[Flash sur la puissance de calcul SMM] H200 au comptant : expéditions centralisées de 256 unités, cotées à 5,35 millions de yuans l’unité

Aujourd'hui, seul l'indice H100 Ouest a été ajusté : le loyer mensuel minimum a augmenté de 2,70 % pour atteindre 76 000 yuans, et le loyer mensuel maximum a augmenté de 5,66 % pour atteindre 84 000 yuans, la fourchette globale se déplaçant vers le haut. Trois signaux du côté de l'offre : les H800 déplaçables sont cotés à 70 000 yuans, soit près de 8 % en dessous du prix contractuel à long terme du centre de la Chine, avec une liquidité plus faible que les H100/H200 ; la divergence entre les rénovations de stock à l'est et à l'ouest et le risque d'indisponibilité limitent la libération de l'offre ; la traçabilité de la connexion directe à l'électricité verte est limitée, et le Nord-Ouest offre les plus grandes concessions de coûts, le prix de l'électricité livrée à Helinger étant d'environ 0,33 à 0,36 yuan par kWh. Le prix au comptant du module H20 à huit cartes est de 1,4 million de yuans par ensemble, et son avantage comparatif est en cours de réévaluation.

SMM a appris que les règles relatives aux connexions directes à l'électricité verte ont été précisées. Dans le modèle de connexion directe au réseau, l'électricité verte de faible volume ne peut temporairement pas faire l'objet d'une certification de traçabilité ; ce n'est qu'après la signature d'un contrat d'achat d'électricité via les canaux officiels de négoce d'électricité verte qu'une demande peut être soumise pour obtenir le certificat d'électricité verte correspondant afin de compléter la traçabilité. Parallèlement, les projets de connexion directe à l'électricité verte dans tout le pays sont uniformément tenus de payer les frais liés à la vente et à la distribution d'électricité conformément au document n° 11925, la région du Nord-Ouest offrant les remises les plus importantes du pays. SMM estime que le seuil de traçabilité plus élevé incitera les entreprises de puissance de calcul à passer des connexions physiques directes à l'achat direct par contrat ; une fois la base tarifaire unifiée, les différences de remises régionales pourraient amplifier davantage l'avantage du prix de l'électricité dans l'ouest de la Chine. Dans la nouvelle zone de Horinger, en Mongolie-Intérieure, les prix de l'électricité pour la fourniture directe d'électricité verte aux ménages sont d'environ 0,33 à 0,36 yuan/kWh.

SMM a appris que deux modules H20 96G à huit cartes, entièrement neufs, sont disponibles à la vente au comptant dans le sud de la Chine, au prix de 1,4 million de yuans l'unité, soit environ 175 000 yuans par carte. Sur la même période, les cartes H200 PCIE au comptant dans le sud de la Chine étaient proposées à 385 000 yuans par carte, ce qui rend le prix par carte du H20 inférieur à la moitié de celui-ci. Le H20 dispose de 96G de mémoire par carte et d'une puissance de calcul inférieure à celle du H200, ciblant principalement les scénarios d'inférence, et a déjà été déployé aux côtés de cartes accélératrices domestiques pour l'inférence de grands modèles. SMM estime que l'avantage comparatif en valeur des cartes d'inférence à grande mémoire est en train d'être réévalué par le marché.