De brèves fluctuations saisonnières préservent le potentiel de croissance à long terme, les produits de magnésium haut de gamme alimentent l'expansion du commerce extérieur

En août, les exportations totales de produits de magnésium de la Chine se sont élevées à 33 400 tonnes, en baisse de 3,5 % en glissement mensuel et de 13,7 % en glissement annuel. Par produit, les exportations de lingots de magnésium ont atteint 18 800 tonnes, en hausse de 0,5 % en glissement mensuel et en baisse de 16,2 % en glissement annuel, mettant fin à deux mois consécutifs de baisse des exportations depuis mai. La tendance à la baisse des exportations de poudre de magnésium s'est encore accentuée, les exportations d'août s'établissant à 4 587 tonnes, en baisse de 24,6 % en glissement mensuel. Les exportations d'alliages de magnésium se sont élevées à 7 950 tonnes, en baisse de 1,2 % en glissement mensuel et de 7,2 % en glissement annuel. Hormis la poudre de magnésium, la fluctuation des exportations de lingots et d'alliages de magnésium en août est restée relativement limitée. À l'avenir, avec l'arrivée progressive de la haute saison traditionnelle de septembre-octobre et la livraison concentrée de certaines commandes du commerce extérieur, les exportations de produits de magnésium pourraient connaître une reprise en glissement mensuel en septembre-octobre, mais l'ampleur réelle du rebond devra encore être observée et vérifiée en continu.

Le volume des exportations de produits de magnésium en août a continué de reculer en glissement mensuel, mais les exportations cumulées en 2026 sont restées sur une tendance haussière en glissement annuel

En août 2026, les exportations de produits de magnésium de la Chine se sont élevées à 33 400 tonnes, en baisse de 3,5 % en glissement mensuel par rapport à juillet et de 13,7 % en glissement annuel par rapport à août de l'année dernière. Les exportations cumulées de divers produits de magnésium de janvier à août ont atteint 307 000 tonnes, en hausse de 3,5 % en glissement annuel.

Bien que les exportations mensuelles d'août aient encore montré une tendance au repli, la valeur cumulée des exportations de janvier à août s'est élevée à environ 748 millions de dollars, en hausse de 5,97 % en glissement annuel. Sur la période janvier-août 2026, le taux de croissance de la valeur des exportations de produits de magnésium de la Chine a été nettement supérieur à celui du volume des exportations, reflétant l'optimisation continue de la structure des exportations de produits de magnésium de la Chine. À mesure que le modèle commercial du secteur se transforme et se modernise progressivement, passant de l'exportation de matières premières de lingots de magnésium à faible valeur ajoutée vers l'exportation d'alliages de magnésium à forte valeur ajoutée et de produits finis moulés sous pression haut de gamme, la valeur unitaire des exportations n'a cessé d'augmenter, entraînant une croissance de la valeur globale des exportations supérieure à celle du volume des ventes. Cela reflète l'amélioration continue des capacités de transformation profonde de l'industrie chinoise du magnésium et de sa capacité à obtenir une prime sur les produits à l'échelle mondiale.

Il y a deux raisons principales à la baisse continue du volume des exportations de produits de magnésium en août. Premièrement, la morte-saison traditionnelle des vacances d'été à l'étranger a continué de peser sur la demande, ce qui a commencé à se manifester en juillet et s'est approfondi en août. En juillet, les principaux marchés de consommation comme l'Europe étaient déjà entrés dans la période des vacances d'été, avec des taux d'exploitation des usines en aval en baisse et un rythme d'approvisionnement ralenti. Ce facteur saisonnier s'est encore intensifié en août. Les clients européens étaient généralement en vacances, les demandes de renseignements et les commandes réelles ont nettement diminué, et la libération de nouvelles commandes était presque au point mort. D'après les données d'exportation, les exportations de lingots de magnésium ont chuté de 16,2 % en glissement annuel en août, et la poudre de magnésium de 23,00 % en glissement annuel, des baisses nettement plus importantes que les 7,2 % des alliages de magnésium. Cela indique que les vacances d'été ont eu un impact plus direct sur les matières premières primaires, tandis que les alliages ont été relativement moins touchés en raison d'une intégration plus profonde des lignes de production en aval et d'une demande rigide plus forte. Cette différence structurelle confirme que la pression de la morte-saison sur les exportations s'est principalement concentrée sur les lingots et la poudre de magnésium, qui présentent une plus grande substituabilité. Deuxièmement, la hausse des coûts a soutenu la fermeté des prix des fonderies de magnésium, créant une impasse avec les attentes des acheteurs étrangers qui cherchaient à faire baisser les prix. En août, les centres de prix du charbon et du semi-coke ont progressé, entraînant une hausse des coûts du ferrosilicium, et les prix au comptant du ferrosilicium ont dérivé à la hausse. Cette vague de hausses des matières premières provenait principalement du resserrement de l'offre et de la transmission des coûts des combustibles, tandis que la demande de magnésium en aval ne s'est pas renforcée simultanément, créant une pression sur les coûts de la fusion du magnésium. En août, le prix moyen départ usine du lingot de magnésium domestique était de 15 881 yuans/tonne, en légère hausse de 35 yuans/tonne en glissement mensuel par rapport à juillet, soit une augmentation de seulement 0,22 %, mais le niveau de prix absolu est resté au-dessus des niveaux de prix psychologiques des acheteurs étrangers. La divergence de prix entre acheteurs et vendeurs était difficile à combler, entraînant un commerce d'exportation atone. Parallèlement, les taux de fret maritime sont restés élevés en août, les taux augmentant en raison de la capacité de transport limitée sur les routes, et les coûts de transport supplémentaires ont encore comprimé les marges bénéficiaires des négociants et la volonté d'achat en aval.

Les exportations de produits de magnésium en août ont continué de diverger, les exportations de lingots et d'alliages de magnésium étant pratiquement stables en glissement mensuel par rapport à juillet, tandis que les exportations de poudre de magnésium ont nettement reculé.

Plus précisément, les exportations de lingots de magnésium ont enregistré la plus forte baisse en glissement annuel. Les exportations de lingots de magnésium en août se sont élevées à 18 753 tonnes, en baisse de 16,2 % en glissement annuel, la chute la plus marquée parmi les trois principaux produits. La raison principale est que le lingot de magnésium, en tant que matière première primaire, est le plus substituable, et les clients étrangers ont d'abord réduit leurs achats de lingots de magnésium pendant la morte-saison des vacances d'été. De plus, les producteurs nationaux ont maintenu des prix fermes face aux pertes, rendant difficile le rapprochement de l'écart de prix entre acheteurs et vendeurs, laissant les transactions dans une impasse prolongée. L'alliage de magnésium a montré la plus forte résilience et a été le seul produit à enregistrer une hausse de prix moyen en glissement annuel. Les exportations d'alliages de magnésium en août se sont élevées à 7 950 tonnes, en baisse de 7,2 % en glissement annuel, soit moins de la moitié de la baisse des lingots de magnésium. La raison principale est que les produits alliés ont des liens plus profonds en aval, les entreprises de moulage sous pression sur des marchés comme le Canada, le Mexique et l'Allemagne affichant une demande rigide forte et une résistance nettement meilleure aux facteurs saisonniers des vacances d'été que le lingot de magnésium primaire. Les exportations de poudre de magnésium ont connu le repli le plus marqué, confrontées à de multiples pressions sur la demande. Les exportations de poudre de magnésium en août se sont élevées à 4 587 tonnes, en baisse de 23,0 % en glissement annuel et de 24,6 % en glissement mensuel, la plus forte baisse du volume d'exportation parmi tous les produits pour le mois. La poudre de magnésium est principalement utilisée dans la désulfuration de l'acier, et les petites et moyennes aciéries étrangères ont ralenti leur production, tandis que les stocks précédemment importés étaient encore en cours de digestion, la volonté d'achat continuant de s'affaiblir. De plus, le renforcement des contrôles à l'exportation sur les articles à double usage a encore contraint les exportations de poudre de magnésium, plusieurs facteurs se combinant pour entraîner une baisse notable des exportations de poudre de magnésium en août.

La demande d'exportation de produits de magnésium haut de gamme a été forte, la structure du commerce extérieur continuant de s'optimiser.

En examinant les données d'exportation par destination, parmi les trois principales destinations des lingots de magnésium, les Pays-Bas ont chuté de 8,6 % en glissement mensuel et de 39,7 % en glissement annuel, l'Allemagne de 41,4 % en glissement mensuel et de 47,0 % en glissement annuel, et l'Espagne, l'Italie, la Pologne et d'autres pays ont également généralement baissé. Les vacances des clients européens ont entraîné un ralentissement du rythme d'approvisionnement, tandis que l'Inde a augmenté de 60,3 % en glissement mensuel et le Japon de 8,7 % en glissement mensuel, indiquant que le calendrier des vacances en Asie diffère de celui de l'Europe et que la demande y est relativement stable. Il en a été de même pour la poudre de magnésium, la Turquie ayant plongé de 70,4 % en glissement mensuel et les Pays-Bas de 31,9 %, la demande européenne de désulfuration de l'acier s'étant nettement contractée pendant les vacances d'été. Les exportations de produits de magnésium haut de gamme ont affiché de solides performances, devenant le principal moteur de croissance du commerce extérieur. Parmi eux, les exportations de produits semi-finis de magnésium ont bondi de 148,5 % en glissement annuel, la croissance étant principalement tirée par le marché nord-américain. Les exportations vers les États-Unis ont représenté jusqu'à 81,8 %, en hausse de 187,9 % en glissement annuel, tandis que les exportations vers le Canada ont grimpé de 261,5 % en glissement mensuel. Les exportations d'alliages de magnésium ont également montré une vigueur généralisée, les exportations vers l'Allemagne en hausse de 20,9 % en glissement mensuel et de 162,8 % en glissement annuel, et les exportations vers Taïwan, en Chine, en hausse de 108,1 % en glissement mensuel et de 451,6 % en glissement annuel. Cela démontre que la demande rigide pour les alliages de magnésium haut de gamme reste résiliente et est relativement peu affectée par la morte-saison des vacances d'été à l'étranger, confirmant pleinement que la structure de la demande d'exportation des produits de magnésium de la Chine est en train de changer et que les modèles de commerce extérieur continuent de se moderniser. Parallèlement, les exportations de produits de magnésium vers la Thaïlande ont fortement augmenté en glissement mensuel, et le marché de l'Asie du Sud-Est émerge régulièrement comme un nouveau pôle de croissance pour les exportations de produits de magnésium de la Chine. Dans l'ensemble, les données d'exportation d'août reflètent des changements structurels dans le commerce mondial du magnésium. La morte-saison européenne a principalement affecté les exportations de matières premières primaires, tandis que la demande d'alliages et de produits transformés en profondeur en Amérique du Nord et sur certains marchés asiatiques a continué de croître. La résilience des exportations chinoises de magnésium se reflète de plus en plus dans les catégories haut de gamme telles que les alliages et les produits semi-finis.

Perspectives du marché des exportations de magnésium : les exportations devraient se redresser progressivement à court terme à l'approche de la haute saison traditionnelle, et le volume total des exportations pour l'ensemble de l'année 2026 devrait encore légèrement augmenter.

Après la fin des vacances d'été en Europe, les entreprises locales de moulage sous pression en aval reprendront progressivement leurs calendriers de production, et une demande de réapprovisionnement par phases en lingots et alliages de magnésium devrait se libérer. Bien que la demande globale à l'étranger n'ait pas encore montré de retournement complet du marché ou de reprise concentrée, et que les acheteurs étrangers aient un fort désir de négocier les prix à la baisse, couplé à des prix domestiques du magnésium fermes, l'écart de prix entre les marchés chinois et étrangers reste nettement divergent, et les transactions du commerce extérieur à court terme pourraient continuer de faire face à une impasse. Cependant, la résilience de la demande sur les marchés asiatiques comme l'Inde, le Japon et la Corée du Sud était évidente en août. Si cette tendance persiste, elle pourrait efficacement compenser la pression d'une reprise plus lente du marché européen. Dans l'ensemble, avec le début de la haute saison traditionnelle de septembre-octobre, les exportations de produits de magnésium devraient probablement s'améliorer en glissement mensuel, mais le marché pourrait être principalement porté par un réapprovisionnement de rattrapage. L'ampleur du rebond ultérieur dépendra de la durabilité de la demande étrangère et du résultat des négociations de prix entre les marchés domestiques et étrangers. De janvier à août 2026, les exportations totales de divers produits de magnésium de la Chine ont atteint environ 307 200 tonnes, en hausse de 3,53 % en glissement annuel, réalisant déjà 68,6 % du volume total d'exportation de 447 600 tonnes pour l'ensemble de l'année 2025. Bien que les exportations de produits de magnésium aient continué de s'affaiblir au cours des deux derniers mois, les stocks accumulés précédemment par les clients hors de Chine ont reculé après une consommation continue, et le marché devrait connaître une fenêtre de réapprovisionnement après octobre. Cependant, une nouvelle libération de la demande nécessite encore que les niveaux de prix s'alignent sur les attentes des acheteurs hors de Chine. De plus, la demande d'allègement dans les applications de magnésium en aval hors de Chine croît régulièrement, et aucune nouvelle capacité de magnésium primaire à grande échelle ne devrait être mise en service hors de Chine à court terme. L'approvisionnement mondial en magnésium primaire reste fortement dépendant des sources chinoises, de sorte que le volume global des exportations de produits de magnésium de la Chine conserve encore un potentiel de hausse.