. Les entreprises en aval ont principalement consommé leurs propres stocks, sans augmentation notable des transactions réelles. Côté exportations, affectées par des contrôles plus stricts sur les articles à double usage et une faible demande à l'étranger, les exportations de poudre de magnésium sont restées sous pression. Dans l'ensemble, le marché de la poudre de magnésium manquait de croissance claire de la demande. Le soutien des coûts du lingot de magnésium a formé un plancher, mais la hausse était également limitée. À court terme, le marché devrait continuer d'évoluer latéralement, en surveillant si le réapprovisionnement en aval après les vacances peut commencer.

1.4 Alliage de magnésium

Cette semaine, les prix départ usine courants, taxes comprises, de l'alliage de magnésium en Chine étaient de 17 650 à 17 950 yuans/mt, et les prix FOB courants de l'alliage de magnésium chinois étaient de 2 565 à 2 645 $/mt.

Cette semaine, le marché intérieur de l'alliage de magnésium était morose. Sous l'effet de la baisse progressive des prix du lingot de magnésium, matière première, les cotations de l'alliage de magnésium ont suivi la tendance à la baisse, les fondamentaux restant faibles. Côté offre, les stocks des principales entreprises de transformation de l'alliage de magnésium ont continué de s'accumuler, les obligeant à réduire leurs taux d'exploitation pour atténuer la pression de l'offre. Côté demande, la faible consommation automobile s'est transmise en aval, les commandes d'alliage de magnésium dans le secteur automobile se contractant nettement ; la demande des deux-roues a presque diminué de moitié, avec peu de signes de reprise à court terme. Dans l'ensemble, le marché de l'alliage de magnésium présentait une configuration d'offre et de demande faibles, et les frais de transformation devraient rester sous pression.

2 Résumé hebdomadaire

Cette semaine, la chaîne industrielle du magnésium a montré une tendance divergente et faiblement stable. Côté offre, la grande mine de dolomite de Wutai, au Shanxi, est restée suspendue, resserrant l'approvisionnement régional en minerai à haute teneur. Les entreprises ont élargi leurs canaux d'approvisionnement à l'extérieur, et après reconstitution de l'offre externe, la pression globale sur l'approvisionnement en dolomite s'est atténuée, les cotations restant stables. Les producteurs de magnésium primaire ont maintenu une production essentiellement stable, tandis que les stocks ont continué de s'accumuler. À l'approche des deux fêtes, certains producteurs ont réduit les prix pour récupérer des fonds, et les prix du magnésium ont touché un plancher avant de se stabiliser grâce au soutien des coûts. La poudre de magnésium et l'alliage de magnésium ont suivi les prix des matières premières dans la morosité, les stocks de produits finis des entreprises de transformation en aval augmentant, et les taux d'exploitation étant réduits pour atténuer la pression des expéditions.