[Analyse SMM] Les exportations de LiPF6 en juillet 2026 ont augmenté d’environ 19,9 % par rapport au mois précédent

Dans la matinée du 20 août, 73 500 tonnes métriques de soufre achetées directement au Moyen-Orient par le Guizhou Phosphate Chemical Group sont arrivées avec succès au port de Zhanjiang, dans le Guangdong. Il s'agit du premier navire de cargaison de soufre moyen-oriental importé et acheté directement par le groupe depuis le conflit entre les États-Unis, Israël et l'Iran, et également du plus gros contrat d'achat unique de soufre moyen-oriental en termes de volume et de valeur depuis la création du groupe en 2019.

Cette semaine, la chaîne industrielle a affiché une tendance divergente. Le segment du lithium s'est montré relativement robuste. Les prix du minerai de lithium se sont maintenus, soutenus par des flux de cargaisons spot tendus, la fermeté des prix au niveau de la mine et les achats rigides des usines de sel ; cependant, l'écrasement des marges de fonderie par les matières premières à prix élevé s'est progressivement fait sentir. Le carbonate de lithium a d'abord augmenté puis baissé, la volonté d'achat en aval se renforçant près de 150 000 $/tonne ; le sentiment du marché pour l'hydroxyde de lithium s'est quelque peu rétabli. Le segment des sels de nickel et de la chaîne ternaire a été globalement sous pression, avec des prix du sulfate de nickel, du précurseur de cathode ternaire et du matériau de cathode ternaire en baisse ; les commandes d'exportation et la demande pour les matériaux de série 9 ont fourni un certain soutien. Le LFP a maintenu une activité élevée, avec une capacité effective de l'industrie proche de la pleine charge ; l'approvisionnement serré en phosphate de fer est devenu le principal goulot d'étranglement, et les stocks de cathode ont continué à diminuer. Les prix de l'anode, du séparateur et de l'électrolyte sont restés généralement stables, mais l'offre et la demande de matières premières telles que LiPF6 et VC se sont resserrées. Les commandes de batteries sodium-ion NFPP ont constamment dépassé la capacité existante, et les prix des cabines de batteries ESS sont restés stables. Le marché du recyclage a été affecté par la baisse des prix du sulfate de cobalt ; les transactions de masse noire ternaire et de LCO sont devenues prudentes. L'industrie dans son ensemble reste dans une phase d'ajustement des stocks et de rééquilibrage de l'offre et de la demande avant la saison de pointe.

La chaîne de l'industrie du cobalt est restée globalement morose cette semaine. Le cobalt raffiné a continué de baisser en raison d'un sentiment de marché et d'une demande faibles. Bien que les données d'importation aient été inférieures aux attentes, le rebond a été limité. L'écart de prix pour les produits intermédiaires de cobalt entre l'amont et l'aval est resté large, et les appels d'offres des mineurs ont continué d'échouer, le marchéc manquant de guide efficace sur les transactions. Le soutien des coûts du sulfate de cobalt a nettement diminué, les cotations des matériaux primaires et réyclés continuant de s'assouplir, et les acheteurs en aval montrant une forte volnté de faire baisser les prix. Le chlorure de cobalt et le Co3O4 ont été pénalisés par des stocks élevés et une demande finale atone, les transactions restant faibles. Les cotations de la poudre de cobalt et le centre des transactions ont tous deux baissé, tandis que les achats des entreprisses d'alliages durs se sont principalement concentrés sur les besoins essentiels et les contrats à long term. Les précurseurs de cathode ternaire ont été sous pression en raison de la baisse des prix des sels de nickel et de cobalt, et les coefficients de commande pour septembre restent sous pression. Les prix des matériaux de cathode ternaire ont quelque peu baissé, la demande intérieure d'énergie restant faible, mais les commandes à l'exportation et la demande pour les matériaux de la série 9 ont plutôt bien performé. La demande de LCO a lentement repris, avec le taux de substitution des matériaux de cathode ternaire en hausse ; les prix subissent encore des pressions à la baisse à court term.