[SMM Actualités sur la puissance de calcul] 100 unités de H100 en stock expédiées depuis l'entrepôt de Hong Kong, paiement intégral requis pour le transfert des marchandises

Coherent a annoncé un chiffre d'affaires Datacenter & Communications de 1,615 milliard de dollars pour le quatrième trimestre de l'exercice 2026, en hausse de 18,6 % en glissement trimestriel et de 58,6 % en glissement annuel, représentant environ 79 % du chiffre d'affaires total. L'entreprise a cité une accélération de la demande des clients alors que les architectures de datacenters IA passent de la connectivité cuivre à la connectivité optique et a indiqué qu'elle priorisait l'expansion de ses capacités de fabrication. Les documents techniques de Coherent identifient le phosphure d'indium comme une plateforme importante pour l'intégration native de lasers et les systèmes optiques à large bande passante de 400G par voie. SMM considère que l'expansion de la connectivité optique pour l'IA soutient la demande à moyen terme en InP et en indium de haute pureté. Cependant, Coherent n'a pas divulgué ses livraisons de produits en InP, ce qui empêche une estimation quantitative de l'augmentation correspondante de la consommation d'indium.

Le 21 septembre : les contraintes côté offre des H100 sont passées de la tarification à la disponibilité des ressources — les locations longue durée annuelles dans l'est de la Chine étaient cotées à 87 000 yuans par unité et par mois, atteignant pour la première fois la borne supérieure de la fourchette dominante de 75 000 à 85 000 yuans. Sur la même période, deux budgets de location courte durée sont montés à 90 000 et 100 000 yuans par unité et par mois, la demande à 100 000 yuans n'ayant pas trouvé de ressources correspondantes et la transaction n'ayant pas abouti. Par ailleurs, environ 100 unités de marchandises disponibles ont été écoulées cette semaine depuis un entrepôt sous douane à Hong Kong, en Chine, le paiement intégral après inspection étant exigé avant que les marchandises puissent être déplacées. Côté puissance de calcul domestique, le 910C était coté à 66 000 yuans par unité et par mois lors de sa première collecte (158 unités mises en location en cinq lots), se situant dans la fourchette des modèles importés de milieu de gamme.

SMM a appris de sources nationales qu'à la mi-septembre 2026, le marché au comptant des serveurs complets H200 est soudainement passé de la « consolidation » à la « liquidation horaire » : début septembre, les cotations des canaux se situaient encore dans la fourchette de consolidation de 5,35 à 5,45 millions de yuans par unité, tandis que du 14 au 16 septembre, des cotations de 5,7 à 5,78 millions de yuans par unité sont apparues consécutivement, relevant la borne supérieure de la fourchette de 6 % à 8 % en deux semaines. Plus critique encore est la structure de liquidité — du côté de l'offre, environ 60 % (58 %) des enregistrements d'expédition concernaient 32 unités ou plus, tandis que du côté de la demande, environ 60 % (60 %) des enregistrements de demandes concernaient 10 unités ou moins.