PPI dépasse les attentes et la BCE relève ses taux, les prix de l'argent chutent de plus de 5 % [Revue quotidienne SMM]

Aujourd'hui, le prix SMM de 10h00 pour l'Ag (T+D) de la Bourse de l'or de Shanghai est de 15 430 yuans/kg, avec une fourchette de prime/décote cotée à TD-5 à +5 yuans/kg et un prix moyen pondéré de -0,89 yuan/kg.

Sur le plan macroéconomique, la Banque centrale européenne a relevé le taux de la facilité de dépôt de 25 points de base à 2,50 %, le taux de refinancement principal à 2,65 % et le taux de prêt marginal à 2,90 %, tout en relevant ses prévisions de croissance économique pour cette année et l'année prochaine ainsi que ses anticipations d'inflation sous-jacente pour l'année prochaine et l'année suivante. Le resserrement coordonné des principales banques centrales mondiales exerce une pression sur les métaux précieux du côté des taux. L'IPP américain d'août s'est établi à 5,4 % en glissement annuel, au-dessus des 5,3 % attendus, la lecture précédente ayant été révisée de 4,70 % à 4,8 %. L'IPP plus fort que prévu a renforcé les attentes du marché quant à une hausse des taux de la Fed la semaine prochaine. Les facteurs baissiers à court terme ont dominé les métaux précieux, l'or au comptant passant sous les 4 300 dollars et l'argent plongeant de plus de 5 %.

Sur le marché au comptant, la baisse des prix de l'argent a favorisé une reprise de certaines transactions. Les expéditions ont nettement augmenté d'hier à ce matin, ce qui a également contribué au resserrement de l'écart de prix entre le comptant et le terme. Les négociants ont montré un fort sentiment de cotation, avec des offres légèrement relevées. Les cotations matinales à Shanghai étaient concentrées à une décote de 30 yuans/kg par rapport au contrat le plus traité SHFE 2610. Les offres départ usine des fonderies étaient plutôt basses, et les transactions sur le marché tendaient vers la parité, avec une activité modérée. Les cotations de prime/décote d'aujourd'hui par rapport au contrat le plus traité SHFE 2610 étaient à une décote de 35 à 25 yuans/kg.

Dans l'ensemble, l'attention ce soir se portera sur les données de l'IPC américain d'août à 20h30. À moyen terme, les achats d'or des banques centrales, l'affaiblissement du crédit en dollars américains et les risques structurels géopolitiques restent la logique sous-jacente des positions haussières. Sur le marché au comptant, les offres d'aujourd'hui étaient concentrées à la parité, la baisse des prix de l'argent stimulant la demande et les transactions s'orientant vers la fermeté.