Analyse de l'industrie chimique des phosphates du Maroc : dotation en ressources, modèles d'exportation et expansion de capacité [SMM Analysis]

Points forts : Les réserves de minerai de phosphate du Maroc représentent environ 68 % du total mondial, avec une teneur atteignant 33 % (P₂O₅). L’exploitation minière est majoritairement à ciel ouvert, ce qui confère des avantages de coût significatifs. Les exportations transitent par quatre grands ports — Casablanca, Safi, Jorf Lasfar et Laâyoune —, Safi s’imposant comme un hub stratégique. En 2025, les exportations de minerai brut ont atteint 6,8 millions de tonnes, l’Inde étant le plus gros acheteur. L’OCP domine l’ensemble de la chaîne industrielle et la capacité de production d’engrais phosphatés a été portée à 16 millions de tonnes par an. Dans le cadre du plan SP2M, l’objectif 2027 est de 20 millions de tonnes par an, et l’influence du groupe sur les prix mondiaux des engrais continue de se renforcer. Points de suivi : rythme de libération des capacités, goulots d’étranglement logistiques portuaires et évolution des flux d’exportation.

Avant-propos
La répartition mondiale des ressources en minerai de phosphate est extrêmement inégale, et le Maroc se trouve incontestablement au sommet de cette pyramide des ressources. En tant que pays disposant des plus riches réserves de phosphate, le Maroc, grâce à sa dotation exceptionnelle en ressources et à un déploiement de capacités en constante expansion, occupe une position stratégique inébranlable dans la chaîne d’approvisionnement mondiale des produits chimiques phosphatés. Plus décisif encore, le Maroc opère une mutation déterminante, passant du statut de simple exportateur de ressources à celui de plaque tournante mondiale de la fabrication de produits chimiques phosphatés, grâce au Groupe OCP. Son déploiement intégré sur l’ensemble de la chaîne industrielle et son cycle d’expansion agressif des capacités refaçonnent profondément le schéma de l’offre et de la demande ainsi que la logique de tarification des engrais phosphatés et des produits chimiques phosphatés à l’échelle mondiale. Cet article propose une analyse panoramique de l’industrie chimique phosphatée du Maroc sous plusieurs angles : réserves de ressources, caractéristiques des produits, commerce d’exportation, structure industrielle et planification des capacités.
1. Dotation en ressources : les réserves représentent à elles seules 70 % du total mondial, une teneur élevée et des coûts faibles constituent des barrières fondamentales
Échelle des réserves : Selon les données de l’USGS, les réserves de minerai de phosphate du Maroc en 2025 étaient d’environ 50 milliards de tonnes, représentant 68 % du total mondial. Certaines institutions estiment cette proportion à environ 70 %–73 %. Quel que soit l’indicateur retenu, le Maroc occupe fermement la première place des ressources mondiales en minerai de phosphate. L’Afrique dans son ensemble possède environ 80 % des réserves mondiales de phosphate, le Maroc en constituant la très grande majorité.
En contraste frappant avec l'échelle de ses réserves, son niveau de production est modeste. En 2025, la production de minerai de phosphate du Maroc s'élevait à environ 36 millions de tonnes métriques, ne représentant que 14 % de la production mondiale. À titre de comparaison, la production chinoise de minerai de phosphate en 2025 a atteint 129 millions de tonnes métriques, soit 49 % du total mondial, alors que ses réserves n'étaient que de 3,4 milliards de tonnes métriques, représentant 5 % du total. Le modèle marocain de « grandes réserves, petite production » implique une vaste marge d'expansion des capacités, ce qui sous-tend les investissements soutenus et massifs du Groupe OCP ces dernières années.
Caractéristiques des ressources : La compétitivité de base du minerai de phosphate marocain ne réside pas seulement dans la « quantité » mais aussi dans la « qualité ». Sa teneur moyenne en minerai atteint 33 % (P₂O₅), certaines zones minières dépassant même 34 %. Comparé à la Chine, où la teneur moyenne du minerai de phosphate n'est que de 16,85 % et près de 90,8 % du minerai est de qualité basse à moyenne, l'avantage de haute teneur du Maroc est extrêmement prononcé.
Plus remarquable encore, les gisements de phosphate du Maroc sont presque entièrement sédimentaires, la majorité étant des mines à ciel ouvert adaptées à une extraction mécanisée à grande échelle. De plus, les principales zones minières sont situées à proximité de ports le long de la côte atlantique, offrant des avantages évidents en termes de coûts de transport. Un minerai à haute teneur signifie des coûts de valorisation plus bas et une plus grande valeur économique, tandis que l'exploitation à ciel ouvert se traduit par des coûts d'extraction unitaires plus faibles et un rythme de libération des capacités plus rapide. Ce triple avantage « dotation en ressources + conditions minières + localisation logistique » constitue une barrière de coûts pour le minerai de phosphate marocain difficile à reproduire sur le marché mondial. En outre, la teneur en éléments de terres rares (TREO) dans le minerai de phosphate marocain varie de 500 à 800 ppm, ce qui présente une valeur potentielle pour le développement des ressources associées. Avec l'intensification de l'attention mondiale portée aux minéraux critiques, cette caractéristique pourrait également apporter une prime stratégique supplémentaire au minerai de phosphate marocain.
II. Paysage des exportations : Quatre grands ports aux rôles distincts, le port de Safi émergeant comme un hub stratégique
Les exportations marocaines de minerai de phosphate et de produits connexes sont principalement traitées via quatre grands ports — Casablanca, Safi, Jorf Lasfar et Laâyoune — chacun ayant un positionnement fonctionnel clairement différencié.
Le port de Casablanca est le principal port traditionnel d'exportation du minerai de phosphate marocain, concentrant la majeure partie des exportations de minerai brut. Les premières expéditions de phosphate d'OCP ont été exportées via ce port en 1921. Cependant, avec la réorientation stratégique d'OCP, les terminaux d'exportation de minerai de Casablanca doivent être progressivement démantelés.
Le port de Jorf Lasfar constitue la principale plateforme d'exportation d'OCP pour l'acide phosphorique et les engrais finis. Ce port est relié à la zone minière de Khouribga par le plus long pipeline gravitaire au monde, réduisant significativement les coûts de transport et la consommation d'eau. Actuellement, les trois ports de Jorf Lasfar, Tanger Med et Casablanca assurent ensemble près de 88 % du trafic portuaire total du Maroc.
Le port de Safi est la plateforme d'exportation stratégique qu'OCP développe en priorité.OCP a signé un contrat de 205 millions de dollars avec le Chinois ZPMC pour la fourniture d'équipements avancés de manutention de vrac au port de Safi. Une fois les nouveaux équipements opérationnels, le port de Safi disposera d'une capacité de manutention annuelle de plusieurs dizaines de millions de tonnes de minerai de phosphate et d'engrais finis. Le port de Safi remplace le port de Jorf Lasfar, de plus en plus congestionné, et devient la porte d'exportation principale d'OCP vers les marchés des Amériques et de l'Afrique de l'Ouest.
Le port de Laâyoune, situé au sud du Maroc, exporte le minerai de phosphate acheminé depuis la zone minière de Boucraa par le plus long convoyeur terrestre au monde (102 km), desservant principalement les exportations de minerai du sud.
Globalement, les exportations marocaines de minerai de phosphate évoluent d'un ancien modèle dominé par Casablanca vers une nouvelle configuration où le port de Safi émerge comme hub stratégique, le port de Jorf Lasfar se spécialise dans les produits transformés en aval, et les opérations portuaires deviennent plus spécialisées.
Données d'exportation : hausse des volumes et des prix, accélération de la diversification des marchés
En termes de volume d'exportation, les exportations marocaines de minerai de phosphate ont affiché de solides performances en 2025. Les exportations annuelles de minerai brut ont atteint 6,8 millions de tonnes, en hausse de 4 % en glissement annuel. Au premier semestre 2025 (janvier à juin), les exportations de minerai de phosphate ont grimpé de 26 % en glissement annuel pour atteindre 3,42 millions de tonnes. Les exportations des quatre premiers mois avaient déjà atteint 1,94 million de tonnes, soit une hausse de 240 000 tonnes en glissement annuel.
En termes de valeur à l'export, la croissance a été encore plus marquée. Au cours des sept premiers mois de 2025, les exportations totales de phosphates et dérivés ont atteint 55,18 milliards de dirhams (environ 5,2 milliards d'euros). Sur l'ensemble de l'année, la valeur des exportations de phosphates et dérivés a dépassé 99,8 milliards de dirhams, en hausse de 14,6% sur un an. Parmi celles-ci, les recettes d'exportation de minerai de phosphate ont à elles seules bondi de 112% sur un an au cours des trois premiers trimestres. Le chiffre d'affaires annuel 2025 du Groupe OCP a atteint environ 114 milliards de dirhams (environ 11,4 milliards de dollars US), en hausse de 17% sur un an.
En ce qui concerne les destinations d'exportation, l'Inde est le premier acheteur de minerai de phosphate marocain. Au premier semestre 2025, l'Inde a importé 958 000 tonnes, en hausse de 20% sur un an. OCP estime que ses exportations annuelles 2025 de produits phosphatés (y compris le DAP et le minerai de phosphate) vers l'Inde pourraient dépasser 2,5 millions de tonnes, soit une augmentation de près de 40% par rapport aux 1,8 million de tonnes de 2024.
Parallèlement, le Maroc met activement en œuvre une stratégie de diversification des marchés. Les données d'exportation du premier semestre 2025 ont montré : les exportations vers le Mexique ont augmenté de 16% pour atteindre 451 000 tonnes, vers la Turquie ont bondi de 58% à 223 000 tonnes, et vers le Liban sont passées de 33 000 tonnes à 252 000 tonnes. Parmi les nouvelles destinations figuraient la Pologne (161 000 tonnes), la Lituanie (144 000 tonnes) et la Nouvelle-Zélande (87 000 tonnes). En outre, parmi les exportations de minerai de phosphate en provenance de la région du Sahara occidental, l'Inde s'est classée première avec 1,34 million de tonnes, suivie du Mexique (508 000 tonnes) et de la Nouvelle-Zélande (171 000 tonnes).
Côté prix, au deuxième trimestre 2025, les cotations FOB du minerai de phosphate marocain de qualité BPL 68-72% s'élevaient à 153-268 $/tonne, une légère hausse par rapport à la fourchette de 150-263 $/tonne du premier trimestre. La tendance haussière des prix du minerai de haute qualité s'est poursuivie.
3. Configuration industrielle : un réseau intégré des mines à la chimie
L'industrie chimique des phosphates du Maroc est dominée par le géant public Groupe OCP (Office Chérifien des Phosphates). Fondé en 1920 et basé à Casablanca, OCP est détenu à 95% par le gouvernement marocain. Après plus d'un siècle de développement, OCP a construit une chaîne de valeur complète, de l'extraction du phosphate à la production chimique de haute technologie, couvrant l'ensemble de la chaîne industrielle : extraction, transformation, fabrication d'engrais et ventes à l'échelle mondiale.
Amont minier : Trois grandes mines soutiennent l'approvisionnement en matières premières
L'extraction de minerai de phosphate d'OCP est principalement concentrée dans trois grandes zones minières : Khouribga, Gantour et Laâyoune. Parmi elles, la mine de Khouribga est la zone de production principale, représentant environ 70% de la production de minerai de phosphate d'OCP depuis le début de l'exploitation en 1921.
Transformation intermédiaire : Deux pôles chimiques majeurs avec division du travail
Le processus de conversion du minerai de phosphate en acide phosphorique et en engrais en aval est centré sur deux grands pôles chimiques : Jorf Lasfar et Safi. Ces deux complexes constituent les bases stratégiques d’OCP pour transformer le minerai de phosphate en acide phosphorique et en divers engrais, dotés d’unités chimiques de classe mondiale.
Extension en aval : Exploitation spécialisée des unités d’affaires
Pour répondre à une demande diversifiée du marché, OCP a divisé ses activités en plusieurs unités stratégiques. Parmi elles, OCP Nutricrops se concentre sur la nutrition des plantes et la production d’engrais, et constitue le principal moteur de l’expansion des capacités ; OCP Specialty Products & Solutions se spécialise dans les produits chimiques de spécialité à forte valeur ajoutée, couvrant les sels industriels dérivés de l’acide phosphorique purifié, les solutions de nutrition de précision pour les plantes et les animaux, et dessert des industries de pointe telles que l’électronique et la transition énergétique.
IV. Capacité actuelle et plans d’expansion : Leader mondial des engrais phosphatés, le plan SP2M stimule une nouvelle vague de croissance
4.1 Échelle actuelle des capacités
En 2025, la production marocaine de minerai de phosphate s’élevait à environ 36 millions de tonnes, avec une hausse de 15,1 % de la production au premier semestre en glissement annuel. OCP est le premier producteur mondial d’engrais phosphatés. Sa capacité d’engrais phosphatés est passée de 3 millions de tonnes par an en 2008 à 16 millions de tonnes par an en 2025. Au cours des sept premiers mois de 2025, les exportations totales marocaines de phosphate et de produits dérivés ont atteint 55,18 milliards de dirhams, dont les exportations d’engrais phosphatés ont progressé de 16,7 % en glissement annuel. En ce qui concerne l’acide phosphorique, la capacité d’OCP à Safi est d’environ 1,63 million de tonnes par an. En mars 2025, une nouvelle unité de traitement de l’acide phosphorique a été mise en service à Jorf Lasfar, produisant 1 500 tonnes de pentoxyde de phosphore (P₂O₅) par jour. Au premier semestre 2025, la production de dérivés de l’acide phosphorique a augmenté de 6,8 % en glissement annuel, et les recettes d’exportation ont crû de 12,8 % en glissement annuel.
4.2 Expansion des capacités : Le plan SP2M en tête, avec un objectif de 20 millions de tonnes d’ici 2027
OCP est engagé dans un cycle d’expansion des capacités sans précédent, le principal moteur étant le plan stratégique Mzinda-Meskala (SP2M). Les objectifs spécifiques sont les suivants :

Pour atteindre ces objectifs, OCP a élaboré un plan d’investissement massif. Le plan d’investissement pour la période 2023-2027 totalise 13 milliards de dollars ; de 2025 à 2028, OCP prévoit d’investir 10 milliards de dollars. Rien qu’au deuxième trimestre 2025, OCP a investi 9,23 milliards de dirhams (environ 870 millions d’euros) dans l’expansion des capacités.
Au niveau des projets concrets, OCP construit trois nouvelles unités de granulation d’une capacité de un million de tonnes par an chacune sur la plateforme de Jorf Lasfar, et construit un tout nouveau complexe chimique Mzinda dans le corridor de Safi. En outre, un nouveau projet de minerai de phosphate d’une production annuelle de 15 millions de tonnes est en cours de réalisation, garantissant une sécurité d’approvisionnement en matières premières suffisante pour l’expansion en aval.
La structure de la gamme de produits est également optimisée simultanément. Face à un environnement de marché caractérisé par des coûts élevés du soufre, OCP Nutricrops a augmenté la part de production de TSP, un produit à faible consommation de soufre. Le TSP représente désormais environ 65 % de la production d’engrais phosphaté d’OCP, une augmentation substantielle par rapport au niveau d’environ 30 % en 2025, ce qui reflète la stratégie de réponse flexible d’OCP face aux pressions sur les coûts.
V. Résumé et perspectives
L’industrie chimique phosphatée du Maroc présente des caractéristiques distinctes de « monopole des ressources, exploitation intégrée et expansion agressive des capacités ». Enraciné dans près de 70 % des réserves mondiales de phosphate, OCP a construit une chaîne industrielle complète allant de l’extraction du minerai dans des mines comme Khouribga, à la transformation des phosphates et des engrais dans les deux principaux pôles chimiques de Jorf Lasfar et Safi, et en aval jusqu’à des unités commerciales spécialisées telles que Nutricrops et Specialty Products.
Sur le front des exportations, le Maroc connaît une restructuration logistique avec un basculement stratégique du port traditionnel de Casablanca vers le port de Safi. Si la position de l’Inde en tant que premier acheteur reste solide, le développement sur les marchés émergents comme le Mexique et la Turquie s’accélère, ce qui conduit à des marchés d’exportation plus diversifiés.
Du côté des capacités, OCP est au sommet d’une vague d’expansion menée par le plan SP2M — son objectif de capacité d’engrais phosphaté est de 20 millions de tonnes par an (2027), le plan SP2M ajoutant 9 millions de tonnes par an (2028), dont 4,5 millions de tonnes par an doivent être mises en service en premier en 2026. Avec la réalisation progressive de grands projets comme les nouvelles unités de granulation à Jorf Lasfar et le complexe chimique de Mzinda, la position du Maroc en tant que hub manufacturier dans la chaîne d’approvisionnement mondiale de la chimie phosphatée sera encore renforcée.
À l’avenir, dans un contexte de croissance rigide de la demande mondiale d’engrais et de raréfaction croissante du minerai de phosphate à haute teneur, l’influence du Maroc sur les prix mondiaux des engrais phosphatés et des produits chimiques devrait continuer à s’accroître, portée par ses avantages inimitables en matière de ressources et de coûts, ses capacités d’intégration de l’ensemble de la chaîne industrielle et sa stratégie agressive d’expansion des capacités. Pour les acteurs du marché, suivre de façon constante le rythme de libération des capacités d’OCP, les progrès accomplis dans la résolution des goulets d’étranglement logistiques portuaires et l’évolution des flux d’exportation constituera une clé essentielle pour appréhender l’évolution de la configuration offre-demande du marché mondial de la chimie phosphatée.

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