[SMM Info Puissance de calcul] La première commande de cluster de puissance de calcul domestique des opérateurs télécoms pourrait être reportée au T4

SMM a appris que 10 unités complètes RTX 4090 en Chine du Sud sont disponibles en location annuelle, avec un loyer mensuel de 7 200 yuans par unité et par mois. La salle des serveurs est équipée d'une bande passante partagée de 200 M, et des tests peuvent être organisés le 10 septembre. Ce lot de ressources est configuré avec 1 024 Go de mémoire, huit cartes graphiques soufflantes de 24 Go et des cartes réseau InfiniBand de 200 G, avec des spécifications supérieures aux unités complètes 4090 courantes sur le marché. Par rapport à la précédente location à court terme d'un mois de 50 unités en Chine centrale au même prix de 7 200 yuans, cette commande, bien que signée annuellement, ne présente aucune remise de prix. SMM estime que l'absence de prime pour des spécifications supérieures reflète la forte rigidité des prix du modèle 4090, et que les différences de configuration ne sont pas encore pleinement reflétées dans la tarification.

SMM a appris que le prix d'achat ferme des systèmes complets H200 SXM n'a cessé d'augmenter au cours du mois dernier. Le 24 août, un canal proposait 256 unités de H200 en stock disponible à 5,35 millions de yuans l'unité (TVA de 13 % incluse, entrepôt de Shenzhen). Le 1er septembre, le haut de la fourchette des cotations multi-canaux a été porté à 5,4 millions de yuans. Le 4 septembre, le prix d'enlèvement des systèmes complets H200 2T neufs de première main à Shenzhen était annoncé à 5,45 millions de yuans l'unité, soit une hausse cumulée d'environ 100 000 yuans TTC en un seul mois. Le segment de la location mensuelle s'est également raffermi ce mois-ci : début août, un opérateur proposait 128 unités en version HGX à un loyer mensuel de 120 000 yuans ; à la mi-août, 32 modules HGX à huit GPU dans l'est de la Chine étaient cotés à 128 000 yuans pour un contrat ferme de trois ans ; le 4 septembre, la demande pour 30 unités nouvellement mises en service dans un centre de données du Jiangsu était annoncée entre 130 000 et 140 000 yuans par unité et par mois, la fourchette globale des offres d'achat remontant vers 128 000 à 140 000 yuans. Selon des informations antérieures de SMM, lors des discussions sectorielles de fin août, les systèmes complets H200 se consolidaient dans une fourchette de 5,35 à 5,4 millions de yuans depuis une dizaine de jours, les participants estimant que les prix « ne pouvaient plus monter ». Les acheteurs choisissaient pour la plupart d'attendre, guettant l'arrivée de nouvelles livraisons ou des signaux d'assouplissement des politiques, et les transactions réelles étaient dominées par la demande rigide. Après cette vague de hausses, le sentiment d'attentisme s'est encore renforcé. SMM estime que l'apparition simultanée d'une hausse des prix et de la prudence des acheteurs reflète un bras de fer persistant entre le renforcement du pouvoir de fixation des prix des vendeurs et l'acceptation sous contrainte des acheteurs.

Les indices se sont consolidés sur l'ensemble de la cote aujourd'hui. Le prix de sortie du lot H100 dans l'est de la Chine a atteint un niveau record de 85 000 (prix moyen pondéré de 81 600), tandis que dans le nord de la Chine, autour de Pékin, il s'est approché de 90 000. Le prix de rachat du système complet H200 a augmenté trois fois en un mois pour atteindre 5,45 millions (+100 000), la demande locative mensuelle s'est déplacée vers 130 000–140 000, et le sentiment d'attentisme des acheteurs s'est renforcé. La première livraison du cluster domestique du transporteur pourrait être reportée au quatrième trimestre, révélant des goulets d'étranglement de capacité. L'élasticité de l'offre est limitée et la demande est anticipée, le cycle de hausse des prix haut de gamme attendant confirmation au seuil de 90 000.