[Compte-rendu de la réunion matinale SMM Cobalt Lithium] Le prix du lithium se consolide et différencie la chaîne industrielle, tiraillement entre vendeurs et acheteurs et pression de déstockage coexistent.

Mine de lithium :

Cette semaine, les prix du minerai de lithium ont bien résisté dans l'ensemble. Le déplacement à la hausse du centre de prix du carbonate de lithium a continué de se transmettre au côté minier. Cependant, à mesure que les prix du minerai ont suivi la hausse, les contradictions du marché ont progressivement évolué d'une « offre spot tendue » en début de période à la « capacité des usines de sels à absorber des matières premières à prix élevé ». Du côté de l'offre, la production et les expéditions des mines étrangères sont restées à des niveaux relativement élevés dans l'ensemble, mais il y avait encore un décalage temporel entre les nouvelles expéditions et la formation de cargaisons spot négociables en Chine, ce qui a laissé l'offre circulante à court terme relativement limitée. Parallèlement, dans un contexte de prix du lithium fermes, les mines et les négociants ont amélioré leurs perspectives d'avenir, et leur volonté de vendre à bas prix a encore diminué, resserrant l'offre réellement négociable sur le marché spot. Du côté de la demande, les niveaux de production actuels des usines de sels sont restés élevés, et la demande de réapprovisionnement rigide en matières premières a soutenu les prix du minerai. Cependant, après que les prix du spodumène ont continué de suivre la hausse du carbonate de lithium, la rentabilité de la fusion de minerai acheté à l'extérieur a de nouveau été comprimée, et certaines usines de sels ont commencé à adopter une approche prudente à l'égard de l'achat de minerai à prix élevé. Par conséquent, les prix actuels du minerai n'étaient pas purement tirés par un déficit d'offre, mais reflétaient davantage un jeu de prix sous les effets conjugués de la tension spot à court terme, du maintien ferme des prix par les mines et des achats rigides des usines de sels. À court terme, les prix du minerai de lithium devraient encore bénéficier d'un certain soutien, mais la marge de hausse supplémentaire dépendra davantage de la capacité des prix du carbonate de lithium à continuer d'augmenter. Si les prix des produits chimiques du lithium passaient à une phase de consolidation, alors que les expéditions et les arrivages portuaires augmentent progressivement, les contraintes de rentabilité des usines de sels pourraient redevenir le facteur principal limitant la hausse des prix du minerai.

Carbonate de lithium :

Cette semaine, les prix spot du carbonate de lithium ont d'abord augmenté puis baissé, affichant une tendance globale à la baisse. Sur le marché à terme, le contrat le plus négocié est passé au contrat 2701, avec une fourchette de prix qui s'est consolidée de 151 800-157 500 yuans/tonne en début de semaine à 149 100-154 000 yuans/tonne en milieu de semaine, atteignant un sommet à 157 800 yuans/tonne avant de revenir à un creux à 149 100 yuans/tonne. L'intérêt ouvert a continué d'augmenter, avec une participation active des capitaux à échéance éloignée. Les échanges sur le marché présentaient la caractéristique d'être « actifs lorsque les prix baissaient, atones lorsque les prix montaient ». Pour les usines chimiques de lithium en amont, le rythme des expéditions de commandes au comptant s'ajustait aux fluctuations des prix : lorsque les prix montaient, la volonté de couverture augmentait et les expéditions progressaient légèrement ; lorsqu'ils baissaient, les expéditions ralentissaient. Les usines en maintenance fournissaient encore principalement des commandes sous contrat à long terme. Pour les usines de matériaux en aval, les achats juste-à-temps se faisaient principalement à bas prix, avec une forte volonté d'acheter près de 150 000 yuans/tonne. Cette semaine, les entreprises ayant prévu des achats juste-à-temps ont concentré leur demande d'achat pendant la fenêtre de repli des prix. Cependant, lorsque les prix montaient, leur volonté de suivre les hausses était insuffisante, et un sentiment d'attentisme a progressivement grandi. Dans l'ensemble, le sentiment d'enquête sur le marché était fort, et l'activité commerciale réelle était relativement élevée lorsque les prix baissaient. Du côté de l'offre, la production a légèrement baissé, avec coexistence de maintenances et de reprises de production. La production chinoise de carbonate de lithium a légèrement baissé cette semaine, principalement en raison de maintenances dans les usines chimiques de lithium basées sur les lacs salés ; certains producteurs de spodumène et de lépidolite ont progressivement repris leur production après la fin des maintenances, tandis que le rythme de production du recyclage était globalement normal. En termes de variations de stocks : certaines usines chimiques de lithium en amont n'ayant pas subi de maintenance sont devenues plus disposées à vendre des commandes au comptant, poussées par la hausse des prix ; les usines en maintenance ont principalement exécuté des contrats à long terme, entraînant une réduction notable des stocks. Les usines de matériaux en aval ont effectué des achats juste-à-temps à des prix plus bas, et certaines entreprises ont modérément reconstitué leurs stocks lorsque les prix étaient relativement bas. Les négociants ont maintenu des stocks globalement stables, parallèlement aux expéditions au comptant en amont et aux achats juste-à-temps en aval. Pour l'avenir, les prix du carbonate de lithium à court terme pourraient maintenir une configuration relativement forte. À l'avenir, une attention particulière doit être portée au niveau de support à 150 000 yuans/tonne, aux changements dans le rythme de reconstitution des stocks en aval, et à savoir si le déstockage du côté du minerai se poursuit.

Hydroxyde de lithium :

Du côté de l'offre, la production hebdomadaire d'hydroxyde de lithium a légèrement baissé en glissement hebdomadaire cette semaine. Affectés par une légère reprise du sentiment du marché, les usines en amont ont relevé leurs offres au-dessus de 145 000 yuans/tonne, réduisant les décotes au comptant et renforçant leur état d'esprit de retenue des ventes. Côté demande, le niveau de prix psychologique des acheteurs a légèrement rebondi sous l'effet de la reprise du sentiment, avec des enlèvements de marchandises selon les besoins au cours de la semaine, mais le rythme global des achats est resté prudent, et il n'y a pas eu de réapprovisionnement concentré. Dans le secteur des transactions, affecté par la volatilité accrue des contrats à terme sur le carbonate de lithium, les négociants ont proposé des prix relativement bas mais les transactions réelles ont été rares, avec une transmission limitée au marché au comptant.

Côté stocks, les usines de sel ont quelque peu déstocké cette semaine, tandis que les usines de matériaux ont consommé leurs stocks par le biais d'enlèvements, ce qui a conduit à une magnitude de déstockage relativement faible ; la pression des stocks s'est atténuée à la marge mais est restée à des niveaux raisonnables. Globalement, le sentiment du marché s'est rétabli cette semaine, l'écart des niveaux de prix psychologiques entre l'amont et l'aval s'étant légèrement réduit par rapport à plus tôt, mais le rythme de réapprovisionnement en aval est resté en juste-à-temps. Les prix à court terme devraient évoluer latéralement, et les tendances futures devront voir si la demande finale peut émettre des signaux plus positifs.

Cobalt raffiné :

Cette semaine, les contrats à terme sur le cobalt raffiné ont continué de baisser, avec un centre de prix au comptant qui a encore reculé. Côté offre, en milieu de semaine, sous l'influence des attentes du marché avant la publication des données douanières, certains fonds ont négocié à l'avance une forte augmentation des importations chinoises de produits intermédiaires de cobalt, provoquant un important repli des contrats à terme ; bien que les importations finales aient été inférieures aux prévisions du marché, les prix ont légèrement rebondi, mais le rebond a été très limité en raison de la faible demande, et les prix sont restés à des niveaux relativement bas. Après la baisse rapide des prix, la plupart des fondeurs et des négociants ont suspendu leurs offres, ce qui a entraîné une forte attitude attentiste sur le marché. Côté demande, les entreprises en aval sont encore dans le cycle des vacances d'été, avec une faible volonté d'achat, ne maintenant qu'un petit réapprovisionnement en juste-à-temps, et l'ambiance générale des transactions sur le marché était atone. À court terme, le marché reste en basse saison, avec un soutien limité de la demande et un sentiment de marché faible, de sorte que les prix pourraient continuer à se consolider à des niveaux bas. Il faut se concentrer sur les changements du rythme de réapprovisionnement en aval après les vacances d'été.

Produits intermédiaires :

Le marché des produits intermédiaires de cobalt est resté dans une impasse cette semaine, les prix manquant de guidage des transactions. Les données douanières de juillet ont montré que les importations chinoises de produits intermédiaires de cobalt s'élevaient à 16 100 t en poids physique (environ 5 000 t en poids métal), légèrement en dessous des attentes du marché mais avec un impact limité sur la structure actuelle de l'offre et de la demande. Les prix cibles des appels d'offres des mineurs sont restés à 21-22 $/lb, tandis que les niveaux de prix psychologiques en aval ont reculé à 17-19 $/lb. L'écart de prix ne s'est pas réduit et les appels d'offres ont continué à échouer. Certains mineurs ont commencé à ajuster leurs stratégies, envisageant de suspendre les ventes directes et de se tourner vers le façonnage à façon pour produire du cobalt raffiné à vendre. À court terme, la lutte entre l'amont et l'aval se poursuit et la stabilisation des prix attend encore des transactions substantielles.

Sel de cobalt (sulfate de cobalt et chlorure de cobalt) :

Le marché du sulfate de cobalt est resté morose cette semaine, avec un soutien des coûts en baisse continue et un écart de prix psychologique entre acheteurs et vendeurs qui ne se réduit pas. Les offres côté offre restent divergentes : les fondeurs primaires, contraints par des stocks de matières premières à coût élevé des périodes antérieures, maintiennent leurs prix à 75 000-80 000 yuan/mt, mais récemment, les payables de cobalt pour le MHP sont tombés à environ 73 %, ce qui ramène les coûts de production actuels à environ 70 000 yuan/mt, affaiblissant considérablement le soutien des coûts. Certaines entreprises pourraient envisager d'offrir des remises au-dessus de 70 000 yuan/mt à l'avenir. Côté rebuts, les cotations principales se situaient autour de 93-95 % des prix bas du SMM, certaines entreprises en difficulté financière réduisant encore à 68 000-70 000 yuan/mt, et on a entendu parler occasionnellement de matériaux de basse qualité près de 65 000 yuan/mt. Du côté de la demande, aucune amélioration n'a été constatée, les prix cibles des entreprises de Co3O4 pour le sulfate de cobalt à faible teneur en nickel étant abaissés à 68 000-70 000 yuan/mt, et certaines entreprises ternaires réduisant les prix cibles du sulfate de cobalt à teneur moyenne à élevée en nickel à environ 65 000 yuan/mt. Cependant, l'écart de prix réel entre acheteurs et vendeurs reste important et les transactions restent limitées. À court terme, le marché du sulfate de cobalt est toujours dans une phase de recherche de plancher, et la stabilisation des prix attend encore le déclenchement d'une demande de réapprovisionnement concentrée en aval.

Cette semaine, le marché du chlorure de cobalt est resté atone, sans élan d'amélioration des transactions réelles. Côté offre, certaines entreprises ont légèrement baissé leurs offres pour déstocker face aux pressions de trésorerie et de réduction des pertes, mais le faible sentiment d'achat en aval a fait que les baisses de prix n'ont généré qu'une croissance très limitée des transactions. Côté demande, les entreprises de Co3O4 sont restées contraintes par des stocks élevés, et sans signes de reprise de la consommation finale, le rythme des approvisionnements est resté stagnant. À court terme, les prix du chlorure de cobalt continueront de baisser.

Sel de cobalt (Co3O4) :

Cette semaine, l'ambiance du marché du Co3O4 est restée morose, avec des transactions sporadiques. Côté offre, la plupart des producteurs ont poursuivi leur stratégie d'exploitation à faible charge en raison de stocks élevés, de marges minces et de préoccupations persistantes d'accumulation des stocks. Côté demande, bien que les producteurs de matériaux de cathode aient eu des demandes sporadiques, les commandes fermes étaient rares, et les stocks de matières premières existants étaient suffisants pour la production à court terme, sans urgence de réapprovisionnement. Dans l'ensemble, la tendance des prix du Co3O4 à rester sous pression et à s'affaiblir à court terme ne devrait pas s'améliorer.

Sulfate de nickel :

En date de jeudi cette semaine, le prix moyen du sulfate de nickel de qualité batterie SMM a baissé.

Côté demande, le marché était généralement médiocre en milieu de mois, certaines entreprises en aval effectuant principalement des enlèvements dans le cadre de contrats à long terme ou détenant encore des stocks de matières premières, une faible volonté de stockage sur le marché au comptant et une faible acceptation des prix du sel de nickel ; côté offre, certaines entreprises en amont avaient des niveaux de stocks relativement élevés et prévoyaient de réduire les taux d'exploitation et de chercher à déstocker par le biais de ventes. À l'avenir, le marché devrait rester axé sur le déstockage ce mois-ci, avec des prix globalement sous pression jusqu'à la fin du mois.

Côté stocks, cette semaine, l'indice des stocks des fondeurs de sel de nickel en amont est resté à 8,1 jours, l'indice des stocks des fabricants de précurseurs en aval est passé de 10,7 jours à 10 jours, et l'indice des stocks des entreprises intégrées a diminué de 9,9 jours à 9,7 jours ; côté force d'achat et de vente, cette semaine, le facteur de sentiment de volonté de vente des fondeurs de sel de nickel en amont est resté à 2, le facteur de sentiment d'achat des fabricants de précurseurs en aval est resté à 2,3, et le facteur de sentiment des entreprises intégrées est resté à 2,3. (Les données historiques sont accessibles via une requête dans la base de données)

Précurseur de cathode ternaire :

Cette semaine, les prix des précurseurs de cathode ternaire se sont affaiblis, les prix du sulfate de nickel et du sulfate de cobalt ayant baissé et ceux du sulfate de manganèse ayant légèrement augmenté.

Côté remises, pour les commandes de septembre et du T3, certains producteurs avaient encore la volonté de maintenir les prix fermes en raison des coûts plus élevés des matièères premièères du sulfate précédemment. Côté contrats à long terme, certains producteurs avaient déjà conclu leurs contrats annuels en dèbut d'année, la plupart des producteurs n'avaient pas augmenté leurs coefficients, et l'acceptation en aval des hausses de coefficients pour les commandes trimestrielles était également faible ; à l'exception de certains producteurs de premier plan disposant d'un certain pouvoir de fixation des prix, la plupart des producteurs sont restés globalement stables par rapport au T2. Côté commandes au comptant, compte tenu de la performance relativement faible des prix des sels de nickel et de cobalt récemment, certaines entreprises aval ont cherché à faire traiter leurs matièères premièères en sous-traitance ou ont élargi leur échelle d'autoproduction, et les coefficients des commandes de septembre devraient rester sous pression.

Côté production, les commandes à l'exportation des producteurs de premier plan sont restées bonnes ce mois-ci, avec des programmes de production à des niveaux relativement élevés ; les producteurs nationaux de premier plan avaient également des charges de production élevées, mais certains petits et moyens producteurs avaient encore des programmes de production relativement bas en raison de la basse saison.

À l'avenir, les prix du sulfate n'ont pas encore montré de rebond significatif, et les prix des nouvelles commandes ultérieures doivent se concentrer sur la demande réelle en aval pendant la saison de pointe de septembre-octobre.

Matériau de cathode ternaire :

Cette semaine, les prix du matériau de cathode ternaire ont quelque peu baissé.Côté matièères premièères, les prix du sulfate de nickel ont continué de s'affaiblir, les prix du sulfate de cobalt ont connu une baisse relativement forte, tandis que le carbonate de lithium et l'hydroxyde de lithium sont restés à un niveau élevé de la phase avec de grandes fluctuations de prix. En termes de sentiment de transaction, comme les prix du cobalt avaient encore une marge de baisse et que la tendance ultérieure des produits chimiques au lithium restait incertaine, les fabricants de cellules de batterie ont montré une faible volonté de reconstituer leurs stocks cette semaine, les transactions ont été relativement atones, et le marché s'est principalement concentré sur l'exécution des commandes existantes. Côté demande, certains fabricants de cellules de batterie sur le marché chinois des véhicules électriques ont temporairement ralenti leur rythme d'enlèvement des marchandises, principalement parce que les commandes des constructeurs automobiles étaient plus faibles que prévu ; les commandes à l'exportation sont restées à un niveau relativement élevé et devraient continuer à s'améliorer. Sur le marché de la consommation, les conditions sont restées médiocres récemment, sans signe d'amélioration. Notamment, la demande de matériaux de série 9 s'est bien comportée ces derniers mois, avec une part en hausse rapide.

LFP :

Cette semaine, le marché chinois du LFP a maintenu un niveau d’activité relativement élevé. Côté prix, seuls ceux du carbonate de lithium et les frais de traitement du LFP ont connu des variations notables cette semaine, tandis que les prix du LFP sont globalement restés stables. Côté production, les entreprises de LFP ont été proactives, la demande aval est restée robuste et les commandes ont augmenté de façon significative. Cependant, les taux d’utilisation effectifs du LFP étaient presque à pleine capacité, ce qui rendait encore difficile la satisfaction de la totalité des commandes du secteur. Les programmes de production de cellules de batterie en août et septembre étaient tous deux supérieurs à ceux du LFP, et le secteur affichait un équilibre tendu où la demande dépassait l’offre. Par ailleurs, le facteur numéro un limitant la production de LFP était la sous-offre de phosphate de fer. En août et septembre, les entreprises de LFP non intégrées ont généralement rencontré des difficultés pour acheter du phosphate de fer, et l’offre de phosphate de fer était également relativement tendue, les producteurs donnant la priorité aux livraisons pour les clients offrant des prix plus élevés. Les jours de stocks dans l’industrie des matériaux cathodiques sont passés de 10 à 11 jours à 7 à 8 jours, montrant un rythme de déstockage clair. En termes de développement des entreprises, les acteurs de premier plan ont largement abandonné les matériaux de première calcination à faible valeur ajoutée et se sont entièrement tournés vers les produits de deuxième calcination à haute compaction. Les nouvelles capacités concernaient principalement les matériaux de génération 3,5 à génération 4, bénéficiant de l’accélération de la montée en production des grandes cellules de batterie pour les véhicules utilitaires et le stockage d’énergie. Le pouvoir de négociation des fournisseurs de cathode s’est progressivement renforcé : ils ont alloué davantage de capacité supplémentaire aux fabricants de cellules de batterie acceptant des hausses de prix, tout en ne maintenant qu’un approvisionnement de base pour les clients qui continuaient à pousser les frais de traitement à la baisse ; en conséquence, certains fabricants de cellules de batterie qui n’avaient pas augmenté leurs prix « ne pouvaient pas acheter de matériaux ». À l’avenir, le schéma d’une demande plus forte que l’offre à court terme devrait se poursuivre. Il est recommandé de surveiller l’avancement de la mise en service des nouvelles lignes de production chez les acteurs de premier plan, les tendances des prix du phosphate de fer et la progression des négociations de hausse de prix par les fabricants de cellules de batterie.

Phosphate de fer :

Cette semaine, les prix SMM du phosphate de fer sont restés temporairement stables, et les entreprises amont et aval ont essentiellement conclu les négociations, les prix n’augmentant plus. Côté matières premières, les prix de l’acide phosphorique ont légèrement baissé cette semaine, avec des prix de transaction autour de 8 200-8 600 yuans/tonne ; les prix du sulfate ferreux sur le marché sont restés autour de 750-800 yuans/tonne ; les prix du phosphate monoammonique (MAP) se sont maintenus autour de 7 000-7 500 yuans/tonne. Les prix globaux continuaient de baisser lentement. Ce mois-ci, la demande finale a poursuivi sa hausse. En raison d'une offre relativement tendue, les entreprises en aval étaient légèrement désavantagées dans les négociations, et la baisse des prix des matières premières peinait encore à freiner la volonté des producteurs en amont de continuer à augmenter les prix. Côté production, les entreprises de phosphate de fer ont été actives ce mois-ci, mais contraintes par les lignes de production et une capacité limitée, la croissance globale en août a été restreinte. Côté demande aval, la demande de LFP a continué de s'améliorer, et la production globale devrait augmenter de 5 % par rapport au mois précédent.

LCO :

Cette semaine, le marché du LCO n'a pas montré de fluctuations significatives par rapport à la semaine précédente, restant globalement stable mais légèrement faible.Côté offre, la demande aval s'est redressée lentement, et la production et les expéditions des entreprises étaient restées à des niveaux bas depuis le début de l'année. Les baisses de prix antérieures visant à gagner des parts de marché avaient considérablement comprimé les marges bénéficiaires, mais avaient eu peu d'effet réel sur l'augmentation des expéditions. Côté demande, bien que les calendriers de production des cellules de batterie aient légèrement rebondi par rapport au mois précédent, la stimulation pour le LCO ne s'est pas transmise sans heurts. Parallèlement, la substitution en aval par des matériaux de cathode ternaires a continué d'augmenter, affaiblissant davantage le soutien de la demande pour le LCO. Dans l'ensemble, les prix du LCO présentaient encore un potentiel de baisse à court terme.

Anode :

Cette semaine, les prix du matériau d'anode en graphite artificiel en Chine sont restés stables.Offre et demande, le marché a poursuivi le schéma d'offre et de demande relativement tendu observé précédemment, et le déstockage s'est poursuivi. Côté coûts, les prix du coke (matière première) ont fluctué de manière limitée cette semaine, mais la pression des coûts due aux augmentations de prix antérieures qui n'avaient pas encore été entièrement répercutées persistait, et le soutien des coûts pour le matériau d'anode restait fort. Compte tenu de l'offre et de la demande et des coûts, les entreprises d'anode manifestaient une forte volonté de maintenir les prix fermes. Cependant, après avoir effectué une légère hausse des prix au début de ce mois, les cotations sont entrées dans une phase de digestion et de consolidation, avec un élan relativement insuffisant pour une nouvelle hausse de prix à court terme. Le graphite naturel était relativement faible : la demande finale restait atone, les prix évoluaient depuis longtemps latéralement près de la ligne de coût, et acheteurs et vendeurs étaient toujours dans une impasse.

Perspectives, le graphite artificiel devrait bénéficier de l'amélioration continue des anticipations de demande, l'offre se resserrera progressivement et les prix pourraient encore augmenter ; le graphite naturel, contraint par l'absence de moteurs efficaces du côté de la demande, devrait continuer de se consolider sur une note faible.

Séparateur :

Cette semaine, les prix des séparateurs ont continué à évoluer latéralement, et les fourchettes de cotation des produits de différentes spécifications sont restées globalement inchangées par rapport à la semaine dernière.En ce qui concerne les cotations spécifiques, les prix des séparateurs par voie humide de milieu à haut de gamme étaient fermes : 5 μm (5 μm + 2 μm) à 1,57-1,87 yuan/m², 7 μm (7 μm + 2 μm) cotations principales à 1,14-1,337 yuan/m², et 9 μm (9 μm + 3 μm) à1,135-1,29 yuan/m². Juillet-août a été une période de digestion après la mise en œuvre de la hausse des prix. Le rythme d'approvisionnement des fabricants de cellules de batteries en aval était relativement stable, digérant principalement les stocks antérieurs, et l'activité commerciale sur le marché était moyenne. Fondamentalement, l'écart entre l'offre et la demande persistait, mais les prix n'avaient pas encore montré de hausse claire, principalement parce que les fabricants de cellules de battries étaient confrontés à une forte pression sur les coûts et avaient une faible acceptation d'une nouvelle hausse des prix des séparateurs, ce qui a conduit à une impasse dans le bras de fer entre l'amont et l'aval. Le film de base a connu des gains limités en raison de la concurrence par les bas prix des entreprises de deuxième et de troisième rang, tandis que les produits revêtus étaient relativement fermes. À court terme, les négociations sur les commandes trimestrielles de septembre constituent la période clé pour briser l'équilibre actuel. Si la demande de haute saison augmente conformément au calendrier prévu, les prix devraient légèrement augmenter, l'ampleur réalisée dépendant de l'acceptation en aval.

Électrolyte

Cette semaine, les prix du marché de l'électrolyte sont restés temporairement stables. Côté coûts, les prix du LiPF6 ont augmenté cette semaine.Cela s'explique principalement par l'amélioration de la demande en aval, tandis que du côté de l'offre, la maintenance chez quelques producteurs et le taux d'exploitation global de l'industrie déjà à un niveau élevé ont limité la capacité inutilisée ; parallèlement, certaines entreprises disposant de capacités excédentaires ont montré une faible volonté d'augmenter rapidement la production. Avec l'amélioration de la demande et une croissance limitée de l'offre, la configuration de l'offre et de la demande de l'industrie s'est resserrée, la volonté des producteurs d'augmenter les prix était relativement forte, et les prix du marché ont été poussés à la hausse. Côté additifs, les commandes de VC pour ce mois étaient pratiquement finalisées et se trouvaient actuellement en phase de livraison. Couplé à une offre tendue, la plupart des producteurs n'ont pas temporairement fourni de prix. S'il n'y a toujours pas d'augmentation claire et efficace de l'offre à court terme, la situation d'offre tendue devrait s'intensifier encore, avec une forte dynamique pour les hausses de prix ultérieures. Bien que certains prix des matières premières en amont aient augmenté, en raison d’un décalage dans la transmission des prix, les prix de marché des électrolytes sont restés temporairement stables à court terme. Du point de vue de l’offre et de la demande, les entreprises de batteries de puissance ont commencé à constituer des stocks à l’avance pour la haute saison de septembre-octobre, et la dynamique robuste du segment du stockage d’énergie s’est poursuivie ; ces deux facteurs positifs ont soutenu les taux d’utilisation des capacités des cellules. Les entreprises d’électrolytes ont généralement adopté une stratégie de production axée sur les ventes, suivant la croissance des commandes en aval, et les niveaux d’activité du secteur ont augmenté de concert. Globalement, l’évolution ultérieure des prix des électrolytes nécessite encore un suivi continu des variations des prix des matières premières et du processus de transmission.

Batterie sodium-ion :

Cette semaine, les commandes de cathodes NFPP pour batteries sodium-ion ont continué de dépasser les capacités des entreprises. Les capacités ont été priorisées afin d’assurer un approvisionnement ininterrompu des principaux clients stratégiques, et la demande mensuelle de certains clients a été comprimée.Après le démarrage de la nouvelle ligne en octobre, une phase de production d’essai sera encore nécessaire, rendant difficile le comblement rapide du déficit à court terme. Les prix du phosphate de fer sont restés à des niveaux élevés, et l’approvisionnement en matériaux conformes aux spécifications était difficile. Les cotations courantes du NFPP se situaient entre 28 000 et 30 000 yuans/t, tandis que le prix contractuel pour les clients clés était de 26 000 yuans/t, et les entreprises ont cherché à maintenir les prix stables sans les augmenter. Actuellement, les clients de premier rang de cellules de batterie présentaient une discipline de paiement stricte et un risque extrêmement faible ; certains clients de petite et moyenne taille faisaient face à des risques de non-paiement malveillant et de faillite. Les fournisseurs en amont ont interrompu les livraisons aux clients anormaux et exigé le paiement avant expédition afin de garantir la sécurité des flux de trésorerie.

Recyclage :

Côté matières premières, cette semaine, les prix du carbonate de lithium et du sulfate de nickel ont fluctué, tandis que les prix du sulfate de cobalt ont continué de baisser.Cette semaine, par type de matériau (ternaire, LCO et LFP), du côté de l’hydrométallurgie LFP : en prenant comme exemple la masse noire d’électrode LFP, le prix actuel était de 6 500 à 6 950 yuans par % de lithium, et les prix ont commencé à reculer en glissement hebdomadaire à partir des transactions de jeudi dernier. Parallèlement, les prix de la masse noire de batteries LFP étaient de 5 700 à 6 150 yuans par % de lithium, et l’écart de prix par rapport à la masse noire d’électrode s’est progressivement creusé. Du côté du ternaire et du LCO, les payables du nickel et du cobalt pour la masse noire d'électrodes ternaires étaient d'environ 75,5 à 77,5 %. Les transactions pour certaines séries à haute teneur en nickel, comme les séries 8 et 9, restaient autour de 78 %, mais toutes ont légèrement baissé ; les payables du cobalt pour la masse noire d'électrodes LCO étaient de 74 à 76 %, et ceux du lithium pour la masse noire d'électrodes LCO de 72 à 75 %. Actuellement, alors que les prix du sulfate de cobalt secondaire continuaient de baisser, les entreprises aval d'hydrométallurgie LCO étaient très prudentes dans leurs achats, les transactions sur le marché étaient atones, et les payables pour la masse noire de cobalt pur et à haute teneur en cobalt continuaient d'être évalués séparément pour le cobalt et le lithium ; les prix actuels étaient légèrement inférieurs à ceux du côté ternaire.

Aval et utilisations finales :

Cette semaine, les prix des batteries côté DC en Chine et à l'étranger sont restés globalement stables.Pour le projet de stockage d'énergie autonome de 200 MW/800 MWh dans le comté de Huocheng, au Xinjiang, les trois premiers soumissionnaires EPC étaient l'Institut du Xinjiang de CEEC, l'Institut du Shaanxi de CEEC et l'Institut d'Anhui de CEEC, avec des prix unitaires de soumission de 0,98 yuan/Wh, 0,992 yuan/Wh et 0,997 yuan/Wh, respectivement.

Actualités :   

[Azure : impossible de vérifier si l'entreprise est le fournisseur exclusif d'Unitree Robotics]Un investisseur a interrogé Azure sur une plateforme interactive : en tant que fournisseur exclusif de cellules de batterie de robot d'Unitree Robotics, Azure a inauguré une nouvelle opportunité de développement stratégique. La capacité actuelle des cellules de batterie de robot de l'entreprise peut-elle répondre à la demande d'Unitree Robotics ? De plus, l'autonomie des batteries au lithium pour robots humanoïdes n'est actuellement que de deux à trois heures, ce qui constitue un problème majeur limitant la vulgarisation et l'application à grande échelle des robots humanoïdes. Azure a-t-il réalisé des avancées technologiques dans ce domaine ? En réponse, Azure a répondu : « Nous ne pouvons pas vérifier si l'entreprise est le fournisseur exclusif de ce client. Les transactions entre l'entreprise et ce client se déroulent normalement, et les produits de l'entreprise répondent aux exigences techniques du client. » (Application Jinshi Data)

[Lyric : l'activité d'équipement de batterie à l'état solide passe entièrement à la phase de validation client et de livraison à petite échelle]Lyric a récemment déclaré lors d'une réception d'enquête que le projet de ligne complète de batterie entièrement à l'état solide livré à un client constructeur automobile de premier plan avait été achevé et avait fait l'objet d'une réception par étapes, réalisant un bond de la technologie de laboratoire à une ligne pilote. Elle a également obtenu séparément des commandes pour des modèles clés de batteries à état solide et des lignes pilotes auprès de deux clients de batteries de premier plan, et se trouve actuellement en phase de production et d'assemblage internes. Dans l'ensemble, le secteur des équipements pour batteries à état solide est complètement passé de la phase de R&D technologique à la phase de validation client et de livraison à petite échelle. (Jinshi Data APP)

[Sources : l'administration Trump prévoit de réduire les droits de douane sur les voitures importées du Canada de 25 % à 15 %]Selon des personnes proches du dossier, l'administration Trump s'apprêtait à réduire les droits de douane sur les voitures importées du Canada de 25 % à 15 % dans le cadre d'un accord plus large. En vertu de cet accord, le Canada supprimerait les mesures de rétorsion commerciale prises contre les États-Unis. La Maison-Blanche a imposé un droit de douane de 25 % l'année dernière sur les voitures et camions fabriqués à l'étranger. Pour les véhicules produits au Canada et au Mexique, le tarif ne s'applique qu'à la partie non américaine des véhicules, visant à pousser les entreprises à délocaliser davantage de processus de production aux États-Unis. Les sources ont indiqué que le nouveau taux de 15 % suivrait également cette règle de calcul de la « teneur non américaine ». À l'heure actuelle, les détails spécifiques de l'accord n'ont pas encore été finalisés. En outre, Trump a déjà modifié les termes à la dernière minute lorsque des accords commerciaux étaient sur le point d'être conclus, ou même annulé purement et simpleement des accords, de sorte que le résultat final reste incertain. (Jinshi Data APP)

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Équipe de recherche sur les nouvelles énergies de SMM

Wang Cong 021-51666838

Ma Rui 021-51595780

Lin Ziya 86-21-51666902

Feng Disheng 021-51666714

Lyu Yanlin 021-20707875

Zhou Zhicheng 021-51666711

Wang Zihan 021-51666914

Wang Jie 021-51595902

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