Les prix des wafers et des cellules solaires continuent de baisser légèrement, tandis que les réductions de production de verre soutiennent les hausses de prix [Revue hebdomadaire SMM]

Polysilicium : Cette semaine, l'indice des prix du polysilicium s'établissait à 40,72 yuans/kg, le polysilicium de type N pour recharge étant coté entre 38,8 et 42,5 yuans/kg et le polysilicium granulaire entre 39 et 40 yuans/kg. Les cotations du marché sont restées globalement stables cette semaine, aucune transaction de gros volume n'ayant été conclue et les réunions concernées étant toujours en cours. Cette semaine, les inspections ont concerné la Mongolie-Intérieure, le Xinjiang et d'autres régions. Une autre réunion auto-organisée a eu lieu samedi, alimentant davantage un sentiment d'attentisme sur le marché. Actuellement, les cotations des principaux acteurs restent trop élevées pour être acceptées en aval, le sentiment en aval est morose et l'activité commerciale globale est atone.

Plaquettes : Les prix des plaquettes ont prolongé leur légère baisse cette semaine, les plaquettes de type N 183 s'établissant entre 1,089 et 1,114 yuan/pièce, les plaquettes 210R entre 1,096 et 1,119 yuan/pièce et les plaquettes 210 mm entre 1,174 et 1,232 yuan/pièce. Côté coûts, les prix du polysilicium en amont sont restés relativement fermes, offrant un certain plancher aux prix des plaquettes, mais avec une force limitée. Côté offre, la production de plaquettes en septembre a légèrement augmenté en glissement mensuel, la production dépassant toujours la demande en aval, ce qui maintient la pression sur l'offre. Certains négociants étaient pressés d'écouler les stocks précédemment accumulés, intensifiant encore la pression baissière sur les prix. Côté demande, le marché chinois est resté durablement faible. Bien que le stockage en Inde et la demande de réexportation aient apporté un certain soutien au marché de l'export, cela n'a pas suffi à compenser pleinement l'impact négatif de la faiblesse de la demande intérieure. Les prix des plaquettes devraient continuer à dériver à la baisse à court terme.

Cellules solaires : Cette semaine, le marché global des cellules solaires est resté morose, les prix de la plupart des formats reculant légèrement. La divergence des prix entre l'amont et l'aval s'est creusée et des signes précoces d'accumulation de stocks sont apparus sur le marché à terme, poussant le marché dans une phase de consolidation et de bras de fer sur une note morose. Cette semaine, les prix TOPCon de tous les formats ont reculé de concert, l'ensemble du marché étant sous pression. La fourchette de prix des 210R a été ajustée à 0,298-0,306 yuan/W, celle des 183 à 0,298-0,305 yuan/W et celle des 210N a été abaissée à 0,295-0,301 yuan/W. Les cotations principales des fabricants de cellules solaires se concentrent actuellement entre 0,3 et 0,31 yuan/W, mais les fabricants de modules en aval poussent agressivement à la baisse, les attentes d'achat continuant de dériver à la baisse et la résistance aux transactions à prix élevé étant forte. À ce stade, les commandes inférieures à 0,30 yuan/W subissent généralement des pertes de trésorerie, ce qui rend les fabricants de cellules solaires réticents à accepter des commandes. Le bras de fer entre l'amont et l'aval est prononcé, les échanges globaux sont atones et les prix devraient se consolider sur une note modérée à court terme. En septembre, les calendriers de production de l'ensemble du secteur devraient légèrement reculer, les ajustements de capacité montrant une nette divergence entre les fabricants. Certaines usines spécialisées dans les cellules solaires ont mis en service de nouvelles lignes de production après des conversions de lignes, augmentant modestement la production et apportant une croissance supplémentaire. Cependant, les grands acteurs intégrés ont réduit leur production de manière plus significative en raison de la faiblesse de la demande et d'autres facteurs, entraînant une légère contraction de l'offre globale du secteur pour septembre après compensation des effets. Cette semaine, le rythme des expéditions du secteur a nettement ralenti et les premiers signes d'accumulation de stocks ont commencé à apparaître. L'enthousiasme d'achat des négociants a continué de se refroidir, aggravé par un fort attentisme et des achats prudents chez les fabricants de modules nationaux. Le déstockage des cellules solaires a ralenti, la pression sur les stocks est devenue plus évidente et le soutien fondamental s'est affaibli, limitant davantage la marge de reprise des prix à terme.

Modules en Chine : Récemment, les prix indicatifs des entreprises distribuées sont restés largement inchangés. La baisse antérieure de certains prix de transaction a bien eu lieu, mais elle a principalement comprimé le bas de la fourchette de cotation et ne s'est pas encore propagée au centre global du secteur. Du côté centralisé, il y a eu peu de projets dépassant 1 GW d'échelle récemment, et le marché se concentre sur la livraison des commandes existantes. Le côté des coûts montre une compensation bidirectionnelle : les cellules solaires restent faibles, mais les prix des matériaux auxiliaires ont commencé à rebondir, et les prix de l'argent ont également quelque peu augmenté récemment, augmentant encore les coûts pour les entreprises intégrées. Concernant les perspectives de prix à court terme, SMM estime que, sauf impact politique, les prix des modules se consolideront probablement dans la morosité, avec peu de chances d'un mouvement tendanciel à court terme. À ce jour, le prix moyen des modules Topcon nationaux - 182 mm (distribué) est de 0,71 yuan/W ; les modules Topcon - 210 mm (distribué) sont en moyenne à 0,7255 yuan/W ; les modules Topcon - 210R (distribué) sont en moyenne à 0,72 yuan/W ; les modules Topcon - 210R haute puissance (distribué) sont en moyenne à 0,76 yuan/W ; les modules BC - 210R (distribué) sont en moyenne à 0,764 yuan/W ; les modules HJT - 210 mm (distribué) sont en moyenne à 0,7355 yuan/W. Côté centralisé, le prix des modules 182 mm est de 0,7005 yuan/W, celui des modules 210 mm de 0,7105 yuan/W et celui des modules 210R de 0,708 yuan/W. En ce qui concerne les stocks, les stocks de modules en Chine ont légèrement diminué cette semaine. Avec la légère baisse des prix de transaction, les acheteurs qui étaient auparavant très réticents ont commencé à acheter.

Exportations FOB de modules :

Cette semaine, les prix FOB des modules sont restés globalement stables, la demande à l'étranger ne montrant pas encore d'amélioration nette. En septembre, le marché européen a progressivement repris après la pause estivale, avec la relance des projets et des achats, mais la reprise de la demande devrait prendre encore une à deux semaines. Par produit, les modules BC distribués de petit format ont connu une légère hausse de prix cette semaine, soutenus par une offre relativement limitée ; les cotations des produits TOPCon sont restées pour la plupart stables. Si la demande à l'étranger se redresse progressivement, une partie des hausses de prix antérieures pourrait se répercuter sur les transactions réelles. Actuellement, les commandes à prix extrêmement bas ont diminué sur le marché et les cotations des entreprises se stabilisent, mais un rebond des prix de transaction nécessite encore le soutien de la demande finale. À ce jour, les prix FOB à l'exportation des modules photovoltaïques sont les suivants : modules TOPCon 182 mm à 0,103-0,109 $/W, modules 210 mm à 0,104-0,110 $/W et modules 210R à 0,104-0,109 $/W ; modules TOPCon haute puissance 210R à 0,111-0,117 $/W ; modules BC 210R (66/72 cellules) à 0,116-0,125 $/W et modules BC 54 cellules à 0,131-0,142 $/W.

Modules CIF Asie du Sud-Est :

Cette semaine, le marché des modules en Asie du Sud-Est a poursuivi la tendance de la semaine dernière, avec des fluctuations de prix limitées et une légère reprise de l'activité de consultation, mais les transactions réelles sont restées limitées, acheteurs et vendeurs étant encore en phase de négociation des prix.

À ce jour, les prix CIF des modules TOPCon sur les marchés d'Asie du Sud-Est sont les suivants : en Malaisie, le prix CIF des modules 182 mm est de 0,108-0,115 $/W, celui des modules 210 mm de 0,109-0,117 $/W et celui des modules 210R de 0,109-0,116 $/W. En Indonésie, le prix CIF des modules TOPCon distribués est de 0,109-0,114 $/W. En Thaïlande, le prix CIF des modules 182 mm est de 0,107-0,115 $/W, celui des modules 210 mm de 0,108-0,116 $/W et celui des modules 210R de 0,108-0,116 $/W. Au Vietnam, le prix CIF des modules 182 mm est de 0,106 à 0,112 $/W, celui des modules 210 mm de 0,107 à 0,113 $/W et celui des modules 210R de 0,107 à 0,113 $/W.

Par région, la Malaisie a terminé cette semaine la présentation du projet LSS 6 et devrait lancer prochainement l'appel d'offres, en portant une attention particulière à la manière dont l'avancement du projet se traduira en demande d'approvisionnement en modules. Les quotas spécifiques de l'Indonésie ne sont pas encore finalisés et l'approvisionnement des projets attend encore des précisions. En Thaïlande, un écart de transition politique d'environ deux mois est attendu entre l'avancement de la certification TISI et la mise en œuvre des exigences obligatoires. Les demandes de certification et les audits d'usine ont déjà commencé, mais la date d'entrée en vigueur légale des exigences obligatoires sur les importations, la production et les ventes n'est pas encore fixée. Selon SMM, certains petits et moyens producteurs ont déjà obtenu la certification, tandis que les entreprises disposant de plusieurs sites de production pourraient connaître un cycle de certification relativement plus long en raison de procédures d'audit et de travaux de coordination plus nombreux.

Modules en Inde : cette semaine, le marché indien des modules a poursuivi sa tendance divergente. Portés par la volonté des producteurs d'augmenter les prix, les prix des modules DCR et non-DCR ont légèrement progressé, mais la hausse réelle est restée limitée. À ce jour, le prix des modules TOPCon DCR fabriqués en Inde est de 0,233 à 0,257 $/W et celui des modules TOPCon non-DCR de 0,138 à 0,153 $/W. Côté production, la production indienne de modules DCR en août était d'environ 2 GW et celle de cellules solaires d'environ 2,11 GW. Côté expéditions, la prolongation de la période d'exemption pour certains projets relevant de la liste ALMM II a continué de détourner une partie de la demande de modules DCR, et la demande intérieure de cellules solaires a également été limitée, avec une pression soutenue de déstockage. À ce jour, le stock indien de modules DCR est d'environ 13,37 GW et celui de cellules solaires d'environ 4,45 GW.

Modules en Europe : cette semaine, le marché européen a progressivement mis fin à sa pause estivale, et l'avancement des projets ainsi que les activités d'approvisionnement devraient se redresser progressivement, l'attention du marché se tournant vers la libération de la demande des projets restants d'ici la fin de l'année. Certains producteurs ont relevé leurs offres pour le marché distribué, entraînant une légère hausse des prix des modules de petit format ; les prix des modules de format standard et centralisés sont restés globalement stables, la demande finale n'ayant pas encore nettement repris. À ce jour, les prix des modules TOPCon DDP EXW à l’entrepôt de Rotterdam sont les suivants : modules distribués 210R (48 cellules) à 0,1102–0,1189 EUR/W, modules distribués 210R (66/72 cellules) à 0,1012–0,1115 EUR/W ; modules centralisés 210R (66/72 cellules) à 0,0993–0,1087 EUR/W, et modules centralisés 210 mm (66/72 cellules) à 0,0997–0,1093 EUR/W. Sur la base des prix moyens par format, les prix d’entrepôt au Portugal et en Grèce sont respectivement environ 2,2 %–2,4 % et 2,0 %–2,4 % plus élevés qu’à Rotterdam.

Terminal : Cette semaine, les modules photovoltaïques ont affiché des prix stables avec des volumes en hausse. Selon les statistiques de SMM, du 24 au 30 août 2026, les entreprises chinoises ont remporté des appels d’offres pour 38 projets de modules photovoltaïques, avec un prix moyen pondéré hebdomadaire de 0,70 yuan/W, inchangé par rapport à la période statistique précédente ; la capacité totale attribuée s’élevait à 1 216,62 MW, soit une augmentation de 895,78 MW par rapport à la période statistique précédente.

Selon l’analyse de SMM, la principale capacité attribuée au cours de la période statistique actuelle se situait dans la fourchette de 500 MW à 1 000 MW, représentant 59,40 % de la capacité totale attribuée divulguée. Les détails par tranche de capacité sont les suivants :

la tranche de 0 MW à 1 MW comptait 3 projets, représentant 0,11 % de la capacité, avec un prix moyen de 0,830 yuan/W ;

la tranche de 1 MW à 6 MW comptait 7 projets, représentant 1,57 % de la capacité, avec un prix moyen de 0,808 yuan/W ;

la tranche de 6 MW à 50 MW comptait 6 projets, représentant 10,73 % de la capacité, avec un prix moyen de 0,708 yuan/W ;

la tranche de 50 MW à 100 MW comptait 2 projets, représentant 13,23 % de la capacité, avec un prix moyen de 0,670 yuan/W ;

la tranche de 100 MW à 200 MW comptait 1 projet, représentant 14,96 % de la capacité, avec un prix moyen de 0,689 yuan/W ;

la tranche de 500 MW à 1 000 MW comptait 1 projet, représentant 59,40 % de la capacité, avec un prix moyen de 0,698 yuan/W.

Selon l’analyse de SMM, le prix moyen pondéré au cours de la période statistique actuelle était de 0,70 yuan/W, inchangé par rapport à la semaine dernière.

En termes de capacité totale d'approvisionnement attribuée, la semaine a enregistré 1 216,62 MW, soit une augmentation de 895,78 MW par rapport à la période statistique précédente.

En termes de répartition régionale, la région ayant la capacité attribuée la plus élevée cette semaine était la région autonome de Mongolie-Intérieure, représentant 59,91 % de la capacité totale, suivie de la province du Hubei avec 15,09 % du total.

Principales informations d'attribution au cours de la période statistique (du 24 au 30 août) :

Dans l'appel d'offres « Équipement de modules photovoltaïques du projet photovoltaïque de 600 MW de Guangzhihyuan, bannière de Jungar, Mongolie-Intérieure », Hongyuan Green Energy Co., Ltd. a remporté le marché pour 722,61 MW de modules photovoltaïques à un prix moyen de 0,698 yuan/W.

Dans le projet « Modules photovoltaïques du projet hybride pêche-solaire de 140 MW de Guanyindang (phase I), district de Shashi, Xinxia » de CEWUD Energy Construction Investment (Hubei) Co., Ltd., Jinko Solar Co., Ltd. a remporté le marché pour 182,03 MW de modules photovoltaïques à un prix moyen de 0,689 yuan/W.

Verre photovoltaïque : Cette semaine, le verre photovoltaïque a poursuivi sa tendance à la hausse. Au 3 septembre, le prix moyen du revêtement double couche de 3,2 mm était de 17,30 yuans/m², en hausse de 0,15 yuan/m² par rapport à 17,15 yuans/m² la semaine dernière ; le prix moyen du revêtement double couche de 2,0 mm était de 11,10 yuans/m², en hausse de 0,30 yuan/m² par rapport à 10,80 yuans/m² la semaine dernière. Cette hausse a été motivée par l'offre plutôt que par une reprise de la demande. Les statistiques de SMM montrent que les réductions de production des fours domestiques ont récemment totalisé 3 400 mt/jour, tandis qu'une capacité supplémentaire de 2 400 mt/jour est prévue pour la réparation à froid, représentant près de 10 % de la capacité totale. Parallèlement, les stocks ont également diminué de 1 à 2 jours récemment, soutenant la hausse des prix. Pour les perspectives de prix ultérieures, les prix ont encore une base pour de nouvelles hausses, mais la durabilité dépendra de la capacité de la production prévue des modules à suivre, du rythme des reprises de production des fours et de la vitesse de déstockage.

Film : Cette semaine, la fourchette de prix du film était de 26 800 à 27 200 yuans/mt, les prix du marché du film restant stables. La nouvelle tarification mensuelle du film pour septembre a été fixée, restant inchangée par rapport à celle d'août ; du côté des coûts, les prix de la résine EVA en amont sont restés stables récemment, offrant un soutien des coûts pour le film ; du côté de la demande, les taux d'exploitation des modules en aval en septembre devraient connaître des changements limités, la demande d'approvisionnement en film poursuivant une tendance modérée. Dans l'ensemble, les prix des films devraient rester largement stables à court terme.

EVA : Cette semaine, les prix au comptant de la résine EVA de qualité photovoltaïque étaient de 10 100 à 10 350 yuans/tonne, les prix de la résine évoluant latéralement. Côté coûts, les prix de l'éthylène continuent d'augmenter, offrant un certain soutien des coûts à la résine ; côté offre, les programmes de production de qualité photovoltaïque restent relativement élevés, et la pression des futures libérations d'approvisionnement persiste, mais une conversion récente dans une grande usine a réduit la production photovoltaïque par rapport au plan initial, atténuant dans une certaine mesure la pression d'approvisionnement. Côté demande, les variations de production programmée des modules sont limitées, et les achats juste-à-temps des fabricants de films soutiennent le marché. En outre, les prix de qualité moussante continuent d'augmenter en raison d'une offre tendue et devraient se rapprocher des niveaux de qualité photovoltaïque la semaine prochaine ; il convient de surveiller si le rétrécissement de l'écart de prix entre les deux déclenche des ajustements dans les programmes de production des entreprises.

POE : Les prix livrés du POE en Chine étaient de 12 000 à 12 500 yuans/tonne, en légère hausse. Côté coûts, les niveaux de prix de l'éthylène et des matières premières oléfiniques ont récemment augmenté, entraînant une hausse des coûts de production du POE, et certains producteurs ont légèrement relevé leurs cotations. Côté offre, de nouvelles capacités nationales continuent d'être libérées et les cargaisons importées arrivent normalement, mais le rythme de production des qualités conformes photovoltaïques reste différencié. Côté demande, bien qu'il y ait quelques achats juste-à-temps, l'acceptation par l'aval des hausses de prix du POE reste limitée. Dans l'ensemble, la hausse actuelle des prix manque d'élan, et les prix de la résine POE photovoltaïque devraient continuer à se consolider.

Sable de quartz de haute pureté : Cette semaine, les prix du sable de quartz sont restés globalement stables. Les cotations actuelles du marché sont les suivantes : sable de couche interne à 40 000-47 000 yuans/tonne, sable de couche intermédiaire à 21 000-24 000 yuans/tonne, sable de couche externe à 13 000-18 000 yuans/tonne, et commandes au comptant de sable importé à 50 000-54 000 yuans/tonne. Pour les creusets, les creusets de 33 pouces sont proposés à 5 500-5 700 yuans/pièce, et les creusets de 36 pouces à 6 500-6 600 yuans/pièce. Les prix du sable de quartz sont restés stables cette semaine. Alors que les prix des creusets ont de nouveau reculé, les creusets à haute durabilité ont approché la ligne de coût, freinant l'enthousiasme de production. Le quatrième trimestre devrait connaître des réductions de production notables de la part des entreprises de sable de quartz et de creusets, la pression de l'offre excédentaire s'atténuant considérablement.

Recyclage des modules : La semaine dernière, les prix du marché chinois du recyclage des modules photovoltaïques ont légèrement baissé.

Les premiers modules encadrés de petit format ont chuté d'environ 0,5 yuan/pièce, les prix du verre simple de première main se situant dans la fourchette de 95 à 112 yuan/pièce. Les modules sans cadre ont baissé de 26 à 28 yuan/mt, les prix du verre simple de première main se situant dans la fourchette de 2 070 à 2 125 yuan/pièce. Outre les premiers modules de petite taille, les prix des grands formats ont également reculé, les prix des modules encadrés baissant d'environ 0,5 yuan/pièce et ceux des modules sans cadre d'environ 21 à 23 yuan/mt.

La baisse des prix s'explique principalement par la baisse des prix au comptant des principaux métaux recyclés. La semaine dernière, l'argent au comptant a légèrement baissé, tandis que les prix de l'aluminium ont continué de se consolider à des niveaux élevés. Selon SMM, le prix au comptant de l'argent n° 1 est passé de 16 789 yuan/kg le 26 août à 15 398 yuan/kg le 2 septembre. Les prix de l'aluminium A00 sont restés élevés et se sont consolidés, passant de 23 870 yuan/mt le 26 août à 24 080 yuan/mt le 2 septembre.