[Revue hebdomadaire SMM Turquie] Les coûts de la ferraille et les commandes à l'export résonnent ; les prix intérieurs et à l'export augmentent sur toute la ligne

Cette semaine, les prix des bobines laminées à chaud (HRC) se sont affaiblis par rapport à la semaine précédente, avec une détérioration générale du sentiment de marché. Côté offre, l'impact des maintenances sur les lignes de laminage a diminué en glissement hebdomadaire, et la production globale de HRC a rebondi. Côté demande, la demande apparente a augmenté en glissement hebdomadaire, mais la demande de haute saison de septembre-octobre ne s'est pas encore pleinement matérialisée. En ce qui concerne les stocks, les données SMM ont montré que les stocks sociaux de HRC dans 86 entrepôts à l'échelle nationale (grand échantillon) s'élevaient à 4,6625 millions de tonnes, en hausse de 21 100 tonnes en glissement hebdomadaire, soit +0,45 % en glissement hebdomadaire et +28,06 % en glissement annuel. Par région, toutes les régions ont connu une accumulation des stocks, à l'exception de la Chine du Nord, qui a affiché un léger déstockage. Côté coûts, la cinquième hausse des prix du coke a été mise en œuvre cette semaine. Pour l'avenir, les négociations sur la sixième hausse des prix du coke ont commencé, et le soutien des coûts pour les HRC reste intact. Combiné au fait que les aciéries fonctionnent actuellement à perte, les usines maintiennent une position relativement ferme sur les prix, offrant un solide soutien à la baisse. Bien qu'une demande de réapprovisionnement soit attendue avant les congés de la fête de la Mi-Automne et de la fête nationale, la demande de haute saison n'a pas encore été confirmée. La pression de la demande limitant toute hausse significative, les prix des HRC devraient se consolider aux niveaux actuels la semaine prochaine, le contrat le plus négocié étant estimé dans une fourchette de 3 280 à 3 390.

[UE] Les prix des bobines laminées à chaud dans l’UE sont restés globalement stables, la disponibilité limitée au comptant continuant de soutenir les prix des aciéries. L’indice HRC de l’Europe du Nord-Ouest a légèrement reculé d’environ 1 USD/tonne à 854 USD/tonne départ usine, tandis que l’indice italien a progressé d’environ 2 USD/tonne à 852 USD/tonne départ usine. Les aciéries nord-européennes ont maintenu leurs offres à 870-893 USD/tonne départ usine, bien que les niveaux réalisables aient été généralement évalués autour de 841 USD/tonne départ usine. Des transactions plus basses à 829-835 USD/tonne départ usine n’auraient été accessibles qu’à certains clients. En Italie, la liquidité est restée faible, les acheteurs attendant plus de clarté sur les perspectives de production d’Acciaierie d’Italia. Les HRC portuaires étaient disponibles autour de 847 USD/tonne chargé, tandis que les stocks importés existants étaient proposés à 835-858 USD/tonne rendu droits acquittés. Les offres d’importation à terme dépassaient 870 USD/tonne rendu droits acquittés, les risques liés aux quotas et les prochaines exigences du MACF augmentant les coûts d’importation. À court terme, l’offre restreinte pourrait maintenir la fermeté des prix des HRC dans l’UE, mais la faible demande en aval devrait limiter l’acceptation d’offres nettement plus élevées des aciéries.

Les prix des bobines laminées à chaud (HRC) dans l'UE ont grimpé en début de semaine avant d'entrer dans une phase de consolidation. L'indice de l'Europe du Nord-Ouest a atteint 744,50 €/tonne départ usine (environ 864 $/tonne départ usine) lundi, avant de refluer à 736 €/tonne départ usine (environ 854 $/tonne départ usine) vendredi, restant globalement stable sur la semaine. L'indice italien s'est établi à 734,25 €/tonne départ usine (environ 852 $/tonne départ usine) vendredi, en hausse de 2 €/tonne sur la journée mais quasi inchangé d'une semaine sur l'autre, tout en gagnant environ 15 €/tonne par rapport au 25 août. Les niveaux de transaction ont varié considérablement. Une aciérie d'Europe du Nord aurait vendu environ 10 000 tonnes à 740-750 €/tonne départ usine (environ 858-870 $/tonne départ usine), tandis qu'un lot de 2 000 tonnes à livraison en novembre dans le nord de l'Italie a changé de mains à 750 €/tonne départ usine, des volumes plus importants étant négociables à 735-740 €/tonne départ usine. Cependant, les transactions réelles parmi les principaux acheteurs d'Europe du Nord-Ouest sont restées plus basses, à 715-720 €/tonne départ usine (environ 829-835 $/tonne départ usine). Les offres des aciéries pour novembre à 750-770 €/tonne départ usine et les offres tests à 790 €/tonne départ usine n'ont suscité qu'une acceptation limitée, tandis que des marchandises portuaires étaient disponibles à 730 €/tonne (environ 847 $/tonne, chargé). Les perturbations de l'offre sont restées fréquentes. ADI Tarente a été confrontée à des stocks de matières premières dangereusement bas, tandis que Metinvest Valsider, avec une capacité combinée de tôles fortes et de HRC de 800 000 tonnes/an, a mis fin à son cas de force majeure et devait reprendre sa production au cours du week-end. Le taux d'exploitation des hauts-fourneaux en Europe s'établissait à 68,58 %, tandis que les prix du gaz naturel TTF approchaient 80 €/MWh, leur plus haut niveau depuis décembre 2022. L'activité d'importation s'est également intensifiée. L'évaluation des importations en Italie a augmenté de 5 €/tonne sur la semaine pour atteindre 580 €/tonne CAF (environ 673 $/tonne CAF), avec des offres indiennes à 615 €/tonne CAF (environ 713 $/tonne CAF) et des offres turques autour de 600 $/tonne FAB. Néanmoins, le droit de douane de 50 % sur les volumes hors quota et les exigences du MACF en matière de données d'émissions au niveau des produits ont continué de décourager les réservations fermes. Des offres de livraison au premier trimestre étaient déjà observées au-dessus de 750 €/tonne rendu droits acquittés (environ 870 $/tonne rendu droits acquittés). Les marchés des produits longs ont divergé : l'évaluation mensuelle du rond à béton en Allemagne a baissé de 17,50 €/tonne à 665 €/tonne rendu (environ 771 $/tonne rendu), tandis que l'évaluation hebdomadaire du rond à béton en Italie a augmenté de 15 €/tonne à 705 €/tonne départ usine (environ 818 $/tonne départ usine). Une enquête sectorielle a montré que 44 % des répondants s'attendent à ce que les prix des HRC en Europe du Nord-Ouest évoluent entre 750 et 800 €/tonne départ usine (environ 870-928 $/tonne départ usine) au quatrième trimestre. Perspectives : Pour la semaine prochaine, l'activité de réservation des importations pourrait s'accélérer avant l'ouverture de la nouvelle fenêtre de quota trimestriel le 1er octobre. Les indices nationaux des HRC devraient se consolider dans une fourchette de 730-745 €/tonne départ usine, l'orientation des négociations contractuelles du quatrième trimestre restant le principal moteur du marché.