Nouvelle campagne anti-involution propulse les prix du polysilicium de 26,96 % en août — Qu'est-ce qui nous attend ?

SMM Nouvelles, 18 août :

Après la promulgation en juillet des références de consommation d’énergie pour l’industrie photovoltaïque (PV) et la tenue de réunions sur la tarification basée sur les coûts, les prix du polysilicium — qui évoluaient latéralement à des creux cycliques depuis une longue période — ont finalement rebondi. Selon les données de SMM, au 18 août, le prix moyen du polysilicium dense et du matériau de recharge domestique s’établissait à 40,5 RMB/kg, soit une hausse de 26,96 % par rapport au 31 juillet. Certains producteurs leaders affichaient des prix allant jusqu’à 43 RMB/kg pour les acheteurs externes.

Quelle est la situation réelle du marché ? Comment les acteurs en aval réagissent-ils ? Et vers où se dirigent les prix du polysilicium ?

Premièrement, concernant le marché actuel du polysilicium, bien que les prix cotés et les prix demandés continuent de grimper, les volumes de transactions réels restent extrêmement limités. Les acteurs en aval sont généralement sceptiques quant à la soutenabilité des niveaux de prix actuels. De plus, les usines de fabrication de plaquettes détiennent actuellement des stocks relativement confortables, certains fabricants ayant des stocks de matières premières suffisants pour trois à quatre mois de production. Ces fabricants sont bien placés pour rester en retrait et observer l’évolution du marché. Pour ceux ayant des stocks plus faibles ou des intentions d’achat actives, SMM a appris que certains ont choisi de s’approvisionner en matériau silicium via des négociants, les prix de transaction oscillant auparavant autour de 38-39 RMB/kg.

Du point de vue de l’offre et de la demande, étant donné que la saison des pluies est toujours en cours, certains producteurs leaders fonctionnent à des taux d’utilisation relativement élevés. Par conséquent, le polysilicium continuera de faire face à une pression de surcapacité à court terme — une préoccupation partagée par certains acteurs du marché.

Il convient toutefois de noter que ce cycle de mesures anti-involution — qu’il s’agisse de la publication des références de consommation d’énergie ou de la tenue de réunions de tarification basée sur les coûts — repose sur des preuves solides. La publication de la nouvelle norme nationale et la signature conjointe de huit grandes entreprises garantissent l’application ultérieure. Dans le contexte clair d’une « application ciblée à travers des cas sélectionnés », les fabricants de polysilicium font actuellement preuve d’un haut degré de conformité aux directives d’exécution et d’une volonté marquée de défendre les niveaux de prix. Les segments en aval ont également enregistré des hausses de prix significatives.

En ce qui concerne les profils de coûts actuels des entreprises, SMM a appris que certains fabricants tirant parti de technologies avancées ou de capacités de production de pointe peuvent ramener leurs coûts complets en dessous de 40 RMB/kg. La majorité des producteurs a des coûts compris entre 40 et 45 RMB/kg, tandis que certains opérateurs à coûts plus élevés se situent au-dessus de 45 RMB/kg.

SMM estime qu’à court terme, dans le contexte de la politique de la section 232, les prix des cellules ont déjà connu une augmentation substantielle, ce qui a amélioré le sentiment général du secteur. Les prix du polysilicium en août et septembre devraient rester relativement optimistes.

En ce qui concerne la trajectoire future des prix du polysilicium, SMM estime qu’il est essentiel de suivre de près l’issue des négociations entre le segment des modules et le marché final. En d’autres termes, le niveau auquel s’établira le prix final des modules déterminera la dynamique de répercussion dans l’ensemble de la chaîne industrielle, ce qui dictera à son tour le prix final du polysilicium. La capacité du marché final à accepter des prix de modules plus élevés sans compromettre les objectifs d’installation actuels est d’une importance cruciale.