Actualités SMM du 2 septembre :
Marché des métaux :
À la clôture de la séance du matin, les métaux de base sur le marché intérieur ont pour la plupart baissé. Le cuivre au SHFE a reculé de 1,52 %, et l'aluminium au SHFE a légèrement baissé. Le plomb au SHFE a progressé de 0,25 %. Le zinc au SHFE a reculé de 1,78 %. L'étain au SHFE a baissé de 2,19 %. Le nickel au SHFE a reculé de 0,84 %.
Par ailleurs, le contrat le plus actif sur l'aluminium de fonderie a légèrement baissé, tandis que le contrat le plus actif sur l'alumine a progressé de 1,27 %. Le contrat le plus actif sur le carbonate de lithium a reculé de 3,29 %. Le contrat le plus actif sur le silicium métal a baissé de 1,25 %. Le contrat à terme le plus actif sur le polysilicium a légèrement progressé.
Les métaux ferreux ont pour la plupart baissé. Le minerai de fer a reculé de 1,32 %, les barres d'armature de 0,91 % et les bobines laminées à chaud de 0,29 %. L'acier inoxydable a baissé de 0,51 %. Pour le charbon à coke et le coke : le contrat le plus échangé sur le charbon à coke a reculé de 0,47 %, tandis que le contrat le plus échangé sur le coke a progressé de 0,75 %.
Métaux de base à l'étranger : à 11 h 41, les métaux au LME ont baissé sur toute la ligne. Le zinc au LME a reculé de 1,11 %. Le cuivre au LME a baissé de 0,56 %, et l'aluminium au LME de 0,32 %. Le plomb au LME a reculé de 0,26 %. L'étain au LME a baissé de 0,5 %. Le nickel au LME a reculé de 0,3 %.
Métaux précieux : à 11 h 41, l'or au COMEX a reculé de 1,31 % et l'argent au COMEX de 1,86 %. Métaux précieux sur le marché intérieur : l'or au SHFE a baissé de 3,04 %, et le contrat le plus actif sur l'argent au SHFE a reculé de 4,34 %.
Par ailleurs, à la clôture de la séance du matin, le contrat à terme le plus actif sur le platine a reculé de 4,2 %, et le contrat à terme le plus actif sur le palladium a baissé de 5,85 %.
À la clôture de la séance du matin, le contrat à terme le plus échangé sur le transport maritime européen par conteneurs a progressé de 5,52 % pour atteindre 1 932 points.
Au 2 septembre à 11 h 41, évolutions de certains contrats à terme à la mi-journée :
Marché au comptant et fondamentaux
Cuivre :Prix du cuivre cathodique n° 1 au comptant dans le Guangdong par rapport au contrat du mois en cours : le cuivre de haute qualité était coté avec une prime de 260 yuans/tonne, en baisse de 30 yuans/tonne par rapport à la séance précédente ; le cuivre de qualité standard était coté avec une prime de 180 yuans/tonne, en baisse de 10 yuans/tonne par rapport à la séance précédente ; le cuivre SX-EW était coté avec une prime de 110 yuans/tonne, en baisse de 20 yuans/tonne par rapport à la séance précédente. Le prix moyen du cuivre cathodique n° 1 au comptant dans le Guangdong s'établissait à 108 665 yuans/tonne, en baisse de 1 595 yuans/tonne par rapport à la séance précédente, tandis que le prix moyen du cuivre SX-EW s'établissait à 108 555 yuans/tonne, en baisse de 1 595 yuans/tonne par rapport à la séance précédente. Marché au comptant : les stocks du Guangdong ont baissé pendant 12 séances consécutives et sont désormais tombés sous les 10 000 tonnes...
Front macroéconomique
Chine :
[Les opérations de prise en pension inversée de la PBOC ont entraîné un retrait net de 598,5 milliards de yuans sur la journée]La PBOC n'a pas effectué d'opérations de prise en pension inversée aujourd'hui. L'échéance de 239,5 milliards de yuans de prises en pension inversées à 7 jours et de 359 milliards de yuans de prises en pension inversées au jour le jour a entraîné un retrait net de 598,5 milliards de yuans sur la journée. (Application Jinshi Data)
[Les options sur le coke ont officiellement commencé à être négociées aujourd'hui]Aujourd'hui (le 2), les options sur le coke ont officiellement commencé à être négociées à la Bourse des matières premières de Dalian. Le coke est une matière première essentielle et indispensable pour la fusion de l'acier et l'industrie chimique du charbon. Après la cotation des options sur le coke, elles fonctionneront en coordination avec les contrats à terme sur le coke, les contrats à terme et options sur le charbon à coke, ainsi que les contrats à terme et options sur le minerai de fer, afin de construire un système d'outils de gestion des risques plus complet couvrant les matières premières et les combustibles de l'acier, répondant ainsi mieux aux besoins raffinés et de couverture de portefeuille des entreprises de la chaîne industrielle. (CCTV News)
Côté dollar américain :
À 11 h 41, l'indice du dollar américain a progressé de 0,12 % à 99,78. Les prix du pétrole ont grimpé, et le marché parie que la Réserve fédérale américaine pourrait devoir relever ses taux pour freiner l'inflation, ce qui soutient le dollar. Selon le « FedWatch » du CME : la probabilité que la Fed maintienne ses taux inchangés d'ici septembre est de 33,1 %, et la probabilité d'une hausse cumulée de 25 points de base est de 66,9 %. La probabilité que la Fed maintienne ses taux inchangés d'ici octobre est de 22,5 %, la probabilité d'une hausse cumulée de 25 points de base est de 56,0 %, et la probabilité d'une hausse cumulée de 50 points de base est de 21,5 %.
Le gouverneur de la Fed, Michael Barr, a déclaré que si l'inflation ne refluait pas, la Fed devrait être prête à relever ses taux. Il a averti que l'inflation dépasse l'objectif depuis plus de cinq ans et qu'il existe un risque que les pressions sur les prix s'enracinent. Barr a indiqué que si les données à venir montrent un refroidissement de l'inflation, les décideurs peuvent rester patients. Dans un discours préparé pour un événement à Washington mardi, Barr a déclaré : « Si la tendance des données me donne confiance que l'inflation se modère vers l'objectif de 2 %, alors je pense que nous pouvons prendre un peu plus de temps pour évaluer l'orientation de la politique. Mais si l'inflation ne semble pas se refroidir suffisamment, alors je pense que nous devrions agir de manière décisive et relever les taux. » (Application Jinshi Data)
Autres devises :
La Banque de réserve de Nouvelle-Zélande a décidé à l'unanimité de relever le taux officiel de trésorerie (OCR) de 25 points de base à 2,75 %. La RBNZ a indiqué qu'en raison de la hausse des prix des carburants provoquée par le conflit au Moyen-Orient, l'inflation est remontée à 4,1 % au trimestre de juin. L'inflation sous-jacente, la croissance salariale attendue et les anticipations d'inflation restent conformes à un retour de l'inflation dans la fourchette cible de 1 % à 3 % d'ici mi-2027 et à un retour au point médian de 2 % plus tard l'année prochaine. L'économie néo-zélandaise a probablement repris sa reprise après une croissance faible au trimestre de juin, mais la reprise reste inégale. La reprise économique devrait se renforcer et s'élargir davantage. L'économie mondiale est confrontée à des risques importants qui pourraient affecter les prix des matières premières et la demande d'exportation. La vigueur de la reprise économique néo-zélandaise pourrait être plus forte ou plus faible que prévu, et les pressions sur les prix pourraient également faire persister l'inflation plus longtemps que prévu. Le Comité restera vigilant et agira si nécessaire pour garantir que l'inflation revienne durablement à l'objectif médian de 2 % à moyen terme. Le Comité estime que le retrait progressif de la stimulation monétaire contribuera à ramener l'inflation vers l'objectif médian de 2 % tout en soutenant la croissance économique et l'emploi. Cette décision réduit le risque de devoir procéder à des hausses de taux plus importantes à l'avenir. Les décisions de politique future dépendront de l'évaluation par le Comité de l'équilibre des risques d'inflation à moyen terme. (Application Jinshi Data)
Le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, a déclaré qu'il prendra en compte les risques de hausse des prix pour décider de la politique monétaire, une remarque qui pourrait alimenter davantage les spéculations du marché sur une hausse des taux lors de la réunion de politique de la BOJ plus tard ce mois-ci. Ueda a déclaré après la réunion des ministres des Finances et des gouverneurs de banques centrales du G20 que la BOJ tiendra des discussions approfondies sur la politique monétaire lors de sa prochaine réunion, comme elle le fait à chaque réunion. Ueda a refusé de commenter les fortes attentes du marché concernant une hausse des taux en septembre.Mais il a déclaré que les données économiques récentes sont conformes aux perspectives antérieures de la BOJ. Cette formulation clé suggère que la BOJ est en bonne voie pour relever davantage ses taux comme prévu.La BOJ a précédemment indiqué que les discussions politiques futures se concentreront sur les risques de hausse des prix. Les remarques d'Ueda sont intervenues alors que le secrétaire au Trésor américain Scott Bessent a cette semaine appelé davantage la BOJ à prendre des mesures politiques appropriées, renforçant les attentes du marché selon lesquelles la BOJ est sur le point de relever ses taux. Les swaps d'indices au jour le jour montrent que le marché estime à environ 99 % la probabilité d'une hausse des taux de la BOJ en septembre. (Application Jinshi Data)
Côté données :
Aujourd'hui seront publiés le taux annuel du PIB australien du T2, la décision de taux de la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande au 2 septembre, la variation de l'emploi ADP américain d'août, la décision de taux de la banque centrale du Canada au 2 septembre et la variation mensuelle des commandes industrielles américaines de juillet, entre autres données. En outre, surveillez : la décision de taux de la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande et sa déclaration de politique monétaire ; la décision de taux de la Banque du Canada ; et une conférence de presse de politique monétaire du gouverneur de la Banque du Canada, Macklem, et de la première sous-gouverneure, Rogers.
Côté pétrole brut :
À 11 h 41, les prix du pétrole ont progressé sur les deux places, le WTI en hausse de 0,54 % et le Brent en hausse de 0,82 %. L'escalade des conflits au Moyen-Orient a accru les inquiétudes du marché concernant les perturbations de l'approvisionnement, soutenant les prix du pétrole.
Les données préliminaires de transport maritime ont montré que mardi, un total de 4 transporteurs de matières premières ont traversé le détroit d'Ormuz, contre 10 la veille et en dessous de la moyenne quotidienne d'environ 13 au cours des 10 derniers jours. Les données préliminaires publiées mercredi par la société de suivi des navires Kpler ont montré que les 4 navires traversant le détroit comprenaient 1 très grand transporteur de brut, 1 pétrolier Panamax, 1 vraquier Kamsarmax et 1 pétrolier de taille moyenne. Parmi ces quatre navires, un est entré dans le détroit d'Ormuz et trois en sont sortis. Comme certains navires désactivent généralement leurs transpondeurs pendant les voyages, les données ci-dessus peuvent encore changer. Parallèlement, mardi, un total de 18 transporteurs de matières premières ont traversé le détroit de Bab el-Mandeb, un autre point d'étranglement maritime clé au Moyen-Orient, dont sept y sont entrés et onze en sont sortis. À titre de comparaison, le nombre moyen quotidien de navires traversant le détroit de Bab el-Mandeb au cours des 10 derniers jours était d'environ 24. Les navires traversant le détroit comprenaient deux pétroliers Aframax et un pétrolier Suezmax.
Le secrétaire au Trésor américain Bessent a noté lors d'une discussion informelle à la réunion du G20 que le plan « 3-3-3 » du secteur énergétique américain vise l'équivalent pétrole brut, et que depuis l'entrée en fonction de Trump, la production quotidienne moyenne de pétrole des États-Unis a augmenté de 1,6 à 2,2 millions de barils. Il a déclaré que les risques doivent être réduits et que le détroit d'Ormuz réalisera un « passage de contournement » d'ici deux ans, moment auquel le détroit deviendra des « eaux sans valeur », le pétrole étant transporté par oléoducs terrestres plutôt que par le détroit d'Ormuz. Sur la question iranienne, il a mentionné que 85 à 90 % des usines iraniennes ont une capacité de reconstruction et que l'Iran pourrait posséder les troisièmes plus grandes ressources énergétiques au monde. En outre, les États-Unis pourraient annoncer des sanctions bancaires cette semaine et la semaine prochaine, et ont déjà obtenu un fort soutien de l'UE, de la Banque centrale européenne, du Royaume-Uni, des Émirats arabes unis et de Bahreïn, avec une tolérance zéro envers l'Iran et un plan visant à étrangler son développement économique ; les États-Unis se concentreront également sur les sociétés de crédit-bail aérien liées à l'Iran. Bessent a déclaré : « Nous connaissons des comptes aux îles Vierges britanniques liés à l'Iran. Les fonds volés au peuple iranien peuvent leur être restitués, ou les fonds iraniens peuvent être utilisés pour aider les victimes du terrorisme. » (Application Jinshi Data)
Le secrétaire américain à l'Énergie, Wright, a déclaré mardi après son arrivée au Venezuela que les accords qui seront signés par les compagnies pétrolières américaines et d'autres pays à Caracas mercredi porteront la production de pétrole brut du Venezuela à plus du double dans les années à venir. La production de pétrole brut du Venezuela a dépassé 3 millions de barils par jour à la fin des années 1990, mais a depuis fortement chuté en raison du sous-investissement, d'une mauvaise gestion et des sanctions américaines. Ces derniers mois, la production de pétrole brut du pays se situe autour de 1,1 à 1,2 million de barils par jour. Wright a déclaré que les investissements impliqués dans ces accords « augmenteront considérablement » l'offre de pétrole disponible et exerceront une pression à la baisse sur les prix du pétrole. Il a également noté que le plus grand goulot d'étranglement auquel sont confrontés les prix de l'essence et du diesel est la capacité de raffinage. Wright a également déclaré que grâce aux mesures de l'administration Trump visant à assouplir la réglementation des raffineries, les prix de l'essence aux États-Unis devraient baisser dans les semaines à venir. (Application Jinshi Data)
Aperçu du marché au comptant :
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![SHFE : l'étain clôture à 408 770 yuans lors de la séance de nuit, en hausse de 0,84 % ; le seuil de 410 000 yuans/tonne attend confirmation [Point matinal SMM sur l'étain]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/IyXhW20251217171751.jpg)
![Le prix de l'étain au SHFE a augmenté pendant la nuit pour se maintenir au-dessus de 407 000, puis s'est consolidé après la hausse de taux de 25 points de base de la Fed américaine [Résumé de la réunion matinale sur l'étain de SMM]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/gbiCe20251217171750.jpg)
![Les facteurs négatifs liés aux hausses de taux sont épuisés, les prix du plomb reviennent aux fondamentaux du marché au comptant [Compte rendu de la réunion matinale SMM sur le plomb]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/yqTpQ20251217171721.jpeg)
