Le brut signe sa cinquième hausse consécutive ; les métaux affichent une performance mitigée ; l'aluminium du LME, le nickel du LME et le charbon à coke reculent de plus de 1 % ; l'argent du NY bondit de plus de 3 % [Marché de nuit]

Actualités SMM du 21 août :

Marché des métaux :

Dans la nuit, les métaux de base du marché intérieur ont généralement augmenté. Le cuivre du SHFE a légèrement progressé de 0,01 %. L’aluminium du SHFE a baissé de 0,47 %. Le plomb du SHFE a augmenté de 1,1 %. Le zinc du SHFE a augmenté de 0,78 %, et l’étain du SHFE a augmenté de 0,75 %. Le nickel du SHFE a baissé de 0,96 %. De plus, le contrat à terme d’alumine le plus négocié a augmenté de 0,45 %, tandis que le contrat à terme d’aluminium primaire le plus négocié abaisé de 0,33 %.

Dans la nuit, les métaux ferreux ont principalement baissé. L’acier inoxydable a baissé de 1,39 %, le minerai de fer a légèrement augmenté, et les barres d’armature ont augmenté de 0,3 %. Les bobines laminées à chaud ont baissé de 0,12 %.Pour le charbon à coke et le coke : le contrats à terme de charbon à coké le plus négocié a baisé de 1,48 %, et le contrat à terme de coke le plus négocié a baisé de0,02 %.

Dans la nuit, sur les marchés étrangers, les métaux de base du LME ont montré une performance mitigée. Le cuivre du LME a légèrement baissé, l’aluminium du LME a baissé de 1,62 %.Le plomb du LME a augmenté de 0,72 %. Le zinc du LME a augmenté de 0,92 %. L’étain du LME a augmenté de 0,77 %. Le nickel du LME abaisé de1,08 %.

Métaux précieux dans la nuit : L’or du COMEX a augmenté de0,66 %, atteignant un pic intrajournalier de 4 597,1 $/oz ; l’argent du COMEX a augmenté de 3,5 %. Dans la nuit, le contrats d’or du SHFE le plus négocié a augmenté de 1,03 %, et le contrat d’argent du SHFÉ le plus négocié a augmenté de2,97 %.

Au 21 août à 7 h 16, cours de clôture de la nuit :

Macro-économique

Chine :

[Shanghai : D’ici fin 2026, lancer entièrement les projets de rénovation globale des villages urbains et achever complètement les travaux de réhabilitation] Le bureau général du gouvernement populaire municipal de Shanghai a publié le « Plan quinquennal pour le renouvellement urbain et le développement du logement à Shanghai (15e) ». Il propose d’accélérer la rénovation des villages urbains, d’utiliser pleinement les prêts spéciaux pour la rénovation des villages urbains et les obligations spéciales des collectivités locales, et d’augmenter les investissements budgétaires. Il vise également à accélérer la relocalisation et la libération des terrains, à promouvoir activement une réinstallation diversifiée telle que les bons de logement. D’ici fin 2026, lancer entièrement les projets de rénovation globale des villages urbains et achever complètement les travaux de réhabilitation. D’ici fin 2027, achever complètement la rénovation préliminaire des projets de rénovation globale. Simultanément, mettre en œuvre la suppression ponctuelle basée sur la planification. Accélérer la rénovation complète des anciens logements publics, par le biais de la démolition et de la reconstruction, de la rénovation des vieux quartiers, du remplacement fonctionnel et d’autres méthodes pour rénover les bâtiments résidentiels du personnel non complet, améliorer activement les droits de location des logements publics et les voies de mise à jour de la relocalisation. D'ici la fin 2026, s'efforcer d'achever complètement la rénovation des quelque 20 000 m² restants de logements à dalles minces et poutrelles de petite taille. D'ici la fin 2030, s'efforcer d'achever essentiellement la rénovation des bâtiments résidentiels pour le personnel non achevés, obtenir des résultats positifs dans la rénovation des maisons de ruelle, appartements et maisons de jardin non achevés, et promouvoir la mise en œuvre d'un ensemble de projets de renouvellement urbain alliant amélioration des conditions de vie et développement de la conservation.

[Le Shanghai International Energy Exchange étend davantage la gamme de produits négociables pour les investisseurs étrangers qualifiés, ouvre nouvellement les options sur le fuel oil à faible teneur en soufre] Le Shanghai International Energy Exchange a annoncé que, avec l'approbation de la China Securities Regulatory Commission, à partir du 10 septembre 2026 (soit l'ouverture à 9h00 ce jour-là), le Shanghai International Energy Exchange étendra davantage la gamme de produits négociables pour les Investisseurs Institutionnels Étrangers Qualifiés et les Investisseurs Institutionnels Étrangers Qualifiés en Renminbi (collectivement désignés sous le nom d'Investisseurs Étrangers Qualifiés), et ouvrira nouvellement les options sur matières premières suivantes : options sur le fuel oil à faible teneur en soufre.

Côté dollar américain :

Dans la nuit, l'indice du dollar américain a augmenté de 0,08 % à 98,87. Selon le CME « FedWatch » : la probabilité que la Fed américaine maintienne ses taux d'intérêt inchangés en septembre est de 63,8 %, tandis que la probabilité d'une hausse cumulative de 25 points de base est de 36,2 %. Pour octobre, la probabilité que la Fed maintienne ses taux inchangés est de 51,8 %, la probabilité d'une hausse cumulative de 25 points de base est de 41,4 %, et la probabilité d'une hausse cumulative de 50 points de base est de 6,8 %. De plus, le président de la Fed, Warsh, prononcera un discours à Jackson Hole le 28 août à 10h00 heure de l'Est (22h00 heure de Beijing le 28 août).

Fed Daly a déclaré que la hausse des rendements à long terme est un problème mondial, affaiblissant son rôle de signal pour la politique de la Fed, et il estime qu'il n'y a aucun risque pour la crédibilité de la Fed. Les rendements à court terme indiquent que le marché comprend la fonction de réaction de la Fed, et que la politique de la Fed est en bonne forme, sans preuve de nécessité de relever les taux prématurément. Il s'attend à ce que le choc d'inflation s'estompe progressivement, c'est pourquoi il est « très favorable » à la décision de la Fed de maintenir les taux inchangés en juillet. Cependant, il faut être prudent quant à l'effet cumulatif de multiples chocs d'inflation, bien qu'il cherche des signes d'inflation plus préoccupants mais ne les a pas encore vus. Les récentes données sur l'emploi et l'inflation n'ont pas modifié les perspectives, et il ne pense actuellement pas que le marché du travail alimentera l'inflation. La hausse des rendements obligataires n'a pas envoyé de signal politique, et il est trop tôt pour discuter du modèle d'émission du Trésor. La Fed trouvera des moyens d'atteindre ses objectifs politiques. La Fed continuera à remplir ses fonctions quoi que fasse le Trésor.

Le secrétaire au Trésor américain, Bessent, a déclaré à propos du rachat d'obligations qu'une opération de rachat unique pourrait dépasser 4 milliards de dollars (limite supérieure), en partie comme un signal. Ils veulent montrer que les rendements ne reflètent pas les fondamentaux. Parallèlement, ils pourraient annoncer un effort d'assainissement budgétaire plus important, et il est très probable qu'ils aient déjà vu le pic des déficits. En ce qui concerne le chiffre de la dette, le montant de 40 billions de dollars n'a aucune signification particulière. Le marché anticipe un peu trop. En cas de changements dans le bilan, le Trésor et la Fed se coordonneront. Pour être clair, les taux d'intérêt n'ont rien à voir avec la décision de rachat. Sur les perspectives d'inflation, Bessent a déclaré que les indicateurs de marché prévoient des chiffres plus bas à l'avenir. Concernant les sanctions économiques contre l'Iran, Bessent a annoncé qu'une conférence de presse aura lieu lundi prochain pour discuter des actions connexes.

Les stratèges en devises de Citigroup sont devenus baissiers sur les perspectives à court terme du dollar américain, alors que le marché se prépare à une Fed plus accommodante, aux élections de mi-mandat américaines et à l'extension par le Trésor de ses opérations de rachat d'obligations. L'équipe de stratèges de Citigroup, dirigée par Daniel Tobon, a déclaré avoir abaissé ses prévisions de l'indice du dollar américain à 3 mois de 102,12 à 98,34. Citigroup avait précédemment noté que la récente initiative du secrétaire au Trésor américain Bessent visant à réduire les coûts d'emprunt à long terme en élargissant l'échelle des rachats d'obligations du Trésor à 10-30 ans pourrait avoir un coût pour le dollar américain. L'indice du dollar américain est tombé à son plus bas niveau depuis mai mercredi, puis est resté pratiquement stable autour de 98,9 jeudi. L'équipe de Citigroup a déclaré avoir maintenu une position « relativement neutre » sur le dollar américain ces derniers mois, mais a averti que les risques pour le dollar américain pourraient augmenter dans les mois à venir. (Application Jin10 Data)

Sur le plan macroéconomique :

Aujourd'hui seront publiés l'emprunt net du secteur public britannique en juillet, les ventes au détail britanniques en juillet corrigées des variations saisonnières en glissement mensuel, l'indice PMI manufacturier préliminaire de la France en août, l'indice PMI manufacturier préliminaire de l'Allemagne en août, l'indice PMI manufacturier préliminaire de la zone euro en août, l'indice PMI manufacturier préliminaire du Royaume-Uni en août, l'indice PMI des services préliminaire du Royaume-Uni en août, les ventes au détail du Canada en juin en glissement mensuel, l'indice PMI manufacturier préliminaire S&P Global des États-Unis en août, l'indice PMI mondial des services préliminaire, l'indice de confiance des consommateurs préliminaire de la zone euro en août, la consommation totale d'électricité en Chine en juillet en glissement annuel, et la capacité installée de production d'électricité en Chine depuis le début de l'année jusqu'en juillet. En outre, il faut porter attention à : Hang Seng Indexes Company annoncera les résultats de la révision de la série d'indices Hang Seng pour le deuxième trimestre 2026.

Concernant le pétrole brut :

Les deux contrats à terme sur le pétrole brut ont prolongé leurs gains pour une quatrième séance consécutive dans la nuit, le WTI grimpant de 2,16 % et le Brent de 1,77 %. Les prix du pétrole ont bondi en raison de la menace de Trump d'imposer des sanctions à l'Iran.

Comme l'a mentionné Wall Street Sights, citant CCTV, Bessent a révélé qu'une conférence de presse aura lieu le lundi 24 août pour détailler le plan d'action américain contre l'Iran. Bessent a laissé entndre qu'une pression éonomique accrue pourrait êre un moyen importante d'éviter de relancer des opérations militaires à grande échelle. CCTV l'a cité disant : « Nous disposons d'informations asymétriques. Je ne suis pas sûr pourquoi les questions pétrolières sont devenues le centre d'attention. Si nous appliquons une pression économique maximale, cela signifie qu'un conflit militaire à grande échelle est moins probable. » L'analyste d'UBS, Giovanni Staunovo, a déclaré : « Les tensions au Moyen-Orient restent élevées, laissant place à de nouvelles perturbations de l'approvisionnement. La baisse des exportations de pétrole brut du Moyen-Orient resserre le marché pétrolier. » (Wall Street Sights)

Les contrats à terme sur le pétrole brut de New York du NYMEX pour septembre, affectés par le renouvellement des contrats, effectueront leur dernière néociation en salle à 2h30 le 21 août et leur dernière néociation électronique à 5h00. Veuillez prêter attention aux annonces de renouvellement de contrats des plateformes de néociation pour contrôler les risques. De plus, la date d'expiration des contrats de pétrole brut américain sur certaines plateformes de trading est généralement un jour plus tôt que l'heure officielle du NYMEX. Soyez prudent.